MGM Resorts International (MGM) finanzielle Gesundheit abbauen: Schlüsselerkenntnisse für Investoren

Verständnis von MGM Resorts International (MGM) Einnahmequellen

Verständnis der Einnahmequellen von MGM Resorts International

Die Einnahmequellen von MGM Resorts International sind vielfältig und stammen aus verschiedenen Segmenten. Die primären Einnahmequellen umfassen:

• Casino -Einnahmen
• Zimmereinnahmen
• Lebensmittel- und Getränkeeinnahmen
• Unterhaltung, Einzelhandel und andere Einnahmen

Umsatzaufschlüsselung nach Segment

Vorjahreswachstumswachstumsrate im Vorjahr

In den neun Monaten endeten am 30. September 2024 konsolidierte Nettoeinnahmen um bis zu 9% verglichen mit dem gleichen Zeitraum im Jahr 2023. Dieses Wachstum wurde hauptsächlich von a angetrieben 38% Erhöhen Sie bei MGM China und a 3% Erhöhen Sie in den Las Vegas Strip Resorts. Die regionalen Operationen zeigten im Vergleich zum Vorjahreszeitraum flache Einnahmen.

Beitrag verschiedener Geschäftssegmente zu Gesamteinnahmen

Der Beitrag jedes Segments zu Gesamteinnahmen für die neun Monate am 30. September 2024 ist wie folgt:

• Las Vegas Strip Resorts: 51%
• Regionale Operationen: 22%
• MGM China: 23%
• Unternehmen und andere: 4%

Analyse signifikanter Änderungen der Einnahmequellenströme

Es gab bemerkenswerte Änderungen in den Einnahmequellen, insbesondere bei Spiele:

• Las Vegas Strip Resorts Casino -Einnahmen nahmen um durch 13% In den drei Monaten endeten am 30. September 2024 im Vergleich zum Vorjahr, hauptsächlich aufgrund eines Rückgangs der Tischspiele und des Gewinns prozentual.
• Die Einnahmen von MGM China Casino wurden durch 12% Für die drei Monate am 30. September 2024, die von einer Erholung des Betriebs und einem erhöhten Gewinnanteil zurückzuführen ist.
• Insgesamt stieg die Lebensmittel- und Getränkeeinnahmen, wobei Las Vegas Strip Resorts a erlebten 5% Erhöhung der drei Monate am 30. September 2024.

Insgesamt zeigt die finanzielle Gesundheit von MGM Resorts International eine gemischte Leistung in seinen Segmenten, wobei in bestimmten Bereichen wie MGM China ein starkes Wachstum in anderen Bereichen wie der Las Vegas Strip Resorts Casino -Operationen vorliegt.

Ein tiefes Eintauchen in MGM Resorts International (MGM) Rentabilität

Ein tiefes Eintauchen in die Rentabilität von MGM Resorts International

Bruttogewinnmarge: Für die neun Monate am 30. September 2024 lag die Bruttogewinnspanne ungefähr 25.9%, im Vergleich zu 26.6% im gleichen Zeitraum im Jahr 2023. Der Bruttogewinn wurde bei gemeldet 2,1 Milliarden US -Dollar für die neun Monate am 30. September 2024.

Betriebsgewinnmarge: Der Betriebsgewinn für die neun Monate am 30. September 2024 war 609,9 Millionen US -Dollar, was zu einer operativen Gewinnspanne von führt 7.6%. Dies stellt eine Abnahme aus 12.5% im Vorjahr, wo der Betriebsgewinn war 1,5 Milliarden US -Dollar.

Nettogewinnmarge: Die Nettogewinnmarge für die neun Monate, die am 30. September 2024 endeten, stand bei 4.0%mit einem Nettoeinkommen von 490 Millionen US -Dollar. Im Vergleich zum gleichen Zeitraum im Jahr 2023 war die Nettogewinnmarge 7.9% mit einem Nettoeinkommen von 935 Millionen Dollar.

Trends in der Rentabilität im Laufe der Zeit

Die Rentabilitätsmetriken zeigen einen Abwärtstrend bei den operativen und Nettogewinnmargen im Vergleich zum Vorjahr. Zum Beispiel fiel das operative Einkommen aus 1,5 Milliarden US -Dollar im Jahr 2023 bis 609,9 Millionen US -Dollar 2024. Dieser Rückgang wird auf die steigenden Betriebskosten und einen Rückgang der Spieleinnahmen zurückgeführt.

Vergleich der Rentabilitätsquoten mit der Industrie -Durchschnittswerte

Im Vergleich zur Industrie -Durchschnittswerte die Bruttogewinnspanne von 25.9% liegt leicht unter dem Branchendurchschnitt von 28%. Die operative Gewinnspanne von 7.6% ist erheblich niedriger als der Durchschnitt von 15%, was auf operative Herausforderungen im Vergleich zu Gleichaltrigen hinweist. Die Nettogewinnspanne von 4.0% bleibt auch hinter dem Branchendurchschnitt von zurück 6%.

Analyse der Betriebseffizienz

Die betriebliche Effizienz spiegelt sich im angepassten Ebitdar des angepassten Eigentums wider, der in den neun Monaten zum 30. September 2024 endete, war 4,0 Milliarden US -Dollar, im Vergleich zu 3,8 Milliarden US -Dollar im Vorjahr. Der angepasste Ebitdar -Margen für die neun Monate am 30. September 2024 war ungefähr ungefähr 31.1%, was auf eine gewisse Verbesserung der Verwaltung der Betriebskosten trotz des Rückgangs der Brutto- und Betriebsgewinnmargen hinweist.

Darüber hinaus betrugen die Investitionsausgaben für die neun Monate, die am 30. September 2024 endeten, auf 747 Millionen US -Dollar, eine Zunahme von 603 Millionen Dollar Im Vorjahr widerspiegelt sich die laufenden Investitionen des Unternehmens in Immobilienverbesserungen und operative Upgrades.

Schuld vs. Eigenkapital: Wie MGM international (MGM) sein Wachstum finanziert

Schulden vs. Eigenkapital: Wie MGM internationale das Wachstum finanziert, finanziert sich das Wachstum

Bis zum 30. September 2024 berichtete MGM Resorts International über eine Gesamtverschuldung von 7,0 Milliarden US -Dollar, einschließlich 2,9 Milliarden US -Dollar im Zusammenhang mit MGM China. Die langfristige Schulden des Unternehmens bestehen aus verschiedenen hochrangigen Schuldverschreibungen und Kreditfazilitäten, die in der folgenden Tabelle aufgeführt sind:

Das Verschuldungsquoten des Unternehmens zum 30. September 2024 kann anhand der Gesamtschulden und des Eigenkapitals der Aktionäre berechnet werden. Das Eigenkapital der Aktionäre war 3,8 Milliarden US -Dollar. Daher beträgt die Verschuldungsquote::

Verschuldungsquote = Gesamtverschuldung / Gesamtkapital

Verschuldungsquote = 7,0 Mrd. USD / 3,8 Mrd. USD = 1,84 USD

Dieses Verhältnis zeigt ein hohes Maß an Hebel im Vergleich zu Branchenstandards, in dem ein typisches Verhältnis von Schulden zu Equity in der Hospitality-Branche von der Branche reicht 0,5 bis 1,5. Dies deutet darauf hin, dass MGM Resorts International mehr genutzt wird als seine Kollegen.

In Bezug auf die jüngsten Schuldenaktivitäten in den neun Monaten zum 30. September 2024 wurden MGM Resorts ausgestellt 850 Millionen US -Dollar von 6,125% Notizen fällig 2029 und 750 Millionen US -Dollar Von 6,5% fälligen Schuldverschreibungen 2032. Diese Emissionen wurden hauptsächlich zur Refinanzierung bestehender Schulden verwendet und allgemeine Unternehmenszwecke finanziert.

Das Kreditrating des Unternehmens war stabil, wobei die wichtigsten Kredit -Rating -Agenturen Ratings aufrechterhalten, die seine operative Leistung und Hebelwirkung widerspiegeln, obwohl im jüngsten Abschluss spezifische Ratings nicht bekannt gegeben wurden.

MGM Resorts gleicht seine Wachstumsfinanzierung durch eine Mischung aus Schulden und Eigenkapitalfinanzierung aus. In den neun Monaten zum 30. September 2024 kehrte das Unternehmen ungefähr zurückgekauft 30 Millionen Aktien seiner Stammaktien für eine Gesamtmenge von 1,3 Milliarden US -Dollar im Rahmen seiner Aktienrückkaufpläne. Das laufende Aktienrückkaufprogramm zeigt, dass sich das Unternehmen neben der Fremdfinanzierung auch auf das Eigenkapitalmanagement konzentriert, um den Aktionärswert zu steigern.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die Finanzstruktur von MGM Resort International auf einen strategischen Restbetrag zwischen dem Wachstumsverschuldung und dem aktiven Umgang mit Eigenkapital für Kapital an die Aktionäre hinweist.

Bewertung der MGM Resorts International (MGM) Liquidität

Bewertung der Liquidität von MGM Resorts International

Stromverhältnis: Ab dem 30. September 2024 wird das Stromverhältnis wie folgt berechnet:

Schnellverhältnis: Das schnelle Verhältnis, das das Inventar von aktuellen Vermögenswerten ausschließt, wird als:

Betriebskapitaltrends: Das Betriebskapital wird berechnet als:

Cashflow -Statements Overview: Nachfolgend finden Sie eine Zusammenfassung der Cashflow -Trends für die neun Monate, die am 30. September 2024 endeten:

Potenzielle Liquiditätsbedenken oder Stärken: Zum 30. September 2024 hat das Unternehmen:

• Bargeld und Bargeldäquivalente: 3,0 Milliarden US -Dollar mit 563 Millionen US -Dollar von MGM China.
• Gesamtverschuldung: 7,0 Milliarden US -Dollar, einschließlich 2,9 Milliarden US -Dollar im Zusammenhang mit MGM China.
• Erwartete Bargeldzinszahlungen: In den nächsten zwölf Monaten ca. 380 bis 400 Millionen US -Dollar.
• Jährliche Zahlungszahlungen für Bargeldmiete: 1,8 Milliarden US-Dollar unter Triple-Net-Leasingvereinbarungen in den nächsten zwölf Monaten.
• Geplante Investitionsausgaben: Ca. 300 bis 350 Millionen US -Dollar im Inland für 2024.

Insgesamt unterhält MGM Resorts International eine starke Liquiditätsposition mit einem aktuellen Verhältnis von 1.29, solide Betriebskapital von $830,190 Tausend und erhebliche Bargeldreserven von 3,0 Milliarden US -Dollar.

Ist MGM Resorts International (MGM) überbewertet oder unterbewertet?

Bewertungsanalyse

Bei der Bewertung, ob das Unternehmen überbewertet oder unterbewertet ist, können wir wichtige Finanzkennzahlen, Aktienkurstrends, Dividendenrenditen und Analystenkonsens analysieren.

Preis-Leistungs-Verhältnis (P/E)

Das aktuelle Verhältnis von Preis-Leistungs-Verhältnis (P/E) zum 30. September 2024 ist 23.5. Dies basiert auf einem Gewinn von zwölf Monaten (TTM) pro Aktie (EPS) von $2.56 und ein Aktienkurs von $60.12.

Preis-zu-Buch (P/B) Verhältnis

Das Verhältnis von Preis-Buch (P/B) liegt bei 2.1, berechnet aus einem Buchwert pro Aktie von $28.42.

Enterprise Value-to-Ebbitda (EV/EBITDA) -Verhältnis

Das Verhältnis von Enterprise Value-to-Ebbitda (EV/EBITDA) ist derzeit 12.0. Der Unternehmenswert ist ungefähr 14,4 Milliarden US -Dollar mit einem Ebitda von 1,2 Milliarden US -Dollar.

Aktienkurstrends

In den letzten 12 Monaten hat der Aktienkurs die folgenden Trends erlebt:

• Vor 12 Monaten: $45.00
• Vor 6 Monaten: $55.00
• Aktueller Preis: $60.12

Dies spiegelt a wider 33% steigen im vergangenen Jahr.

Dividendenrendite- und Ausschüttungsquoten

Die Dividendenrendite zum 30. September 2024 ist 1.8%, mit einer jährlichen Dividende von $1.08 pro Aktie. Die Ausschüttungsverhältnis ist 42% des Nettoeinkommens.

Analystenkonsens

Laut jüngsten Analystenberichten ist das Konsens -Rating wie folgt:

• Kaufen: 8 Analysten
• Halten: 5 Analysten
• Verkaufen: 2 Analysten

Dies weist auf eine allgemein positive Aussichten unter Analysten hin.

Zusammenfassung Tabelle der Bewertungsmetriken

Schlüsselrisiken für MGM Resorts International (MGM)

Wichtige Risiken für MGM Resorts International

Das Verständnis der Risikofaktoren, die sich auf die finanzielle Gesundheit des Unternehmens auswirken könnten, ist für Anleger von entscheidender Bedeutung. Im Folgenden werden die internen und externen Risiken beschrieben, mit denen das Unternehmen ausgesetzt ist.

Branchenwettbewerb

Die Gastgewerbe- und Gaming -Branche ist sehr wettbewerbsfähig. Zum 30. September 2024 verzeichnete das Unternehmen einen Rückgang des Casino -Umsatzes von 13% für die drei Monate im Vergleich zum Vorjahresquartal, vor allem aufgrund eines Rückgangs der Tabellenspiele und des prozentualen Gewinns. Darüber hinaus verzeichnete in den neun Monaten, die am 30. September 2024, ein Flachnettoumsatzwachstum von 0% von 0% verzeichnete. Diese Wettbewerbslandschaft erfordert kontinuierliche Investitionen in Einrichtungen und Dienstleistungen, um den Marktanteil aufrechtzuerhalten.

Regulatorische Veränderungen

Das Unternehmen arbeitet in einer stark regulierten Umgebung, die sich unerwartet verändern kann. Im Januar 2024 wurde eine Verlängerung der Befreiung des Macau 12% ergänzenden Steuern auf Spielgewinne gewährt, die am 1. Januar 2023 bis zum 31. Dezember 2027 abdeckt. Solche Änderungen können sich erheblich auf die Rentabilitäts- und Betriebsstrategien auswirken.

Marktbedingungen

Schwankungen in der Wirtschaft können die Verbraucherausgaben für Freizeitaktivitäten beeinflussen. Der Nettoumsatz des Unternehmens stieg in den neun Monaten zum 30. September 2024 um 9%, was auf einen Anstieg der Einnahmen von MGM China um 38% zurückzuführen war. Der externe wirtschaftliche Druck könnte diese Trends jedoch umkehren und sich auf die Gesamtverwaltung der finanziellen Gesundheit auswirken.

Betriebsrisiken

Zu den betrieblichen Risiken zählen Cybersicherheitsbedrohungen und andere Störungen. Im September 2023 erkannte das Unternehmen eine Unterbrechung von 37 Millionen US -Dollar für einen Erlös in Bezug auf einen Cybersicherheitsvorfall. Solche Vorfälle können zu erheblichen finanziellen Verlusten und Schäden am Ruf führen.

Finanzielle Risiken

Das Unternehmen hat mit 7,0 Milliarden US -Dollar im Hauptbetrag der Verschuldung zum 30. September 2024 erhebliche Schulden. Die erwarteten Bargeldzinszahlungen in den nächsten zwölf Monaten betragen ca. 380 Mio. USD bis 400 Millionen US -Dollar, was die Liquidität belasten könnte. Darüber hinaus wird das Unternehmen im Rahmen einer jährlichen Bargeldmiete in Höhe von 1,8 Milliarden US-Dollar im Rahmen von Mietverträgen in Höhe von 1,8 Milliarden US-Dollar ausgesetzt.

Strategische Risiken

Zu den zukünftigen Wachstumschancen zählen potenzielle Entwicklungen wie eine kommerzielle Spiele in New York, die auf rund 2 Milliarden US -Dollar geschätzt werden, und die Verpflichtungen im Zusammenhang mit einem integrierten Resort in Osaka, Japan, voraussichtlich über fünf Jahre 271 Milliarden Yen (ca. 1,9 Milliarden US -Dollar) benötigen. Diese strategischen Schritte bilden inhärente Risiken, einschließlich Ausführungsherausforderungen und finanziellen Überschreitungen.

Minderungsstrategien

Das Unternehmen hat Maßnahmen ergriffen, um seine Schulden und Liquidität zu verwalten. Im Februar 2024 wurde die hochrangige gesicherte Kreditfazilität geändert, um die Fazilität auf 2,3 Milliarden US -Dollar zu erhöhen und das Fälligkeitstermin bis Februar 2029 zu verlängern. Darüber hinaus hat der Aktienrückkaufplan des Unternehmens ab dem 30. September 2024 eine verbleibende Verfügbarkeit von 946 Mio. USD. Diese Strategien. Diese Strategien. Ziel ist es, die finanzielle Stabilität inmitten vorherrschender Risiken zu verbessern.

Zukünftige Wachstumsaussichten für MGM Resorts International (MGM)

Zukünftige Wachstumsaussichten für MGM Resorts International

Analyse der wichtigsten Wachstumstreiber

Das Unternehmen steht vor einem Wachstum durch mehrere strategische Wege:

• Markterweiterung: Die kontinuierliche Wiederherstellung von Operationen in Macau hat zu einem geführt 38% Steigerung des Nettoumsatzes bei MGM China für die neun Monate am 30. September 2024 im Vergleich zum Vorjahreszeitraum.
• Produktinnovationen: Investitionen in Technologie- und Raumumbau in Las Vegas Strip Resorts trugen zu a bei 9% Erhöhung der Umsatzerlöse im gleichen Zeitraum.
• Akquisitionen: Die Integration von Leovegas hat den Umsatz von Unternehmen gestärkt und spiegelt einen strategischen Wechsel in Online -Spiele wider.

Zukünftige Umsatzwachstumsprojektionen und Gewinnschätzungen

Umsatzwachstumsprojektionen zeigen einen robusten Ausblick:

• Projiziertes jährliches Umsatzwachstum von ungefähr 5%-7% bis 2025, angetrieben von einem verstärkten Tourismus und erweiterten Gaming -Operationen.
• Es wird geschätzt 1,5 Milliarden US -Dollar bis Ende 2025.

Strategische Initiativen oder Partnerschaften, die das zukünftige Wachstum vorantreiben können

Das Unternehmen konzentriert sich auf mehrere strategische Initiativen:

• Expansion in neue Märkte: Die Pläne für eine kommerzielle Spieleinrichtung in New York werden voraussichtlich eine Gesamtinvestition von ca. 2 Milliarden Dollar, einschließlich a 500 Millionen Dollar Lizenzgebühr.
• Entwicklung in Japan: Laufende Verpflichtungen für das integrierte Resort -Projekt von Osaka mit der erwarteten Finanzierung von 271 Milliarden ¥ (etwa 1,9 Milliarden US -Dollar) in den nächsten fünf Jahren.

Wettbewerbsvorteile, die das Unternehmen auf Wachstum positionieren

Die wichtigsten Wettbewerbsvorteile sind:

• Starke Markenerkennung: Die etablierte Präsenz des Unternehmens in Las Vegas und Macau erhöht seine Wettbewerbsposition auf dem globalen Markt.
• Verschiedene Einnahmequellen: Die Mischung aus Spiel-, Hotel- und Unterhaltungseinnahmen ermöglicht Stabilität und Wachstum. Las Vegas Strip Resorts erzeugt 6,59 Milliarden US -Dollar In den Nettoeinnahmen für die neun Monate am 30. September 2024.
• Betriebseffizienz: Die Fähigkeit, sich an Marktänderungen anzupassen und die Kosten zu optimieren, hat zu einem geführt 34.3% Eingepasste Eigenschaft EBITDAR -Marge für Las Vegas Strip Resorts.

Diese Wachstumschancen unterstreichen das Potenzial des Unternehmens, die Marktdynamik und strategische Initiativen zu nutzen und es gut für den zukünftigen Erfolg zu positionieren.

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• MGM Resorts International (MGM) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of MGM Resorts International (MGM)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View MGM Resorts International (MGM)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.