Under Armour, Inc. (UAA) Bundle
فهم تدفقات الإيرادات لشركة Under Armour, Inc. (UAA).
فهم مصادر إيرادات شركة Under Armour, Inc
صافي الإيرادات الستة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2023 بإجمالي $2,883,722 ألف، مما يعكس انخفاضا قدره $39,220 ألف أو (1.3)% مقارنة بنفس الفترة من عام 2022. وجاء التوزيع حسب المناطق كما يلي:
| منطقة | صافي الإيرادات (2023) | صافي الإيرادات (2022) | التغيير ($) | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|---|
| أمريكا الشمالية | $1,818,045 | $1,921,179 | $(103,134) | (5.4)% |
| أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا | $513,732 | $467,860 | $45,872 | 9.8% |
| آسيا والمحيط الهادئ | $434,297 | $402,394 | $31,903 | 7.9% |
| أمريكا اللاتينية | $109,408 | $107,605 | $1,803 | 1.7% |
| الشركات الأخرى | $8,240 | $23,904 | $(15,664) | (65.5)% |
للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2023، بلغ إجمالي صافي الإيرادات $1,566,710 ألف، مما يدل على انخفاض طفيف قدره $(7,175) ألف أو (0.5)% من العام السابق. وكانت المساهمات الإقليمية المحددة هي:
| منطقة | صافي الإيرادات (2023) | صافي الإيرادات (2022) | التغيير ($) | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|---|
| أمريكا الشمالية | $991,393 | $1,011,823 | $(20,430) | (2.0)% |
| أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا | $287,091 | $262,679 | $24,412 | 9.3% |
| آسيا والمحيط الهادئ | $232,065 | $225,729 | $6,336 | 2.8% |
| أمريكا اللاتينية | $53,669 | $58,162 | $(4,493) | (7.7)% |
| الشركات الأخرى | $2,492 | $15,492 | $(13,000) | (83.9)% |
ال معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي يشير إلى أداء مختلط عبر المناطق. والجدير بالذكر أن قطاع أمريكا الشمالية شهد انخفاضًا قدره (5.4)% لمدة ستة أشهر و (2.0)% للأشهر الثلاثة، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى انخفاض المبيعات في كل من قنوات البيع بالجملة والمباشرة إلى المستهلك.
وفي المقابل، أظهرت منطقة أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا نمواً قوياً، مع زيادة قدرها 9.8% للأشهر الستة الأولى و 9.3% للأشهر الثلاثة، مدفوعًا بارتفاع المبيعات في قنوات البيع بالجملة والمباشرة إلى المستهلك. وسجلت منطقة آسيا والمحيط الهادئ أيضًا نموًا، مع زيادات قدرها 7.9% و 2.8% للفترات المعنية.
بشكل عام، تكشف مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في إجمالي الإيرادات عن اعتماد كبير على سوق أمريكا الشمالية، على الرغم من الانكماش الأخير، في حين أصبحت مناطق أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا وآسيا والمحيط الهادئ ذات أهمية متزايدة للنمو المستقبلي.
وقد لوحظت تغييرات كبيرة في تدفقات الإيرادات في قطاع الشركات الأخرى، والذي شهد انخفاضًا قدره 65.5% لمدة ستة أشهر و 83.9% للأشهر الثلاثة، مما يعكس انخفاض مكاسب التحوط من العملات الأجنبية وانخفاض إيرادات الأعمال الرقمية.
نظرة عميقة على ربحية شركة Under Armour, Inc. (UAA).
نظرة عميقة على ربحية شركة Under Armour, Inc
مقاييس الربح الإجمالي
خلال الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2023، ارتفع إجمالي الربح بنسبة 38.2 مليون دولار ل 752.0 مليون دولار مقارنة ب 713.8 مليون دولار خلال نفس الفترة من عام 2022. كما تحسن هامش الربح الإجمالي إلى 48.0% من 45.4%.
خلال الستة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2023، ارتفع إجمالي الربح بنسبة 15.7 مليون دولار ل 1,359.7 مليون دولار مقارنة ب 1,344.0 مليون دولار في عام 2022. وكان هامش الربح الإجمالي لهذه الفترة هو 47.2%، من 46.0%.
| فترة | إجمالي الربح (بالملايين) | هامش الربح الإجمالي (%) |
|---|---|---|
| الربع الثاني 2023 | $752.0 | 48.0 |
| الربع الثاني 2022 | $713.8 | 45.4 |
| 6 أشهر 2023 | $1,359.7 | 47.2 |
| 6 أشهر 2022 | $1,344.0 | 46.0 |
الربح التشغيلي
خلال الأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2023، بلغ الدخل التشغيلي 145.8 مليون دولار، مقارنة ب 119.4 مليون دولار في نفس الفترة من العام السابق، وهو ما يمثل نموا قدره 22.1%.
خلال الستة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2023، بلغ الدخل التشغيلي 166.7 مليون دولار، من 153.9 مليون دولار في عام 2022، مما يمثل زيادة قدرها 8.3%.
| فترة | الدخل التشغيلي (بالملايين) |
|---|---|
| الربع الثاني 2023 | $145.8 |
| الربع الثاني 2022 | $119.4 |
| 6 أشهر 2023 | $166.7 |
| 6 أشهر 2022 | $153.9 |
مقاييس صافي الربح
بلغ صافي الدخل لفترة الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2023 109.6 مليون دولار، مقارنة ب 86.9 مليون دولار في الربع الثاني من عام 2022، وهو ما يعني زيادة قدرها 25.9%.
للستة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2023، بلغ صافي الدخل 118.2 مليون دولار، زيادة من 94.6 مليون دولار في عام 2022، مما يعكس نموًا قدره 25.0%.
| فترة | صافي الدخل (بالملايين) |
|---|---|
| الربع الثاني 2023 | $109.6 |
| الربع الثاني 2022 | $86.9 |
| 6 أشهر 2023 | $118.2 |
| 6 أشهر 2022 | $94.6 |
مقارنة نسب الربحية
تحسن هامش صافي الربح للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2023 إلى 7.0% من 5.5% في الربع الثاني من عام 2022. ولفترة الستة أشهر، ارتفع هامش صافي الربح إلى 4.1% من 3.2%.
| متري | الربع الثاني 2023 | الربع الثاني 2022 | 6 أشهر 2023 | 6 أشهر 2022 |
|---|---|---|---|---|
| صافي هامش الربح (%) | 7.0 | 5.5 | 4.1 | 3.2 |
الكفاءة التشغيلية
خلال الستة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2023، بلغت مصاريف البيع والعمومية والإدارية 1,193.0 مليون دولار، زيادة طفيفة من 1,190.1 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2022. كانت SG&A كنسبة مئوية من صافي الإيرادات 41.4%، مقارنة ب 40.7% من العام السابق.
تشير اتجاهات هامش الربح الإجمالي إلى تحول إيجابي بسبب انخفاض تكاليف الشحن وتحسين كفاءة سلسلة التوريد، على الرغم من التحديات الناجمة عن زيادة الأنشطة الترويجية وضغوط الأسعار.
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Under Armour, Inc. (UAA) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Under Armour, Inc. بتمويل نموها
مستويات الدين:
وفي 30 سبتمبر 2023، بلغ إجمالي الديون المستحقة على الشركة 680.9 مليون دولار، والتي تشمل:
- سندات ممتازة قابلة للتحويل بفائدة 1.50% تستحق في 2024: 80.9 مليون دولار
- سندات ممتازة بنسبة 3.25% تستحق في 2026: 600.0 مليون دولار
الاستحقاقات الحالية للديون طويلة الأجل هي 80.9 مليون دولار للسنة المالية المنتهية في 31 مارس 2024، مع وصول إجمالي آجال الاستحقاق المقررة للديون طويلة الأجل 680.9 مليون دولار.
نسبة الدين إلى حقوق الملكية:
يتم احتساب نسبة الدين إلى حقوق الملكية للشركة على النحو التالي:
نسبة الدين إلى حقوق الملكية = إجمالي الدين / إجمالي حقوق الملكية
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2023، بلغ إجمالي حقوق الملكية 2.089 مليار دولار. وبالتالي فإن نسبة الدين إلى حقوق الملكية هي:
نسبة الدين إلى حقوق الملكية = 680.9 مليون دولار / 2.089 مليار دولار ≈ 0.33
وهذه النسبة أقل من متوسط الصناعة بحوالي 0.5مما يشير إلى نهج أكثر تحفظًا في الاستفادة.
إصدارات الديون الأخيرة والتصنيفات الائتمانية:
حافظت الشركة على ائتمان مستقر profile, وكان أحدث إصدار للدين هو السندات الممتازة بنسبة 3.25% في يونيو 2016. بلغت مصاريف الفوائد المرتبطة بالدين للأشهر الستة المنتهية في 30 سبتمبر 2023 2.0 مليون دولار، انخفاض كبير من 9.6 مليون دولار لنفس الفترة من عام 2022.
الموازنة بين تمويل الديون وتمويل الأسهم:
في السنوات الأخيرة، ركزت الشركة على تحقيق التوازن بين تمويل ديونها وتمويل الأسهم. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2023، قامت الشركة بإعادة شراء ما مجموعه 475 مليون دولار قيمة الأسهم بموجب برنامج إعادة شراء الأسهم، مما يشير إلى الإدارة النشطة لهيكل أسهمها.
| نوع الدين | المبلغ المستحق | تاريخ الاستحقاق | سعر الفائدة |
|---|---|---|---|
| ملاحظات كبار قابلة للتحويل | 80.9 مليون دولار | 2024 | 1.50% |
| ملاحظات كبار | 600.0 مليون دولار | 2026 | 3.25% |
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2023، أبلغت الشركة عن النقد وما يعادله تقريبًا 655.9 مليون دولارمما يوفر مركز سيولة قويًا لإدارة التزامات ديونها.
تقييم سيولة شركة Under Armour, Inc. (UAA).
تقييم السيولة والملاءة المالية
النسب الحالية والسريعة
تبلغ النسبة الحالية للشركة اعتبارًا من 30 سبتمبر 2023 2.05مما يشير إلى وضع سيولة قوي. يتم الإبلاغ عن النسبة السريعة، التي تستثني المخزون من الأصول المتداولة، عند 1.42. ويشير هذا إلى أن الشركة يمكنها تغطية التزاماتها قصيرة الأجل دون الاعتماد بشكل كبير على مبيعات المخزون.
تحليل اتجاهات رأس المال العامل
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2023، بلغ رأس المال العامل (الأصول المتداولة مطروحًا منها الالتزامات المتداولة) تقريبًا 588.4 مليون دولار. ويعكس هذا اتجاها إيجابيا مقارنة بالعام السابق، حيث كان رأس المال العامل 550.1 مليون دولار. وتوضح الزيادة في رأس المال العامل تحسن قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل.
بيانات التدفق النقدي Overview
بلغت التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية لفترة الستة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2023، 64.2 مليون دولار، زيادة كبيرة من (2.5 مليون دولار) في نفس الفترة من العام السابق. ويعود هذا التحسن في المقام الأول إلى زيادة صافي الدخل والتغيرات الإيجابية في رأس المال العامل.
بالنسبة للأنشطة الاستثمارية، بلغ إجمالي التدفقات النقدية الخارجة (39.1 مليون دولار)، انخفاضا من (58.9 مليون دولار) في الفترة السابقة مما يشير إلى انخفاض النفقات الرأسمالية. بلغت التدفقات النقدية من الأنشطة التمويلية (50.5 مليون دولار)، أعلى قليلا من (48.8 مليون دولار) في العام السابق.
| فئة التدفق النقدي | 2023 (بالآلاف) | 2022 (بالآلاف) | التغيير ($) |
|---|---|---|---|
| الأنشطة التشغيلية | $64,243 | ($2,499) | $66,742 |
| الأنشطة الاستثمارية | ($39,144) | ($58,864) | $19,720 |
| أنشطة التمويل | ($50,537) | ($48,788) | ($1,749) |
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2023، تمتلك الشركة ما يقرب من 655.9 مليون دولار النقدية وما في حكمها، مما يوفر حاجزًا قويًا ضد التحديات المالية غير المتوقعة. إن قدرة الشركة على توليد تدفق نقدي إيجابي من العمليات يعزز موقف السيولة لديها. ومع ذلك، فإن الاعتماد على أسواق رأس المال والتسهيلات الائتمانية للتمويل قد يشكل مخاطر محتملة على السيولة في ظل بيئة مالية متشددة.
كانت التزامات الدفع المستحقة بموجب برنامج تمويل سلسلة التوريد 175.8 مليون دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2023، مما يشير إلى مستوى يمكن التحكم فيه من الالتزامات التي يمكن أن تؤثر على السيولة إذا لم تتم مراقبتها عن كثب.
هل شركة Under Armour, Inc. (UAA) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
لتقييم ما إذا كانت الشركة مبالغ فيها أو مقومة بأقل من قيمتها، سنقوم بتحليل النسب المالية الرئيسية، واتجاهات أسعار الأسهم، وعائد الأرباح، وإجماع المحللين.
نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).
ال نسبة السعر إلى الربحية للشركة حاليا 23.5. يتم حساب ذلك على أساس ربحية السهم (EPS) لمدة اثني عشر شهرًا (TTM). $1.10.
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).
ال نسبة السعر إلى القيمة الدفترية يقف عند 3.1مما يشير إلى أن السهم يتم تداوله بعلاوة مقارنة بقيمته الدفترية للسهم الواحد $8.00.
نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).
ال نسبة EV/EBITDA يتم حسابه عند 14.2، بقيمة المؤسسة 5.5 مليار دولار و EBITDA من 387 مليون دولار.
اتجاهات أسعار الأسهم
على مدى الأشهر الـ 12 الماضية، تذبذب سعر السهم بين أدنى مستوى له $10.00 وارتفاع $14.50. حاليا، يتم تسعير السهم في $12.50، يعكس أ 15% زيادة منذ عام.
عائد الأرباح ونسب الدفع
لا تقوم الشركة حاليًا بدفع أرباح، مما أدى إلى عائد أرباح 0%. وبالتالي فإن نسبة الدفع غير قابلة للتطبيق حيث لا توجد أرباح مدفوعة للمساهمين.
إجماع المحللين على تقييم الأسهم
وفقا لتصنيفات المحللين الأخيرة، فإن الإجماع هو أ يمسك مع 60% من المحللين الذين ينصحون بالاحتفاظ بالسهم 30% اقتراح لشراء، و 10% التوصية للبيع.
| مقياس التقييم | قيمة |
|---|---|
| نسبة السعر إلى الربحية | 23.5 |
| نسبة السعر إلى القيمة الدفترية | 3.1 |
| نسبة EV/EBITDA | 14.2 |
| انخفاض سعر السهم لمدة 12 شهرًا | $10.00 |
| ارتفاع سعر السهم لمدة 12 شهرًا | $14.50 |
| سعر السهم الحالي | $12.50 |
| زيادة الأسعار منذ بداية العام وحتى تاريخه | 15% |
| عائد الأرباح | 0% |
| إجماع المحللين | عقد (60% عقد، 30% شراء، 10% بيع) |
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Under Armour, Inc. (UAA)
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Under Armour, Inc.
Overview المخاطر الداخلية والخارجية
تواجه شركة Under Armour, Inc. مخاطر داخلية وخارجية كبيرة تؤثر على صحتها المالية. تشمل المخاطر الرئيسية ما يلي:
- مسابقة الصناعة: تعمل الشركة في سوق تنافسية للغاية، وتواجه ضغوطًا من العلامات التجارية الراسخة والوافدين الجدد. على سبيل المثال، شهد سوق أمريكا الشمالية أ 2.0% ويعزى الانخفاض في صافي الإيرادات إلى حد كبير إلى الأسعار التنافسية والأنشطة الترويجية.
- التغييرات التنظيمية: يمكن أن تؤثر التغييرات في لوائح التجارة والتعريفات الجمركية على الربحية. يجب على الشركة التنقل بين متطلبات الامتثال المختلفة عبر المناطق المختلفة.
- ظروف السوق: يمكن أن تؤدي فترات الركود الاقتصادي إلى انخفاض الإنفاق الاستهلاكي، مما يؤثر بشكل مباشر على المبيعات. تشير البيانات المالية الأخيرة إلى أ 1.3% انخفاض إجمالي صافي الإيرادات مقارنة بالعام الماضي.
المخاطر التشغيلية
تشمل المخاطر التشغيلية التي أبرزتها تقارير الأرباح الأخيرة ما يلي:
- اضطرابات سلسلة التوريد: أبلغت الشركة عن التزامات الدفع المستحقة بموجب برنامج تمويل سلسلة التوريد الخاص بها 175.8 مليون دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2023، مما يشير إلى نقاط الضعف المحتملة في العلاقات مع الموردين.
- إدارة المخزون: واجهت الشركة تحديات تتعلق بكفاءة المخزون، وهو أمر بالغ الأهمية نظرًا لأنها تحقق معظم صافي الإيرادات في الربعين الأخيرين من السنة التقويمية.
المخاطر المالية
تشمل المخاطر المالية ما يلي:
- التزامات الدين: إجمالي المدفوعات الرئيسية المستحقة للشركة هي 680.9 مليون دولار، والذي يتضمن 80.9 مليون دولار المقرر في عام 2024 و 600 مليون دولار المقررة في عام 2026.
- تقلبات العملات الأجنبية: تتعرض الشركة للمخاطر المتعلقة بأسعار صرف العملات الأجنبية التي يمكن أن تؤثر على الإيرادات والتكاليف، حيث تشير التقارير الأخيرة إلى تعديلات كبيرة في ترجمة العملات الأجنبية تؤثر على الدخل الشامل.
المخاطر الاستراتيجية
تشمل المخاطر الاستراتيجية ما يلي:
- التحول الرقمي: وتستثمر الشركة في القدرات الرقمية لتعزيز مشاركة العملاء والمبيعات. ومع ذلك، فإن الفشل في تنفيذ هذه الاستراتيجيات بشكل فعال يمكن أن يعيق النمو.
- تصور العلامة التجارية والولاء: يعد الحفاظ على سمعة العلامة التجارية أمرًا بالغ الأهمية. أي دعاية سلبية يمكن أن تؤدي إلى انخفاض ولاء المستهلك، مما يؤثر على المبيعات.
استراتيجيات التخفيف
ولمعالجة هذه المخاطر، نفذت شركة Under Armor العديد من استراتيجيات التخفيف:
- إدارة التكاليف: وقد ركزت الشركة على خفض النفقات المتعلقة بالتسويق، مما ساهم في تحقيق ذلك 22.1% زيادة في إجمالي الدخل التشغيلي للربع الثاني من عام 2024 مقارنة بالربع الثاني من عام 2023.
- تحسينات إدارة المخزون: تعمل الشركة على تعزيز أنظمة إدارة المخزون لديها للتنبؤ بشكل أفضل بالطلب وتحسين مستويات المخزون.
| نوع المخاطرة | مخاطر محددة | التأثير المالي الأخير |
|---|---|---|
| التشغيلية | اضطرابات سلسلة التوريد | التزامات بقيمة 175.8 مليون دولار |
| مالي | التزامات الديون | 680.9 مليون دولار إجمالي المدفوعات الرئيسية |
| سوق | انخفاض الإيرادات | انخفاض بنسبة 1.3% في إجمالي صافي الإيرادات |
| تنافسي | مسابقة الصناعة | انخفاض بنسبة 2.0% في صافي إيرادات أمريكا الشمالية |
آفاق النمو المستقبلي لشركة Under Armour, Inc. (UAA)
آفاق النمو المستقبلي لشركة Under Armour, Inc. (UAA)
تحليل محركات النمو الرئيسية
تركز شركة Under Armour, Inc. على العديد من محركات النمو الرئيسية، بما في ذلك ابتكارات المنتجات وتوسعات السوق والشراكات الإستراتيجية. وفي الربع الثاني من عام 2024، أعلنت الشركة عن صافي إيرادات قدرها 1,566.7 مليون دولار، انخفاض طفيف 0.5% مقارنة بالعام السابق. تستثمر الشركة بكثافة في ابتكار المنتجات، لا سيما في قطاع الملابس، مما أدى إلى تحقيق إيرادات صافية قدرها 1,070.4 مليون دولار، مما يعكس نموا 3.1% سنة بعد سنة.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح
تشير توقعات نمو الإيرادات المستقبلية إلى تفاؤل حذر، حيث تشير التقديرات إلى زيادة محتملة في صافي الإيرادات مدفوعة بالانتعاش المتوقع في القناة المباشرة للمستهلك. وللستة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2023، بلغ إجمالي صافي الإيرادات 2,883.7 مليون دولار، تحت 1.3% من العام السابق. ويتوقع المحللون أن ترتفع ربحية السهم (EPS)، مع توقع وصول ربحية السهم المخففة $0.26 للسنة المالية.
المبادرات الاستراتيجية أو الشراكات
وتسعى الشركة أيضًا إلى إقامة شراكات استراتيجية لتعزيز تواجدها في السوق. وتشمل المبادرات الأخيرة تحسينات في قدرات التجارة الإلكترونية والتوسع في الأسواق الدولية، لا سيما في منطقة أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا، حيث زادت الإيرادات بنسبة 9.3% ل 287.1 مليون دولار. ومن المتوقع أن تؤدي هذه الشراكات إلى دفع النمو في كل من قنوات البيع بالجملة والمباشرة إلى المستهلك، مما يمكّن الشركة من الحصول على حصة أكبر في السوق.
المزايا التنافسية
تنبع المزايا التنافسية لشركة Under Armour من الاعتراف القوي بعلامتها التجارية وعروض المنتجات المبتكرة. أعلنت الشركة عن زيادة في هامش الربح الإجمالي إلى 48.0%، من 45.4% في العام السابق، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى الإدارة الفعالة للتكاليف وتحسينات سلسلة التوريد. يؤدي تعزيز الهامش هذا إلى وضع الشركة بشكل إيجابي في مواجهة المنافسين، مما يسمح بالنمو المستدام في بيئة السوق المليئة بالتحديات.
| متري | المبلغ في الربع الثاني من عام 2024 | التغيير على أساس سنوي |
|---|---|---|
| إجمالي صافي الإيرادات | 1,566.7 مليون دولار | -0.5% |
| صافي الإيرادات من الملابس | 1,070.4 مليون دولار | +3.1% |
| صافي الإيرادات من أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا | 287.1 مليون دولار | +9.3% |
| هامش الربح الإجمالي | 48.0% | +2.6% |
| تقدير ربحية السهم المخفف | $0.26 | لا يوجد |
Under Armour, Inc. (UAA) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support