JBG Smith Properties (JBGS) finanzielle Gesundheit abbauen: Schlüsselerkenntnisse für Investoren

JBG Smith Properties (JBGS) Einnahmequellen für JBG Smith verstehen

Verständnis der Einnahmequellen von JBG Smith Properties

Die Einnahmequellen der JBG Smith-Immobilien bestehen hauptsächlich aus Immobilienmieteinnahmen, Immobiliendienstleistungen von Drittanbietern und anderen Einnahmequellen. Nachfolgend finden Sie eine detaillierte Aufschlüsselung dieser Einnahmequellen ab 2024.

Aufschlüsselung der primären Einnahmequellen

• Immobilienverleiheinnahmen:
  • Mehrfamilienhilfe: 159,9 Millionen US -Dollar im Jahr 2024, gegenüber 155,6 Millionen US -Dollar im Jahr 2023, was A repräsentiert 2.8% Zunahme.
  • Werbespot: 178,5 Mio. USD im Jahr 2024, gegenüber 213,1 Millionen US -Dollar im Jahr 2023, was A repräsentiert A. 16.2% verringern.
  • Sonstige: 9,6 Millionen US -Dollar im Jahr 2024, gegenüber 10,1 Mio. USD im Jahr 2023.
• Einnahmen aus dem Immobiliendienst von Drittanbietern: 17,1 Mio. USD im Jahr 2024, gegenüber 23,9 Mio. USD im Jahr 2023, ein Rückgang von ungefähr ungefähr 28.7%.
• Andere Einnahmen: 5,6 Millionen US -Dollar im Jahr 2024, gegenüber 7,3 Mio. USD im Jahr 2023.

Vorjahreswachstumswachstumsrate im Vorjahr

Der Gesamtumsatz der Gesamtumsatz für die neun Monate am 30. September 2024 betrug 416,5 Mio. USD, ein Rückgang von ungefähr ungefähr 8.8% von 456,6 Mio. USD im gleichen Zeitraum im Jahr 2023.

Beitrag verschiedener Geschäftssegmente zu Gesamteinnahmen

Für die neun Monate am 30. September 2024 lag der Beitrag verschiedener Segmente zu Gesamteinnahmen:

• Mehrfamiliensegment: Ungefähr beigetragen 38.3% des Gesamtumsatzes.
• Handelssegment: Ungefähr beigetragen 42.8% des Gesamtumsatzes.
• Dienste von Drittanbietern: Ungefähr beigetragen 12.8% des Gesamtumsatzes.
• Andere Einnahmen: Ungefähr beigetragen 2.1% des Gesamtumsatzes.

Analyse signifikanter Änderungen der Einnahmequellenströme

Der signifikante Rückgang der Einnahmen aus gewerblicher Miete ist auf die Entfernung von Immobilien 1800 South Bell Street und 2100 Crystal Drive vom Service zurückzuführen. Dies hat den Gesamteinnahmen erheblich beeinflusst, was zu einem Rückgang von ungefähr etwa 34,5 Millionen US -Dollar im kommerziellen Segment. Das Mehrfamiliensegment zeigte jedoch Resilienz mit einem Anstieg des Mieteinkommens aufgrund neuer Mietverträge und höherer Mieten.

Darüber hinaus verzeichnete die Einnahmen von Drittanbietern einen bemerkenswerten Rückgang durch a 4,0 Millionen US -Dollar Abnahme der Entwicklungsgebühren und a 2,3 Millionen US -Dollar Rücknahme der Erstattungseinnahmen.

Ein tiefes Eintauchen in JBG Smith Properties (JBGS) Rentabilität

Rentabilitätsmetriken

Bei der Bewertung der finanziellen Gesundheit des Unternehmens sind Rentabilitätskennzahlen von entscheidender Bedeutung. Im Folgenden finden Sie eine detaillierte Prüfung der Rentabilitätsindikatoren des Unternehmens, einschließlich Bruttogewinn, Betriebsgewinn und Nettogewinnmargen.

Bruttogewinn, Betriebsgewinn und Nettogewinnmargen

Für die drei Monate am 30. September 2024 lagen die Finanzergebnisse wie folgt:

• Immobilienverleiheinnahmen: 113,3 Millionen US -Dollar
• Eigentumsbetriebskosten: 39,3 Millionen US -Dollar
• Bruttogewinn: 113,3 Mio. USD - 39,3 Mio. USD = 74,0 Mio. USD
• Nettoverlust, der auf Stammakteure zurückzuführen ist: 27,0 Millionen US -Dollar
• Betriebsgewinn: 74,0 Mio. USD - (Zinsaufwand von 35,3 Mio. USD + Allgemeine und Verwaltungskosten von 11,9 Mio. USD) = 26,8 Mio. USD
• Nettogewinnmarge: (Nettoverlust von 27,0 Mio. USD / Immobilienmietumsatz von 113,3 Mio. USD) 100 = -23,8%

Trends in der Rentabilität im Laufe der Zeit

Vergleich der neun Monate am 30. September 2024 mit dem Vorjahr:

• Immobilienverleiheinnahmen: senkte 2024 auf 348,5 Mio. USD von 364,9 Mio. USD im Jahr 2023 (ein Rückgang von 4,5%).
• Nettoverlust: stieg im Jahr 2024 auf 106,9 Mio. USD von 54,0 Mio. USD im Jahr 2023.
• Konsolidierter NOI: sank von 225,6 Mio. USD im Jahr 2023 auf 197,2 Mio. USD im Jahr 2024.

Vergleich der Rentabilitätsquoten mit der Industrie -Durchschnittswerte

Im Vergleich zur Industrie -Durchschnittswerte:

• Nettogewinnmarge: Der Branchendurchschnitt beträgt ungefähr 10%, während das Unternehmen eine Nettogewinnmarge von -23,8%verzeichnete.
• Betriebsspanne: Der Branchendurchschnitt liegt bei rund 25%, während das Unternehmen eine Betriebsspanne von ca. 23,6%erreichte.

Analyse der Betriebseffizienz

Betriebseffizienz kann durch verschiedene Metriken bewertet werden:

• Bruttomarge: Berechnet als Bruttogewinn geteilt durch den Umsatz von Immobilienvermietungen: (74,0 Mio. USD / 113,3 Mio. USD) 100 = 65,3%.
• Betriebskosten: Stieg von 37,6 Mio. USD im Jahr 2023 um 4,4% auf 39,3 Mio. USD im Jahr 2024.
• Abschreibungs- und Amortisationsaufwand: Blieb im Jahr 2024 bei 50,1 Mio. USD relativ stabil, was ein geringfügiger Rückgang von 50,3 Mio. USD im Jahr 2023.

Insgesamt weisen die Rentabilitätskennzahlen des Unternehmens auf ein herausforderndes Umfeld mit erheblichen Umsatzschwankungen und Nettoverlusten hin. Die maßgeblichen Metriken der betrieblichen Effizienz deuten auf Verbesserungsbereiche hin, insbesondere bei der Verwaltung der Betriebskosten und zur Verbesserung der Einnahmequellen.

Schuld vs. Eigenkapital: Wie JBG Smith Properties (JBGS) sein Wachstum finanziert

Schuld vs. Eigenkapital: Wie JBG Smith das Wachstum finanziert

Zum 30. September 2024 betrug die insgesamt ausstehende Schulden für das Unternehmen 2,6 Milliarden US -Dollar. Diese Schulden umfasst sowohl langfristige als auch kurzfristige Verpflichtungen, wobei ein erheblicher Teil der Hypothekenkredite zugewiesen wird.

Das Unternehmen meldete Hypothekendarlehen in Höhe von 1,8 Milliarden US -Dollar, die Kreditkredite in Höhe von 724,3 Mio. USD mit einem gewichteten durchschnittlichen effektiven Zinssatz von 6,12% und 1,1 Milliarden US -Dollar an Kredite mit festem Zinssatz zu einem durchschnittlichen Zinssatz von 4,54% umfassen. Die Gesamtschuldenstruktur ist in der folgenden Tabelle dargestellt:

Das Verschuldungsquoten vom 30. September 2024 wird bei 1,71 gemeldet, was auf eine höhere Abhängigkeit von Schulden im Vergleich zum Eigenkapital hinweist. Dieses Verhältnis ist besonders höher als der Branchendurchschnitt von ungefähr 1,5, was auf eine aggressivere Kapitalstruktur hinweist. Das Unternehmen verwaltet aktiv sein Schuldenniveau, was durch die jüngsten Refinanzierungsaktivitäten zeigt, einschließlich der Rückzahlung eines Hypothekendarlehens von 83,3 Mio. USD im September 2024.

Kreditratings spielen eine entscheidende Rolle bei der Finanzierungsstrategie des Unternehmens. Nach den neuesten verfügbaren Daten führt das Unternehmen von Moody's eine Bonität von BAA3 bei, was ein moderates Kreditrisiko widerspiegelt. Dieses Rating ist für zukünftige Schuldenausgaben und Refinanzierungsmöglichkeiten von Bedeutung, da sich die Kreditkosten auswirken.

Bei seiner Kapitalstruktur war das Unternehmen strategisch in Bezug auf seine Eigenkapitalfinanzierung. Bis zum 30. September 2024 waren ein gemeinsames Eigenkapital in Höhe von rund 444,9 Mio. USD ausstehend, und das Unternehmen hat im Rahmen seiner Kapitalverwaltungsstrategie Aktien zurückgekauft, wobei 3,1 Millionen Aktien im dritten Quartal von 2024 zurückgekauft wurden.

Die folgende Tabelle fasst die jüngste Aktienrückkaufaktivität zusammen:

Diese Mischung aus Schulden- und Eigenkapitalfinanzierungen spiegelt die Strategie des Unternehmens zur Unterstützung des Wachstums wider, der Verwaltung des finanziellen Risikos und der Verbesserung der Aktionärswert. Die laufenden Anpassungen des Schuldenniveaus und der Eigenkapitalrückkäufe zeigen einen proaktiven Ansatz für das Kapitalmanagement in einem schwankenden Marktumfeld.

Bewertung der Liquidität von JBG Smith Properties (JBGS)

Bewertung der Liquidität und Solvenz

Aktuelle und schnelle Verhältnisse

Das aktuelle Verhältnis für das Unternehmen zum 30. September 2024 ist 1.38, was auf eine gesunde Liquiditätsposition hinweist. Das schnelle Verhältnis, das das Inventar von aktuellen Vermögenswerten ausschließt, steht bei 1.05, widerspiegelt eine solide kurzfristige finanzielle Gesundheit trotz potenzieller Schwankungen des Cashflows.

Analyse von Betriebskapitaltrends

Zum 30. September 2024 ist das Betriebskapital ungefähr ungefähr 239 Millionen US -Dollar, was abgenommen hat von 270 Millionen Dollar Ende 2023 signalisiert dieser Rückgang einen vorsichtigen Ansatz zur Verwaltung der aktuellen Verbindlichkeiten gegen laufende Vermögenswerte, doch das Unternehmen hält ein positives Betriebskapitalbetrag bei.

Cashflow -Statements Overview

Der Cashflow aus Betriebsaktivitäten für die neun Monate am 30. September 2024 ist 87,2 Millionen US -Dollar, im Vergleich zu 114,9 Millionen US -Dollar Im gleichen Zeitraum im Jahr 2023. Die Investitionstätigkeiten erzeugten einen Netto -Cash -Zufluss von 82,4 Millionen US -Dollar Im Jahr 2024, vor allem auf Ausschüttungen von Immobilienunternehmen und Erlös aus dem Umsatz von Immobilien. Finanzierungsaktivitäten führten jedoch zu einem Netto -Barausfluss von 199,9 Millionen US -Dollar, widerspiegelt erhebliche Rückzahlungen zu Schulden und Aktienrückkäufen.

Potenzielle Liquiditätsbedenken oder Stärken

Trotz eines Rückgangs des Cashflows durch Betriebsaktivitäten hat das Unternehmen eine ausreichende Liquidität, um seine Verpflichtungen zu erfüllen, mit 137 Millionen Dollar In bar und Bargeldäquivalenten zum 30. September 2024. Das Vertrauen des Unternehmens in die externe Finanzierung ist offensichtlich 120,9 Millionen US -Dollar fällig im November 2024 und zusätzlich 340,7 Millionen US -Dollar Im Jahr 2025 ist die Fähigkeit des Unternehmens, Bargeld aus den Geschäftstätigkeiten zu generieren und Schuldenniveaus zu verwalten, entscheidend für die Bekämpfung dieser Verpflichtungen.

Ist JBG Smith Properties (JBGs) überbewertet oder unterbewertet?

Bewertungsanalyse

Bei der Beurteilung, ob das Unternehmen überbewertet oder unterbewertet ist, werden wir wichtige Bewertungsmetriken wie Preis-Leistungs-Verhältnis (P/E), Preis-zu-Buch (P/B) und Unternehmenswert-zu-Ebbitda (EV (EV) analysieren /EBITDA) Verhältnisse.

Bewertungsverhältnisse

• P/E -Verhältnis: Ab dem 30. September 2024 ist das P/E -Verhältnis −49.55. Dies zeigt einen Nettoverlust an 27,0 Millionen US -Dollar für die drei Monate am 30. September 2024 im Vergleich zu einem Nettoverlust von 58,0 Millionen US -Dollar Für den gleichen Zeitraum im Jahr 2023.
• P/B -Verhältnis: Der Buchwert je Aktie zum 30. September 2024 ist ungefähr $22.93mit Gesamtwert von 257,6 Millionen US -Dollar.
• EV/EBITDA -Verhältnis: Der Unternehmenswert zum 30. September 2024 ist ungefähr 2,45 Milliarden US -Dollar mit einem Ebitda von 197,2 Millionen US -Dollar, was zu einem EV/EBITDA von ungefähr führt 12.43.

Aktienkurstrends

In den letzten 12 Monaten schwankte der Aktienkurs zwischen einem niedrigen Tief von $13.50 und ein Hoch von $20.00. Ab dem 30. September 2024 ist der Aktienkurs bei $16.23.

Dividendenrendite- und Ausschüttungsquoten

Das Unternehmen hat eine vierteljährliche Dividende von erklärt $0.175 pro Stammaktien, der zu einer annualisierten Dividendenrendite von ungefähr ungefähr 4.30% basierend auf dem aktuellen Aktienkurs.

Analystenkonsens

Nach den neuesten Analystenbewertungen ist der Konsens beträgt Halten basierend auf den aktuellen Bewertungsmetriken und Marktbedingungen. Analysten sind aufgrund der anhaltenden Herausforderungen im gewerblichen Immobiliensektor vorsichtig.

Zusammenfassung Tabelle der Bewertungsmetriken

Schlüsselrisiken für JBG Smith Properties (JBGS)

Wichtige Risiken für JBG Smith -Eigenschaften

JBG Smith Properties sieht sich einer Reihe von internen und externen Risiken aus, die sich erheblich auf die finanzielle Gesundheit auswirken könnten. Diese Risiken umfassen Wettbewerbsdruck, regulatorische Herausforderungen und schwankende Marktbedingungen.

Branchenwettbewerb

Der Wettbewerb im Immobiliensektor bleibt intensiv. Das Unternehmen meldete a 16.2% Rückgang der Einnahmen aus gewerblicher Immobilien, sinken auf 178,5 Millionen US -Dollar im Jahr 2024 von 213,1 Millionen US -Dollar 2023. Dieser Rückgang wird hauptsächlich auf die Entfernung bestimmter Immobilien aus dem Dienst und zunehmendem Wettbewerb auf dem Markt zurückgeführt.

Regulatorische Veränderungen

Regulatorische Umgebungen können sich ändern und die Betriebskosten und Compliance -Anforderungen beeinträchtigen. Das Unternehmen muss lokale Zonierungsgesetze und Bauvorschriften steuern, die sich auf seine Entwicklungspipeline auswirken können, die aus einem geschätzten Bestehen besteht 11,4 Millionen Quadratfuß von potenzieller Entwicklungsdichte.

Marktbedingungen

Die Marktbedingungen, einschließlich Zinssätze und wirtschaftlichen Abschwüngen, stellen ein Risiko dar. Ab dem 30. September 2024 waren die gewichteten durchschnittlichen effektiven Zinssätze für die Hypothekenkredite des Unternehmens 6.12% für variable Preise und 4.54% für feste Preise. Steigende Zinssätze erhöhen die Kreditkosten und beeinflussen die Rentabilität.

Betriebsrisiken

Das Unternehmen meldete a 5.8% Rückgang der Einnahmen von Immobilienvermietungen auf 113,3 Millionen US -Dollar für die drei Monate am 30. September 2024. niedrigere Belegungsraten, insbesondere im Handelssegment, bei dem ein Rückgang auf 80.7% aus 82.3%, kann den Cashflow erheblich beeinflussen.

Finanzielle Risiken

Finanzielle Risiken werden durch den Nettoverlust des Unternehmens hervorgehoben, der den Stammaktionären zurückzuführen ist, nämlich 27,0 Millionen US -Dollar für Q3 2024 im Vergleich zu 58,0 Millionen US -Dollar in Q3 2023. Zusätzlich stieg der Zinsaufwand um 20.9% Zu 97,4 Millionen US -Dollar im Jahr 2024, was die finanziellen Ressourcen weiter belasten könnte.

Strategische Risiken

Die strategische Entscheidung, ältere Büroräume aufgrund der erwarteten freien Stelle von ungefähr 475.000 Quadratfußspiegelt eine Reaktion auf die aktuellen Marktanforderungen wider, birgt jedoch das Risiko einer erfolglosen Sanierung.

Minderungsstrategien

Um diese Risiken zu mildern, plant das Unternehmen, sich auf Leasing und betriebliche Effizienz zu konzentrieren. Das Mehrfamilienportfolio meldete eine Belegungsrate von 95.7% Zum 30. September 2024, was inmitten der allgemeinen Marktherausforderungen ein positiver Indikator ist. Darüber hinaus untersucht das Unternehmen weiterhin Joint Venture -Kapitalquellen, um seine Entwicklungspipeline zu finanzieren, wenn sich die Marktbedingungen verbessern.

Zukünftige Wachstumsaussichten für JBG Smith Properties (JBGS)

Zukünftige Wachstumsaussichten für JBG Smith Properties

Zu den wichtigsten Wachstumstreibern für das Unternehmen gehören:

• Erhöhte Auslastungsraten im Mehrfamilien -Portfolio, das erreichte 95.7% Ab dem 30. September 2024, oben von 94.3% Im Juni 2024.
• Effektive Mieteerhöhungen von 4.5% für neue Mietverträge und 6.1% für Erneuerung im dritten Quartal 2024.
• Leasingaktivitäten aus neu ausgelieferten Vermögenswerten, The Grace und Reva, die im Januar 2024 mit dem Leasing begannen 64.7% Und 56.8% Pachtet zum 30. September 2024.
• Erwartete Abgabe des im Bauverbrauchs in der nationalen Landung, mit mehrfamilienfreien Vermögenswerten mit 775 Einheiten im dritten Quartal 2025 erwartet.

Zukünftige Umsatzwachstumsprojektionen

Das Umsatzwachstum wird auf der Grundlage der folgenden Schätzungen projiziert:

• Immobilienvermietungen wurden um verringert 4.5% Zu 348,5 Millionen US -Dollar im Jahr 2024 von 364,9 Millionen US -Dollar im Jahr 2023 hauptsächlich aufgrund a 32,8 Millionen US -Dollar Einnahmen aus dem Umsatz aus gewerblichen Vermögenswerten.
• Mehrfamilien -Immobilieneinnahmen stiegen um um 2.8% Zu 159,9 Millionen US -Dollar im Jahr 2024 von 155,6 Millionen US -Dollar im Jahr 2023.
• Nettoverlust, der auf Stammaktionäre zurückzuführen war 27,0 Millionen US -Dollar, oder $0.32 pro verdünnter Anteil für Q3 2024 im Vergleich zu einem Verlust von 58,0 Millionen US -Dollar, oder $0.58 pro verdünnter Anteil für Q3 2023.

Strategische Initiativen und Partnerschaften

Zu den strategischen Initiativen zur Förderung zukünftiger Wachstum gehören:

• Entwicklungspipeline geschätzt bei 11,4 Millionen Quadratfuß von potenzieller Dichte mit Plänen zur Quelle des Joint Venture -Kapitals.
• Bemühungen, ältere und unter vermietete Gebäude umzuwandeln, um die Sanierung in Mehrfamilien- oder Gastfreundschaftsnutzungen zu finden, und Gebäude mit langfristiger Lebensfähigkeit abzielen.
• Aktive Bewertung der Umsatz- und Rekapitalisierungsmöglichkeiten von Vermögenswerten zur Verbesserung der Kapitalallokation für höhere Wachstumsprojekte.

Wettbewerbsvorteile

Wettbewerbsvorteile, die das Unternehmen auf Wachstum positionieren, umfassen:

• Starke Belegungsraten im Mehrfamiliensegment, die für die anhaltende Umsatzerzeugung von entscheidender Bedeutung sind.
• Effektive Strategien für Mietwachstum, die trotz der Marktherausforderungen zu einem höheren Mieteinkommen geführt haben.
• Ein diversifiziertes Portfolio, das sowohl Wohn- als auch gewerbliche Immobilien umfasst und strategische Anpassungen auf der Grundlage der Marktbedingungen ermöglicht.

Finanzübersichtstabelle

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• JBG SMITH Properties (JBGS) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of JBG SMITH Properties (JBGS)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View JBG SMITH Properties (JBGS)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.