شركة فيليب موريس إنترناشيونال (PM): مصفوفة مجموعة بوسطن الاستشارية [10-2024 محدث]

في عام 2024، تجد شركة Philip Morris International Inc. (PM) نفسها وهي تبحر في مشهد ديناميكي يتسم بالابتكار والتحديات التنظيمية. مع النمو القوي في منتجات خالية من الدخان مثل IQOS وZYN، فإن PM لا يتكيف فحسب، بل يزدهر ويفتخر 19.8% زيادة في صافي الإيرادات سنة بعد سنة. ومع ذلك، تواجه الشركة انخفاضًا في مبيعات السجائر التقليدية وسط ضغوط تنظيمية متزايدة. في هذا التحليل، سوف نستكشف موقف رئيس الوزراء داخل مصفوفة مجموعة بوسطن الاستشارية (BCG).، وتصنيف قطاعات أعمالها إلى النجوم, الأبقار النقدية, كلاب، و علامات استفهام للكشف عن أين تتفوق الشركة وأين يجب أن تركز جهودها.

خلفية عن شركة فيليب موريس انترناشيونال (PM)

شركة فيليب موريس إنترناشيونال (PMI) هي شركة قابضة تأسست في فيرجينيا، الولايات المتحدة الأمريكية، وتعمل في المقام الأول في تصنيع وبيع السجائر والمنتجات الخالية من الدخان. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تم بيع منتجات فيليب موريس إنترناشيونال في حوالي 175 سوقًا، مع حضور كبير في كل من العلامات التجارية العالمية والمحلية. تشتمل محفظة الشركة على مجموعة واسعة من العلامات التجارية المتميزة والمتوسطة والمنخفضة السعر، مما يجعلها شركة تبغ دولية رائدة.

في السنوات الأخيرة، انتقلت شركة PMI بشكل نشط نحو مستقبل خالٍ من التدخين، واستثمرت أكثر من ذلك 12.5 مليار دولار منذ عام 2008 لتطوير وتسويق منتجات مبتكرة خالية من الدخان تستهدف المدخنين البالغين. ويشمل ذلك إدخال المنتجات التي توفر النيكوتين دون احتراق التبغ، مثل التبغ الذي لا يحترق بالحرارة، والبخار الإلكتروني، والمنتجات التي لا تدخن عن طريق الفم. تشمل المنتجات الرئيسية الخالية من الدخان للشركة، والتي يشار إليها باسم المنتجات الخالية من الدخان (SFPs)، علامتها التجارية الرائدة، IQOS، والعلامة التجارية لأكياس النيكوتين ZYN، والتي تم تصميمها لتقديم مخاطر أقل مقارنة بتدخين السجائر التقليدية.

في نوفمبر 2022، استحوذت شركة فيليب موريس إنترناشيونال على شركة سويديش ماتش إيه بي، وهي شركة رائدة في توصيل النيكوتين عن طريق الفم، مما أدى إلى تعزيز محفظتها الخالية من الدخان وإنشاء مجموعة عالمية من المنتجات الرائدة. يمثل هذا الاستحواذ علامة بارزة في التحول الاستراتيجي لشركة فيليب موريس إنترناشيونال والتزامها بمستقبل خالٍ من التدخين. سمحت إدارة الغذاء والدواء الأمريكية (FDA) بعدة إصدارات من أجهزة IQOS الخاصة بشركة PMI كمنتجات تبغ معدلة المخاطر، وهو تصنيف يسلط الضوء على انخفاض ضررها مقارنة بالسجائر القابلة للاحتراق.

تتضمن استراتيجية أعمال شركة فيليب موريس إنترناشيونال أيضًا التركيز على منتجات الصحة والرعاية الصحية، مع التطوير المستمر في مجالات مثل العلاجات الاستنشاقية ومنتجات القنب. تواصل الشركة تكييف هيكلها التشغيلي، ودمج نتائج شركة سويديش ماتش في قطاعاتها الجغرافية الحالية. اعتبارًا من عام 2024، تعمل شركة PMI من خلال أربعة قطاعات جغرافية رئيسية: أوروبا وجنوب وجنوب شرق آسيا وكومنولث الدول المستقلة والشرق الأوسط وأفريقيا (SSEA وCIS) & MEA)، وشرق آسيا، وأستراليا، وPMI Duty Free (EA، AU & مؤشر مديري المشتريات (DF).

في 20 أكتوبر 2022، أبرمت شركة فيليب موريس إنترناشيونال اتفاقية مع Altria Group, Inc. لإنهاء علاقتها التجارية في الولايات المتحدة فيما يتعلق بجهاز IQOS اعتبارًا من 30 أبريل 2024. وتسمح هذه الاتفاقية لشركة فيليب موريس إنترناشيونال بتسويق IQOS تجاريًا بالكامل في الولايات المتحدة، وهو أكبر منتج في العالم. سوق خالية من التدخين، وبالتالي تعزيز إمكانات نموها في قطاع حيث تقريبا 30 مليون يستمر البالغون في تدخين السجائر.

شركة فيليب موريس إنترناشيونال (PM) - مصفوفة BCG: النجوم

نمو قوي في المنتجات الخالية من الدخان، وخاصة IQOS وZYN

اعتبارًا من عام 2024، شهدت شركة Philip Morris International Inc. (PMI) نموًا كبيرًا في قطاع منتجاتها الخالية من الدخان، لا سيما مع جهاز IQOS الرائد وأكياس النيكوتين ZYN. وصلت الإيرادات من المنتجات الخالية من الدخان إلى ما يقرب من 10.8 مليار دولار في عام 2024، بزيادة من 9.3 مليار دولار في عام 2023، مما يمثل نموًا سنويًا قدره 16.4%.

زيادة حصة السوق الدولية لمنتجات التبغ المسخن إلى 5.3%

نجحت شركة PMI في توسيع حصتها في السوق الدولية لمنتجات التبغ المُسخن، وحققت حصة سوقية قدرها 5.3% في عام 2024. وتعزى هذه الزيادة إلى القبول المتزايد للتقنيات التقليدية في مناطق مختلفة، لا سيما في أوروبا وآسيا.

ارتفع صافي الإيرادات بنسبة 19.8% على أساس سنوي، مدفوعًا بالتسعير والحجم/المزيج المناسب

للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، أعلنت شركة PMI عن صافي إيرادات قدرها 28.2 مليار دولار، يعكس أ 19.8% زيادة مقارنة بالفترة نفسها من عام 2023. وكان هذا النمو مدفوعًا باستراتيجيات التسعير المواتية وتحسين حجم / مزيج المنتجات.

تحسن كبير في صافي الأرباح ليصل إلى 7.6 مليار دولار بزيادة قدرها 35.9%

بلغت صافي أرباح شركة PMI للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، 7.6 مليار دولار، يمثل ملحوظا 35.9% زيادة من 5.6 مليار دولار في عام 2023. ويؤكد هذا النمو الربحية القوية للشركة وسط مشهد السوق المتغير.

استمرار الاستثمار في البحث والتطوير لتطوير المنتجات المبتكرة

تواصل شركة PMI إعطاء الأولوية للبحث والتطوير، والاستثمار تقريبًا 1.5 مليار دولار في مبادرات البحث والتطوير في عام 2024. ويهدف هذا الاستثمار إلى تعزيز ابتكار المنتجات، لا سيما في فئة المنتجات الخالية من التدخين واستكشاف شرائح استهلاكية جديدة.

شركة فيليب موريس إنترناشيونال (PM) - مصفوفة BCG: الأبقار النقدية

إن التواجد الراسخ في سوق التبغ القابل للاحتراق يولد تدفقًا نقديًا مستقرًا.

اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أعلنت شركة فيليب موريس إنترناشيونال (PMI) عن إيرادات صافية قدرها 28.2 مليار دولار أمريكي للأشهر التسعة المنتهية، مما يعكس زيادة بنسبة 7.8٪ مقارنة بـ 26.1 مليار دولار أمريكي في نفس الفترة من عام 2023. وكان النمو مدفوعًا في المقام الأول بارتفاع تسعير منتجات التبغ القابلة للاحتراق، والتي تشكل جزءًا كبيرًا من تدفق إيرادات شركة فيليب موريس إنترناشيونال.

ربحية عالية من العلامات التجارية الأساسية للسجائر، مع الحفاظ على الريادة في السوق.

بلغ الدخل التشغيلي لشركة PMI للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، 10.1 مليار دولار أمريكي، بزيادة قدرها 17.0% من 8.7 مليار دولار أمريكي في عام 2023. وحافظت الشركة على حصة قوية في السوق الدولية تبلغ 29.5% في إجمالي وحدات السجائر والتبغ المسخن (HTUs). سوق. حققت العلامات التجارية الأساسية للسجائر هوامش ربح كبيرة، مما ساهم بشكل كبير في الربحية الإجمالية للشركة.

دفعات أرباح متسقة، مع زيادة حديثة إلى 3.95 دولار للسهم الواحد.

تتمتع شركة PMI بسجل حافل في إعادة رأس المال إلى المساهمين، حيث أعلنت عن توزيعات أرباح بقيمة 3.95 دولار أمريكي للسهم الواحد لعام 2024، ارتفاعاً من 3.84 دولار أمريكي للسهم الواحد في عام 2023. وتعكس هذه الزيادة المستمرة في الأرباح قدرة الشركة على توليد تدفق نقدي فائض من منتجات البقرة النقدية الخاصة بها.

دخل تشغيلي قوي، مدعومًا بإدارة فعالة للتكاليف.

وقد أسفرت الاستراتيجيات الفعالة لإدارة التكاليف عن هامش دخل تشغيلي يبلغ حوالي 35.8% للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024. وارتفع الدخل التشغيلي بنسبة 25.6% عند استبعاد العملات وعمليات الاستحواذ، مما يظهر الكفاءة التشغيلية لشركة PMI في إدارة التكاليف مع الحفاظ على مستويات ربح عالية. من محفظة السجائر الخاصة بها.

التنويع الجغرافي يدعم تدفقات الإيرادات الثابتة عبر المناطق.

لقد مكنت استراتيجية التنويع الجغرافي التي تنتهجها شركة PMI الشركة من تخفيف المخاطر المرتبطة بأسواق محددة. على سبيل المثال، إجمالي سوق السجائر ووحدات التسخين في جنوب شرق آسيا ورابطة الدول المستقلة & وارتفعت مناطق الشرق الأوسط وأفريقيا بنسبة 2.4% منذ بداية العام حتى تاريخه. وقد سمح هذا التنويع لشركة PMI بتوليد تدفقات إيرادات مستقرة، حيث يشمل صافي الإيرادات 10.8 مليار دولار من المنتجات الخالية من الدخان في عام 2024، إلى جانب التبغ التقليدي القابل للاحتراق.

شركة فيليب موريس إنترناشيونال (PM) - مصفوفة BCG: الكلاب

انخفاض المبيعات في قطاعات السجائر التقليدية، وخاصة في الأسواق المتقدمة

في عام 2024، أعلنت شركة فيليب موريس إنترناشيونال (PMI) عن أ انخفاض بنسبة 2.1% في إجمالي السوق التقديري للسجائر ووحدات التبغ المسخن (HTUs) في المناطق باستثناء الولايات المتحدة، مدفوعًا في المقام الأول بالانخفاضات الكبيرة في أسواق مثل كندا (بانخفاض بنسبة 15.4%) والأرجنتين (أسفل 11.5%). وفي أستراليا، كان الانخفاض أكثر حدة، حيث بلغ 29%.

زيادة الضغوط التنظيمية التي تؤثر على الربحية والوصول إلى الأسواق

لا تزال شركة PMI تواجه تحديات تنظيمية متزايدة، لا سيما من قوانين مكافحة التبغ التي تقيد تسويق منتجات التبغ التقليدية وتعبئتها وبيعها. اعتبارًا من عام 2024، أفادت الشركة أن البيئة التنظيمية لا تزال صارمة، مما يؤثر على قدرتها على الوصول إلى الأسواق بشكل فعال.

ضعف أداء قطاع الصحة والرعاية الصحية، مع الإبلاغ عن الخسائر

أعلن قطاع الصحة والرعاية الصحية، والذي يتضمن أعمال Vectura Fertin Pharma التابعة لشركة PMI، عن خسارة تشغيلية قدرها 339 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بخسائر قدرها 808 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023. وقد كافح هذا القطاع لتحقيق الربحية، مما يشير إلى تحديات كبيرة في تغيير أدائه.

تحديات التكيف مع تحويل تفضيلات المستهلك نحو البدائل الصحية

على الرغم من جهود شركة فيليب موريس إنترناشيونال للتوجه نحو المنتجات الخالية من الدخان، إلا أن أحجام السجائر التقليدية تستمر في الانخفاض. أبلغت الشركة عن اتجاهات غير مواتية لمزيج السجائر، والتي تفاقمت بسبب زيادة تفضيل المستهلك لأكياس النيكوتين والبدائل الأخرى.

إمكانات نمو محدودة في الأسواق التي لديها قوانين صارمة لمكافحة التبغ

في عام 2024، أظهرت الحصة السوقية لشركة PMI في المناطق التي تطبق لوائح صارمة لمكافحة التبغ نموًا محدودًا. على سبيل المثال، في أوروبا، انخفضت حصة شركة PMI في سوق السجائر إلى 30.1% من 30.5% على أساس سنوي، مما يعكس تأثير هذه اللوائح.

شركة فيليب موريس إنترناشيونال (PM) - مصفوفة BCG: علامات الاستفهام

الأسواق الناشئة ذات الأداء المختلط، والتي تتطلب التركيز الاستراتيجي.

اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أعلنت شركة فيليب موريس إنترناشيونال (PMI) عن إيرادات صافية قدرها 28.2 مليار دولار أمريكي للأشهر التسعة المنتهية، مما يعكس زيادة بنسبة 7.8% من 26.1 مليار دولار أمريكي في عام 2023. إجمالي حصة السوق الدولية لشركة PMI في السجائر وأجهزة التدفئة بلغ قطاع وحدة التبغ (HTU) 29.5٪، ارتفاعًا من 28.9٪ في العام السابق. ومع ذلك، كان الأداء في الأسواق الناشئة مختلطًا، مما استلزم التركيز الاستراتيجي على اختراق السوق وإبراز العلامة التجارية.

نمو محتمل في القطاعات غير القابلة للاحتراق، ولكن تواجه ضغوطا تنافسية.

وصلت إيرادات المنتجات الخالية من الدخان لشركة فيليب موريس إنترناشيونال إلى 10.8 مليار دولار أمريكي في عام 2024، وهي زيادة كبيرة من 9.3 مليار دولار أمريكي في عام 2023. وعلى الرغم من هذا النمو، تواجه الشركة منافسة قوية في قطاع المواد غير القابلة للاحتراق، لا سيما من العلامات التجارية مثل ZYN وJUUL، التي أسست سوقًا كبيرة. أسهم. تواجه فئة منتجات التبغ المُسخن (HTP)، رغم نموها، تحديات تتعلق بالتسعير وقبول السوق.

عدم اليقين المحيط بمستقبل أكياس النيكوتين وسط التدقيق التنظيمي

شهد سوق أكياس النيكوتين نموًا سريعًا، لكنه لا يزال يخضع للتدقيق التنظيمي في مختلف الولايات القضائية. على سبيل المثال، واجهت سوق كوريا الجنوبية، التي تمثل فرصة كبيرة، مؤخرًا أحكامًا سلبية فيما يتعلق باللوائح الضريبية، حيث سجل مؤشر مديري المشتريات (PMI) رسومًا بقيمة 204 ملايين دولار مرتبطة بالضرائب غير المباشرة. تشكل البيئة التنظيمية غير المؤكدة مخاطر على المبيعات المستقبلية وجهود التوسع في السوق.

تم إطلاق منتجات جديدة في قطاع العافية حتى الآن لم تكتسب زخمًا في السوق.

دخلت شركة PMI مؤخرًا في قطاع العافية، حيث أطلقت منتجات جديدة تستهدف المستهلكين المهتمين بالصحة. ومع ذلك، فإن هذه المنتجات لم تكتسب بعد قوة جذب كبيرة في السوق، مما يساهم في انخفاض حصة السوق بشكل عام في هذه الفئة. ومن المتوقع أن يرتفع استثمار الشركة في البحث والتطوير لهذه المنتجات، حيث تصل نفقات التسويق في هذا القطاع إلى 2.9 مليار دولار للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024.

الاعتماد على النتائج القانونية المواتية فيما يتعلق باللوائح الضريبية في الأسواق الرئيسية.

تتأثر عمليات شركة PMI بشكل كبير باللوائح الضريبية، لا سيما في الأسواق الرئيسية مثل كوريا الجنوبية، حيث أدت القرارات القانونية الأخيرة إلى آثار مالية كبيرة. من المتوقع أن يتراوح معدل الضريبة الفعلي للشركة لعام 2024 بين 21% و22%. إن الاعتماد على النتائج القانونية المواتية يسلط الضوء على المخاطر المرتبطة بالتغييرات التنظيمية، مما يؤثر على الربحية والتدفق النقدي من خطوط الإنتاج الناشئة.

باختصار، تعرض شركة Philip Morris International Inc.‎ محفظة متنوعة ضمن إطار عمل BCG Matrix، حيث تعرض منتجاتها إمكانات نمو قوية في المنتجات الخالية من الدخان مع الحفاظ على تدفق نقدي قوي من خلال علاماتها التجارية الراسخة للسجائر. ومع ذلك، تواجه الشركة تحديات، بما في ذلك انخفاض المبيعات في القطاعات التقليدية و أداء مختلط في الأسواق الناشئة. ومع اجتيازها الضغوط التنظيمية وتفضيلات المستهلكين المتغيرة، سيكون التركيز الاستراتيجي ضروريًا للاستفادة منها النجوم و الأبقار النقدية أثناء معالجة الشكوك المحيطة بها كلاب و علامات استفهام.

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

1. Philip Morris International Inc. (PM) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Philip Morris International Inc. (PM)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Philip Morris International Inc. (PM)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.