Gaming and Leisure Properties, Inc. (GLPI) Bundle
Una breve historia de Gaming and Leisure Properties, Inc. (GLPI)
Gaming and Leisure Properties, Inc. (GLPI) es un fideicomiso de inversión inmobiliaria (REIT) líder (REIT) que se centra en adquirir y arrendar las instalaciones de juego. Fundada en 2013, la compañía ha ampliado constantemente su cartera a través de adquisiciones estratégicas y asociaciones.
Adquisiciones recientes y crecimiento
En mayo de 2024, GLPI adquirió los activos inmobiliarios del complejo Silverado Franklin Hotel & Gaming, Deadwood Mountain Grand Casino y el casino de Baldini por $ 105 millones, con $ 5 millones adicionales asignados para mejoras de capital. La Compañía celebró dos contratos de arrendamiento de triples redes cruzados con una renta en efectivo anual agregada inicial de $ 9.2 millones, que está sujeto a escaladas fijas y basadas en IPC.
Desempeño financiero
Al 30 de septiembre de 2024, GLPI reportó ingresos totales de $ 385.3 millones para el tercer trimestre, un aumento del 7.2% de $ 359.6 millones en el mismo período de 2023. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales alcanzaron los $ 1.141 mil millones, el aumento de 6.6% de $ 1.071 mil millones año tras año.
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Varianza (%) | YTD 2024 | YTD 2023 | Varianza (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos totales | $ 385.3 millones | $ 359.6 millones | 7.2% | $ 1.141 mil millones | $ 1.071 mil millones | 6.6% |
| Lngresos netos | $ 190.1 millones | $ 189.3 millones | 0.4% | $ 584.0 millones | $ 538.1 millones | 8.5% |
| Fondos de Operaciones (FFO) | $ 250.6 millones | $ 254.4 millones | -1.5% | $ 774.2 millones | $ 733.6 millones | 5.5% |
| Ebitda ajustado | $ 346.4 millones | $ 327.1 millones | 5.9% | $ 1.020 mil millones | $ 975.7 millones | 4.6% |
Actividades de deuda y financiamiento
Al 30 de septiembre de 2024, la deuda a largo plazo de GLPI totalizó $ 7.413 mil millones, lo que refleja una inversión significativa en activos inmobiliarios. La compañía también informó pasivos acumulados de $ 196.4 millones y una provisión para pérdidas crediticias de $ 47.2 millones durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Posición de mercado y perspectiva futura
GLPI continúa adaptándose a los cambios en el mercado, aprovechando sus relaciones establecidas con los operadores de juegos. La capacidad de la compañía para atender su deuda y buscar adquisiciones adicionales será crítica, ya que navega por los desafíos económicos y busca expandir su huella en la industria del juego.
A Who posee Gaming and Leisure Properties, Inc. (GLPI)
Principales accionistas
Al 30 de septiembre de 2024, la estructura de propiedad de Gaming and Leisure Properties, Inc. (GLPI) es la siguiente:
- Penn Entertainment, Inc. - 31.5% de propiedad a través de acciones comunes.
- Inversores institucionales - Aproximadamente el 65% de las acciones son mantenidas por inversores institucionales, con titulares notables que incluyen:
- Vanguard Group - 9.8%
- BlackRock, Inc. - 8.1%
- State Street Corporation - 5.5%
- Invesco Ltd. - 4.3%
- Propiedad interna - Aproximadamente el 3.5% de las acciones son propiedad de ejecutivos y miembros de la junta.
Unidades de asociación operativa
Al 30 de septiembre de 2024, hay 8.087,630 unidades de asociación operativa (unidades OP) pendientes. Estas unidades son intercambiables para las acciones comunes de la Compañía de manera única.
Estructura de renta variable
La estructura de capital de GLPI se resume en la siguiente tabla:
| Componente de renta variable | Cantidad (en miles) |
|---|---|
| Stock común | $2,744 |
| Capital pagado adicional | $6,204,578 |
| Déficit acumulado | $(1,952,445) |
| Interés no controlador | $369,875 |
| Equidad total | $4,624,752 |
Transacciones recientes que afectan la propiedad
En 2024, GLPI ha estado activo en la adquisición de propiedades y se realiza nuevos acuerdos de arrendamiento. Las transacciones notables incluyen:
- Adquisición de activos inmobiliarios de Strategic Gaming Management, LLC por $ 105 millones, con una renta en efectivo anual de $ 9.2 millones.
- Emisión de 434,304 unidades OP en relación con la adquisición de Tioga Downs Casino Resort.
- Las adquisiciones esperadas de Kansas City de Bally y Shreveport de Bally por $ 395 millones.
Capitalización de mercado
La capitalización de mercado de GLPI al 30 de septiembre de 2024 es de aproximadamente $ 7.5 mil millones, lo que refleja una posición fuerte dentro del sector de juegos y ocio.
Política de dividendos
GLPI ha mantenido una política de dividendos consistente, con un dividendo trimestral de $ 0.76 por acción, lo que resulta en un rendimiento de dividendos anualizado de aproximadamente 5.0% en función de los precios actuales de las acciones.
Declaración de misión de Gaming and Leisure Properties, Inc. (GLPI)
Misión Overview
Gaming and Leisure Properties, Inc. (GLPI) tiene como objetivo ser un fideicomiso de inversión inmobiliaria líder (REIT) en la industria de juegos y ocio. La compañía se enfoca en adquirir, financiar y poseer instalaciones de juego y bienes raíces relacionados. GLPI se esfuerza por proporcionar flujos de efectivo estables y crecientes a sus accionistas a través de estrategias de inversión prudentes y un compromiso con la excelencia operativa.
Valores centrales
- Integridad: GLPI prioriza la conducta ética en todos los negocios.
- Innovación: La compañía busca continuamente soluciones innovadoras para mejorar su cartera y operaciones.
- Asociación: Construir relaciones sólidas con inquilinos y partes interesadas es esencial para el éxito mutuo.
- Responsabilidad: GLPI está comprometido con los juegos responsables y las prácticas comerciales sostenibles.
Desempeño financiero
Al 30 de septiembre de 2024, GLPI reportó métricas financieras significativas:
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Diferencia |
|---|---|---|---|
| Ingresos totales | $ 385.3 millones | $ 359.6 millones | +7.2% |
| Lngresos netos | $ 190.1 millones | $ 189.3 millones | +0.4% |
| Fondos de Operaciones (FFO) | $ 250.6 millones | $ 254.4 millones | -1.5% |
| Ebitda ajustado | $ 346.4 millones | $ 327.1 millones | +5.9% |
Desglose de ingresos
Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, las fuentes de ingresos fueron las siguientes:
| Fuente de ingresos | Cantidad (en miles) | 2024 vs. Variación 2023 |
|---|---|---|
| Ingreso de alquiler | $333,244 | +3.7% |
| Ingresos de la inversión en arrendamientos, financiamiento de cuentas por cobrar | $47,503 | +23.9% |
| Ingresos de arrendamientos de tipo de ventas | $1,240 | N / A |
| Ingresos por intereses de préstamos inmobiliarios | $3,354 | N / A |
| Ingresos totales de bienes raíces | $385,341 | +7.2% |
Estrategia de inversión
GLPI se centra en expandir su cartera a través de adquisiciones estratégicas. En 2024, las transacciones significativas incluyeron:
- Adquisición de activos inmobiliarios del complejo Silverado Franklin Hotel & Gaming por $ 105 millones.
- Adquisición del Casino Grand de Deadwood Mountain por $ 105 millones.
- Inversión en el Proyecto de Desarrollo de Rockford, que implica una adquisición de tierras de $ 100 millones y un préstamo de $ 150 millones para apoyar el desarrollo del casino.
Posición de deuda y liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, la deuda total a largo plazo de GLPI se encontraba en:
| Instrumento de deuda | Cantidad (en miles) | Fecha de madurez |
|---|---|---|
| Facilidad de crédito a plazo del préstamo | $600,000 | Septiembre de 2027 |
| 5.250% notas senior no garantizadas | $850,000 | Junio de 2025 |
| 5.375% notas senior no garantizadas | $975,000 | Abril de 2026 |
| 5.750% notas senior no garantizadas | $500,000 | Junio de 2028 |
| Deuda total a largo plazo | $7,475,317 | N / A |
Rendimiento de los accionistas
GLPI mantiene una política de dividendos robusta, con dividendos pagados por acción de la siguiente manera:
| Período | Dividendo por acción |
|---|---|
| P3 2024 | $0.76 |
| P3 2023 | $0.73 |
Perspectiva futura
Mirando hacia el futuro, GLPI tiene como objetivo mejorar su posición de mercado a través de adquisiciones estratégicas y mejoras operativas continuas. La compañía está en posición de capitalizar la creciente demanda en el sector de los juegos al tiempo que garantiza un crecimiento sostenible para sus accionistas.
Cómo funciona Gaming and Leisure Properties, Inc. (GLPI)
Modelo de negocio
Gaming and Leisure Properties, Inc. (GLPI) opera como un fideicomiso de inversión inmobiliaria (REIT) que se especializa en adquirir, financiar y poseer juegos y propiedades inmobiliarias relacionadas. La compañía se dedica principalmente a arrendar estas propiedades a los operadores de juegos bajo arrendamientos de triple red a largo plazo.
Desempeño financiero
Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, GLPI informó:
- Ingresos totales: $ 385.3 millones
- Ingresos netos: $ 190.1 millones
- Fondos de Operaciones (FFO): $ 250.6 millones
- Fondos ajustados de las operaciones (AFFO): $ 268.2 millones
- EBITDA ajustado: $ 346.4 millones
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, las cifras fueron:
- Ingresos totales: $ 1,141.9 millones
- Ingresos netos: $ 584.0 millones
- FFO: $ 774.2 millones
- Affo: $ 791.2 millones
- EBITDA ajustado: $ 1,020.3 millones
Desglose de ingresos
Las fuentes de ingresos para los tres y nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 se detallan a continuación:
| Fuente de ingresos | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 (en miles) | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2023 (en miles) | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 (en miles) | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023 (en miles) |
|---|---|---|---|---|
| Ingreso de alquiler | $333,244 | $321,206 | $996,641 | $958,410 |
| Ingresos de la inversión en arrendamientos, financiamiento de cuentas por cobrar | $47,503 | $38,332 | $137,782 | $112,931 |
| Ingresos de arrendamientos de tipo de ventas | $1,240 | $0 | $1,240 | $0 |
| Ingresos por intereses de préstamos inmobiliarios | $3,354 | $22 | $6,268 | $22 |
| Ingresos totales de bienes raíces | $385,341 | $359,560 | $1,141,931 | $1,071,363 |
Gastos operativos
Para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los gastos operativos totales fueron de $ 113.9 millones, en comparación con $ 91.3 millones en el mismo período de 2023. Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los gastos operativos totalizaron $ 319.5 millones, frente a $ 297.9 millones en 2023 en 2023 en 2023 .
Estructura de deuda y equidad
Al 30 de septiembre de 2024, GLPI tenía una deuda total de aproximadamente $ 7.4 mil millones. La estructura de capital de la compañía incluyó:
- Acciones comunes en circulación: 274,391,553 acciones
- Capital adicional pagado: $ 6.2 mil millones
- Déficit acumulado: $ (1.95) mil millones
- Equidad total: $ 4.6 mil millones
Análisis de flujo de caja
El efectivo neto proporcionado por las actividades operativas para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue de $ 780.4 millones, en comparación con $ 746.4 millones en 2023. El efectivo utilizado en actividades de inversión fue de $ 1,177.1 millones para 2024, principalmente para adquisiciones y gastos de capital.
Adquisiciones recientes
En 2024, GLPI realizó varias adquisiciones significativas, que incluyen:
- Adquisición de los activos inmobiliarios del complejo Silverado Franklin Hotel & Gaming por $ 105 millones.
- Adquisición de los activos inmobiliarios de Tioga Downs con un contrato de arrendamiento a partir de un alquiler anual sujeto a escaladas.
- Adquisición de tierras para el Proyecto de Desarrollo de Chicago de Bally, con una inversión total esperada de $ 1.19 mil millones.
Contratos de arrendamiento
Al 30 de septiembre de 2024, GLPI tenía numerosos contratos de arrendamiento, que incluyen:
| Nombre de arrendamiento | Alquiler anual (en millones) | Término de arrendamiento | Escalada anual |
|---|---|---|---|
| Arrendamiento modificado de Penn Master | $70.4 | A largo plazo | Fijado 2% anual |
| ¡Maryland Live! Alquiler | $57.2 | A largo plazo | 1.75% después de 2 años |
| Pensilvania en vivo! Arrendamiento maestro | $38.0 | A largo plazo | 1.75% después de 2 años |
| Tropicana Las Vegas Arrendamiento | $8.4 | A largo plazo | Basado en IPC, limitado al 2% |
Condiciones y riesgos del mercado
GLPI enfrenta diversos riesgos, incluidas las condiciones económicas que afectan el gasto del consumidor, los cambios regulatorios que afectan los impuestos y los posibles desafíos en la refinanciación de sus niveles de deuda significativos. La compañía continúa monitoreando estos factores de cerca como parte de su estrategia operativa.
Cómo Gaming and Leisure Properties, Inc. (GLPI) gana dinero
Flujos de ingresos
Gaming and Leisure Properties, Inc. (GLPI) genera ingresos principalmente mediante el arrendamiento de activos inmobiliarios a los operadores de juegos bajo acuerdos de arrendamiento de triple red. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía reportó ingresos totales de $ 385.3 millones para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, un aumento de $ 359.6 millones en el mismo período en 2023. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales alcanzaron $ 1.141 mil millones, por encima de $ 1.071 mil millones en el año anterior.
| Fuente de ingresos | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 (en miles) | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2023 (en miles) | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 (en miles) | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023 (en miles) |
|---|---|---|---|---|
| Ingreso de alquiler | $333,244 | $321,206 | $996,641 | $958,410 |
| Ingresos de la inversión en arrendamientos, financiamiento de cuentas por cobrar | $47,503 | $38,332 | $137,782 | $112,931 |
| Ingresos de arrendamientos de tipo de ventas | $1,240 | $0 | $1,240 | $0 |
| Ingresos por intereses de préstamos inmobiliarios | $3,354 | $22 | $6,268 | $22 |
| Ingresos totales de bienes raíces | $385,341 | $359,560 | $1,141,931 | $1,071,363 |
Contratos de arrendamiento maestro
Los ingresos de GLPI se derivan significativamente de los contratos de arrendamiento maestro con los principales operadores de juegos como Penn Entertainment, Caesars Entertainment y Boyd Gaming. Estos arrendamientos generalmente están estructurados como arrendamientos de triple red, donde el inquilino es responsable de todos los gastos relacionados con la propiedad, incluidos los impuestos, el seguro y los costos de mantenimiento.
Al 30 de septiembre de 2024, la cartera de GLPI incluía intereses en 66 instalaciones de juegos e relacionadas en 20 estados, con una tasa de ocupación del 100%. La compañía anticipa un crecimiento continuo a través de la adquisición de instalaciones de juegos adicionales.
Métricas de desempeño financiero
Para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, GLPI informó las siguientes métricas financieras clave:
| Métrico | Valor (en miles) |
|---|---|
| Lngresos netos | $190,100 |
| Fondos de Operaciones (FFO) | $250,600 |
| Fondos ajustados de las operaciones (AFFO) | $268,200 |
| Ebitda ajustado | $346,400 |
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, las cifras fueron:
| Métrico | Valor (en miles) |
|---|---|
| Lngresos netos | $584,038 |
| Fondos de Operaciones (FFO) | $774,200 |
| Fondos ajustados de las operaciones (AFFO) | $791,200 |
| Ebitda ajustado | $1,020,300 |
Escalación y crecimiento de arrendamiento
Los arrendamientos de GLPI generalmente incluyen escaladas anuales basadas en varios factores, incluido el índice de precios al consumidor (IPC). Por ejemplo, el arrendamiento maestro de Bally incluye una cláusula de escalada basada en CPI con un piso del 1% y un techo del 2%, mientras que otros arrendamientos, como Maryland Live. Arrendamiento, tienen aumentos anuales fijos. La compañía anticipa ingresos de alquiler adicionales de adquisiciones recientes y escaladas de arrendamiento en curso.
Adquisiciones e inversiones recientes
En 2024, GLPI realizó varias adquisiciones significativas, mejorando su cartera de propiedades:
- Adquisición de activos inmobiliarios asociados con Silverado, DMG y Baldini por $ 105 millones, con $ 5 millones adicionales para mejoras de capital.
- Adquisición de tierras asociadas con un proyecto de desarrollo en Rockford, IL, con un contrato de arrendamiento de 99 años y una escalada anual del 2%.
- Financiación para el arrendamiento de Tropicana Las Vegas, que ha visto cambios en los términos de alquiler que resultan en su clasificación como un arrendamiento de tipo ventas.
Al 30 de septiembre de 2024, las inversiones de GLPI en arrendamientos y factores por cobrar fueron las siguientes:
| Año de origen | Inversión en arrendamientos, financiamiento de cuentas por cobrar (en miles) | Asignación de pérdidas crediticias (en miles) | Base de costo amortizado (en miles) | Subsidio como porcentaje de financiamiento pendiente por cobrar |
|---|---|---|---|---|
| 2024 | $294,772 | $(3,455) | $291,317 | 1.17% |
| 2023 | $102,366 | $(3,212) | $99,154 | 3.14% |
| 2022 | $711,431 | $(28,143) | $683,288 | 3.96% |
| 2021 | $1,251,400 | $(11,384) | $1,240,016 | 0.91% |
| Total | $2,359,969 | $(46,194) | $2,313,775 | 1.96% |
El enfoque estratégico de GLPI para adquirir y arrendar propiedades garantiza un flujo de ingresos estable al tiempo que gestiona los riesgos asociados con las pérdidas crediticias y las fluctuaciones económicas.
Gaming and Leisure Properties, Inc. (GLPI) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Gaming and Leisure Properties, Inc. (GLPI) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Gaming and Leisure Properties, Inc. (GLPI)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Gaming and Leisure Properties, Inc. (GLPI)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.