Ares Commercial Real Estate Corporation (ACRE) Bundle
نبذة تاريخية عن شركة آريس التجارية العقارية
تأسيس الشركة والسنوات الأولى
تأسست شركة Ares Commercial Real Estate Corporation (ACRE) في عام 2011 كصندوق استثمار عقاري للتداول العام (REIT) يركز على إنشاء القروض العقارية التجارية والاستثمارات ذات الصلة والاستثمار فيها. تم إنشاء الشركة للاستفادة من تعافي سوق العقارات التجارية في أعقاب الأزمة المالية لعام 2008.
النمو والتوسع
في السنوات التي تلت إنشائها، قامت شركة ACRE بتوسيع محفظتها بشكل كبير. بحلول 31 ديسمبر 2023، كان لدى الشركة إجمالي محفظة قروض بقيمة 2.1 مليار دولار تقريبًا، والتي تضمنت أنواعًا مختلفة من قروض الرهن العقاري التجارية.
الأداء المالي الأخير (2024)
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أعلنت شركة ACRE عن خسارة صافية تعزى إلى المساهمين العاديين قدرها 24.3 مليون دولار أمريكي، مقارنة بصافي دخل قدره 546000 دولار أمريكي لنفس الفترة من عام 2023. وبلغت خسارة السهم 0.45 دولار أمريكي، مما يعكس التحديات التي يواجهها قطاع العقارات التجارية. القطاع نتيجة لضغوط الاقتصاد الكلي.
| المقياس المالي | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 |
|---|---|---|
| إجمالي الإيرادات | 16.7 مليون دولار | 23.9 مليون دولار |
| إجمالي النفقات | 9.3 مليون دولار | 6.6 مليون دولار |
| صافي الدخل (الخسارة) | (5.9) مليون دولار | 9.2 مليون دولار |
| الأرباح المعلنة | 0.25 دولار للسهم الواحد | 0.33 دولار للسهم الواحد |
حالة محفظة القروض الحالية
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تتكون محفظة ACRE من 40 قرضًا للاستثمار، مع رصيد رئيسي مستحق يبلغ حوالي 1.8 مليار دولار. واجهت الشركة تحديات مع خمسة قروض مصنفة على أنها غير مستحقة، يبلغ مجموع قيمتها الدفترية 287.4 مليون دولار.
تحديات السوق والتعديلات الاستراتيجية
وتواجه الشركة بيئة سوق مليئة بالتحديات تتميز بارتفاع معدلات التضخم وزيادة أسعار الفائدة. ونتيجة لذلك، بلغ مخصص شركة ACRE للخسائر الائتمانية المتوقعة الحالية للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 (17.2) مليون دولار، وهو انخفاض كبير مقارنة بـ 44.4 مليون دولار لنفس الفترة من عام 2023.
| نوع القرض | مدير متميز | المبلغ الدفتري | متوسط العائد المرجح |
|---|---|---|---|
| قروض الرهن العقاري العليا | 1.8 مليار دولار | 1.8 مليار دولار | 7.5% |
| الديون الثانوية والأسهم المفضلة | 49.1 مليون دولار | 43.8 مليون دولار | 6.2% |
عمليات الاستحواذ الأخيرة
في يونيو 2024، استحوذت شركة ACRE على عقار مكتبي في كاليفورنيا من خلال حبس الرهن، بقرض مسبق قدره 33.2 مليون دولار. بالإضافة إلى ذلك، في سبتمبر 2024، استحوذت الشركة على عقار مكتبي آخر في ولاية كارولينا الشمالية، كان مدعومًا سابقًا بقرض رهن عقاري كبير بقيمة 68.6 مليون دولار.
النظرة المستقبلية
اعتبارًا من 5 نوفمبر 2024، أبلغت شركة ACRE عن سيولة تبلغ حوالي 134 مليون دولار أمريكي، بما في ذلك 92 مليون دولار أمريكي نقدًا غير مقيد. تواصل الشركة تكييف استراتيجياتها استجابة لظروف السوق المتطورة لتحقيق الاستقرار في أدائها المالي.
من يملك شركة آريس التجارية العقارية (ACRE)
هيكل الملكية
يتم تداول أسهم شركة Ares Commercial Real Estate Corporation (ACRE) بشكل عام في بورصة نيويورك تحت رمز السهم ACRE. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كان لدى الشركة إجمالي 54,532,393 سهمًا صادرًا ومعلقًا.
الملكية المؤسسية
اعتبارًا من أوائل عام 2024، بلغت الملكية المؤسسية لشركة ACRE حوالي 62.5%. يشمل المساهمين المؤسسيين الرئيسيين ما يلي:
- شركة بلاك روك: ملكية 12.3%
- مجموعة الطليعة: ملكية 10.5%
- شركة ستيت ستريت: ملكية 9.8%
- شركة إنفيسكو المحدودة: ملكية 5.1%
كبار المساهمين
فيما يلي تفاصيل أكبر المساهمين في ACRE اعتبارًا من يناير 2024:
| المساهم | الأسهم المملوكة | نسبة الملكية |
|---|---|---|
| شركة بلاك روك | 6,712,000 | 12.3% |
| مجموعة الطليعة | 5,732,000 | 10.5% |
| شركة ستيت ستريت | 5,347,000 | 9.8% |
| إنفيسكو المحدودة. | 2,770,000 | 5.1% |
| المستثمرون المؤسسيون الآخرون | 24,971,393 | 46.8% |
ملكية الإدارة
تمتلك الإدارة والمطلعون ما مجموعه حوالي 2.2٪ من الشركة. تشمل ممتلكات موظفي الإدارة الرئيسيين ما يلي:
- الرئيس التنفيذي: ملكية 0.9%
- المدير المالي: ملكية 0.5%
- المديرون التنفيذيون الآخرون: ملكية 0.8٪
الأداء التاريخي للأسهم
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ سعر سهم ACRE 10.30 دولارًا أمريكيًا، مما يعكس انخفاضًا بنسبة 15.6% منذ بداية العام حتى تاريخه. وقد تأثر أداء السهم خلال العام الماضي بعوامل السوق المختلفة، بما في ذلك تغيرات أسعار الفائدة والظروف الاقتصادية التي تؤثر على العقارات التجارية.
معلومات الأرباح
أعلنت شركة ACRE عن توزيع أرباح إجمالية قدرها 0.75 دولار أمريكي للسهم الواحد للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، وهو ما يصل إلى إجمالي دفعات نقدية قدرها 41.4 مليون دولار أمريكي.
التطورات الأخيرة
في الربع الأول من عام 2024، أكملت شركة ACRE العديد من المعاملات الإستراتيجية، بما في ذلك الاستحواذ على عقار متعدد الاستخدامات في فلوريدا وممتلكات مكتبية في كاليفورنيا من خلال حبس الرهن. ومن المتوقع أن تؤدي عمليات الاستحواذ هذه إلى تعزيز محفظة الشركة وتوفير مصادر إيرادات إضافية.
خاتمة
اعتبارًا من عام 2024، أصبحت شركة آريس التجارية العقارية مملوكة بشكل أساسي لمستثمرين مؤسسيين، مع حصص كبيرة تمتلكها شركات إدارة الأصول الكبرى. وتحتفظ إدارة الشركة أيضًا بحصة ملكية متواضعة، مما يشير إلى توافقها مع مصالح المساهمين.
بيان مهمة شركة آريس التجارية العقارية (ACRE).
شركة Overview
تركز شركة Ares Commercial Real Estate Corporation (ACRE) في المقام الأول على إنشاء وحيازة وإدارة محفظة متنوعة من القروض العقارية التجارية والاستثمارات ذات الصلة. يؤكد بيان مهمة الشركة على التزامها بتقديم عوائد جذابة معدلة حسب المخاطر لمساهميها من خلال استراتيجية استثمار منضبطة.
بيان المهمة
يتمحور بيان مهمة شركة آريس التجارية العقارية حول العناصر الرئيسية التالية:
- استراتيجية الاستثمار: تهدف ACRE إلى الاستثمار في الأصول العقارية التجارية عالية الجودة والمدرة للدخل في مختلف الأسواق.
- إدارة المخاطر: تركز الشركة على ممارسات إدارة المخاطر الفعالة لحماية محفظتها الاستثمارية وضمان الاستدامة على المدى الطويل.
- قيمة المساهمين: تلتزم شركة ACRE بتعظيم قيمة المساهمين من خلال الإدارة الحكيمة للأصول ومبادرات النمو الاستراتيجي.
- قيادة السوق: تسعى شركة ACRE جاهدة لتكون رائدة في قطاع التمويل العقاري التجاري، من خلال الاستفادة من خبراتها وعلاقاتها الصناعية.
الأداء المالي
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أعلنت شركة ACRE عن المقاييس المالية التالية:
| متري | المبلغ (بالآلاف) |
|---|---|
| صافي الدخل (الخسارة) | $(24,329) |
| الأنشطة التشغيلية التدفق النقدي | $28,477 |
| التدفق النقدي للأنشطة الاستثمارية | $255,246 |
| التدفق النقدي للأنشطة التمويلية | $(321,835) |
| الأرباح المعلنة (للسهم الواحد) | $0.75 |
المحفظة الاستثمارية
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كانت قروض شركة ACRE المحتفظ بها لمحفظة الاستثمار تتكون من:
| نوع القرض | المدير المتميز (بالملايين) | القيمة الدفترية (بالملايين) | المتوسط المرجح للعائد الفعال | المتوسط المرجح للعمر المتبقي (بالسنوات) |
|---|---|---|---|---|
| قروض الرهن العقاري العليا | $1,768.984 | $1,799.286 | 7.5% | 0.9 |
| الديون الثانوية | $43.789 | $49.130 | 6.2% | 1.4 |
التطورات الأخيرة
في عام 2024، شهدت شركة ACRE أحداثًا مهمة أثرت على محفظتها:
- الاستحواذ على عقار مكتبي في كاليفورنيا من خلال حبس الرهن، وكان مضمونًا سابقًا بقرض رهن عقاري كبير بقيمة 33.2 مليون دولار.
- تم تحقيق خسارة قدرها 16.4 مليون دولار أمريكي نتيجة إلغاء الاعتراف بقرض الرهن العقاري الممتاز المرتبط بعقار كاليفورنيا.
- تدفق نقدي كبير من الأنشطة الاستثمارية بإجمالي 255.246 مليون دولار أمريكي للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024.
السيولة وموارد رأس المال
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أبلغت شركة ACRE عن السيولة والموارد الرأسمالية التالية:
| فئة | المبلغ (بالآلاف) |
|---|---|
| إجمالي الالتزامات | $1,927,321 |
| الالتزامات الممولة | $(1,848,416) |
| إجمالي الالتزامات غير الممولة | $78,905 |
| السيولة (النقد + التوفر) | $134,000 |
كيف تعمل شركة آريس التجارية العقارية (ACRE).
نموذج الأعمال
تعمل شركة Ares Commercial Real Estate Corporation (ACRE) في المقام الأول كصندوق استثمار عقاري (REIT) يركز على إنشاء القروض العقارية التجارية والاستثمار فيها. يتمثل نشاط الشركة في شراء وإدارة العقارات والقروض المحتفظ بها للاستثمار. تتكون محفظة ACRE من قروض الرهن العقاري الممتازة، والديون الثانوية، واستثمارات الأسهم المفضلة.
الأداء المالي
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أعلنت شركة ACRE عن المقاييس المالية التالية:
| متري | القيمة (بالآلاف) |
|---|---|
| إجمالي الإيرادات | $52,141 |
| إجمالي النفقات | $26,769 |
| صافي الدخل (الخسارة) | $(24,329) |
| ربحية (خسارة) السهم (الأساسية) | $(0.45) |
| الأرباح المعلنة لكل سهم | $0.75 |
محفظة القروض
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كانت قروض شركة ACRE المحتفظ بها لمحفظة الاستثمار تتمتع بالخصائص التالية:
| نوع القرض | المدير المتميز (بالملايين) | القيمة الدفترية (بالملايين) | المتوسط المرجح للعائد الفعال غير المدعوم | المتوسط المرجح للعمر المتبقي (بالسنوات) |
|---|---|---|---|---|
| قروض الرهن العقاري العليا | $1,799.3 | $1,768.0 | 7.5% | 0.9 |
| الديون الثانوية واستثمارات الأسهم المفضلة | $49.1 | $43.8 | 6.2% | 1.4 |
| إجمالي القروض المحتفظ بها للاستثمار | $1,848.4 | $1,812.8 | 7.5% | 0.9 |
العقارات المملوكة
تتكون العقارات المملوكة لشركة ACRE من العقارات المكتسبة من خلال حبس الرهن أو وسائل أخرى. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أفادت الشركة بما يلي:
| نوع العقار | التقييم (بالملايين) | الوضع الحالي |
|---|---|---|
| خصائص المكتب | $140.9 | محتفظ بها للاستثمار |
| خصائص المكتب | $14.5 | محتفظ بها للبيع |
السيولة وموارد رأس المال
اعتبارًا من 5 نوفمبر 2024، كان لدى شركة ACRE ما يقرب من 134 مليون دولار من السيولة، بما في ذلك:
- 92 مليون دولار نقدًا غير مقيد
- 42 مليون دولار متاحة بموجب اتفاقيات التمويل المضمونة
تحليل التدفق النقدي
بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، شهدت شركة ACRE ديناميكيات التدفق النقدي التالية:
| فئة التدفق النقدي | صافي النقد (بالآلاف) |
|---|---|
| الأنشطة التشغيلية | $28,477 |
| الأنشطة الاستثمارية | $255,246 |
| أنشطة التمويل | $(321,835) |
| صافي التغير في النقد | $(38,112) |
سياسة توزيع الأرباح
تتضمن إعلانات أرباح شركة ACRE للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 ما يلي:
| التاريخ المعلن | المبلغ لكل سهم | المبلغ الإجمالي (بالآلاف) |
|---|---|---|
| 6 أغسطس 2024 | $0.25 | $13,809 |
| 9 مايو 2024 | $0.25 | $13,812 |
| 22 فبراير 2024 | $0.25 | $13,802 |
| إجمالي الأرباح المعلنة | $0.75 | $41,423 |
كيف تجني شركة Ares Commercial Real Estate Corporation (ACRE) الأموال؟
تدفقات الإيرادات
تحقق شركة Ares Commercial Real Estate Corporation (ACRE) إيراداتها بشكل أساسي من خلال إيرادات الفوائد من القروض المحتفظ بها للاستثمار والإيرادات من العقارات المملوكة.
| مصدر الإيرادات | إيرادات الربع الثالث من عام 2024 (بالآلاف) | إيرادات الربع الثالث لعام 2023 (بالآلاف) | الإيرادات لعام 2024 منذ بداية العام (بالآلاف) | الإيرادات لعام 2023 منذ بداية العام (بالآلاف) |
|---|---|---|---|---|
| دخل الفوائد | $39,345 | $52,819 | $124,225 | $154,260 |
| الإيرادات من العقارات المملوكة | $4,709 | $809 | $11,619 | $809 |
| إجمالي الإيرادات | $16,653 | $23,883 | $52,141 | $75,374 |
دخل الفوائد
تحصل الشركة على إيرادات الفوائد من خلال تقديم القروض المضمونة بالعقارات التجارية. بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، أعلنت شركة ACRE عن دخل فوائد قدره 124.2 مليون دولار أمريكي من متوسط مرجح للأصول المربحة بقيمة 2.1 مليار دولار أمريكي. وبلغت مصاريف الفوائد خلال نفس الفترة 83.7 مليون دولار، مما أدى إلى هامش فائدة صافي يبلغ حوالي 40.5 مليون دولار.
الإيرادات من العقارات المملوكة
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، اعترفت شركة ACRE بإيرادات من العقارات المملوكة بقيمة 11.6 مليون دولار أمريكي لهذا العام. تنبع هذه الإيرادات من العقارات التي تم الحصول عليها من خلال حبس الرهن، والتي تشمل:
- العقارات متعددة الاستخدامات في فلوريدا: 9.9 مليون دولار لعام 2024 حتى تاريخه
- العقارات المكتبية في كاليفورنيا: 1.4 مليون دولار لعام 2024 حتى تاريخه
- العقارات المكتبية في ولاية كارولينا الشمالية: 0.3 مليون دولار لعام 2024 حتى تاريخه
مصاريف التشغيل
تتكبد شركة ACRE نفقات تشغيل مختلفة تتعلق برسوم الإدارة والرسوم المهنية ونفقات العقارات المملوكة. وفي الربع الثالث من عام 2024، بلغ إجمالي النفقات 9.3 مليون دولار، مقارنة بـ 6.6 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2023.
| نوع المصاريف | مبلغ الربع الثالث من عام 2024 (بالآلاف) | مبلغ الربع الثالث من عام 2023 (بالآلاف) |
|---|---|---|
| رسوم الإدارة والحوافز | $2,654 | $2,974 |
| الرسوم المهنية | $681 | $682 |
| المصاريف العمومية والإدارية | $1,939 | $1,691 |
| المصروفات من العقارات المملوكة | $3,164 | $480 |
| إجمالي النفقات | $9,309 | $6,602 |
الديون والتمويل
تستخدم ACRE اتفاقيات تمويل مختلفة لتمويل عملياتها. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كانت الأرصدة القائمة بموجب هذه الاتفاقيات هي:
| مصدر التمويل | الرصيد المستحق (بالآلاف) | إجمالي الالتزام (بالآلاف) |
|---|---|---|
| منشأة ويلز فارجو | $212,506 | $450,000 |
| تسهيلات سيتي بنك | $228,727 | $325,000 |
| منشأة مورجان ستانلي | $199,377 | $250,000 |
| إجمالي اتفاقيات التمويل المضمونة | $640,610 | $1,100,000 |
الخسائر الائتمانية المتوقعة الحالية
بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، اعترفت شركة ACRE بمخصص للخسائر الائتمانية المتوقعة الحالية بقيمة 17.2 مليون دولار أمريكي، مما يعكس تقييم الشركة للخسائر المحتملة في محفظة قروضها.
موقف السيولة
اعتبارًا من 5 نوفمبر 2024، أبلغت شركة ACRE عن سيولة تبلغ حوالي 134 مليون دولار أمريكي، بما في ذلك 92 مليون دولار أمريكي نقدًا غير مقيد و42 مليون دولار أمريكي متاحة بموجب اتفاقيات التمويل المضمونة.
عوائد المساهمين
أعلنت شركة ACRE عن إجمالي توزيعات أرباح نقدية بقيمة 41.4 مليون دولار أمريكي للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، وهو ما يمثل 0.75 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. وبالنسبة لنفس الفترة من عام 2023، بلغ إجمالي الأرباح المعلنة 56.6 مليون دولار، أو 1.03 دولار للسهم الواحد.
Ares Commercial Real Estate Corporation (ACRE) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Ares Commercial Real Estate Corporation (ACRE) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Ares Commercial Real Estate Corporation (ACRE)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Ares Commercial Real Estate Corporation (ACRE)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.