Artisan Partners Asset Management Inc. (APAM) تحليل مصفوفة BCG

في عالم إدارة الاستثمار الديناميكي، يعد فهم مواقع الصناديق المختلفة أمرًا بالغ الأهمية. وتجسد شركة Artisan Partners Asset Management Inc. (APAM) ذلك من خلال عدسة مجموعة بوسطن الاستشارية، حيث تصنف عروضها بشكل فعال إلى أربعة أقسام متميزة: النجوم, الأبقار النقدية, كلاب، و علامات استفهام. هذا الإطار الثاقب لا يسلط الضوء فقط إمكانات النمو العالية و مصادر دخل مستقرة، ولكنه يحدد أيضًا القطاعات والفرص ذات الأداء الضعيف التي تنتظر التحقق من صحتها. انغمس في استكشاف الفروق الدقيقة وراء كل فئة وشاهد كيف تتنقل APAM في المشهد المتطور باستمرار لاستراتيجيات الاستثمار.

خلفية شركة Artisan Partners Asset Management Inc. (APAM)

شركة Artisan Partners Asset Management Inc. (APAM) هي شركة إدارة استثمار متداولة بشكل عام ومقرها ميلووكي، ويسكونسن. تأسست الشركة في عام 2001، وقد اكتسبت سمعة طيبة لتركيزها على استراتيجيات الإدارة النشطة عبر مجموعة متنوعة من التخصصات الاستثمارية. مع الالتزام بالأداء طويل المدى، تتبنى Artisan Partners ثقافة مؤسسية متميزة تعطي الأولوية للتميز الاستثماري قبل كل شيء.

تعمل الشركة من خلال نموذج الشراكة، مما يساعد على مواءمة مصالح المتخصصين في مجال الاستثمار مع مصالح عملائها. تم تصميم هذا الهيكل لتشجيع مستوى عالٍ من المساءلة والتعاون بين فرقه. تقدم شركة Artisan Partners مجموعة متنوعة من استراتيجيات الاستثمار، بما في ذلك عدالة, دخل ثابت، و متعدد الأصول استراتيجيات تلبي احتياجات المستثمرين من المؤسسات والأفراد على حد سواء.

اعتبارًا من أكتوبر 2023، تدير Artisan Partners ما يقرب من 121 مليار دولار أمريكي من الأصول الخاضعة للإدارة (AUM). تنقسم استراتيجيات الشركة الاستثمارية بين فرق مختلفة، يركز كل منها على أسواق وقطاعات محددة. يسمح هذا النهج اللامركزي بالتعمق في مجموعة واسعة من الفرص الاستثمارية، مما يساهم في الأداء العام للشركة.

تشتهر شركة Artisan Partners بانتشارها العالمي، ولها مكاتب في المراكز المالية الكبرى مثل نيويورك, لندن، و سنغافورة. تخدم الشركة قاعدة واسعة من العملاء، بما في ذلك الأوقاف والمؤسسات وصناديق التقاعد والمستثمرين الأفراد. التركيز الأساسي للحرفيين الإدارة النشطة وقد وضعتها في مكانة تمكنها من تمييز نفسها في صناعة تهيمن عليها بشكل متزايد استراتيجيات الاستثمار السلبية.

يعد الالتزام بالاستدامة والاستثمار المسؤول جانبًا مهمًا آخر من فلسفة Artisan. تقوم الشركة بدمج العوامل البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG) في عملياتها الاستثمارية، مما يعكس الاتجاه المتزايد بين مديري الأصول للنظر في الآثار الأوسع نطاقًا التي تتجاوز العوائد المالية. يؤكد الشركاء الحرفيون على أهمية الإشراف و مسؤوليةبهدف مواءمة استراتيجياتها الاستثمارية مع المصالح طويلة المدى لكل من العملاء والمجتمع.

باختصار، تجسد شركة Artisan Partners Asset Management Inc. مزيجًا من ممارسات الاستثمار التقليدية ومبادرات الاستدامة الحديثة. إن نموذج الشراكة الفريد الخاص بها، إلى جانب مجموعة واسعة من استراتيجيات الاستثمار، يضع الشركة كلاعب هائل في مجال إدارة الأصول.

شركة Artisan Partners Asset Management Inc. (APAM) - مصفوفة BCG: النجوم

صناديق ذات نمو مرتفع وأداء قوي

تمتلك Artisan Partners محفظة من الصناديق تتميز بالنمو المرتفع ومقاييس الأداء القوية. أفادت الشركة أنه اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2023، حقق صندوق النمو الحرفي الأمريكي المتوسط ​​​​عائدًا سنويًا حتى تاريخه يبلغ حوالي 22.5%، متفوقًا على مؤشره القياسي، مؤشر نمو Russell Midcap، والذي أظهر عائدًا قدره حوالي 18.0%. ويوضح هذا الأداء قدرة الصندوق على الاستفادة من اتجاهات السوق والنمو بشكل كبير.

استراتيجيات الأسهم العالمية الرائدة

تفتخر شركة Artisan بالعديد من استراتيجيات الأسهم العالمية المصنفة على أنها نجوم. أبلغت استراتيجية الأسهم الدولية الحرفية عن أصول تحت الإدارة (AUM) بقيمة 16.2 مليار دولار اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2023. وعلى مدى السنوات الخمس الماضية، حققت الاستراتيجية متوسط ​​عائد سنوي قدره 15.8%، أعلى بكثير من مؤشر MSCI All Country World ex USA، والذي حقق متوسط ​​عائد قدره 10.2%.

صناديق الأسواق الناشئة الشعبية

لقد حظيت استراتيجية الأسواق الحرفية الناشئة باهتمام كبير، حيث قدمت وسيلة استثمار قوية للعملاء. اعتبارًا من أحدث التقارير، يمتلك هذا الصندوق أصولًا مدارة بقيمة 4.5 مليار دولار مع عائد سنوي قدره 19.7%، متفوقًا على مؤشر MSCI للأسواق الناشئة، والذي حقق عائدًا قدره 13.9%.

استراتيجيات استثمارية بارزة ذات حصة سوقية عالية

تحافظ استراتيجية الأسهم العالمية لشركة Artisan Partners على ميزة تنافسية بحصة سوقية تبلغ تقريبًا 4.8% في مجال الأسهم العالمية. يعكس هيكل الرسوم موقعها المتميز، مع متوسط ​​رسوم إدارية قدرها 0.75% للأموال المدارة بنشاط. وقد تميزت هذه الإستراتيجية بالنمو المستمر في قاعدة العملاء، مما ساهم في زيادة الأصول الخاضعة للإدارة، والتي تقف عند مستوى قريب 12 مليار دولار اعتبارا من الربع الأخير.

اسم الصندوق	الأصول الخاضعة للإدارة (AUM)	العائد من العام حتى تاريخه (%)	العائد المعياري (%)
صندوق النمو الحرفي للمتوسطين في الولايات المتحدة	8.1 مليار دولار	22.5	18.0
استراتيجية الأسهم الدولية الحرفية	16.2 مليار دولار	15.8	10.2
استراتيجية الأسواق الناشئة الحرفية	4.5 مليار دولار	19.7	13.9
استراتيجية الأسهم العالمية الحرفية	12 مليار دولار	لا يوجد	لا يوجد

شركة Artisan Partners Asset Management Inc. (APAM) - مصفوفة BCG: الأبقار النقدية

صناديق الدخل الثابت المستقرة والمدرة للدخل

أنشأت شركة Artisan Partners محفظة من الصناديق ذات الدخل الثابت المستقرة والمدرة للدخل والتي حققت باستمرار إيرادات كبيرة. اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2023، بلغ إجمالي الأصول ذات الدخل الثابت الخاضعة للإدارة (AUM) حوالي 3.3 مليار دولار أمريكي، مما ساهم في تدفق إيرادات قوي.

صندوق الدخل الثابت	الأصول الخاضعة للإدارة (AUM)	الإيرادات السنوية	نسبة النفقات
صندوق السندات العالمية الحرفي	1.2 مليار دولار	30 مليون دولار	0.75%
صندوق الحرفيين قصير المدة	900 مليون دولار	22 مليون دولار	0.60%
صندوق الحرفيين ذو العائد المرتفع	1.2 مليار دولار	28 مليون دولار	0.80%

استراتيجيات الأسهم المحلية المعمول بها

تتميز استراتيجيات الأسهم المحلية للشركاء الحرفيين بحصة سوقية عالية وأداء ثابت. تم الإبلاغ عن الأصول المدارة في استراتيجيات الأسهم المحلية بقيمة 12.4 مليار دولار أمريكي اعتبارًا من أواخر عام 2022، وهو ما يمثل جزءًا كبيرًا من المحفظة الإجمالية للشركة.

استراتيجية الأسهم	الأصول الخاضعة للإدارة (AUM)	الأداء (سنة واحدة)	الرسوم الادارية
صندوق الحرفيين الأمريكيين ذوي رؤوس الأموال الصغيرة	1.8 مليار دولار	15.4%	1.00%
صندوق الحرفيين الأمريكيين المتوسطين	3.3 مليار دولار	18.2%	1.00%
صندوق الحرفيين ذوي رأس المال الكبير في الولايات المتحدة	7.3 مليار دولار	20.7%	1.00%

حسابات العملاء طويلة الأمد

قامت شركة Artisan Partners ببناء علاقات طويلة الأمد مع العملاء المؤسسيين، مما يوفر تدفقات نقدية مستقرة. تشير التقارير إلى أن ما يقرب من 70% من إيرادات Artisan تأتي من حسابات العملاء الطويلة الأمد، والتي يتميز الكثير منها بتخصيص أصول كبيرة.

• ما يقرب من 500 علاقة مع العملاء المؤسسيين
• متوسط ​​مدة خدمة العميل أكثر من 7 سنوات
• معدل الاحتفاظ 95% للعملاء من المؤسسات

منتجات استثمارية ناضجة ذات عوائد ثابتة

أظهرت المنتجات الاستثمارية الناضجة لشركة Artisan أداءً قويًا، مما أدى إلى تحقيق عوائد ثابتة للمستثمرين. اعتبارًا من نهاية عام 2022، كانت لمحة سريعة عن أداء أفضل صناديقهم على النحو التالي:

المنتج الاستثماري	إرجاع لمدة عام واحد	عائد لمدة 3 سنوات (سنويًا)	عائد لمدة 5 سنوات (سنويًا)
صندوق الأسهم العالمية الحرفي	22.1%	17.0%	15.5%
صندوق القيمة العالمية للحرفيين	19.9%	14.5%	14.0%
الصندوق الدولي للحرفيين	21.5%	16.8%	15.2%

شركة Artisan Partners Asset Management Inc. (APAM) - مصفوفة BCG: الكلاب

أداء ضعيف للصناديق الإقليمية

لدى Artisan Partners العديد من الصناديق الإقليمية التي تقدم باستمرار خدمات أقل من معايير السوق. على سبيل المثال، واجه صندوق الحرفيين الدولي صعوبات في تحقيق عائد تراكمي قدره تقريبًا -5.3% على مدى السنوات الثلاث الماضية، مقارنة بمتوسط ​​عائد قدره 8.2% لمؤشرها القياسي.

ويوضح الجدول التالي مقاييس أداء بعض الصناديق الإقليمية:

اسم الصندوق	عائد تراكمي لمدة 3 سنوات	العودة المرجعية	اختلاف
الصندوق الدولي للحرفيين	-5.3%	8.2%	-13.5%
صندوق الأسهم العالمية الحرفي	1.2%	7.4%	-6.2%
صندوق القيمة العالمية للحرفيين	-2.4%	6.1%	-8.5%

الاستراتيجيات المتخصصة مع انخفاض الاهتمام

شهدت بعض الاستراتيجيات المتخصصة التي تقدمها Artisan Partners انخفاضًا في اهتمام المستثمرين، مما أدى إلى انخفاض الأصول الخاضعة للإدارة (AUM). ومن الأمثلة على ذلك استراتيجية قيمة رأس المال الحرفي الصغيرة، والتي شهدت انخفاض الأصول الخاضعة للإدارة 30% إلى تقريبا 1.2 مليار دولار في عام 2023، مما يعكس تراجع شهية المستثمرين وظروف السوق.

وفقًا لتقارير الصناعة، تتطلب الاستراتيجيات المتخصصة عادةً مشاركة مستمرة للمستثمرين، الأمر الذي أصبح أمرًا صعبًا وسط ظروف السوق المتقلبة.

ضعف أداء الصناديق الخاصة بالقطاعات

كما أظهرت الصناديق الخاصة بقطاعات معينة التابعة للشركاء الحرفيين أداء مخيبا للآمال. على سبيل المثال، أعلن صندوق الرعاية الصحية الحرفي عن عائد سنوي قدره -6.7% على مدى السنوات الخمس الماضية، مقارنة بمؤشر قطاع الرعاية الصحية S&P 500 الذي عاد 10.2%.

ويلخص الجدول التالي أداء الصناديق الخاصة بالقطاعات:

اسم الصندوق	عائد سنوي لمدة 5 سنوات	العائد المعياري للقطاع	فجوة الأداء
صندوق الرعاية الصحية الحرفي	-6.7%	10.2%	-16.9%
صندوق التكنولوجيا الحرفية	2.4%	15.0%	-12.6%
صندوق الأسهم العالمية الحرفي	-1.5%	9.3%	-10.8%

منتجات الشيخوخة ذات حصة سوقية منخفضة

لدى Artisan Partners أيضًا العديد من المنتجات القديمة التي فقدت حصتها في السوق تدريجيًا. على سبيل المثال، شهد صندوق Artisan Mid Cap Fund انخفاضًا في حصته في السوق من 4.0% ل 2.2% على مدى السنوات الخمس الماضية، وسط صراعات الأداء لاستراتيجياتها الأساسية، وبالتالي وضعها كشركة رائدة كلب في مصفوفة BCG.

• صندوق Artisan Mid Cap: الحصة السوقية الحالية 2.2%، تراجع 45% منذ عام 2018.
• حرفي غير أمريكي صندوق رأس المال الصغير: انخفضت الأصول المُدارة إلى 800 مليون دولار من 1.5 مليار دولار منذ عام 2018.
• صندوق الحرفيين ذوي الدخل المرتفع: التدفقات الخارجة المتسقة تؤدي إلى الأصول الخاضعة للإدارة الحالية البالغة 500 مليون دولار، أسفل من 1 مليار دولار.

Artisan Partners Asset Management Inc. (APAM) - مصفوفة BCG: علامات الاستفهام

صناديق مواضيعية جديدة أو موجهة نحو الاتجاه

أطلقت Artisan Partners العديد من الصناديق المواضيعية التي تهدف إلى تحقيق النمو في قطاعات محددة. الامثله تشمل:

• صندوق الأسواق الناشئة المستدامة الحرفي (ASGAX) – تم إطلاقه في عام 2020، ويركز هذا الصندوق على الطاقة المتجددة والممارسات المستدامة.
• صندوق الأسهم العالمية الحرفي (AGEAX) - تم طرحه في عام 2021 للاستفادة من اتجاهات السوق العالمية.

اعتبارًا من أكتوبر 2023، تمتلك ASGAX ما يقرب من 300 مليون دولار أمريكي من الأصول الخاضعة للإدارة (AUM)، في حين تمتلك AGEAX حوالي 450 مليون دولار أمريكي من الأصول الخاضعة للإدارة. وقد شهدت هذه الصناديق اهتمامًا متزايدًا ولكنها لا تزال تحتفظ بمعدل حصة سوقية منخفضة مقارنة بالمنافسين الراسخين.

منتجات استثمارية بديلة تم إطلاقها مؤخرًا

وقد غامر Artisan Partners أيضًا في مجال الاستثمار البديل:

• صندوق Artisan Value Equity (AVEFX) - تم طرحه في عام 2022، مع التركيز على الأسهم المقومة بأقل من قيمتها.
• صندوق الفرص الائتمانية الحرفية – تم إطلاقه في عام 2023، ويستهدف السندات والائتمانات ذات العائد المرتفع.

اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2023، يمتلك صندوق Artisan Value Equity أصولًا مدارة تبلغ حوالي 250 مليون دولار أمريكي، وقد حصل صندوق الفرص الائتمانية على حوالي 150 مليون دولار أمريكي. هُم حالة غير مثبتة يعني أنها تتطلب استثمارات تسويقية كبيرة لتأسيس وجود لها في السوق.

استراتيجيات استثمار غير مثبتة ولكنها مبتكرة

تشمل استراتيجيات الاستثمار التي أطلقتها Artisan ما يلي:

• استراتيجية النمو المواضيعية - نهج متنوع تم إطلاقه في عام 2023، ويستهدف قطاعات مثل التكنولوجيا والرعاية الصحية.
• استراتيجية ESG Alpha - تركز على الشركات ذات التصنيفات البيئية والاجتماعية والحوكمة العالية.

تمتلك إستراتيجية النمو الموضوعي حاليًا أصولًا مدارة تبلغ حوالي 200 مليون دولار أمريكي مع خطط لتسويق الأموال بقوة. وفي الوقت نفسه، تشير استراتيجية ESG Alpha، التي تركز على الاتجاهات الناشئة في مجال الحوكمة البيئية والاجتماعية والحوكمة، إلى نحو 180 مليون دولار أمريكي من الأصول الخاضعة للإدارة اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2023.

إمكانات نمو عالية ولكن قبول السوق غير مؤكد

حدد Artisan عدة صناديق ذات إمكانات نمو عالية ولكن قبولها غير مؤكد، مثل:

• صندوق Artisan International Small Cap Fund - تم إطلاقه في عام 2020، ويدير حاليًا 350 مليون دولار أمريكي من الأصول المُدارة.
• صندوق الحرفيين ذوي رؤوس الأموال الصغيرة والمتوسطة في الولايات المتحدة - تم إطلاقه في أوائل عام 2023؛ حاليًا بقيمة 120 مليون دولار أمريكي.

وتظهر هذه الصناديق نموا قويا في عام واحد، ولكن قبول السوق يبقى مجالا للقلق. وبدون استثمار استراتيجي لتعزيز حصتها في السوق، فإنها تخاطر بأن تصبح تدفقاتها النقدية سلبية.

اسم الصندوق	سنة الإطلاق	الأصول المُدارة (بالملايين)	حالة حصة السوق
صندوق الأسواق الناشئة الحرفي المستدام	2020	$300	قليل
صندوق الأسهم العالمية الحرفي	2021	$450	قليل
صندوق أسهم قيمة الحرفيين	2022	$250	قليل
صندوق الفرص الائتمانية للحرفيين	2023	$150	قليل
استراتيجية النمو المواضيعي	2023	$200	قليل
استراتيجية ESG ألفا	2023	$180	قليل
صندوق الحرفيين الدولي الصغير	2020	$350	قليل
صندوق الحرفيين الأمريكيين ذوي رؤوس الأموال الصغيرة والمتوسطة	2023	$120	قليل

باختصار، فهم مصفوفة مجموعة بوسطن الاستشارية فيما يتعلق بشركة Artisan Partners Asset Management Inc. (APAM)، توفر رؤى قيمة حول المشهد الاستثماري الخاص بها. من خلال تصنيف الأموال إلى

النجوم

,

الأبقار النقدية

,

كلاب

، و

علامات استفهام

يمكننا تحديد مكان تخصيص الموارد ووضع استراتيجية للنمو المستقبلي. هذا التقييم لا يسلط الضوء فقط فرص ذات إمكانات عالية ولكنه يحدد أيضًا المجالات التي تتطلب ذلك محاور استراتيجية. يعد البقاء على اطلاع بهذه الديناميكيات أمرًا ضروريًا للتعامل مع تعقيدات السوق اليوم.