Ares Commercial Real Estate Corporation (ACRE) Bundle
Une brève histoire d'Ares Commercial Real Estate Corporation
Formation de l'entreprise et premières années
ARES Commercial Real Estate Corporation (ACRE) a été formée en 2011 en tant que fiducie de placement immobilier (REIT) cotée en bourse axée sur l'origine et l'investissement dans des prêts immobiliers commerciaux et des investissements connexes. La société a été créée pour capitaliser sur la reprise du marché immobilier commercial après la crise financière de 2008.
Croissance et expansion
Dans les années qui ont suivi sa création, Acre a considérablement élargi son portefeuille. Au 31 décembre 2023, la société avait un portefeuille de prêts total évalué à environ 2,1 milliards de dollars, notamment divers types de prêts hypothécaires commerciaux.
Performance financière récente (2024)
Au 30 septembre 2024, ACRE a déclaré une perte nette attribuable aux actionnaires ordinaires de 24,3 millions de dollars, contre un bénéfice net de 546 000 $ pour la même période en 2023. La perte par action était de 0,45 $, reflétant les défis rencontrés dans les biens immobiliers commerciaux secteur en raison de pressions macroéconomiques.
| Métrique financière | Q3 2024 | Q3 2023 |
|---|---|---|
| Revenus totaux | 16,7 millions de dollars | 23,9 millions de dollars |
| Dépenses totales | 9,3 millions de dollars | 6,6 millions de dollars |
| Revenu net (perte) | (5,9) millions de dollars | 9,2 millions de dollars |
| Dividendes déclarés | 0,25 $ par action | 0,33 $ par action |
État du portefeuille de prêts actuel
Au 30 septembre 2024, le portefeuille d'Acre a composé 40 prêts détenus pour investissement, avec un solde principal en suspens d'environ 1,8 milliard de dollars. L'entreprise a été confrontée à des défis avec cinq prêts classés comme non accuels, totalisant une valeur comptable de 287,4 millions de dollars.
Défis du marché et ajustements stratégiques
La société a navigué dans un environnement de marché difficile caractérisé par une inflation élevée et une augmentation des taux d'intérêt. En conséquence, la provision par ACRE pour les pertes de crédits attendues actuelles pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était de (17,2) millions de dollars, une réduction significative contre 44,4 millions de dollars pour la même période en 2023.
| Type de prêt | Directeur exceptionnel | Montant de transport | Rendement moyen pondéré |
|---|---|---|---|
| Prêts hypothécaires seniors | 1,8 milliard de dollars | 1,8 milliard de dollars | 7.5% |
| Dette subordonnée et capitaux propres préférés | 49,1 millions de dollars | 43,8 millions de dollars | 6.2% |
Acquisitions récentes
En juin 2024, ACRE a acquis une propriété de bureaux en Californie par forclusion, avec un montant préalable de 33,2 millions de dollars. De plus, en septembre 2024, la société a acquis une autre propriété de bureaux en Caroline du Nord, précédemment soutenue par un prêt hypothécaire de 68,6 millions de dollars.
Perspectives futures
Au 5 novembre 2024, ACRE a déclaré une liquidité d'environ 134 millions de dollars, ce qui comprend 92 millions de dollars en espèces sans restriction. La société continue d'adapter ses stratégies en réponse à l'évolution des conditions du marché pour stabiliser ses performances financières.
A qui possède ARES Commercial Real Estate Corporation (ACRE)
Structure de propriété
ARES Commercial Real Estate Corporation (ACRE) est cotée en bourse à la Bourse de New York sous l'acre de symbole de ticker. Au 30 septembre 2024, la société comptait un total de 54 532 393 actions émises et en circulation.
Propriété institutionnelle
Au début de 2024, la propriété institutionnelle de l'ACRE était d'environ 62,5%. Les principaux actionnaires institutionnels comprennent:
- BlackRock, Inc.: 12,3%
- The Vanguard Group: 10,5% de propriété
- State Street Corporation: 9,8% de propriété
- Invesco Ltd.: 5,1% de propriété
Importants actionnaires
Les plus grands actionnaires de l'acre en janvier 2024 sont détaillés ci-dessous:
| Actionnaire | Partage | Pourcentage de propriété |
|---|---|---|
| BlackRock, Inc. | 6,712,000 | 12.3% |
| Le groupe Vanguard | 5,732,000 | 10.5% |
| State Street Corporation | 5,347,000 | 9.8% |
| Invesco Ltd. | 2,770,000 | 5.1% |
| Autres investisseurs institutionnels | 24,971,393 | 46.8% |
Propriété de gestion
La direction et les initiés possèdent un total combiné d'environ 2,2% de l'entreprise. Le personnel de gestion clé comprend:
- PDG: 0,9% de propriété
- CFO: 0,5% de propriété
- Autres cadres: 0,8% de propriété
Performance des stocks historiques
Au 30 septembre 2024, le cours des actions de l'ACRE était de 10,30 $, reflétant une baisse de 15,6% l'année à jour. La performance de l'action au cours de la dernière année a été influencée par divers facteurs du marché, notamment les changements de taux d'intérêt et les conditions économiques affectant l'immobilier commercial.
Informations sur le dividende
ACRE a déclaré un total de 0,75 $ par action en dividendes pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, atteignant un paiement en espèces total de 41,4 millions de dollars.
Développements récents
Au premier trimestre de 2024, ACRE a effectué plusieurs transactions stratégiques, notamment l'acquisition d'une propriété à usage mixte en Floride et une propriété de bureaux en Californie par la forclusion. Ces acquisitions devraient améliorer le portefeuille de la société et fournir des sources de revenus supplémentaires.
Conclusion
En 2024, ARES Commercial Real Estate Corporation appartient principalement à des investisseurs institutionnels, avec des participations importantes détenues par les grandes sociétés de gestion d'actifs. La direction de la société conserve également une modeste participation, indiquant l'alignement des intérêts des actionnaires.
Énoncé de mission Ares Commercial Real Estate Corporation (ACRE)
Entreprise Overview
ARES Commercial Real Estate Corporation (ACRE) se concentre principalement sur l'origine, l'acquisition et la gestion d'un portefeuille diversifié de prêts immobiliers commerciaux et d'investissements connexes. L'énoncé de mission de la société met l'accent sur son engagement à fournir des rendements attrayants ajustés au risque à ses actionnaires grâce à une stratégie d'investissement disciplinée.
Énoncé de mission
L'énoncé de mission d'Ares Commercial Real Estate Corporation est centré sur les éléments clés suivants:
- Stratégie d'investissement: ACRE vise à investir dans des actifs immobiliers commerciaux de haute qualité et producteurs de revenus sur divers marchés.
- Gestion des risques: La Société se concentre sur des pratiques de gestion des risques efficaces pour protéger son portefeuille d'investissement et assurer une durabilité à long terme.
- Valeur des actionnaires: ACRE se consacre à maximiser la valeur des actionnaires grâce à des initiatives prudentes de gestion des actifs et de croissance stratégique.
- Leadership du marché: Acre s'efforce d'être un leader du secteur commercial de la finance immobilière, tirant parti de son expertise et de ses relations de l'industrie.
Performance financière
Au 30 septembre 2024, ACRE a signalé les mesures financières suivantes:
| Métrique | Montant (par milliers) |
|---|---|
| Revenu net (perte) | $(24,329) |
| Flux de trésorerie des activités d'exploitation | $28,477 |
| Flux de trésorerie des activités d'investissement | $255,246 |
| Activités de financement Flux de trésorerie | $(321,835) |
| Dividendes déclarés (par action) | $0.75 |
Portefeuille d'investissement
Au 30 septembre 2024, les prêts de l'ACRE détenaient pour le portefeuille d'investissement consistaient en:
| Type de prêt | Directeur exceptionnel (en millions) | Le montant de transport (en millions) | Rendement effectif moyen pondéré | Vie restante moyenne pondérée (années) |
|---|---|---|---|---|
| Prêts hypothécaires seniors | $1,768.984 | $1,799.286 | 7.5% | 0.9 |
| Dette subordonnée | $43.789 | $49.130 | 6.2% | 1.4 |
Développements récents
En 2024, ACRE a connu des événements importants sur son portefeuille:
- L'acquisition d'une propriété de bureaux en Californie par le biais de forclusion, précédemment garantie par un prêt hypothécaire principal de 33,2 millions de dollars.
- Une perte réalisée de 16,4 millions de dollars sur la décomptation du prêt hypothécaire supérieur associé à la propriété californienne.
- Des flux de trésorerie importants des activités d'investissement, totalisant 255,246 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
Ressources de liquidité et de capital
Au 30 septembre 2024, ACRE a signalé les ressources de liquidité et de capital suivantes:
| Catégorie | Montant (par milliers) |
|---|---|
| Engagements totaux | $1,927,321 |
| Engagements financés | $(1,848,416) |
| Engagements totaux non financés | $78,905 |
| Liquidité (espèces + disponibilité) | $134,000 |
Comment fonctionne Ares Commercial Real Estate Corporation (ACRE)
Modèle commercial
ARES Commercial Real Estate Corporation (ACRE) opère principalement en tant que fiducie de placement immobilier (REIT) qui se concentre sur l'origine et l'investissement dans des prêts immobiliers commerciaux. La Société s'engage dans l'acquisition et la gestion des propriétés immobilières et des prêts détenus pour investissement. Le portefeuille d'ACRE se compose de prêts hypothécaires seniors, de dette subordonnée et d'investissements en actions privilégiés.
Performance financière
Au 30 septembre 2024, ACRE a signalé les mesures financières suivantes:
| Métrique | Valeur (par milliers) |
|---|---|
| Revenus totaux | $52,141 |
| Dépenses totales | $26,769 |
| Revenu net (perte) | $(24,329) |
| Bénéfice (perte) par action (de base) | $(0.45) |
| Dividendes déclarés par action | $0.75 |
Portefeuille de prêts
Au 30 septembre 2024, les prêts de l'ACRE détenus pour le portefeuille d'investissement avaient les caractéristiques suivantes:
| Type de prêt | Directeur exceptionnel (en millions) | Le montant de transport (en millions) | Rendement effectif sans tendance pondéré | Vie restante moyenne pondérée (années) |
|---|---|---|---|---|
| Prêts hypothécaires seniors | $1,799.3 | $1,768.0 | 7.5% | 0.9 |
| Dette subordonnée et investissements en actions privilégiés | $49.1 | $43.8 | 6.2% | 1.4 |
| Les prêts totaux détenus pour l'investissement | $1,848.4 | $1,812.8 | 7.5% | 0.9 |
Propriété immobilière
L'immobilier de l'ACRE est constituée de propriétés acquises par la forclusion ou d'autres moyens. Au 30 septembre 2024, la société a rapporté:
| Type de propriété | Évaluation (en millions) | État actuel |
|---|---|---|
| Propriétés du bureau | $140.9 | Tenu pour l'investissement |
| Propriétés du bureau | $14.5 | Tenu à la vente |
Ressources de liquidité et de capital
Au 5 novembre 2024, ACRE avait environ 134 millions de dollars de liquidités, notamment:
- 92 millions de dollars en espèces sans restriction
- 42 millions de dollars disponibles dans le cadre des accords de financement garantis
Analyse des flux de trésorerie
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, Acre a connu la dynamique des flux de trésorerie suivants:
| Catégorie de trésorerie | Cash net (en milliers) |
|---|---|
| Activités d'exploitation | $28,477 |
| Activités d'investissement | $255,246 |
| Activités de financement | $(321,835) |
| Changement net en espèces | $(38,112) |
Politique de dividende
Les déclarations de dividendes de l'ACRE pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, incluent:
| Date déclarée | Montant par action | Montant total (en milliers) |
|---|---|---|
| 6 août 2024 | $0.25 | $13,809 |
| 9 mai 2024 | $0.25 | $13,812 |
| 22 février 2024 | $0.25 | $13,802 |
| Total des dividendes déclarés | $0.75 | $41,423 |
Comment Ares Commercial Real Estate Corporation (ACRE) fait de l'argent
Sources de revenus
ARES Commercial Real Estate Corporation (ACRE) génère des revenus principalement par le biais de revenus d'intérêts des prêts détenus pour investissement et revenus de l'immobilier détenu.
| Source de revenus | 2024 Q3 Revenus (en milliers) | 2023 Q3 Revenus (en milliers) | 2024 YTD Revenue (en milliers) | 2023 YTD Revenue (en milliers) |
|---|---|---|---|---|
| Revenu d'intérêt | $39,345 | $52,819 | $124,225 | $154,260 |
| Revenus de l'immobilier | $4,709 | $809 | $11,619 | $809 |
| Revenus totaux | $16,653 | $23,883 | $52,141 | $75,374 |
Revenu d'intérêt
La Société obtient des revenus d'intérêts en accordant des prêts garantis par l'immobilier commercial. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, ACRE a déclaré des revenus d'intérêts de 124,2 millions de dollars, contre une moyenne pondérée de gagnant des actifs de 2,1 milliards de dollars. La charge des intérêts au cours de la même période était de 83,7 millions de dollars, conduisant à une marge d'intérêt nette d'environ 40,5 millions de dollars.
Revenus de l'immobilier
Au 30 septembre 2024, ACRE a reconnu les revenus de l'immobilier, montant à 11,6 millions de dollars pour l'année. Ces revenus découlent des propriétés acquises par la forclusion, notamment:
- Propriété à usage mixte en Floride: 9,9 millions de dollars pour 2024 YTD
- Propriété de bureau en Californie: 1,4 million de dollars pour 2024 YTD
- Propriété de bureau en Caroline du Nord: 0,3 million de dollars pour 2024 YTD
Dépenses d'exploitation
ACRE entraîne diverses dépenses d'exploitation liées aux frais de gestion, aux frais professionnels et aux dépenses provenant de l'immobilier détenu. Au troisième trimestre 2024, les dépenses totales ont été déclarées à 9,3 millions de dollars, contre 6,6 millions de dollars au troisième trimestre 2023.
| Type de dépenses | 2024 Q3 Montant (en milliers) | 2023 Q3 Montant (en milliers) |
|---|---|---|
| Frais de gestion et d'incitation | $2,654 | $2,974 |
| Frais professionnels | $681 | $682 |
| Frais généraux et administratifs | $1,939 | $1,691 |
| Dépenses de l'immobilier | $3,164 | $480 |
| Dépenses totales | $9,309 | $6,602 |
Dette et financement
ACRE utilise divers accords de financement pour financer ses opérations. Au 30 septembre 2024, les soldes en cours en vertu de ces accords étaient:
| Source de financement | Solde en suspens (par milliers) | Engagement total (en milliers) |
|---|---|---|
| Installation de Wells Fargo | $212,506 | $450,000 |
| Installation de Citibank | $228,727 | $325,000 |
| Facilité de Morgan Stanley | $199,377 | $250,000 |
| Accords de financement total sécurisé | $640,610 | $1,100,000 |
Pertes de crédit attendues actuelles
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, ACRE a reconnu une provision pour les pertes de crédits attendues actuelles de 17,2 millions de dollars, reflétant l'évaluation par la Société des pertes potentielles dans son portefeuille de prêts.
Position de liquidité
Au 5 novembre 2024, ACRE a déclaré environ 134 millions de dollars de liquidités, qui comprenaient 92 millions de dollars en espèces sans restriction et 42 millions de dollars disponibles en vertu des accords de financement garantis.
Retours d'actionnaires
ACRE a déclaré des dividendes en espèces totaux de 41,4 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, représentant 0,75 $ par action. Pour la même période en 2023, les dividendes totaux déclarés étaient de 56,6 millions de dollars, ou 1,03 $ par action.
Ares Commercial Real Estate Corporation (ACRE) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Ares Commercial Real Estate Corporation (ACRE) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Ares Commercial Real Estate Corporation (ACRE)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Ares Commercial Real Estate Corporation (ACRE)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.