Gaming and Leisure Properties, Inc. (GLPI) Bundle
Uma breve história de jogos e lazer Propriedades, Inc. (GLPI)
O Gaming and Leisure Properties, Inc. (GLPI) é um dos principais fundos de investimento imobiliário (REIT) que se concentra na aquisição e locação de instalações de jogos. Fundada em 2013, a empresa expandiu constantemente seu portfólio por meio de aquisições e parcerias estratégicas.
Aquisições e crescimento recentes
Em maio de 2024, a GLPI adquiriu os ativos imobiliários do Silverado Franklin Hotel & Gaming Complex, Deadwood Mountain Grand Casino e Baldini's Casino por US $ 105 milhões, com US $ 5 milhões adicionais para melhorias de capital. A Companhia celebrou dois acordos de arrendamento de rede tripla antecipada com um aluguel de dinheiro anual agregado inicial de US $ 9,2 milhões, que está sujeito a escalações fixas e baseadas em CPI.
Desempenho financeiro
Em 30 de setembro de 2024, a GLPI registrou receitas totais de US $ 385,3 milhões no terceiro trimestre, um aumento de 7,2% em relação a US $ 359,6 milhões no mesmo período de 2023. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as receitas totais atingiram US $ 1,141 bilhão, UP, UP, UP, UP de 30 de setembro de 2024, 6,6% de US $ 1,071 bilhão ano a ano.
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 | Variação (%) | YTD 2024 | YTD 2023 | Variação (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita total | US $ 385,3 milhões | US $ 359,6 milhões | 7.2% | US $ 1,141 bilhão | US $ 1,071 bilhão | 6.6% |
| Resultado líquido | US $ 190,1 milhões | US $ 189,3 milhões | 0.4% | US $ 584,0 milhões | US $ 538,1 milhões | 8.5% |
| Fundos das operações (FFO) | US $ 250,6 milhões | US $ 254,4 milhões | -1.5% | US $ 774,2 milhões | US $ 733,6 milhões | 5.5% |
| Ebitda ajustada | US $ 346,4 milhões | US $ 327,1 milhões | 5.9% | US $ 1,020 bilhão | US $ 975,7 milhões | 4.6% |
Atividades de dívida e financiamento
Em 30 de setembro de 2024, a dívida de longo prazo da GLPI totalizou US $ 7,413 bilhões, refletindo um investimento significativo em ativos imobiliários. A empresa também relatou passivos acumulados de US $ 196,4 milhões e uma provisão para perdas de crédito de US $ 47,2 milhões durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
Posição de mercado e perspectiva futura
O GLPI continua a se adaptar às mudanças no mercado, alavancando seus relacionamentos estabelecidos com os operadores de jogos. A capacidade da Companhia de atender sua dívida e buscar aquisições adicionais será crítica, pois navega em desafios econômicos e busca expandir sua pegada na indústria de jogos.
A Who é proprietário de jogos e lazer Propriedades, Inc. (GLPI)
Principais acionistas
Em 30 de setembro de 2024, a estrutura de propriedade dos jogos de jogos e lazer, Inc. (GLPI) é a seguinte:
- Penn Entertainment, Inc. - 31,5% de propriedade por meio de ações ordinárias.
- Investidores institucionais - Aproximadamente 65% das ações são detidas por investidores institucionais, com titulares notáveis, incluindo:
- Grupo Vanguard - 9,8%
- BlackRock, Inc. - 8,1%
- State Street Corporation - 5,5%
- Invesco Ltd. - 4,3%
- Propriedade interna - Aproximadamente 3,5% das ações são de propriedade de executivos e membros do conselho.
Unidades de parceria operacional
Em 30 de setembro de 2024, existem 8.087.630 unidades de parceria operacional (unidades de OP) em circulação. Essas unidades são trocáveis por ações ordinárias da Companhia, uma por um.
Estrutura de patrimônio
A estrutura patrimonial do GLPI está resumida na tabela a seguir:
| Componente de patrimônio | Quantidade (em milhares) |
|---|---|
| Ações ordinárias | $2,744 |
| Capital adicional pago | $6,204,578 |
| Déficit acumulado | $(1,952,445) |
| Interesse não controlador | $369,875 |
| Patrimônio total | $4,624,752 |
Transações recentes que afetam a propriedade
Em 2024, a GLPI tem sido ativa na aquisição de propriedades e na celebração de novos acordos de arrendamento. As transações notáveis incluem:
- Aquisição de ativos imobiliários da Strategic Gaming Management, LLC por US $ 105 milhões, com um aluguel anual em dinheiro de US $ 9,2 milhões.
- Emissão de 434.304 unidades de OP em conexão com a aquisição do Tioga Downs Casino Resort.
- Aquisições esperadas de Kansas City de Bally e Shreveport de Bally por US $ 395 milhões.
Capitalização de mercado
A capitalização de mercado do GLPI em 30 de setembro de 2024 é de aproximadamente US $ 7,5 bilhões, refletindo uma forte posição no setor de jogos e lazer.
Política de dividendos
O GLPI manteve uma política de dividendos consistente, com um dividendo trimestral de US $ 0,76 por ação, resultando em um rendimento anualizado de dividendos de aproximadamente 5,0% com base nos preços atuais das ações.
Declaração de missão de jogos e lazer, Inc. (GLPI)
Missão Overview
A Gaming and Leisure Properties, Inc. (GLPI) pretende ser um líder em investimento imobiliário (REIT) na indústria de jogos e lazer. A empresa se concentra em adquirir, financiar e possuir instalações de jogos e imóveis relacionados. O GLPI se esforça para fornecer fluxos de caixa estáveis e crescentes a seus acionistas por meio de estratégias prudentes de investimento e um compromisso com a excelência operacional.
Valores centrais
- Integridade: O GLPI prioriza a conduta ética em todas as negociações de negócios.
- Inovação: A empresa busca continuamente soluções inovadoras para aprimorar seu portfólio e operações.
- Parceria: Construir relacionamentos fortes com inquilinos e partes interessadas é essencial para o sucesso mútuo.
- Responsabilidade: O GLPI está comprometido com jogos responsáveis e práticas de negócios sustentáveis.
Desempenho financeiro
Em 30 de setembro de 2024, o GLPI relatou métricas financeiras significativas:
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 | Variação |
|---|---|---|---|
| Receita total | US $ 385,3 milhões | US $ 359,6 milhões | +7.2% |
| Resultado líquido | US $ 190,1 milhões | US $ 189,3 milhões | +0.4% |
| Fundos das operações (FFO) | US $ 250,6 milhões | US $ 254,4 milhões | -1.5% |
| Ebitda ajustada | US $ 346,4 milhões | US $ 327,1 milhões | +5.9% |
Recutação de receita
Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, as fontes de receita foram as seguintes:
| Fonte de receita | Quantidade (em milhares) | 2024 vs. 2023 Variação |
|---|---|---|
| Renda de aluguel | $333,244 | +3.7% |
| Receita de investimento em arrendamentos, financiamento de recebíveis | $47,503 | +23.9% |
| Receita de arrendamentos do tipo vendas | $1,240 | N / D |
| Receita de juros de empréstimos imobiliários | $3,354 | N / D |
| Renda total do setor imobiliário | $385,341 | +7.2% |
Estratégia de investimento
O GLPI está focado em expandir seu portfólio por meio de aquisições estratégicas. Em 2024, transações significativas incluíram:
- Aquisição de ativos imobiliários do Silverado Franklin Hotel & Gaming Complex por US $ 105 milhões.
- Aquisição do Grand Casino de Deadwood Mountain por US $ 105 milhões.
- Investimento no projeto de desenvolvimento de Rockford, envolvendo uma aquisição de terras de US $ 100 milhões e um empréstimo de US $ 150 milhões para apoiar o desenvolvimento do cassino.
Posição de dívida e liquidez
Em 30 de setembro de 2024, a dívida total de longo prazo da GLPI estava em:
| Instrumento de dívida | Quantidade (em milhares) | Data de maturidade |
|---|---|---|
| Linha de crédito a prazo | $600,000 | Setembro de 2027 |
| 5,250% notas não garantidas | $850,000 | Junho de 2025 |
| 5,375% Notas não garantidas | $975,000 | Abril de 2026 |
| 5,750% notas não garantidas | $500,000 | Junho de 2028 |
| Dívida total de longo prazo | $7,475,317 | N / D |
Retornos dos acionistas
O GLPI mantém uma política robusta de dividendos, com dividendos pagos por ação da seguinte forma:
| Período | Dividendo por ação |
|---|---|
| Q3 2024 | $0.76 |
| Q3 2023 | $0.73 |
Perspectivas futuras
Olhando para o futuro, o GLPI pretende melhorar sua posição no mercado por meio de aquisições estratégicas e melhorias operacionais contínuas. A empresa está posicionada para capitalizar a crescente demanda no setor de jogos, garantindo um crescimento sustentável para seus acionistas.
Como funciona o jogo e o lazer Properties, Inc. (GLPI)
Modelo de negócios
A Gaming and Leisure Properties, Inc. (GLPI) opera como uma confiança de investimento imobiliário (REIT), especializado em adquirir, financiar e possuir jogos e propriedades imobiliárias relacionadas. A empresa se envolve principalmente em arrendamento dessas propriedades aos operadores de jogos em arrendamentos de rede tripla de longo prazo.
Desempenho financeiro
Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, relatou o GLPI:
- Receitas totais: US $ 385,3 milhões
- Lucro líquido: US $ 190,1 milhões
- Fundos das operações (FFO): US $ 250,6 milhões
- Fundos ajustados das operações (AFFO): US $ 268,2 milhões
- Ebitda ajustada: US $ 346,4 milhões
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, os números foram:
- Receitas totais: US $ 1.141,9 milhões
- Lucro líquido: US $ 584,0 milhões
- FFO: US $ 774,2 milhões
- Affo: US $ 791,2 milhões
- Ebitda ajustada: US $ 1.020,3 milhões
Recutação de receita
As fontes de receita para os três e nove meses findos em 30 de setembro de 2024 estão detalhadas abaixo:
| Fonte de receita | Três meses findos em 30 de setembro de 2024 (em milhares) | Três meses findos em 30 de setembro de 2023 (em milhares) | Nove meses findos em 30 de setembro de 2024 (em milhares) | Nove meses findos em 30 de setembro de 2023 (em milhares) |
|---|---|---|---|---|
| Renda de aluguel | $333,244 | $321,206 | $996,641 | $958,410 |
| Receita de investimento em arrendamentos, financiamento de recebíveis | $47,503 | $38,332 | $137,782 | $112,931 |
| Receita de arrendamentos do tipo vendas | $1,240 | $0 | $1,240 | $0 |
| Receita de juros de empréstimos imobiliários | $3,354 | $22 | $6,268 | $22 |
| Renda total do setor imobiliário | $385,341 | $359,560 | $1,141,931 | $1,071,363 |
Despesas operacionais
Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, as despesas operacionais totais foram de US $ 113,9 milhões, em comparação com US $ 91,3 milhões no mesmo período de 2023. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as despesas operacionais totalizaram US $ 319,5 milhões, acima de US $ 297,9 milhões em 2023. .
Estrutura de dívida e patrimônio líquido
Em 30 de setembro de 2024, a GLPI tinha uma dívida total de aproximadamente US $ 7,4 bilhões. A estrutura patrimonial da empresa incluiu:
- Ações ordinárias em circulação: 274.391.553 ações
- Capital adicional pago: US $ 6,2 bilhões
- Déficit acumulado: $ (1,95) bilhão
- Patrimônio total: US $ 4,6 bilhões
Análise do fluxo de caixa
O caixa líquido fornecido por atividades operacionais nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi de US $ 780,4 milhões, em comparação com US $ 746,4 milhões em 2023. O dinheiro usado em atividades de investimento foi de US $ 1.177,1 milhões para 2024, principalmente para aquisições e despesas de capital.
Aquisições recentes
Em 2024, o GLPI fez várias aquisições significativas, incluindo:
- Aquisição dos ativos imobiliários do Silverado Franklin Hotel & Gaming Complex por US $ 105 milhões.
- Aquisição dos ativos imobiliários da Tioga Downs com um contrato de arrendamento a partir de um aluguel anual sujeito a escalações.
- Aquisição de terras para o Bally's Chicago Development Project, com investimento total esperado de US $ 1,19 bilhão.
Acordos de arrendamento
Em 30 de setembro de 2024, a GLPI tinha vários acordos de arrendamento, incluindo:
| Nome do arrendamento | Aluguel anual (em milhões) | Termo de arrendamento | Escalada anual |
|---|---|---|---|
| Contratações de Penn Mestre alteradas | $70.4 | A longo prazo | Corrigido 2% anual |
| Maryland Live! Alugar | $57.2 | A longo prazo | 1,75% após 2 anos |
| Pensilvânia ao vivo! Arrendamento mestre | $38.0 | A longo prazo | 1,75% após 2 anos |
| Aluguel de Tropicana Las Vegas | $8.4 | A longo prazo | Baseado em CPI, limitado a 2% |
Condições e riscos de mercado
O GLPI enfrenta vários riscos, incluindo condições econômicas que afetam os gastos do consumidor, mudanças regulatórias que afetam a tributação e possíveis desafios no refinanciamento de seus níveis significativos de dívida. A empresa continua a monitorar esses fatores de perto como parte de sua estratégia operacional.
Como os jogos e o lazer Propriedades, Inc. (GLPI) ganha dinheiro
Fluxos de receita
A Gaming and Leisure Properties, Inc. (GLPI) gera receita principalmente por meio de ativos imobiliários de arrendamento para operadores de jogos sob acordos de arrendamento de rede tripla. Em 30 de setembro de 2024, a empresa registrou receitas totais de US $ 385,3 milhões nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, um aumento de US $ 359,6 milhões no mesmo período em 2023. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as receitas totais alcançadas US $ 1,141 bilhão, acima dos US $ 1,071 bilhão no ano anterior.
| Fonte de receita | Três meses findos em 30 de setembro de 2024 (em milhares) | Três meses findos em 30 de setembro de 2023 (em milhares) | Nove meses findos em 30 de setembro de 2024 (em milhares) | Nove meses findos em 30 de setembro de 2023 (em milhares) |
|---|---|---|---|---|
| Renda de aluguel | $333,244 | $321,206 | $996,641 | $958,410 |
| Receita de investimento em arrendamentos, financiamento de recebíveis | $47,503 | $38,332 | $137,782 | $112,931 |
| Receita de arrendamentos do tipo vendas | $1,240 | $0 | $1,240 | $0 |
| Receita de juros de empréstimos imobiliários | $3,354 | $22 | $6,268 | $22 |
| Renda total do setor imobiliário | $385,341 | $359,560 | $1,141,931 | $1,071,363 |
Acordos de arrendamento mestre
A renda do GLPI é significativamente derivada de acordos de arrendamento mestre com grandes operadores de jogos, como Penn Entertainment, Caesars Entertainment e Boyd Gaming. Esses arrendamentos são normalmente estruturados como arrendamentos de rede tripla, onde o inquilino é responsável por todas as despesas relacionadas à propriedade, incluindo impostos, seguros e custos de manutenção.
Em 30 de setembro de 2024, o portfólio da GLPI incluía interesses em 66 jogos e instalações relacionadas em 20 estados, com uma taxa de ocupação de 100%. A empresa antecipa o crescimento contínuo através da aquisição de instalações de jogos adicionais.
Métricas de desempenho financeiro
Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, o GLPI relatou as seguintes métricas financeiras importantes:
| Métrica | Valor (em milhares) |
|---|---|
| Resultado líquido | $190,100 |
| Fundos das operações (FFO) | $250,600 |
| Fundos ajustados das operações (AFFO) | $268,200 |
| Ebitda ajustada | $346,400 |
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, os números foram:
| Métrica | Valor (em milhares) |
|---|---|
| Resultado líquido | $584,038 |
| Fundos das operações (FFO) | $774,200 |
| Fundos ajustados das operações (AFFO) | $791,200 |
| Ebitda ajustada | $1,020,300 |
Locação de arrendamento e crescimento
Os arrendamentos da GLPI normalmente incluem escaladas anuais com base em vários fatores, incluindo o Índice de Preços ao Consumidor (CPI). Por exemplo, o contrato principal do Bally inclui uma cláusula de escalação baseada em CPI com um andar de 1% e um teto de 2%, enquanto outros arrendamentos, como o Maryland Live! Arrendamento, tem aumentos anuais fixos. A Companhia antecipa receita adicional de aluguel de aquisições recentes e escalações em andamento.
Aquisições e investimentos recentes
Em 2024, a GLPI fez várias aquisições significativas, aprimorando seu portfólio de propriedades:
- Aquisição de ativos imobiliários associados à Silverado, DMG e Baldini's por US $ 105 milhões, com US $ 5 milhões adicionais em melhorias de capital.
- Aquisição de terras associadas a um projeto de desenvolvimento em Rockford, IL, com um arrendamento de 99 anos e uma escalada anual de 2%.
- Financiamento para o contrato de locação de Tropicana Las Vegas, que registrou mudanças nos termos de aluguel, resultando em sua classificação como um contrato de arrendamento do tipo de vendas.
Em 30 de setembro de 2024, os investimentos da GLPI em arrendamentos e financiamento recebíveis eram os seguintes:
| Ano de originação | Investimento em arrendamentos, financiamento de recebíveis (em milhares) | Subsídio para perdas de crédito (em milhares) | Base de custo amortizado (em milhares) | Subsídio como porcentagem de financiamento pendente a receber |
|---|---|---|---|---|
| 2024 | $294,772 | $(3,455) | $291,317 | 1.17% |
| 2023 | $102,366 | $(3,212) | $99,154 | 3.14% |
| 2022 | $711,431 | $(28,143) | $683,288 | 3.96% |
| 2021 | $1,251,400 | $(11,384) | $1,240,016 | 0.91% |
| Total | $2,359,969 | $(46,194) | $2,313,775 | 1.96% |
A abordagem estratégica da GLPI para adquirir e arrendamento de propriedades garante um fluxo de renda constante, gerenciando riscos associados a perdas de crédito e flutuações econômicas.
Gaming and Leisure Properties, Inc. (GLPI) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Gaming and Leisure Properties, Inc. (GLPI) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Gaming and Leisure Properties, Inc. (GLPI)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Gaming and Leisure Properties, Inc. (GLPI)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.