Calumet Specialty Products Partners, L.P. (CLMT) Finanzielle Gesundheit: Schlüsselerkenntnisse für Investoren

Verständnis von Calumet Specialty Products Partners, L.P.

Verständnis von Calumet Specialty Products Partners, L.P. Revenue Streams

Calumet Specialty Products Partners, L.P. leitet seine Einnahmen aus mehreren wichtigen Segmenten ab und konzentriert sich hauptsächlich auf Spezialprodukte und -lösungen, Leistungsmarken und Montana/Renewables.

Aufschlüsselung der primären Einnahmequellen

• Spezialprodukte und Lösungen: Einnahmen für dieses Segment waren 714,0 Millionen US -Dollar für die drei Monate am 30. September 2024.
• Leistungsmarken: Dieses Segment erzeugt 70,1 Millionen US -Dollar im gleichen Zeitraum im selben Zeitraum.
• Montana/erneuerbare Energien: Das Segment von Montana/Renewables meldete einen Umsatzbeitrag von 32,8 Millionen US -Dollar.

Vorjahreswachstumswachstumsrate im Vorjahr

Beim Vergleich des dritten Quartals von 2024 mit dem gleichen Zeitraum im Jahr 2023:

• Der Gesamtumsatz ging von zurück 1.149,4 Millionen US -Dollar in Q3 2023 bis 1.100,4 Millionen US -Dollar im zweiten Quartal 2024 widerspiegelt einen Rückgang von ungefähr 4.3%.
• Spezialprodukte und Lösungen verzeichneten einen Umsatzrückgang von 745,7 Millionen US -Dollar in Q3 2023 bis 714,0 Millionen US -Dollar in Q3 2024.
• Leistungsmarken stiegen von stieg von 66,0 Millionen US -Dollar Zu 70,1 Millionen US -Dollareine Wachstumsrate von ungefähr erreichen 6.2%.
• Die Einnahmen aus Montana/Renewables Segment nahmen ebenfalls ab 79,1 Millionen US -Dollar in Q3 2023 bis 32,8 Millionen US -Dollar in Q3 2024.

Beitrag verschiedener Geschäftssegmente zu Gesamteinnahmen

Analyse signifikanter Änderungen der Einnahmequellenströme

Der signifikante Umsatzrückgang aus dem Segment Montana/Renewables kann auf engere Kraftstoffverbreitungen und operative Herausforderungen im Zusammenhang mit der geplanten Wartung zurückgeführt werden. Umgekehrt profitierte das Segment der Leistungsmarken von einer Erhöhung des Umsatzvolumens und trug positiv zum Gesamtumsatz bei.

Zusammenfassend, obwohl der Gesamtumsatz einen Rückgang erzielte, zeigte das Segment der Leistungsmarken eine Belastbarkeit mit einer Wachstumskurie, wodurch die unterschiedliche Leistung in den Segmenten des Unternehmens hervorgehoben wurde.

Ein tiefes Eintauchen in Calumet Specialty Products Partners, L.P. (CLMT) Rentabilität

Ein tiefes Eintauchen in Calumet Specialty Products Partners, L.P. Rentability

Bruttogewinn, Betriebsgewinn und Nettogewinnmargen

Für das dritte Quartal von 2024 meldete Calumet einen Bruttogewinn von 4,9 Mio. USD gegenüber 261,5 Millionen US Der Bruttogewinn für 2024 betrug 147,2 Mio. USD, verglichen mit 429,6 Mio. USD im Jahr 2023. Der bereinigte Bruttogewinn für die ersten neun Monate von 2024 beliefen sich auf 163,9 Mio. USD gegenüber 221,4 Mio. USD im Jahr 2023.

Trends in der Rentabilität im Laufe der Zeit

Das operative Einkommen für das dritte Quartal 2024 ergab einen Verlust von 57,1 Mio. USD gegenüber einem Betriebsergebnis von 213,0 Mio. USD im ersten Quartal 2023. Im Laufe des neunmonatigen Zeitraums betrug der Betriebsverlust 14,6 Mio. USD im Jahr 2024, was einem operativen Einkommen von 281,1 Mio. USD in Höhe von 281,1 Mio. USD in Höhe von 14,6 Mio. USD betrug. 2023. Der Nettoverlust für das dritte Quartal 2024 betrug 100,6 Mio. USD, verglichen mit einem Nettoergebnis von 99,8 Mio. USD im ersten Quartal 2023.

Vergleich der Rentabilitätsquoten mit der Industrie -Durchschnittswerte

Das bereinigte EBITDA für das dritte Quartal 2024 betrug 49,8 Mio. USD, während es 75,4 Mio. USD im ersten Quartal 2023 betrug. Die bereinigte EBITDA -Marge für das Segment Spezialprodukte und Lösungen betrug 6,0% für den ersten Quartal 2024 im vierten Quartal 2023. Das angepasste Ebitda -Margin für das Margin für den Quartal für die Margin für den Quartal für die Margin für den Quartal für die Margin für den Quartal für die Margin für den Quartal für die Margin für das Querwert für die Margin für den Quartal für das Quartal für die Quelle im zweiten Mal betrug im zweiten Quartal 2023. Neun Monate von 2024 betrugen 7,0%, gegenüber 8,1% im Jahr 2023.

Analyse der Betriebseffizienz

Für das dritte Quartal von 2024 betrug der Bruttogewinn pro Barrel für das Segment für Spezialprodukte und Lösungen 0,39 USD, was im dritten Quartal im dritten Quartal signifikant niedriger als 28,77 US Q3 2023. Der Brutto -Gewinn pro Barrel betrug im dritten Quartal 2024 im ersten Quartal von 160,31 USD im zweiten Quartal 2023 145,51 USD.

Zusammenfassend betrug der Bruttogewinn pro Barrel für das Segment Spezialprodukte und Lösungen 7,80 USD für Quartal 2024, ein Rückgang von 10,26 USD im ersten Quartal 2023. Das Segment der Leistungsmarken meldete einen Bruttogewinn pro Barrel von 145,51 USD in Q3 2024.

Schulden vs. Eigenkapital: Wie Calumet Specialty Products Partners, L.P. (CLMT) sein Wachstum finanziert

Schulden vs. Eigenkapital: Wie Calumet Specialty Products Partners, L.P. sein Wachstum finanziert

Overview des Schuldenniveaus des Unternehmens

Ab dem 30. September 2024 war die gesamte langfristige Schuld von Calumet Specialty Products Partners, L.P. 1.659,0 Millionen US -Dollarmit einem aktuellen Teil von 400,3 Millionen US -Dollar. Die kurzfristigen Verbindlichkeiten waren insgesamt 1.254,4 Millionen US -Dollar, der zu einer Gesamtverbindlichkeit beiträgt 3.066,7 Millionen US -Dollar.

Verschuldungsquote und Vergleich der Branchenstandards

Das Verschuldungsquoten für Calumet zum 30. September 2024 wird wie folgt berechnet:

Verschuldungsquote = Gesamtverschuldung / Gesamtkapital

Total Equity gemeldet war (672,2 Millionen US -Dollar), was zu einer Schulden-Eigenkapital-Verhältnis von ungefähr führt -4.92. Dieses negative Verhältnis zeigt, dass das Unternehmen mehr Verbindlichkeiten als Eigenkapital hat, was ein kritischer Indikator für die finanzielle Hebelwirkung ist.

Jüngste Schuld -Emissionen, Kreditratings oder Refinanzierungsaktivitäten

Am 16. Oktober 2024 erhielt das Unternehmen eine bedingte Verpflichtung vom US -Energieministerium für eine Darlehensgarantie von bis zu 1,44 Milliarden US -DollarZiel, den Bau und die Ausweitung seiner Einrichtung für erneuerbare Kraftstoffe zu finanzieren. Das Unternehmen hat auch Refinanzierungsaktivitäten durchgeführt, einschließlich der Ausgabe von Senior Notes insgesamt 200,0 Millionen US -Dollar.

Wie der Unternehmen zwischen Schuldenfinanzierung und Eigenkapitalfinanzierung ausgeht

Calumet setzt seine Finanzierungsstrategien weiter aus, indem sie sowohl Schulden als auch Eigenkapital nutzt. Das erhebliche Vertrauen in die Fremdfinanzierung zeigt sich aus dem hohen Niveau an langfristigen und kurzfristigen Verbindlichkeiten. Die Konvertierung von einer Master Limited Partnership in einen C-CORP ist auch Teil einer Strategie zur Optimierung der Kapitalstruktur und zur Gewinnung von Aktieninvestoren.

Bewertung von Calumet Specialty Products Partners, L. P. (CLMT) Liquidität

Bewertung der Liquidität und Solvenz

Die Liquiditätsposition des Unternehmens kann anhand seiner aktuellen und schnellen Verhältnisse bewertet werden, was auf die Fähigkeit hinweist, kurzfristige Verbindlichkeiten mit kurzfristigen Vermögenswerten abzudecken. Zum 30. September 2024 belief sich das derzeitige Vermögen des Unternehmens auf 789,8 Mio. USD, während die derzeitigen Verbindlichkeiten 1.254,4 Mio. USD betrugen. Dies führt zu einem aktuellen Verhältnis von:

Aktuelles Verhältnis = aktuelle Vermögenswerte / aktuelle Verbindlichkeiten = 789,8 Mio. USD / 1.254,4 Mio. USD ≈ 0,63

Für eine strengere Maßnahme wird das schnelle Verhältnis berechnet, indem Lagerbestände aus den aktuellen Vermögenswerten ausgeschlossen werden:

Schnellverhältnis = (aktuelle Vermögenswerte - Lagerbestände) / aktuelle Verbindlichkeiten = (789,8 Mio. USD - 409,5 Mio. USD) / 1.254,4 Mio. USD ≈ 0,30 USD

Diese Verhältnisse deuten auf potenzielle Liquiditätsbedenken hin, da beide Verhältnisse unter dem idealen Schwellenwert von 1,0 liegen, was darauf hinweist, dass das Unternehmen möglicherweise Schwierigkeiten hat, seine kurzfristigen Verpflichtungen zu erfüllen, ohne Inventar zu verkaufen.

Analyse von Betriebskapitaltrends

Betriebskapital, definiert als aktuelles Vermögen abzüglich der aktuellen Verbindlichkeiten, stand auf:

Betriebskapital = aktuelle Vermögenswerte - Aktuelle Verbindlichkeiten = 789,8 Mio. USD - 1.254,4 Mio. USD = - 464,6 Mio. USD

Dieses negative Betriebskapital zeigt, dass das Unternehmen mehr kurzfristige Verbindlichkeiten als Vermögenswerte aufweist, was ein Risiko für operative Liquidität darstellen könnte.

Cashflow -Statements Overview

Ein overview Der Cashflow -Erklärung für die neun Monate, die am 30. September 2024 endeten, zeigt die folgenden Trends:

Der Cashflow aus Betriebsaktivitäten mit 43,0 Mio. USD zeigt, dass das Unternehmen nicht ausreichend Bargeld aus seinen Kerngeschäften generiert, um seine Ausgaben zu decken. Die Finanzierungsaktivitäten lieferten jedoch einen positiven Cashflow von 122,3 Mio. USD, was darauf hindeutet, dass sie sich auf die externe Finanzierung verlassen, um die Liquidität aufrechtzuerhalten.

Potenzielle Liquiditätsbedenken oder Stärken

Die jüngste Umwandlung von einer Master Limited Partnership in eine C-Corporation und das bedingte Engagement eines Darlehens von 1,44 Milliarden US-Dollar des Energieministeriums (DOE) sind bemerkenswerte Entwicklungen, die die Liquidität in Zukunft verbessern können. Die aktuellen Liquiditätsquoten und das negative Betriebskapital zeigen jedoch laufende Bedenken, dass Anleger genau überwachen sollten.

Die Gesamtverbindlichkeiten des Unternehmens sind von 1.112,7 Mio. USD zum Ende von 2023 auf 1.254,4 Mio. USD zum 30. September 2024 gestiegen, was den Liquiditätsdruck weiter verschärfen könnte, wenn sie nicht effektiv verwaltet werden.

Ist Calumet Specialty Products Partners, L.P. (CLMT) überbewertet oder unterbewertet?

Bewertungsanalyse

Bei der Bewertung, ob das Unternehmen überbewertet oder unterbewertet ist, werden wir uns mit wichtigen finanziellen Metriken wie Preis-Leistungs-Verhältnis (P/E), Price-to-Book (P/B) und Enterprise Value-to-Ebitda (EV) befassen /EBITDA) Verhältnisse.

Preis-Leistungs-Verhältnis (P/E)

Ab dem dritten Quartal 2024 meldete das Unternehmen einen Nettoverlust von 100,6 Millionen US -Dollar, Übersetzung zu einem Grundverlust pro Stammanteil von $1.18. Das P/E-Verhältnis von zwölf Monaten (TTM) ist aufgrund der negativen Einnahmen nicht anwendbar. Für den kontextuellen Vergleich liegt das durchschnittliche KW -Verhältnis von Branchen ungefähr ungefähr 15.0.

Preis-zu-Buch (P/B) Verhältnis

Der Buchwert des Unternehmens pro Aktie wird wie folgt berechnet:

• Eigenkapital der Aktionäre: (672,2 Millionen US -Dollar)
• Aktien hervorragend: 85,9 Millionen
• Buchwert pro Aktie: (672,2 Mio. USD / 85,9 Mio.) = (7,82 USD)

Der aktuelle Aktienkurs beträgt ungefähr $3.50, führt zu einem P/B -Verhältnis von ($3.50 / $7.82) = 0.45, was darauf hinweist, dass die Aktie unter ihrem Buchwert gehandelt wird.

Enterprise Value-to-Ebbitda (EV/EBITDA) -Verhältnis

Der Unternehmenswert wird wie folgt berechnet:

• Marktkapitalisierung: 300,65 Mio. USD (Aktienkurs von 3,50 × 85,9 Mio. USD)
• Gesamtverschuldung: 1.659,0 Millionen US -Dollar
• Bargeld und Bargeldäquivalente: 34,6 Millionen US -Dollar
• Unternehmenswert: (300,65 Mio. USD + 1.659,0 Mio. USD - 34,6 Mio. USD) = 1.925,05 Mio. USD

Das angepasste EBITDA in den letzten zwölf Monaten ist 138,2 Millionen US -Dollar, was zu einem EV/EBITDA -Verhältnis von führt (1.925,05 Mio. USD / 138,2 Mio. USD) = 13,91.

Aktienkurstrends

In den letzten 12 Monaten hat die Aktie einen Rückgang von einem Hoch von verzeichnet $8.00 zu seinem aktuellen Preis von $3.50eine Abnahme von Abnahme von 56.25%.

Dividendenrendite- und Ausschüttungsquoten

Das Unternehmen zahlt derzeit keine Dividende, und daher ist die Dividendenrendite 0%.

Analystenkonsens über die Aktienbewertung

Der aktuelle Analystenkonsens gibt eine Bewertung von an Halten Auf die Aktie widerspiegelt die Unsicherheit in Bezug auf die zukünftige Leistung inmitten der jüngsten finanziellen Verluste und Marktbedingungen.

Schlüsselrisiken für Partner von Calumet Specialty Products, L.P. (CLMT)

Wichtige Risiken für Partner von Calumet Specialty Products, L.P.

Calumet Specialty Products Partners, L.P. steht vor mehreren internen und externen Risikofaktoren, die sich erheblich auf die finanzielle Gesundheit auswirken könnten. Im Folgenden finden Sie detaillierte Einblicke in diese Risiken:

1. Branchenwettbewerb

Das Unternehmen tätig ist in einer stark wettbewerbsfähigen Landschaft. Zu den Wettbewerbern zählen sowohl große integrierte Ölunternehmen als auch kleinere Nischenspieler, die zu einem Preisdruck und einem verringerten Marktanteil führen können. Im dritten Quartal 2024 meldete das Unternehmen einen Nettoverlust von 100,6 Millionen US -Dollar im Vergleich zu einem Nettoeinkommen von 99,8 Millionen US -Dollar im gleichen Zeitraum im Jahr 2023.

2. Regulatorische Veränderungen

Änderungen der Umweltvorschriften können zusätzliche Kosten auferlegen oder die betrieblichen Fähigkeiten einschränken. Das Unternehmen navigiert derzeit die Komplexität nach seiner Umwandlung von einer Master Limited Partnership (MLP) in eine C-Corporation, die sich auf die Steuerverpflichtungen und die Einhaltung der behördlichen Einhaltung auswirken kann.

3. Marktbedingungen

Schwankungen der globalen Ölpreise und die Nachfrage nach Erdölprodukten können sich nachteilig auf den Umsatz auswirken. Im dritten Quartal 2024 meldete das Unternehmen ein bereinigtes EBITDA von 49,8 Millionen US -Dollar, eine Abnahme von 75,4 Millionen US -Dollar im selben Quartal des Vorjahres.

4. Betriebsrisiken

Betriebsstörungen wie geplante Wartung oder unerwartete Ausfallzeiten können sich auf die Produktionsniveaus auswirken. Das Segment Montana Renewables wurde beispielsweise vor einem erheblichen Rückgang des bereinigten EBITDA, der Berichterstattung 12,7 Millionen US -Dollar in Q3 2024 im Vergleich zu 38,2 Millionen US -Dollar in Q3 2023.

5. Finanzrisiken

Das Unternehmen ist Zinsschwankungen und Kreditrisiken ausgesetzt, die mit seiner Schulden verbunden sind. Ab dem 30. September 2024 standen die Gesamtverbindlichkeiten bei 3,066 Milliarden US -Dollar, mit langfristigen Schulden, weniger aktueller Teil, bei 1,659 Milliarden US -Dollar. Zinsaufwand für das dritte Quartal war 57,7 Millionen US -Dollar.

6. Strategische Risiken

Strategische Initiativen wie die Ausweitung erneuerbarer Kraftstofffähigkeiten bilden Risiken im Zusammenhang mit Ausführung und Marktakzeptanz. Das Unternehmen kündigte eine bedingte Verpflichtung für a an 1,44 Milliarden US -Dollar Department of Energy Loan zur Unterstützung der Einrichtung für erneuerbare Kraftstoffe.

7. Minderungsstrategien

Um diese Risiken zu mildern, hat das Unternehmen mehrere Strategien umgesetzt:

• Kontinuierliche Investitionen in die operative Effizienz zur Senkung der Kosten und zur Verbesserung der Margen.
• Diversifizierung in erneuerbare Kraftstoffe, um die wachsende Marktnachfrage zu nutzen.
• Aktive Engagement in regulatorischen Diskussionen, um den Compliance -Anforderungen voraus zu sein.

Zukünftige Wachstumsaussichten für Calumet Specialty Products Partners, L.P. (CLMT)

Zukünftige Wachstumsaussichten für Calumet Specialty Products Partners, L.P.

Analyse der wichtigsten Wachstumstreiber

Das Unternehmen konzentriert sich auf mehrere wichtige Wachstumstreiber, darunter:

• Produktinnovationen: Das Segment Montana Renewables zielt darauf ab, die Produktion von nachhaltigem Luftfahrtbrennstoff (SAF) mit einer projizierten Kapazität von ungefähr zu erweitern 300 Millionen Gallonen von Saf.
• Markterweiterungen: Es gibt Pläne zur Verbesserung der Geschäftstätigkeit mit zusätzlichen Reaktoren für erneuerbare Kraftstoffe und anderen Verbesserungen zur Steigerung der Produktionseffizienz.
• Akquisitionen: Strategische Akquisitionen können verfolgt werden, um den Marktanteil und die operativen Fähigkeiten zu stärken.

Zukünftige Umsatzwachstumsprojektionen und Gewinnschätzungen

Für 2024 wird das erwartete Umsatzwachstum untermauert von:

• Verkaufsvolumen: Das Gesamtumsatzvolumen für das dritte Quartal von 2024 war 92.275 bpd, eine Zunahme von 82.787 bpd im selben Quartal von 2023.
• Angepasstes EBITDA: Das angepasste EBITDA für Q3 2024 war 49,8 Millionen US -Dollar, unten von 75,4 Millionen US -Dollar in Q3 2023 widerspiegelt die Auswirkungen der Marktbedingungen.

Strategische Initiativen oder Partnerschaften

Das Unternehmen hat sich eine bedingte Verpflichtung gesichert 1,44 Milliarden US -Dollar vom Energieministerium (DOE) zur Unterstützung des Bau- und Ausbaus der Einrichtung für erneuerbare Kraftstoffe. Diese Initiative ist entscheidend für die Finanzierung zukünftiger Wachstumsprojekte.

Wettbewerbsvorteile

Zu den Wettbewerbsvorteilen von Calumets gehören:

• Verschiedenes Produktportfolio: Die Produktpalette des Unternehmens in Spezialprodukten und Lösungen bietet Widerstandsfähigkeit gegen Marktschwankungen.
• Betriebseffizienz: Weitere Verbesserungen der Betriebsleistung, insbesondere im Segment Spezialprodukte, in dem ein angepasendes EBITDA von gemeldet wurde 42,6 Millionen US -Dollar in Q3 2024.
• Strategischer Standort: Einrichtungen, die positioniert sind, um die regionalen Marktanforderungen für erneuerbare Kraftstoffe zu nutzen.

Insgesamt ist das Unternehmen positioniert, um seine bestehenden Stärken und neuen Möglichkeiten für ein robustes Wachstum in den kommenden Jahren zu nutzen.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. Calumet Specialty Products Partners, L.P. (CLMT) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Calumet Specialty Products Partners, L.P. (CLMT)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Calumet Specialty Products Partners, L.P. (CLMT)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.