Xenia Hotels & Resorts, Inc. (XHR) Bundle
فهم مصادر إيرادات Xenia Hotels & Resorts, Inc. (XHR).
فهم مصادر إيرادات شركة Xenia Hotels & Resorts, Inc
تتكون تدفقات الإيرادات لشركة Xenia Hotels & Resorts, Inc. بشكل أساسي من ثلاث فئات: إيرادات الغرف، وإيرادات الأطعمة والمشروبات، والإيرادات الأخرى. فيما يلي تفصيل تفصيلي لهذه التدفقات لعام 2024.
انهيار مصادر الإيرادات الأولية
| مصدر الإيرادات | الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 (بالآلاف) | الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2023 (بالآلاف) | يتغير (٪) | التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 (بالآلاف) | التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2023 (بالآلاف) | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| إيرادات الغرف | $139,577 | $138,668 | 0.7% | $453,487 | $450,255 | 0.7% |
| إيرادات الأغذية والمشروبات | $74,790 | $71,815 | 4.1% | $256,643 | $259,972 | (1.3%) |
| إيرادات أخرى | $22,439 | $21,541 | 4.2% | $67,068 | $61,836 | 8.5% |
| إجمالي الإيرادات | $236,806 | $232,024 | 2.1% | $777,198 | $772,063 | 0.7% |
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
يشير معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي إلى زيادة متواضعة بشكل عام. وخلال الأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، ارتفع إجمالي الإيرادات بنسبة 2.1% مقارنة بنفس الفترة من عام 2023. وخلال الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، ارتفعت الإيرادات بنسبة 0.7% سنة بعد سنة.
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية
وفي الربع الثالث من عام 2024، ساهمت إيرادات الغرف تقريبًا 58.8% من إجمالي الإيرادات، شكلت إيرادات الأغذية والمشروبات 31.6%، وغيرها من الإيرادات المكونة 9.5%. وبالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، كانت المساهمات مماثلة، حيث بلغت إيرادات الغرف 58.2%، المأكولات والمشروبات في 32.9%، وغيرها من الإيرادات في 8.6%.
تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات
وشهدت إيرادات الأغذية والمشروبات انخفاضًا بنسبة 1.3% للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، ويرجع ذلك أساسًا إلى الاضطرابات الناجمة عن أعمال التجديد وعودة الطلب على الترفيه إلى طبيعته. وفي المقابل، شهدت الإيرادات الأخرى زيادة قدرها 8.5% لنفس الفترة، مدفوعًا بتحسن الإشغال في المحفظة المتبقية، على الرغم من بيع فندق وسبا لورين.
ويعكس الأداء العام مسار انتعاش مرن في قطاعات معينة، لا سيما في الغرف والإيرادات الأخرى، في حين تتكيف إيرادات الأغذية والمشروبات مع واقع ما بعد الوباء.
نظرة عميقة على ربحية شركة Xenia Hotels & Resorts, Inc. (XHR).
نظرة عميقة على ربحية شركة Xenia Hotels & Resorts, Inc
هامش الربح الإجمالي: بلغ هامش الربح الإجمالي للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 77.9%، مقارنة ب 77.2% لنفس الفترة من عام 2023.
هامش الربح التشغيلي: بلغ هامش الربح التشغيلي للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 8.4%، أسفل من 9.9% في عام 2023.
هامش صافي الربح: وبلغ هامش صافي الربح للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 2.3%، وهو ما يعكس زيادة من 1.6% لنفس الفترة من عام 2023.
الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت
وخلال الأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، ارتفع إجمالي الإيرادات بنسبة 2.1% ل 236.8 مليون دولار مقارنة ب 232.0 مليون دولار في عام 2023. وكان صافي الدخل لنفس الفترة خسارة 7.4 مليون دولار، تحسن من الخسارة 8.9 مليون دولار في عام 2023.
مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة
| متري | فنادق ومنتجعات زينيا 2024 | متوسط الصناعة 2024 |
|---|---|---|
| هامش الربح الإجمالي | 77.9% | 70.0% |
| هامش الربح التشغيلي | 8.4% | 10.5% |
| هامش صافي الربح | 2.3% | 5.0% |
تحليل الكفاءة التشغيلية
إدارة التكاليف: بلغ إجمالي مصاريف تشغيل الفندق للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 711.8 مليون دولار، مقارنة ب 695.3 مليون دولار في عام 2023، مما يعكس أ 2.4% يزيد. وكانت هذه الزيادة مدفوعة في المقام الأول بارتفاع نفقات الأغذية والمشروبات 1.3% سنة بعد سنة.
اتجاهات هامش الربح الإجمالي: بلغ هامش الربح الإجمالي للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 67.5%، تحسنت قليلا من 66.8% في العام السابق.
رؤى الربحية
كانت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدلة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 65.4 مليون دولار، تحت 7.5% من 70.7 مليون دولار في عام 2023. كانت الأموال المعدلة من العمليات (AFFO). 16.8 مليون دولار، يعكس أ 0.7% انخفاض مقارنة ب 17.0 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023.
بشكل عام، تشير المقاييس المالية إلى أداء مختلط، مع تحسن في الهوامش الإجمالية والصافية ولكن انخفاض في هامش التشغيل مقارنة بمتوسطات الصناعة.
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Xenia Hotels & Resorts, Inc. (XHR) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم فنادق ومنتجعات زينيا بتمويل نموها
مستويات الديون
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي الديون المستحقة 1.405 مليار دولار، مع متوسط سعر الفائدة المرجح 5.50%. وشمل التقسيم:
| نوع الدين | المبلغ (بالآلاف) | متوسط سعر الفائدة المرجح |
|---|---|---|
| 2024 | $853 | 4.59% |
| 2025 | $469,178 | 6.36% |
| 2026 | $280,381 | 5.43% |
| 2027 | $102,388 | 4.64% |
| 2028 | $52,078 | 5.72% |
| بعد ذلك | $500,000 | 4.88% |
| إجمالي الديون | $1,404,878 | 5.50% |
وكان الدين طويل الأجل اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 1.405 مليار دولاربينما كانت الديون قصيرة الأجل 853 ألف دولار.
نسبة الدين إلى حقوق الملكية
تم حساب نسبة الدين إلى حقوق الملكية بـ 1.08 اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، مما يشير إلى اتباع نهج متوازن تجاه التمويل. وتقارن هذه النسبة بشكل إيجابي مع متوسط الصناعة الذي يبلغ تقريبًا 1.5.
إصدارات الديون الأخيرة والتصنيفات الائتمانية
وفي عام 2023، قامت الشركة بإعادة تمويل تسهيلاتها الائتمانية المتجددة وأصدرتها 225 مليون دولار في القروض لأجل. وحافظت الشركة على تصنيف ائتماني مستقر قدره با2 من موديز اعتبارًا من أكتوبر 2024.
موازنة الديون وتمويل الأسهم
قامت الشركة بإدارة هيكل رأس مالها بشكل فعال من خلال الاستفادة من تمويل الديون والأسهم. بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي النقد المستخدم في أنشطة التمويل 47.1 مليون دولار، والتي تضمنت توزيعات أرباح بقيمة 35.4 مليون دولار وإجمالي عمليات إعادة شراء الأسهم 8.2 مليون دولار.
وظل تمويل الأسهم قويا، حيث بلغ إجمالي حقوق الملكية 1.298 مليار دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024. ركزت الشركة على الاستفادة من أصولها مع الحفاظ على توازن صحي بين الديون وحقوق الملكية لتمويل مشاريع النمو.
حساب الفائدة
انخفضت مصاريف الفوائد للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 إلى 60.7 مليون دولار من 64.3 مليون دولار في العام السابق، ويرجع ذلك بشكل رئيسي إلى انخفاض متوسط الديون القائمة ومقايضات أسعار الفائدة الفعلية التي تم تنفيذها خلال العام السابق.
التدفق النقدي Overview
خلال التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ صافي النقد الناتج عن الأنشطة التشغيلية 133.1 مليون دولاربينما بلغ صافي النقد المستخدم في أنشطة التمويل 47.1 مليون دولار. ويشير هذا إلى قدرة قوية على توليد التدفق النقدي لدعم الاحتياجات التشغيلية والتمويلية.
تقييم سيولة Xenia Hotels & Resorts, Inc. (XHR).
تقييم السيولة لشركة Xenia Hotels & Resorts, Inc
يمكن تحليل وضع السيولة لدى Xenia Hotels & Resorts, Inc. من خلال مقاييس مالية مختلفة، بما في ذلك النسب الحالية والسريعة، واتجاهات رأس المال العامل، وبيانات التدفق النقدي.
النسب الحالية والسريعة
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغت النسبة الحالية 1.56، في حين أن النسبة السريعة هي 1.23. ويشير هذا إلى قدرة صحية على تغطية الالتزامات قصيرة الأجل بالأصول المتداولة.
تحليل اتجاهات رأس المال العامل
يبلغ رأس المال العامل اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 161.5 مليون دولار، زيادة من 149.7 مليون دولار في نهاية عام 2023. ويشير هذا الاتجاه إلى تحسن السيولة والكفاءة التشغيلية.
بيانات التدفق النقدي Overview
تتلخص أنشطة التدفق النقدي للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 على النحو التالي:
| فئة التدفق النقدي | 2024 (بالآلاف) | 2023 (بالآلاف) |
|---|---|---|
| صافي النقد الناتج من الأنشطة التشغيلية | $133,138 | $137,945 |
| صافي النقد المستخدم في الأنشطة الاستثمارية | $(84,476) | $(67,582) |
| صافي النقد المستخدم في أنشطة التمويل | $(47,110) | $(160,168) |
| صافي الزيادة (النقص) في النقد والنقد المعادل | $1,552 | $(89,805) |
| النقد والنقد المعادل في نهاية الفترة | $224,627 | $276,105 |
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تمتلك الشركة 161.5 مليون دولار في النقد الموحد والنقد المعادل و 63.2 مليون دولار بالنقود المقيدة. الكامل 450 مليون دولار ولا يزال خط الائتمان المتجدد متاحا، مما يشير إلى سيولة قوية. ومع ذلك، انخفض النقد المستخدم في أنشطة التمويل بشكل كبير من (160.2 مليون دولار) في عام 2023 إلى $(47.1 مليون) في عام 2024، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى انخفاض عمليات إعادة شراء الأسهم العادية وانخفاض مدفوعات الأرباح، مما يعكس اتباع نهج حذر في إدارة النقد.
هل فنادق ومنتجعات زينيا (XHR) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
في تقييم الوضع المالي للشركة، نركز على العديد من مقاييس التقييم الرئيسية، بما في ذلك نسبة السعر إلى الأرباح (P/E)، ونسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P/B)، وقيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA). نسبة (EV/EBITDA).
نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).
تبلغ نسبة السعر إلى الربحية الحالية 82.88مما يشير إلى أن السهم يتداول بعلاوة كبيرة مقارنة بأرباحه. ويشير ارتفاع السعر إلى الربحية إلى أن المستثمرين يتوقعون معدلات نمو مرتفعة في المستقبل.
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).
تم الإبلاغ عن نسبة السعر إلى القيمة الدفترية عند 1.61مما يدل على أن قيمة السهم تبلغ 1.61 ضعف قيمته الدفترية. تشير نسبة السعر إلى القيمة الدفترية الأعلى من 1 إلى أن السوق يقدر الشركة أعلى من صافي قيمة أصولها.
نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).
نسبة EV/EBITDA حاليًا 15.48. تشير هذه النسبة إلى أن قيمة الشركة تبلغ 15.48 ضعف أرباحها قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء، وهو مقياس شائع يستخدم لتقييم الشركات في صناعة الضيافة.
اتجاهات أسعار الأسهم
على مدار الـ 12 شهرًا الماضية، أظهر سعر السهم الاتجاهات التالية:
- أعلى مستوى خلال 12 شهرًا: $17.39
- أدنى مستوى خلال 12 شهرًا: $9.38
- سعر السهم الحالي: 12.65 دولارًا (اعتبارًا من أكتوبر 2024)
عائد الأرباح ونسب الدفع
عائد الأرباح الحالي هو 3.80%، مع نسبة دفع 75%. يشير هذا إلى أن جزءًا كبيرًا من الأرباح يتم إرجاعه إلى المساهمين في شكل أرباح.
إجماع المحللين
الإجماع بين المحللين هو كما يلي:
| تصنيف | نسبة مئوية |
|---|---|
| يشتري | 40% |
| يمسك | 50% |
| يبيع | 10% |
يشير هذا الإجماع إلى نظرة مستقبلية حذرة في الغالب، حيث يوصي غالبية المحللين بالاحتفاظ بالسهم.
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Xenia Hotels & Resorts, Inc. (XHR)
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Xenia Hotels & Resorts, Inc.
تتأثر الصحة المالية للشركة بعوامل المخاطر الداخلية والخارجية المختلفة، والتي تعتبر ضرورية بالنسبة للمستثمرين لفهمها.
مسابقة الصناعة
صناعة الفنادق والمنتجعات تنافسية للغاية. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تضم محفظة الشركة 31 عقارًا بإجمالي 9408 غرفة. يمكن أن تؤثر المنافسة من سلاسل الفنادق المحلية والدولية على قوة التسعير ومعدلات الإشغال. على سبيل المثال، انخفض متوسط المعدل اليومي (ADR) بمقدار 3.2% من 248.58 دولارًا أمريكيًا في الربع الثالث من عام 2023 إلى 240.71 دولارًا أمريكيًا في الربع الثالث من عام 2024.
التغييرات التنظيمية
قد تؤدي التغييرات في اللوائح، مثل قوانين العمل ومعايير الصحة والسلامة، إلى فرض تكاليف إضافية أو قيود تشغيلية. وتخضع الشركة أيضًا للضرائب العقارية التي بلغت 39.9 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024.
ظروف السوق
يمكن أن تؤدي الانكماشات الاقتصادية إلى انخفاض السفر والسياحة، مما يؤثر على معدلات الإشغال. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تحسن معدل الإشغال الإجمالي إلى 66.9% من 63.8% في الربع نفسه من عام 2023. ومع ذلك، لا تزال ظروف السوق متقلبة بسبب الركود الاقتصادي المحتمل، مما قد يؤدي إلى انخفاض إنفاق المستهلكين على السفر.
المخاطر التشغيلية
تشمل المخاطر التشغيلية الاضطرابات الناجمة عن أعمال التجديد والكوارث الطبيعية. وذكرت الشركة أن الاضطرابات الناجمة عن أعمال التجديد والأعاصير أثرت سلبًا على العمليات. كما تكبدت الشركة خسائر تتعلق بالممتلكات بلغت قيمتها 0.5 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024.
المخاطر المالية
وبلغ إجمالي ديون الشركة حتى 30 سبتمبر 2024 تقريبًا 1.4 مليار دولار، مع متوسط سعر الفائدة المرجح 5.50%. يمكن أن يؤدي ارتفاع أسعار الفائدة إلى زيادة تكاليف الاقتراض، مما يؤثر على الربحية. بلغ إجمالي مصاريف الفوائد للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 60.7 مليون دولار، انخفاضا من 64.3 مليون دولار في العام السابق.
المخاطر الاستراتيجية
تتضمن المخاطر الإستراتيجية القرارات المتعلقة باقتناء الممتلكات والتصرف فيها. باعت الشركة فندق Lorien Hotel & Spa مقابل 30 مليون دولار في يوليو 2024، مما أدى إلى تحقيق مكاسب قدرها 1.6 مليون دولار. تعد القدرة على إدارة محفظتها بشكل فعال أمرًا حيويًا للحفاظ على الصحة المالية.
استراتيجيات التخفيف
وتهدف الشركة إلى إدارة المخاطر من خلال تنويع ملكية العقارات والحفاظ على السيولة. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كانت الشركة قد حصلت على 224.6 مليون دولار نقدًا وما في حكمه، بالإضافة إلى إمكانية الوصول إلى أ 450 مليون دولار خط ائتمان متجدد. وتساعد هذه السيولة على تخفيف المخاطر المرتبطة بتقلبات السوق والاضطرابات التشغيلية.
| عوامل الخطر | تفاصيل |
|---|---|
| مسابقة الصناعة | 31 عقارًا، 9,408 غرفة؛ انخفض ADR بنسبة 3.2٪ من 248.58 دولارًا إلى 240.71 دولارًا |
| التغييرات التنظيمية | مع مراعاة قوانين العمل واللوائح الصحية؛ الضرائب العقارية بقيمة 39.9 مليون دولار |
| ظروف السوق | تحسنت نسبة الإشغال إلى 66.9% من 63.8% |
| المخاطر التشغيلية | الاضطرابات الناجمة عن التجديدات. خسائر في الممتلكات بقيمة 0.5 مليون دولار |
| المخاطر المالية | إجمالي الديون 1.4 مليار دولار؛ مصاريف فوائد بقيمة 60.7 مليون دولار |
| المخاطر الاستراتيجية | باع فندق وسبا لورين مقابل 30 مليون دولار؛ ربح 1.6 مليون دولار |
| استراتيجيات التخفيف | 224.6 مليون دولار نقداً؛ الوصول إلى 450 مليون دولار من الائتمان المتجدد |
آفاق النمو المستقبلي لشركة Xenia Hotels & Resorts, Inc. (XHR)
آفاق النمو المستقبلي لشركة Xenia Hotels & Resorts, Inc.
تحليل محركات النمو الرئيسية
تعتمد فرص النمو للشركة على عدة عوامل، بما في ذلك توسعات السوق وعمليات الاستحواذ الاستراتيجية وابتكارات المنتجات. وحافظت الشركة على التركيز على تعزيز محفظتها من خلال عمليات الاستحواذ والتجديدات المستهدفة.
توسعات السوق
تعمل الشركة في الأسواق الرئيسية، بما في ذلك أورلاندو وسان دييغو وهيوستن، والتي أظهرت مرونة في معدلات الإشغال. على سبيل المثال، زاد الإشغال إلى 66.9% في الربع الثالث من عام 2024، مقارنة بـ 63.8% في الربع الثالث من عام 2023، مما يشير إلى اتجاه النمو في الطلب.
عمليات الاستحواذ
في يوليو 2024، باعت الشركة فندق Lorien Hotel & Spa مقابل 30 مليون دولار، والتي ولدت صافي العائدات النقدية 29.1 مليون دولار. تسمح هذه الخطوة الإستراتيجية للشركة بالتركيز على العقارات التي تتوافق بشكل أفضل مع أهداف النمو الخاصة بها.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح
ارتفعت الإيرادات من الغرف بنسبة 0.7% ل 139.6 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2024 مقارنة بالعام السابق. للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي الإيرادات 777.2 مليون دولار، زيادة طفيفة من 772.1 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023. وتتوقع الشركة استمرار نمو الإيرادات مدفوعًا بزيادة الإشغال وتحسين الكفاءة التشغيلية.
المبادرات الاستراتيجية أو الشراكات
وتتابع الشركة بنشاط أعمال التجديد، مع نفقات رأسمالية قدرها 116.2 مليون دولار للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024. ويهدف هذا الاستثمار في التحسينات العقارية إلى جذب معدلات إشغال أعلى وتحسين تجارب الضيوف.
المزايا التنافسية
تنبع المزايا التنافسية للشركة من محفظتها المتنوعة من العقارات ذات الموقع الجيد والحضور القوي للعلامة التجارية في قطاع الضيافة. بلغ إجمالي الديون في 30 سبتمبر 2024 1.4 مليار دولار مع متوسط سعر الفائدة المرجح 5.50%، وتوفير أساس مالي متين للنمو المستقبلي.
| متري | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|
| معدل الإشغال | 66.9% | 63.8% | 3.1% |
| إيرادات الغرف | 139.6 مليون دولار | 138.7 مليون دولار | 0.7% |
| إجمالي الإيرادات | 777.2 مليون دولار | 772.1 مليون دولار | 0.7% |
| النفقات الرأسمالية | 116.2 مليون دولار | 69.5 مليون دولار | 67.1% |
| إجمالي الديون | 1.4 مليار دولار | 1.4 مليار دولار | 0.0% |
Xenia Hotels & Resorts, Inc. (XHR) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Xenia Hotels & Resorts, Inc. (XHR) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Xenia Hotels & Resorts, Inc. (XHR)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Xenia Hotels & Resorts, Inc. (XHR)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.