Ares Commercial Real Estate Corporation (ACRE) Bundle
Una breve historia de la corporación de bienes raíces comerciales de ARES
Formación de la empresa y primeros años
ARES Commercial Real Estate Corporation (ACRE) se formó en 2011 como un fideicomiso de inversión inmobiliaria (REIT) que cotiza en bolsa (REIT) se centró en originar e invertir en préstamos inmobiliarios comerciales e inversiones relacionadas. La compañía fue creada para capitalizar la recuperación del mercado inmobiliario comercial después de la crisis financiera de 2008.
Crecimiento y expansión
En los años posteriores a su inicio, Acre amplió su cartera significativamente. Para el 31 de diciembre de 2023, la compañía tenía una cartera de préstamos total valorada en aproximadamente $ 2.1 mil millones, que incluía varios tipos de préstamos hipotecarios comerciales.
Desempeño financiero reciente (2024)
Al 30 de septiembre de 2024, ACRE informó una pérdida neta atribuible a accionistas comunes de $ 24.3 millones, en comparación con un ingreso neto de $ 546,000 por el mismo período en 2023. La pérdida por acción fue de $ 0.45, lo que refleja los desafíos enfrentados en los bienes inmuebles comerciales sector debido a presiones macroeconómicas.
| Métrica financiera | P3 2024 | P3 2023 |
|---|---|---|
| Ingresos totales | $ 16.7 millones | $ 23.9 millones |
| Gastos totales | $ 9.3 millones | $ 6.6 millones |
| Ingresos netos (pérdida) | $ (5.9) millones | $ 9.2 millones |
| Dividendos declarados | $ 0.25 por acción | $ 0.33 por acción |
Estado actual de la cartera de préstamos
Al 30 de septiembre de 2024, la cartera de ACRE constaba de 40 préstamos celebrados para la inversión, con un saldo principal pendiente de aproximadamente $ 1.8 mil millones. La Compañía enfrentó desafíos con cinco préstamos clasificados como no acristales, totalizando un valor en libros de $ 287.4 millones.
Desafíos de mercado y ajustes estratégicos
La compañía ha estado navegando por un entorno de mercado desafiante caracterizado por una alta inflación y un aumento de las tasas de interés. Como resultado, la provisión de ACRE para las pérdidas crediticias esperadas actuales para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue de $ (17.2) millones, una reducción significativa en comparación con $ 44.4 millones para el mismo período en 2023.
| Tipo de préstamo | Director sobresaliente | Cantidad portadora | Rendimiento promedio ponderado |
|---|---|---|---|
| Préstamos hipotecarios para personas mayores | $ 1.8 mil millones | $ 1.8 mil millones | 7.5% |
| Deuda subordinada y capital preferido | $ 49.1 millones | $ 43.8 millones | 6.2% |
Adquisiciones recientes
En junio de 2024, ACRE adquirió una propiedad de la oficina en California a través de la ejecución hipotecaria, con un monto previo del préstamo de $ 33.2 millones. Además, en septiembre de 2024, la compañía adquirió otra propiedad de la oficina en Carolina del Norte, anteriormente respaldada por un préstamo hipotecario senior de $ 68.6 millones.
Perspectiva futura
Al 5 de noviembre de 2024, ACRE informó liquidez de aproximadamente $ 134 millones, que incluye $ 92 millones en efectivo sin restricciones. La compañía continúa adaptando sus estrategias en respuesta a las condiciones del mercado en evolución para estabilizar su desempeño financiero.
A Who posee ARES Commercial Real Estate Corporation (ACRE)
Estructura de propiedad
ARES Commercial Real Estate Corporation (ACRE) se cotiza públicamente en la Bolsa de Nueva York bajo el símbolo de Ticker Acre. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía tenía un total de 54,532,393 acciones emitidas y en circulación.
Propiedad institucional
A principios de 2024, la propiedad institucional de ACRE era de aproximadamente el 62.5%. Los principales accionistas institucionales incluyen:
- BlackRock, Inc.: 12.3% de propiedad
- El grupo Vanguard: 10.5% de propiedad
- State Street Corporation: 9.8% de propiedad
- Invesco Ltd.: 5.1% de propiedad
Principales accionistas
Los mayores accionistas de ACRE a enero de 2024 se detallan a continuación:
| Accionista | Acciones de propiedad | Propiedad porcentual |
|---|---|---|
| Blackrock, Inc. | 6,712,000 | 12.3% |
| El grupo Vanguard | 5,732,000 | 10.5% |
| State Street Corporation | 5,347,000 | 9.8% |
| Invesco Ltd. | 2,770,000 | 5.1% |
| Otros inversores institucionales | 24,971,393 | 46.8% |
Propiedad de la gerencia
La gerencia y los expertos poseen un total combinado de aproximadamente el 2.2% de la empresa. Las tenencias de personal de gestión clave incluyen:
- CEO: 0.9% de propiedad
- CFO: 0.5% de propiedad
- Otros ejecutivos: 0.8% de propiedad
Rendimiento de stock histórico
Al 30 de septiembre de 2024, el precio de las acciones de ACRE era de $ 10.30, lo que refleja una disminución del 15,6% en el año hasta la fecha. El desempeño de la acción durante el último año ha sido influenciado por varios factores de mercado, incluidos los cambios en las tasas de interés y las condiciones económicas que afectan bienes inmuebles comerciales.
Información de dividendos
Acre declaró un total de $ 0.75 por acción en dividendos para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, por lo que asciende a un pago total en efectivo de $ 41.4 millones.
Desarrollos recientes
En el primer trimestre de 2024, ACRE completó varias transacciones estratégicas, incluida la adquisición de una propiedad de uso mixto en Florida y una propiedad de la oficina en California a través de la ejecución hipotecaria. Se espera que estas adquisiciones mejoren la cartera de la compañía y proporcionen flujos de ingresos adicionales.
Conclusión
A partir de 2024, Ares Commercial Real Estate Corporation es propiedad principalmente de inversores institucionales, con participaciones significativas en posesión de principales empresas de gestión de activos. La gerencia de la Compañía también conserva una modesta participación de propiedad, lo que indica la alineación con los intereses de los accionistas.
ARES Commercial Real Estate Corporation (ACRE) Declaración de misión
Compañía Overview
ARES Commercial Real Estate Corporation (ACRE) se centra principalmente en originar, adquirir y administrar una cartera diversificada de préstamos inmobiliarios comerciales e inversiones relacionadas. La declaración de misión de la Compañía enfatiza su compromiso de entregar atractivos rendimientos ajustados al riesgo a sus accionistas a través de una estrategia de inversión disciplinada.
Declaración de misión
La declaración de misión de ARES Commercial Real Estate Corporation se centra en los siguientes elementos clave:
- Estrategia de inversión: ACRE tiene como objetivo invertir en activos inmobiliarios comerciales de alta calidad y productores de ingresos en varios mercados.
- Gestión de riesgos: La Compañía se centra en prácticas efectivas de gestión de riesgos para proteger su cartera de inversiones y garantizar la sostenibilidad a largo plazo.
- Valor de accionistas: ACRE se dedica a maximizar el valor de los accionistas a través de la gestión de activos prudentes y las iniciativas de crecimiento estratégico.
- Liderazgo del mercado: Acre se esfuerza por ser un líder en el sector de finanzas de bienes raíces comerciales, aprovechando su experiencia y sus relaciones de la industria.
Desempeño financiero
Al 30 de septiembre de 2024, ACRE informó las siguientes métricas financieras:
| Métrico | Cantidad (en miles) |
|---|---|
| Ingresos netos (pérdida) | $(24,329) |
| Actividades operativas Flujo de efectivo | $28,477 |
| Actividades de inversión Flujo de efectivo | $255,246 |
| Actividades de financiamiento Flujo de efectivo | $(321,835) |
| Dividendos declarados (por acción) | $0.75 |
Cartera de inversiones
Al 30 de septiembre de 2024, los préstamos de ACRE celebrados para la cartera de inversiones consistieron en:
| Tipo de préstamo | Director sobresaliente (en millones) | Cantidad de transporte (en millones) | Rendimiento efectivo promedio ponderado | VIDA PESUDENTE PROMEDIA restante (años) |
|---|---|---|---|---|
| Préstamos hipotecarios para personas mayores | $1,768.984 | $1,799.286 | 7.5% | 0.9 |
| Deuda subordinada | $43.789 | $49.130 | 6.2% | 1.4 |
Desarrollos recientes
En 2024, ACRE ha experimentado eventos significativos que afectan su cartera:
- Adquisición de una propiedad de la oficina en California a través de la ejecución hipotecaria, previamente garantizada por un préstamo hipotecario senior de $ 33.2 millones.
- Pérdida realizada de $ 16.4 millones en la derroción del préstamo hipotecario senior asociado con la propiedad de California.
- Flujo de efectivo significativo de las actividades de inversión, por un total de $ 255.246 millones para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Recursos de liquidez y capital
Al 30 de septiembre de 2024, ACRE informó los siguientes recursos de liquidez y capital:
| Categoría | Cantidad (en miles) |
|---|---|
| Compromisos totales | $1,927,321 |
| Compromisos financiados | $(1,848,416) |
| Compromisos totales no financiados | $78,905 |
| Liquidez (efectivo + disponibilidad) | $134,000 |
Cómo funciona Ares Commercial Real Estate Corporation (ACRE)
Modelo de negocio
ARES Commercial Real Estate Corporation (ACRE) opera principalmente como un fideicomiso de inversión inmobiliaria (REIT) que se centra en originar e invertir en préstamos inmobiliarios comerciales. La Compañía se dedica a la adquisición y gestión de propiedades inmobiliarias y préstamos celebrados para la inversión. La cartera de ACRE consiste en préstamos hipotecarios senior, deuda subordinada e inversiones de capital preferido.
Desempeño financiero
Al 30 de septiembre de 2024, ACRE informó las siguientes métricas financieras:
| Métrico | Valor (en miles) |
|---|---|
| Ingresos totales | $52,141 |
| Gastos totales | $26,769 |
| Ingresos netos (pérdida) | $(24,329) |
| Ganancias (pérdida) por acción (básica) | $(0.45) |
| Dividendos declarados por acción | $0.75 |
Cartera de préstamos
Al 30 de septiembre de 2024, los préstamos de ACRE celebrados para la cartera de inversiones tenían las siguientes características:
| Tipo de préstamo | Director sobresaliente (en millones) | Cantidad de transporte (en millones) | Rendimiento efectivo promedio no apalancado | VIDA PESUDENTE PROMEDIA restante (años) |
|---|---|---|---|---|
| Préstamos hipotecarios para personas mayores | $1,799.3 | $1,768.0 | 7.5% | 0.9 |
| Deuda subordinada e inversiones de capital preferido | $49.1 | $43.8 | 6.2% | 1.4 |
| Préstamos totales celebrados para la inversión | $1,848.4 | $1,812.8 | 7.5% | 0.9 |
Propiedad inmobiliaria
La propiedad inmobiliaria de ACRE consiste en propiedades adquiridas a través de ejecuciones hipotecarias u otros medios. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía informó:
| Tipo de propiedad | Valoración (en millones) | Estado actual |
|---|---|---|
| Propiedades de la oficina | $140.9 | Mantenida por inversión |
| Propiedades de la oficina | $14.5 | Mantenido en venta |
Recursos de liquidez y capital
Al 5 de noviembre de 2024, ACRE tenía aproximadamente $ 134 millones en liquidez, que incluye:
- $ 92 millones en efectivo sin restricciones
- $ 42 millones disponibles bajo acuerdos de financiación garantizados
Análisis de flujo de caja
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, Acre experimentó la siguiente dinámica de flujo de efectivo:
| Categoría de flujo de caja | Efectivo neto (en miles) |
|---|---|
| Actividades operativas | $28,477 |
| Actividades de inversión | $255,246 |
| Actividades financieras | $(321,835) |
| Cambio neto en efectivo | $(38,112) |
Política de dividendos
Las declaraciones de dividendos de Acre para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 incluyen:
| Fecha declarada | Cantidad por acción | Cantidad total (en miles) |
|---|---|---|
| 6 de agosto de 2024 | $0.25 | $13,809 |
| 9 de mayo de 2024 | $0.25 | $13,812 |
| 22 de febrero de 2024 | $0.25 | $13,802 |
| Dividendos totales declarados | $0.75 | $41,423 |
Cómo ARES Commercial Real Estate Corporation (ACRE) gana dinero
Flujos de ingresos
ARES Commercial Real Estate Corporation (ACRE) genera ingresos principalmente a través de los ingresos por intereses de los préstamos mantenidos para la inversión y los ingresos de propiedad inmobiliaria.
| Fuente de ingresos | 2024 Q3 Ingresos (en miles) | 2023 Q3 Ingresos (en miles) | 2024 ingresos YTD (en miles) | 2023 ingresos YTD (en miles) |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos por intereses | $39,345 | $52,819 | $124,225 | $154,260 |
| Ingresos de propiedad inmobiliaria de propiedad inmobiliaria | $4,709 | $809 | $11,619 | $809 |
| Ingresos totales | $16,653 | $23,883 | $52,141 | $75,374 |
Ingresos por intereses
La Compañía obtiene ingresos por intereses al proporcionar préstamos garantizados por bienes raíces comerciales. Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, ACRE reportó ingresos por intereses de $ 124.2 millones de un promedio ponderado de activos de ingresos de $ 2.1 mil millones. El gasto de interés durante el mismo período fue de $ 83.7 millones, lo que llevó a un margen de interés neto de aproximadamente $ 40.5 millones.
Ingresos de propiedad inmobiliaria de propiedad inmobiliaria
Al 30 de septiembre de 2024, ACRE reconoció los ingresos de bienes raíces de propiedad de bienes raíces por un valor de $ 11.6 millones para el año. Este ingreso proviene de las propiedades adquiridas a través de la ejecución hipotecaria, que incluyen:
- Propiedad de uso mixto en Florida: $ 9.9 millones para 2024 YTD
- Propiedad de la oficina en California: $ 1.4 millones para 2024 YTD
- Propiedad de la oficina en Carolina del Norte: $ 0.3 millones para 2024 YTD
Gastos operativos
ACRE incurre en varios gastos operativos relacionados con tarifas de gestión, tarifas profesionales y gastos de bienes raíces. En el tercer trimestre de 2024, los gastos totales se informaron en $ 9.3 millones, en comparación con $ 6.6 millones en el tercer trimestre de 2023.
| Tipo de gasto | 2024 Q3 Cantidad (en miles) | 2023 Q3 Cantidad (en miles) |
|---|---|---|
| Tarifas de gestión e incentivos | $2,654 | $2,974 |
| Tarifas profesionales | $681 | $682 |
| Gastos generales y administrativos | $1,939 | $1,691 |
| Gastos de bienes raíces propiedad | $3,164 | $480 |
| Gastos totales | $9,309 | $6,602 |
Deuda y financiamiento
ACRE utiliza varios acuerdos de financiación para financiar sus operaciones. Al 30 de septiembre de 2024, los saldos pendientes bajo estos acuerdos fueron:
| Fuente de financiamiento | Saldo sobresaliente (en miles) | Compromiso total (en miles) |
|---|---|---|
| Instalación de Wells Fargo | $212,506 | $450,000 |
| Instalación de Citibank | $228,727 | $325,000 |
| Instalación de Morgan Stanley | $199,377 | $250,000 |
| Acuerdos de financiamiento totales asegurados | $640,610 | $1,100,000 |
Pérdidas crediticias esperadas actuales
Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, ACRE reconoció una disposición para las pérdidas crediticias esperadas actuales de $ 17.2 millones, lo que refleja la evaluación de las pérdidas potenciales de la compañía en su cartera de préstamos.
Posición de liquidez
Al 5 de noviembre de 2024, ACRE reportó aproximadamente $ 134 millones en liquidez, que incluía $ 92 millones en efectivo sin restricciones y $ 42 millones disponibles bajo acuerdos de financiación garantizados.
Rendimiento de los accionistas
Acre declaró dividendos en efectivo totales de $ 41.4 millones para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, lo que representa $ 0.75 por acción. Para el mismo período en 2023, los dividendos totales declarados fueron $ 56.6 millones, o $ 1.03 por acción.
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Ares Commercial Real Estate Corporation (ACRE) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Ares Commercial Real Estate Corporation (ACRE)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Ares Commercial Real Estate Corporation (ACRE)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.