Gaming and Leisure Properties, Inc. (GLPI) Bundle
تاريخ موجز لشركة Gaming and Leisure Properties, Inc. (GLPI)
تعتبر شركة Gaming and Leisure Properties, Inc. (GLPI) إحدى الشركات الرائدة في مجال الاستثمار العقاري في مجال الألعاب (REIT) والتي تركز على الحصول على مرافق الألعاب وتأجيرها. تأسست الشركة في عام 2013، وقامت بتوسيع محفظتها بشكل مطرد من خلال عمليات الاستحواذ والشراكات الاستراتيجية.
عمليات الاستحواذ الأخيرة والنمو
في مايو 2024، استحوذت GLPI على الأصول العقارية لفندق ومجمع ألعاب سيلفرادو فرانكلين وكازينو Deadwood Mountain Grand وكازينو Baldini مقابل 105 ملايين دولار، مع تخصيص 5 ملايين دولار إضافية لتحسينات رأس المال. أبرمت الشركة اتفاقيتين إيجار ثلاثيتين متقاطعتين بإيجار نقدي سنوي إجمالي أولي قدره 9.2 مليون دولار، والذي يخضع لتصعيدات ثابتة ومستندة إلى مؤشر أسعار المستهلك.
الأداء المالي
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أعلنت شركة GLPI عن إجمالي إيرادات قدرها 385.3 مليون دولار أمريكي للربع الثالث، بزيادة قدرها 7.2٪ من 359.6 مليون دولار أمريكي في نفس الفترة من عام 2023. وبالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، وصل إجمالي الإيرادات إلى 1.141 مليار دولار أمريكي، بزيادة 6.6٪ من 1.071 مليار دولار على أساس سنوي.
| متري | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 | التباين (%) | حتى عام 2024 | حتى عام 2023 | التباين (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| إجمالي الإيرادات | 385.3 مليون دولار | 359.6 مليون دولار | 7.2% | 1.141 مليار دولار | 1.071 مليار دولار | 6.6% |
| صافي الدخل | 190.1 مليون دولار | 189.3 مليون دولار | 0.4% | 584.0 مليون دولار | 538.1 مليون دولار | 8.5% |
| الأموال من العمليات (FFO) | 250.6 مليون دولار | 254.4 مليون دولار | -1.5% | 774.2 مليون دولار | 733.6 مليون دولار | 5.5% |
| الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدلة | 346.4 مليون دولار | 327.1 مليون دولار | 5.9% | 1.020 مليار دولار | 975.7 مليون دولار | 4.6% |
أنشطة الديون والتمويل
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي ديون GLPI طويلة الأجل 7.413 مليار دولار أمريكي، مما يعكس استثمارًا كبيرًا في الأصول العقارية. كما أبلغت الشركة عن التزامات مستحقة بقيمة 196.4 مليون دولار ومخصص لخسائر الائتمان بقيمة 47.2 مليون دولار خلال الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024.
موقف السوق والتوقعات المستقبلية
تواصل GLPI التكيف مع تغيرات السوق، مستفيدة من علاقاتها الراسخة مع مشغلي الألعاب. ستكون قدرة الشركة على خدمة ديونها ومتابعة المزيد من عمليات الاستحواذ أمرًا بالغ الأهمية لأنها تتغلب على التحديات الاقتصادية وتسعى إلى توسيع نطاق وجودها في صناعة الألعاب.
من يملك شركة Gaming and Leisure Properties, Inc. (GLPI)
كبار المساهمين
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أصبح هيكل ملكية شركة Gaming and Leisure Properties, Inc. (GLPI) كما يلي:
- شركة بن إنترتينمنت - 31.5% ملكية من خلال الأسهم العادية.
- المستثمرون المؤسسيون - حوالي 65% من الأسهم مملوكة من قبل مستثمرين مؤسسيين، ومن بين المساهمين البارزين:
- مجموعة الطليعة - 9.8%
- شركة بلاك روك - 8.1%
- شركة ستيت ستريت - 5.5%
- إنفيسكو المحدودة - 4.3%
- ملكية المطلعين - ما يقرب من 3.5% من الأسهم مملوكة من قبل المديرين التنفيذيين وأعضاء مجلس الإدارة.
وحدات الشراكة التشغيلية
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، هناك 8,087,630 وحدة شراكة تشغيلية معلقة. هذه الوحدات قابلة للاستبدال بأسهم عادية للشركة على أساس واحد مقابل واحد.
هيكل الأسهم
يتم تلخيص هيكل حقوق الملكية لشركة GLPI في الجدول التالي:
| مكون الأسهم | المبلغ (بالآلاف) |
|---|---|
| الأسهم العادية | $2,744 |
| رأس المال الإضافي المدفوع | $6,204,578 |
| العجز المتراكم | $(1,952,445) |
| الفائدة غير المسيطرة | $369,875 |
| إجمالي حقوق الملكية | $4,624,752 |
المعاملات الأخيرة التي تؤثر على الملكية
في عام 2024، نشطت شركة GLPI في الاستحواذ على العقارات وإبرام اتفاقيات إيجار جديدة. المعاملات البارزة تشمل:
- الاستحواذ على أصول عقارية من شركة Strategy Gaming Management, LLC مقابل 105 مليون دولار أمريكي، مع إيجار نقدي سنوي قدره 9.2 مليون دولار أمريكي.
- إصدار 434,304 وحدة تشغيلية فيما يتعلق بالاستحواذ على منتجع Tioga Downs Casino.
- عمليات الاستحواذ المتوقعة على Bally’s Kansas City وBally’s Shreveport مقابل 395 مليون دولار.
القيمة السوقية
تبلغ القيمة السوقية لشركة GLPI اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 حوالي 7.5 مليار دولار أمريكي، مما يعكس مكانتها القوية في قطاع الألعاب والترفيه.
سياسة توزيع الأرباح
حافظت GLPI على سياسة توزيع أرباح ثابتة، مع توزيع أرباح ربع سنوية بقيمة 0.76 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، مما أدى إلى عائد توزيعات أرباح سنوية تبلغ حوالي 5.0٪ بناءً على أسعار الأسهم الحالية.
بيان مهمة شركة Gaming and Leisure Properties, Inc. (GLPI).
مهمة Overview
تهدف شركة Gaming and Leisure Properties, Inc. (GLPI) إلى أن تكون مؤسسة استثمار عقاري رائدة (REIT) في صناعة الألعاب والترفيه. تركز الشركة على الاستحواذ والتمويل وامتلاك مرافق الألعاب والعقارات ذات الصلة. تسعى GLPI جاهدة لتوفير تدفقات نقدية مستقرة ومتنامية لمساهميها من خلال استراتيجيات الاستثمار الحكيمة والالتزام بالتميز التشغيلي.
القيم الأساسية
- نزاهة: تعطي GLPI الأولوية للسلوك الأخلاقي في جميع التعاملات التجارية.
- ابتكار: وتسعى الشركة باستمرار إلى إيجاد حلول مبتكرة لتعزيز محفظتها وعملياتها.
- شراكة: يعد بناء علاقات قوية مع المستأجرين وأصحاب المصلحة أمرًا ضروريًا لتحقيق النجاح المتبادل.
- مسؤولية: تلتزم شركة GLPI بالألعاب المسؤولة والممارسات التجارية المستدامة.
الأداء المالي
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أعلنت شركة GLPI عن مقاييس مالية مهمة:
| متري | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 | التباين |
|---|---|---|---|
| إجمالي الإيرادات | 385.3 مليون دولار | 359.6 مليون دولار | +7.2% |
| صافي الدخل | 190.1 مليون دولار | 189.3 مليون دولار | +0.4% |
| الأموال من العمليات (FFO) | 250.6 مليون دولار | 254.4 مليون دولار | -1.5% |
| الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدلة | 346.4 مليون دولار | 327.1 مليون دولار | +5.9% |
توزيع الإيرادات
خلال الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، كانت مصادر الإيرادات كما يلي:
| مصدر الإيرادات | المبلغ (بالآلاف) | 2024 مقابل 2023 التباين |
|---|---|---|
| دخل الإيجار | $333,244 | +3.7% |
| الدخل من الاستثمار في عقود الإيجار ومستحقات التمويل | $47,503 | +23.9% |
| الدخل من عقود الإيجار من نوع المبيعات | $1,240 | لا يوجد |
| دخل الفوائد من القروض العقارية | $3,354 | لا يوجد |
| إجمالي الدخل من العقارات | $385,341 | +7.2% |
استراتيجية الاستثمار
تركز GLPI على توسيع محفظتها من خلال عمليات الاستحواذ الإستراتيجية. وفي عام 2024، شملت المعاملات الهامة ما يلي:
- الاستحواذ على الأصول العقارية لفندق ومجمع ألعاب سيلفرادو فرانكلين مقابل 105 ملايين دولار.
- الاستحواذ على كازينو Deadwood Mountain Grand مقابل 105 مليون دولار.
- الاستثمار في مشروع تطوير روكفورد، والذي يتضمن شراء أرض بقيمة 100 مليون دولار وقرض بقيمة 150 مليون دولار لدعم تطوير الكازينو.
موقف الديون والسيولة
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي ديون GLPI طويلة الأجل:
| أداة الدين | المبلغ (بالآلاف) | تاريخ الاستحقاق |
|---|---|---|
| تسهيلات ائتمانية للقرض لأجل | $600,000 | سبتمبر 2027 |
| 5.250% من السندات الممتازة غير المضمونة | $850,000 | يونيو 2025 |
| 5.375% من السندات الممتازة غير المضمونة | $975,000 | أبريل 2026 |
| 5.750% من السندات الممتازة غير المضمونة | $500,000 | يونيو 2028 |
| إجمالي الديون طويلة الأجل | $7,475,317 | لا يوجد |
عوائد المساهمين
تحتفظ شركة GLPI بسياسة توزيع أرباح قوية، حيث يتم دفع الأرباح لكل سهم على النحو التالي:
| فترة | توزيعات الأرباح لكل سهم |
|---|---|
| الربع الثالث 2024 | $0.76 |
| الربع الثالث 2023 | $0.73 |
النظرة المستقبلية
وبالنظر إلى المستقبل، تهدف شركة GLPI إلى تعزيز مكانتها في السوق من خلال عمليات الاستحواذ الإستراتيجية والتحسينات التشغيلية المستمرة. وتتمتع الشركة بوضع يمكنها من الاستفادة من الطلب المتزايد في قطاع الألعاب مع ضمان النمو المستدام لمساهميها.
كيف تعمل شركة Gaming and Leisure Properties, Inc. (GLPI).
نموذج الأعمال
تعمل شركة Gaming and Leisure Properties, Inc. (GLPI) كصندوق استثمار عقاري (REIT) متخصص في الحصول على وتمويل وامتلاك الألعاب والعقارات ذات الصلة. تشارك الشركة في المقام الأول في تأجير هذه العقارات لمشغلي الألعاب بموجب عقود إيجار ثلاثية الشبكة طويلة الأجل.
الأداء المالي
بالنسبة للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، ذكرت شركة GLPI:
- إجمالي الإيرادات: 385.3 مليون دولار
- صافي الدخل: 190.1 مليون دولار
- الأموال من العمليات (FFO): 250.6 مليون دولار
- الأموال المعدلة من العمليات (AFFO): 268.2 مليون دولار
- الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك: 346.4 مليون دولار
وكانت الأرقام للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 كما يلي:
- إجمالي الإيرادات: 1,141.9 مليون دولار
- صافي الدخل: 584.0 مليون دولار
- صندوق النقد الدولي: 774.2 مليون دولار
- صندوق النقد الدولي: 791.2 مليون دولار
- الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك: 1,020.3 مليون دولار
توزيع الإيرادات
فيما يلي تفاصيل مصادر الإيرادات لفترة الثلاثة والتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024:
| مصدر الإيرادات | الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 (بالآلاف) | الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2023 (بالآلاف) | التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 (بالآلاف) | التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2023 (بالآلاف) |
|---|---|---|---|---|
| دخل الإيجار | $333,244 | $321,206 | $996,641 | $958,410 |
| الدخل من الاستثمار في عقود الإيجار وذمم التمويل | $47,503 | $38,332 | $137,782 | $112,931 |
| الدخل من عقود الإيجار من نوع المبيعات | $1,240 | $0 | $1,240 | $0 |
| إيرادات الفوائد من القروض العقارية | $3,354 | $22 | $6,268 | $22 |
| إجمالي الدخل من العقارات | $385,341 | $359,560 | $1,141,931 | $1,071,363 |
مصاريف التشغيل
وبالنسبة للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي مصاريف التشغيل 113.9 مليون دولار أمريكي، مقارنة بـ 91.3 مليون دولار أمريكي في نفس الفترة من عام 2023. وبالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي مصاريف التشغيل 319.5 مليون دولار أمريكي، ارتفاعًا من 297.9 مليون دولار أمريكي في عام 2023. .
هيكل الديون وحقوق الملكية
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي ديون شركة GLPI حوالي 7.4 مليار دولار أمريكي. شمل هيكل حقوق الملكية في الشركة ما يلي:
- الأسهم العادية القائمة: 274,391,553 سهماً
- رأس المال الإضافي المدفوع: 6.2 مليار دولار
- العجز المتراكم: (1.95) مليار دولار
- إجمالي حقوق الملكية: 4.6 مليار دولار
تحليل التدفق النقدي
بلغ صافي النقد المقدم من الأنشطة التشغيلية للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 780.4 مليون دولار أمريكي، مقارنة بـ 746.4 مليون دولار أمريكي في عام 2023. وبلغ النقد المستخدم في الأنشطة الاستثمارية 1,177.1 مليون دولار أمريكي لعام 2024، وذلك بشكل أساسي لعمليات الاستحواذ والنفقات الرأسمالية.
عمليات الاستحواذ الأخيرة
في عام 2024، قامت شركة GLPI بالعديد من عمليات الاستحواذ المهمة، بما في ذلك:
- الاستحواذ على الأصول العقارية لفندق ومجمع ألعاب سيلفرادو فرانكلين مقابل 105 ملايين دولار.
- الاستحواذ على الأصول العقارية في Tioga Downs بعقد إيجار يبدأ بإيجار سنوي قابل للتصعيد.
- الاستحواذ على الأراضي لمشروع التطوير التابع لشركة Bally's Chicago، باستثمارات إجمالية متوقعة تبلغ 1.19 مليار دولار.
اتفاقيات الإيجار
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كان لدى GLPI العديد من اتفاقيات الإيجار، بما في ذلك:
| اسم الإيجار | الإيجار السنوي (بالملايين) | مدة الإيجار | التصعيد السنوي |
|---|---|---|---|
| تم تعديل عقد الإيجار الرئيسي لـ PENN | $70.4 | على المدى الطويل | ثابت 2% سنويا |
| ميريلاند لايف! إيجار | $57.2 | على المدى الطويل | 1.75% بعد سنتين |
| بنسلفانيا لايف! ماستر إيجار | $38.0 | على المدى الطويل | 1.75% بعد سنتين |
| تأجير تروبيكانا لاس فيغاس | $8.4 | على المدى الطويل | على أساس مؤشر أسعار المستهلكين، بحد أقصى 2% |
ظروف السوق والمخاطر
تواجه GLPI مخاطر مختلفة بما في ذلك الظروف الاقتصادية التي تؤثر على الإنفاق الاستهلاكي، والتغييرات التنظيمية التي تؤثر على الضرائب، والتحديات المحتملة في إعادة تمويل مستويات ديونها الكبيرة. وتواصل الشركة مراقبة هذه العوامل عن كثب كجزء من استراتيجيتها التشغيلية.
كيف تجني شركة Gaming and Leisure Properties, Inc. (GLPI) الأموال
تدفقات الإيرادات
تحقق شركة Gaming and Leisure Properties, Inc. (GLPI) إيرادات بشكل أساسي من خلال تأجير الأصول العقارية لمشغلي الألعاب بموجب اتفاقيات إيجار ثلاثية الشبكات. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أعلنت الشركة عن إجمالي إيرادات قدرها 385.3 مليون دولار أمريكي للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بزيادة من 359.6 مليون دولار أمريكي في نفس الفترة من عام 2023. وللأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي الإيرادات 1.141 مليار دولار، ارتفاعًا من 1.071 مليار دولار في العام السابق.
| مصدر الإيرادات | الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 (بالآلاف) | الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2023 (بالآلاف) | التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 (بالآلاف) | التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2023 (بالآلاف) |
|---|---|---|---|---|
| دخل الإيجار | $333,244 | $321,206 | $996,641 | $958,410 |
| الدخل من الاستثمار في عقود الإيجار وذمم التمويل | $47,503 | $38,332 | $137,782 | $112,931 |
| الدخل من عقود الإيجار من نوع المبيعات | $1,240 | $0 | $1,240 | $0 |
| إيرادات الفوائد من القروض العقارية | $3,354 | $22 | $6,268 | $22 |
| إجمالي الدخل من العقارات | $385,341 | $359,560 | $1,141,931 | $1,071,363 |
اتفاقيات الإيجار الرئيسية
يستمد دخل GLPI بشكل كبير من اتفاقيات الإيجار الرئيسية مع مشغلي الألعاب الرئيسيين مثل PENN Entertainment وCaesars Entertainment وBoyd Gaming. يتم تنظيم عقود الإيجار هذه عادةً على أنها عقود إيجار ثلاثية الشبكة، حيث يكون المستأجر مسؤولاً عن جميع النفقات المتعلقة بالعقار، بما في ذلك الضرائب والتأمين وتكاليف الصيانة.
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تضمنت محفظة GLPI اهتمامات في 66 منشأة للألعاب والمرافق ذات الصلة عبر 20 ولاية، بمعدل إشغال يبلغ 100%. وتتوقع الشركة استمرار النمو من خلال الحصول على مرافق ألعاب إضافية.
مقاييس الأداء المالي
بالنسبة للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، أبلغت شركة GLPI عن المقاييس المالية الرئيسية التالية:
| متري | القيمة (بالآلاف) |
|---|---|
| صافي الدخل | $190,100 |
| الأموال من العمليات (FFO) | $250,600 |
| الأموال المعدلة من العمليات (AFFO) | $268,200 |
| الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدلة | $346,400 |
وكانت الأرقام للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 كما يلي:
| متري | القيمة (بالآلاف) |
|---|---|
| صافي الدخل | $584,038 |
| الأموال من العمليات (FFO) | $774,200 |
| الأموال المعدلة من العمليات (AFFO) | $791,200 |
| الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدلة | $1,020,300 |
تصعيد الإيجار والنمو
تتضمن عقود إيجار GLPI عادةً زيادات سنوية استنادًا إلى عوامل مختلفة، بما في ذلك مؤشر أسعار المستهلك (CPI). على سبيل المثال، يتضمن عقد Bally's Master Lease شرط تصعيد قائم على مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) مع حد أدنى بنسبة 1% وسقف بنسبة 2%، في حين أن عقود الإيجار الأخرى، مثل Maryland Live! الإيجار، لها زيادات سنوية ثابتة. وتتوقع الشركة إيرادات إيجارية إضافية من عمليات الاستحواذ الأخيرة وتصعيد الإيجار المستمر.
عمليات الاستحواذ والاستثمارات الأخيرة
في عام 2024، قامت شركة GLPI بالعديد من عمليات الاستحواذ المهمة، مما عزز محفظتها العقارية:
- الاستحواذ على الأصول العقارية المرتبطة بسيلفرادو، ودي إم جي، وبالديني مقابل 105 مليون دولار أمريكي، بالإضافة إلى 5 ملايين دولار أمريكي لتحسينات رأس المال.
- الاستحواذ على الأراضي المرتبطة بمشروع تطوير في روكفورد، إلينوي، بعقد إيجار لمدة 99 عامًا وبزيادة سنوية بنسبة 2%.
- تمويل عقد إيجار تروبيكانا لاس فيجاس، والذي شهد تغيرات في شروط الإيجار مما أدى إلى تصنيفه كإيجار من نوع البيع.
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كانت استثمارات GLPI في عقود الإيجار ومستحقات التمويل على النحو التالي:
| سنة النشأة | الاستثمار في عقود الإيجار، ذمم التمويل (بالآلاف) | مخصص خسائر الائتمان (بالآلاف) | أساس التكلفة المطفأة (بالآلاف) | المخصص كنسبة من ذمم التمويل المستحقة القبض |
|---|---|---|---|---|
| 2024 | $294,772 | $(3,455) | $291,317 | 1.17% |
| 2023 | $102,366 | $(3,212) | $99,154 | 3.14% |
| 2022 | $711,431 | $(28,143) | $683,288 | 3.96% |
| 2021 | $1,251,400 | $(11,384) | $1,240,016 | 0.91% |
| المجموع | $2,359,969 | $(46,194) | $2,313,775 | 1.96% |
يضمن النهج الاستراتيجي لشركة GLPI في الحصول على العقارات وتأجيرها تدفق دخل ثابت مع إدارة المخاطر المرتبطة بخسائر الائتمان والتقلبات الاقتصادية.
Gaming and Leisure Properties, Inc. (GLPI) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Gaming and Leisure Properties, Inc. (GLPI) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Gaming and Leisure Properties, Inc. (GLPI)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Gaming and Leisure Properties, Inc. (GLPI)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.