Sweetgreen, Inc. (SG) Bundle
فهم مصادر إيرادات شركة Sweetgreen, Inc. (SG).
فهم مصادر إيرادات شركة Sweetgreen, Inc
ربح Overview
بالنسبة للأسابيع الثلاثة عشر المنتهية في 29 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي الإيرادات $173,431 ألف، بزيادة 13% من $153,428 ألف جنيه لنفس الفترة من عام 2023. وخلال التسعة والثلاثين أسبوعًا المنتهية في 29 سبتمبر 2024، بلغت الإيرادات $515,922 ألف، مما يعكس أ 20% زيادة مقارنة ب $431,015 ألف في عام 2023.
متوسط حجم الوحدة ومبيعات المتجر نفسه
بلغ متوسط حجم الوحدة (AUV) للأسابيع الثلاثة عشر المنتهية في 29 سبتمبر 2024 $2,907، دون تغيير عن العام السابق. وكان التغيير في مبيعات المتجر نفسه لنفس الفترة 6%، مقارنة ب 4% في العام السابق. لمدة تسعة وثلاثين أسبوعًا، كان التغيير في مبيعات المتجر نفسه 7%، من 4% العام السابق.
انهيار مصادر الإيرادات الأولية
وتعزى الزيادة في الإيرادات إلى:
- الإيرادات المتزايدة $12.4 مليون من 31 افتتاح مطعم جديد خلال أو بعد الأسابيع الثلاثة عشر المنتهية في 24 سبتمبر 2023.
- زيادة إيرادات قاعدة المطاعم المماثلة بمقدار $8.5 مليون دولار، بقيادة أ 4% الاستفادة من الزيادات في أسعار القائمة و 2% الزيادة بسبب حركة المرور ومزيج المنتجات المواتية.
تغييرات كبيرة في مصادر الإيرادات
تعود الزيادة في الإيرادات خلال فترة التسعة والثلاثين أسبوعًا بشكل أساسي إلى ما يلي:
- الإيرادات المتزايدة $51.7 مليون من 50 افتتاحًا جديدًا للمطاعم.
- ارتفاع إيرادات قاعدة المطاعم المماثلة بنسبة $28.9 مليون دولار، مما أدى إلى تغيير إيجابي في مبيعات المتجر نفسه بنسبة 7%.
- ويساهم النمو المالي المقارن في مبيعات المطاعم على أساس سنوي في زيادة إضافية $5.0 مليون.
جدول تحليل الإيرادات
| فترة | إجمالي الإيرادات (بالآلاف) | صافي افتتاحات المطاعم الجديدة | التغير في مبيعات المتجر نفسه (%) | متوسط حجم الوحدة |
|---|---|---|---|---|
| الثلاثة عشر أسبوعًا المنتهية في 29 سبتمبر 2024 | $173,431 | 31 | 6% | $2,907 |
| الثلاثة عشر أسبوعًا المنتهية في 24 سبتمبر 2023 | $153,428 | — | 4% | $2,905 |
| تسعة وثلاثون أسبوعًا تنتهي في 29 سبتمبر 2024 | $515,922 | 50 | 7% | $2,907 |
| تسعة وثلاثون أسبوعًا تنتهي في 24 سبتمبر 2023 | $431,015 | — | 4% | $2,905 |
بشكل عام، يعكس نمو الإيرادات مزيجًا من افتتاح مطاعم جديدة وتحسين الأداء من المواقع الحالية، مما يؤكد على استراتيجية تشغيلية قوية ومشاركة العملاء.
نظرة عميقة على ربحية شركة Sweetgreen, Inc. (SG).
نظرة عميقة على ربحية شركة Sweetgreen, Inc
هامش الربح الإجمالي: بالنسبة للأسابيع الثلاثة عشر المنتهية في 29 سبتمبر 2024، تم حساب إجمالي هامش الربح على النحو التالي:
| فترة | الإيرادات (بالآلاف) | تكلفة البضائع المباعة (COGS) (بالآلاف) | إجمالي الربح (بالآلاف) | هامش الربح الإجمالي (%) |
|---|---|---|---|---|
| الثلاثة عشر أسبوعًا المنتهية في 29 سبتمبر 2024 | $173,431 | $138,490 | $34,941 | 20% |
| الثلاثة عشر أسبوعًا المنتهية في 24 سبتمبر 2023 | $153,428 | $124,315 | $29,113 | 19% |
هامش الربح التشغيلي: الخسارة من العمليات لنفس الفترات هي كما يلي:
| فترة | الخسارة من العمليات (بالآلاف) | هامش الربح التشغيلي (%) |
|---|---|---|
| الثلاثة عشر أسبوعًا المنتهية في 29 سبتمبر 2024 | $(21,175) | (12%) |
| الثلاثة عشر أسبوعًا المنتهية في 24 سبتمبر 2023 | $(26,487) | (17%) |
هامش صافي الربح: فيما يلي أرقام صافي الخسارة والهوامش المقابلة:
| فترة | صافي الخسارة (بالآلاف) | صافي هامش الربح (%) |
|---|---|---|
| الثلاثة عشر أسبوعًا المنتهية في 29 سبتمبر 2024 | $(20,816) | (12%) |
| الثلاثة عشر أسبوعًا المنتهية في 24 سبتمبر 2023 | $(25,055) | (16%) |
اتجاهات الربحية مع مرور الوقت: يلخص الجدول التالي التغيرات السنوية في مقاييس الربحية الرئيسية:
| متري | 29 سبتمبر 2024 | 24 سبتمبر 2023 | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|
| الإيرادات (بالآلاف) | $173,431 | $153,428 | 13% |
| إجمالي الربح (بالآلاف) | $34,941 | $29,113 | 20% |
| الخسارة من العمليات (بالآلاف) | $(21,175) | $(26,487) | 20% |
| صافي الخسارة (بالآلاف) | $(20,816) | $(25,055) | 17% |
مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة: يقارن الجدول التالي نسب ربحية Sweetgreen مقابل متوسطات الصناعة:
| متري | سويتجرين (٪) | متوسط الصناعة (%) |
|---|---|---|
| هامش الربح الإجمالي | 20% | 30% |
| هامش الربح التشغيلي | (12%) | (5%) |
| هامش صافي الربح | (12%) | (3%) |
تحليل الكفاءة التشغيلية: تشمل المكونات الرئيسية للكفاءة التشغيلية ما يلي:
- تكاليف الأغذية والمشروبات والتعبئة والتغليف: بالنسبة للأسابيع الثلاثة عشر المنتهية في 29 سبتمبر 2024، بلغت هذه التكاليف 47,706 دولارًا أمريكيًا، وهو ما يمثل 28% من إجمالي الإيرادات، مقارنة بـ 41,754 دولارًا أمريكيًا (27%) في العام السابق.
- العمالة والنفقات ذات الصلة: بلغت تكاليف العمالة لنفس الفترة 47.520 دولارًا، وهو ما يمثل 27٪ من إجمالي الإيرادات، بانخفاض عن 29٪ في العام السابق.
- إجمالي مصاريف التشغيل: بلغ إجمالي نفقات التشغيل للأسابيع الثلاثة عشر المنتهية في 29 سبتمبر 2024 56,116 دولارًا أمريكيًا، بزيادة طفيفة عن 55,600 دولار أمريكي في العام السابق.
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Sweetgreen, Inc. (SG) بتمويل نموها
هيكل الديون مقابل حقوق الملكية
اعتبارًا من 29 سبتمبر 2024، أعلنت الشركة عن إجمالي التزاماتها بمبلغ 394.7 مليون دولار وإجمالي حقوق المساهمين 463.3 مليون دولار، مما يؤدي إلى نسبة الدين إلى حقوق الملكية تقريبًا 0.85. تشير هذه النسبة إلى اتباع نهج متوازن في التمويل، مما يشير إلى أن الشركة تستخدم كلاً من الديون والأسهم بشكل فعال لتمويل عملياتها ونموها.
يظهر توزيع الالتزامات المتداولة ما يلي:
| الالتزامات المتداولة | المبلغ (بالآلاف) |
|---|---|
| الجزء المتداول من التزامات الإيجار التشغيلي | $34,673 |
| الحسابات المستحقة الدفع | $18,133 |
| النفقات المستحقة | $28,080 |
| الرواتب المستحقة | $13,964 |
| بطاقات الهدايا ومسؤولية الولاء | $3,672 |
| الالتزامات المتداولة الأخرى | $6,000 |
| إجمالي الالتزامات المتداولة | $98,522 |
يتكون إجمالي الالتزامات طويلة الأجل بشكل أساسي من التزامات الإيجار التشغيلي والتي تبلغ 279.8 مليون دولار اعتبارًا من 29 سبتمبر 2024. بالإضافة إلى ذلك، هناك التزام مقابل محتمل قدره 13.6 مليون دولار. حافظت الشركة على وضع سيولة قوي، حيث تم الإبلاغ عن النقد وما يعادله 234.6 مليون دولار.
وفيما يتعلق بأنشطة التمويل، فإن الشركة لديها حق الوصول إلى أ 45 مليون دولار تسهيلات ائتمانية متجددة، مع عدم وجود رصيد مستحق في تاريخ آخر تقرير. يستحق التسهيل في 13 ديسمبر 2024، ويحمل سعر فائدة على أساس معدل التمويل لليلة واحدة المعدل لمدة شهر واحد بالإضافة إلى سعر الفائدة المضمون لليلة واحدة. 2.90%، مع سعر فائدة أدنى قدره 3.75%.
يتضمن النشاط الأخير صافي النقد المقدم من أنشطة التمويل بقيمة 5.8 مليون دولار للأسابيع التسعة والثلاثين المنتهية في 29 سبتمبر 2024. ويعكس هذا استراتيجية الشركة المتمثلة في تحقيق التوازن بين تمويل الديون وتمويل الأسهم، كما يتضح من إجمالي عائدات تمارين خيار الأسهم 9.7 مليون دولار خلال نفس الفترة.
بشكل عام، يُظهر الهيكل المالي التزامًا بالنمو المستدام من خلال مزيج حكيم من الديون والأسهم، حيث تواصل الشركة الاستثمار في توسيع مطاعمها مع إدارة التزاماتها بفعالية.
تقييم سيولة شركة Sweetgreen, Inc. (SG).
تقييم سيولة شركة Sweetgreen, Inc. (SG).
النسبة الحالية: اعتبارًا من 29 سبتمبر 2024، بلغت النسبة الحالية 2.57مما يشير إلى وضع سيولة قوي.
نسبة سريعة: تم الإبلاغ عن النسبة السريعة في 2.14مما يعكس قدرة الشركة على تغطية التزاماتها قصيرة الأجل دون الاعتماد على مبيعات المخزون.
تحليل اتجاهات رأس المال العامل
رأس المال العامل اعتبارًا من 29 سبتمبر 2024 تقريبًا 234.6 مليون دولار، مقارنة ب 257.2 مليون دولار اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023، مسجلاً انخفاضًا طفيفًا.
| فترة | الأصول المتداولة (بالآلاف) | المطلوبات المتداولة (بالآلاف) | رأس المال العامل (بالآلاف) |
|---|---|---|---|
| 29 سبتمبر 2024 | $234,600 | $91,000 | $143,600 |
| 31 ديسمبر 2023 | $257,200 | $90,000 | $167,200 |
بيانات التدفق النقدي Overview
خلال فترة التسعة والثلاثين أسبوعًا المنتهية في 29 سبتمبر 2024، أدت التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية إلى 37.3 مليون دولار، مما يمثل زيادة كبيرة من 17.6 مليون دولار لنفس الفترة من عام 2023.
أدت الأنشطة الاستثمارية إلى تدفقات نقدية خارجة قدرها (63.2 مليون دولار)، أسفل من $(79.4 مليون) في العام السابق.
حققت التدفقات النقدية من أنشطة التمويل 5.8 مليون دولار، من 4.9 مليون دولار في عام 2023.
| نشاط التدفق النقدي | 2024 (بالآلاف) | 2023 (بالآلاف) |
|---|---|---|
| الأنشطة التشغيلية | $37,271 | $17,556 |
| الأنشطة الاستثمارية | $(63,199) | $(79,372) |
| أنشطة التمويل | $5,836 | $4,945 |
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
تحتفظ الشركة برصيد نقدي قدره 234.6 مليون دولار اعتبارًا من 29 سبتمبر 2024، دون أي سحوبات على 43.1 مليون دولار التسهيلات الائتمانية الدوارة. ومن المتوقع أن يغطي وضع السيولة هذا الاحتياجات التشغيلية على الأقل في الفترة القادمة 12 شهرا.
ومع ذلك، هناك مخاوف بشأن الاعتماد على التمويل الخارجي لتحقيق الاستدامة طويلة الأجل إذا لم تتحسن التدفقات النقدية التشغيلية. صافي الخسارة المبلغ عنها للتسعة والثلاثين أسبوعًا المنتهية في 29 سبتمبر 2024 هو $(61.3 مليون)، مقارنة ب (85.9 مليون دولار) في العام السابق، مما يشير إلى التقدم ولكنه لا يزال يسلط الضوء على الحاجة إلى الإدارة الفعالة لنفقات التشغيل ونمو الإيرادات.
هل شركة Sweetgreen, Inc. (SG) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
يعد تقييم الشركة أمرًا بالغ الأهمية بالنسبة للمستثمرين لتحديد ما إذا كانت قيمتها مبالغ فيها أو أقل من قيمتها الحقيقية. يشرح هذا القسم مقاييس التقييم الرئيسية واتجاهات أسعار الأسهم وإجماع المحللين لشركة Sweetgreen, Inc. اعتبارًا من عام 2024.
نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).
نسبة السعر إلى الربحية لشركة Sweetgreen, Inc. حاليًا لا ينطبق حيث أعلنت الشركة عن خسارة صافية قدرها 61.34 مليون دولار للتسعة والثلاثين أسبوعًا المنتهية في 29 سبتمبر 2024.
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).
يتم احتساب نسبة السعر إلى القيمة الدفترية على أساس القيمة الدفترية لحقوق الملكية. اعتبارًا من 29 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي حقوق الملكية حوالي 463.30 مليون دولار. سعر السهم الحالي هو تقريبا $3.90مما يؤدي إلى نسبة السعر إلى القيمة الدفترية:
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية = سعر السهم / القيمة الدفترية للسهم الواحد
على افتراض أن هناك ما يقرب من 115.6 مليون الأسهم القائمة، يمكن حساب نسبة السعر إلى القيمة الدفترية على النحو التالي:
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية = 3.90 دولار / (463.30 مليون دولار / 115.6 مليون) = 0.93
نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).
ونظرًا لأن الشركة أعلنت عن خسارة صافية، فقد تأثرت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك أيضًا. بالنسبة للأشهر الاثني عشر المنتهية في 29 سبتمبر 2024، بلغت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك تقريبًا (61.34 مليون دولار). ولذلك، فإن نسبة EV/EBITDA هي أيضًا لا ينطبق بسبب الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) السلبية.
اتجاهات أسعار الأسهم
على مدى الأشهر الاثني عشر الماضية، شهد سهم Sweetgreen تقلبات كبيرة. اعتبارًا من 29 سبتمبر 2024، كان سعر السهم موجودًا $3.90، مقارنة بارتفاع يقارب $6.50 ومنخفض حوالي $2.50. انخفض السهم تقريبا 40% خلال العام الماضي.
عائد الأرباح ونسب الدفع
لا تقوم شركة Sweetgreen, Inc. حاليًا بدفع أرباح، مما يؤدي إلى عائد أرباح قدره 0%.
إجماع المحللين على تقييم الأسهم
اعتبارًا من أحدث التقارير، حصل المحللون على تصنيف إجماعي قدره يمسك لشركة Sweetgreen, Inc. مع متوسط سعر مستهدف يبلغ حوالي $4.50. يشير هذا إلى ارتفاع محتمل تقريبًا 15% من السعر الحالي $3.90.
جدول ملخص التقييم
| مقياس التقييم | قيمة |
|---|---|
| نسبة السعر إلى الربحية | غير قابل للتطبيق |
| نسبة السعر إلى القيمة الدفترية | 0.93 |
| نسبة EV/EBITDA | غير قابل للتطبيق |
| سعر السهم الحالي | $3.90 |
| ارتفاع 12 شهرًا | $6.50 |
| أدنى مستوى خلال 12 شهرًا | $2.50 |
| عائد الأرباح | 0% |
| إجماع المحللين | يمسك |
| متوسط السعر المستهدف | $4.50 |
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Sweetgreen, Inc. (SG)
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Sweetgreen, Inc.
Overview المخاطر الداخلية والخارجية
تواجه الشركة مخاطر داخلية وخارجية كبيرة قد تؤثر على صحتها المالية. تشمل المخاطر الرئيسية ما يلي:
- مسابقة الصناعة: تتميز صناعة الخدمات الغذائية بقدرة تنافسية عالية، حيث يتنافس العديد من اللاعبين على حصة في السوق. إن الموقع الفريد للشركة في مجال تناول الطعام الصحي والسريع قد لا يعزلها عن التسعير العدواني والاستراتيجيات الترويجية من المنافسين.
- التغييرات التنظيمية: يمكن أن تؤثر التغييرات في لوائح سلامة الأغذية وقوانين العمل والتفويضات الصحية على التكاليف التشغيلية ومتطلبات الامتثال.
- ظروف السوق: يمكن أن تؤثر الانكماشات الاقتصادية أو التغيرات في تفضيلات المستهلك تجاه الأكل الصحي على الإيرادات والربحية.
المخاطر التشغيلية أو المالية أو الإستراتيجية
تسلط تقارير الأرباح الأخيرة الضوء على العديد من المخاطر التشغيلية والمالية:
- صافي الخسائر: خلال التسعة والثلاثين أسبوعًا المنتهية في 29 سبتمبر 2024، سجلت الشركة خسارة صافية قدرها 61.343 مليون دولار، مقارنة بصافي خسارة 85.970 مليون دولار لنفس الفترة من عام 2023.
- التدفقات النقدية: بلغ صافي النقد الناتج عن الأنشطة التشغيلية لفترة التسعة والثلاثين أسبوعًا المنتهية في 29 سبتمبر 2024 37.271 مليون دولار، وهو ما يعكس زيادة من 17.556 مليون دولار في العام السابق.
- افتتاحات المطاعم: افتتحت الشركة 50 مطعمًا جديدًا خلال التسعة والثلاثين أسبوعًا المنتهية في 29 سبتمبر 2024، مما يستلزم نفقات رأسمالية كبيرة.
استراتيجيات التخفيف
وللتخفيف من هذه المخاطر، اعتمدت الشركة عدة استراتيجيات:
- إدارة التكاليف: ركزت الشركة على التحكم في تكاليف التشغيل، حيث تم الإبلاغ عن إجمالي نفقات التشغيل للتسعة والثلاثين أسبوعًا المنتهية في 29 سبتمبر 2024 على النحو التالي: 169.271 مليون دولار.
- إدارة السيولة: اعتبارًا من 29 سبتمبر 2024، كانت الشركة قد حصلت على 234.6 مليون دولار النقدية وما في حكمها والحصول على تسهيلات ائتمانية متجددة 43.1 مليون دولار.
- الشراكات الاستراتيجية: الدخول في شراكات لتعزيز تجربة العملاء والكفاءة التشغيلية.
| عامل الخطر | تفاصيل | التأثير المالي |
|---|---|---|
| صافي الخسائر | تم الإبلاغ عن صافي خسارة 61.343 مليون دولار لمدة 39 أسبوعًا تنتهي في 29 سبتمبر 2024. | انخفاض محتمل في ثقة المستثمرين وأداء الأسهم. |
| التكاليف التشغيلية | إجمالي مصاريف التشغيل 169.271 مليون دولار. | التأثير على هوامش الربحية. |
| الموقف النقدي | النقد وما يعادله من 234.6 مليون دولار. | القدرة على تمويل العمليات ومبادرات النمو. |
| فتحات جديدة | 50 مطعمًا جديدًا تم افتتاحه خلال الـ 39 أسبوعًا الماضية. | زيادة النفقات الرأسمالية والضغط التشغيلي. |
آفاق النمو المستقبلي لشركة Sweetgreen, Inc. (SG)
آفاق النمو المستقبلي لشركة Sweetgreen, Inc.
تحليل محركات النمو الرئيسية
تستعد الشركة للنمو من خلال عدة محركات رئيسية:
- ابتكارات المنتج: تقديم عناصر القائمة الجديدة والعروض الموسمية التي تهدف إلى جذب تفضيلات العملاء المتنوعة.
- توسعات السوق: خطط لفتح 50 مطعمًا جديدًا، مما يساهم في زيادة الإيرادات 51.7 مليون دولار للتسعة والثلاثين أسبوعًا المنتهية في 29 سبتمبر 2024.
- عمليات الاستحواذ: تعمل عمليات الاستحواذ الإستراتيجية، مثل الاستحواذ على Spyce، على تحسين عروض المنتجات والكفاءات التشغيلية.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح
تم الإبلاغ عن إيرادات الثلاثة عشر أسبوعًا المنتهية في 29 سبتمبر 2024 بمبلغ 173.4 مليون دولار، أ 13% زيادة عن العام السابق. وصلت الإيرادات للتسعة والثلاثين أسبوعًا 515.9 مليون دولار، بمناسبة أ 20% النمو على أساس سنوي.
| فترة | الإيرادات (مليون دولار) | النمو على أساس سنوي (%) |
|---|---|---|
| الثلاثة عشر أسبوعًا المنتهية في 29 سبتمبر 2024 | 173.4 | 13% |
| تسعة وثلاثون أسبوعًا تنتهي في 29 سبتمبر 2024 | 515.9 | 20% |
المبادرات أو الشراكات الإستراتيجية التي قد تدفع النمو المستقبلي
تعمل الشركة على تعزيز منصاتها الرقمية لتحسين مشاركة العملاء، مع تعويض الإيرادات الرقمية 56% من إجمالي الإيرادات. بالإضافة إلى ذلك، تهدف الشراكات مع الموردين المحليين للمكونات الطازجة إلى تعزيز جودة المنتج والولاء للعلامة التجارية المحلية.
المزايا التنافسية التي تضع الشركة في موضع النمو
تشمل المزايا التنافسية الرئيسية ما يلي:
- التعرف القوي على العلامة التجارية: اكتسبت الشركة سمعة طيبة في مجال خيارات الأطعمة الصحية والطازجة.
- بنية تحتية رقمية قوية: مع 55% من المبيعات من خلال القنوات الرقمية، تستفيد الشركة من الاتجاه المتزايد للطلب عبر الإنترنت.
- الكفاءة التشغيلية: من المتوقع أن يؤدي نشر تقنية Infinite Kitchen إلى تبسيط العمليات وخفض التكاليف.
المقاييس المالية الداعمة للنمو
تشير المقاييس المالية الرئيسية إلى اتجاه إيجابي:
- يظل متوسط حجم الوحدة ثابتًا عند $2,907.
- زادت مبيعات المتجر نفسه بنسبة 7% للتسعة والثلاثين أسبوعًا المنتهية في 29 سبتمبر 2024.
| متري | قيمة |
|---|---|
| متوسط حجم الوحدة | $2,907 |
| تغيير مبيعات المتجر نفسه | 7% |
Sweetgreen, Inc. (SG) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Sweetgreen, Inc. (SG) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Sweetgreen, Inc. (SG)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Sweetgreen, Inc. (SG)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.