Breaking the Realreal, Inc. (Real) Finanzielle Gesundheit: wichtige Erkenntnisse für Investoren

Verständnis der Realreal, Inc. (Real) Einnahmequellenströme

Verständnis der Einnahmequellen von Realreal, Inc.

Die Einnahmen für die neun Monate zum 30. September 2024 bestanden aus den folgenden:

Die Aufschlüsselung der primären Einnahmenquellen für die neun Monate, die am 30. September 2024 endeten 79% des Gesamtumsatzes. Der direkte Umsatz ging auf 10%, während die Einnahmen aus Schifffahrtsdienstleistungen stabil blieben bei 11%.

Vorjahreswachstumswachstumsrate im Vorjahr

Für die drei Monate am 30. September 2024 stieg der Gesamtumsatz um um 11% Zu $147,755 im Vergleich zu $133,172 Im gleichen Zeitraum von 2023. Die Umsatzwachstumsraten für jedes Segment gegenüber dem Vorjahr sind wie folgt:

Beitrag verschiedener Geschäftssegmente zu Gesamteinnahmen

In den neun Monaten zum 30. September 2024 waren die Beiträge verschiedener Geschäftssegmente zu Gesamteinnahmen:

• Sendung Einnahmen: 79%
• Direkte Einnahmen: 10%
• Versanddienstleistungen Einnahmen: 11%

Analyse signifikanter Änderungen der Einnahmequellenströme

Die bedeutendste Veränderung war die 29% Rückgang der direkten Einnahmen, die auf strategische Entscheidungen zur Minimierung des von Herstellern gekauften Inventars zugeordnet werden, das eine niedrigere Marge aufweist profile Im Vergleich zu Einnahmen aus Sendung. Umgekehrt sah die Einnahmen aus den Konsignation a 14% Erhöhung angetrieben von a 4% Erhöhung des Brutto -Warenwerts (GMV) und a 3% Erhöhung des durchschnittlichen Bestellwerts (AOV).

Die Einnahmen für die Schifffahrtsdienstleistungen erhöhten sich ebenfalls um 14%, vor allem aufgrund einer Erhöhung der Standardversandgebühr pro Bestellung und einem Wachstum der Anzahl der bearbeiteten Bestellungen.

Ein tiefes Eintauchen in die Rentabilität von Realreal, Inc. (Real)

Ein tiefes Eintauchen in die Rentabilität des Realreal

Bruttogewinnmarge: Für die drei Monate am 30. September 2024 war der Bruttogewinn 110,7 Millionen US -Dollar, im Vergleich zu 94,1 Millionen US -Dollar Im gleichen Zeitraum im Jahr 2023 spiegelt eine Erhöhung von widerspiegelt 18%. Für die neun Monate am 30. September 2024 erzielte der Bruttogewinn 325,5 Millionen US -Dollar, markieren a 20% zunehmen von 270,2 Millionen US -Dollar im Jahr 2023.

Betriebsgewinnmarge: Der Verlust aus dem Geschäft für die drei Monate am 30. September 2024 war (14,6 Millionen US -Dollar)im Vergleich zu einem Verlust von (22,5 Millionen US -Dollar) Im Jahr 2023. In den neun Monaten zum 30. September 2024 war der Verlust aus dem Betrieb (51,3 Millionen US -Dollar), eine Abnahme von (145,2 Millionen US -Dollar) im Jahr 2023.

Nettogewinnmarge: Der Nettoverlust, der für die drei Monate am 30. September 2024, die den Stammaktionären für die drei Monate zugänglich sind, zurückzuführen war (17,9 Millionen US -Dollar), oder (12%) des Gesamtumsatzes im Vergleich zu einem Nettoverlust von (22,9 Millionen US -Dollar), oder (17%) Im Jahr 2023. In den neun Monaten zum 30. September 2024 war der Nettoverlust (65,7 Millionen US -Dollar), oder (15%), im Vergleich zu (146,8 Millionen US -Dollar), oder (36%) im Jahr 2023.

Trends in der Rentabilität im Laufe der Zeit

Die Rentabilitätsmetriken weisen auf einen positiven Trend der Bruttomargen hin, wobei die Bruttomargen aufgrund der verbesserten Effizienz der Umsatzerzeugung und des Kostenmanagements erheblich zugenommen haben. Der Bruttomarge -Prozentsatz für die drei Monate, die am 30. September 2024 endeten, war 75%, hoch von 71% Im Jahr 2023. In den neun Monaten zum 30. September 2024 war auch der Bruttomarge -Prozentsatz 75%, im Vergleich zu 66% im Jahr 2023.

Rentabilitätsverhältnisse im Vergleich zu Industrie -Durchschnittswerten

Ab 2024 beträgt die durchschnittliche Bruttogewinnmarge für den E-Commerce-Sektor ungefähr 40%. Die Brutto -Gewinnspanne des Realreal von 75% zeigt eine starke Wettbewerbsposition innerhalb der Branche an. Die operative Verlustspanne von jedoch (10%) schlägt die anhaltenden Herausforderungen bei der operativen Effizienz im Vergleich zur durchschnittlichen Betriebsspanne von Rundumnutzungen vor 5%.

Analyse der Betriebseffizienz

Die Gesamtumsatzkosten für die drei Monate am 30. September 2024 waren 37,0 Millionen US -Dollar, eine Abnahme von 39,1 Millionen US -Dollar Im Jahr 2023. Die Kostenaufschlüsselung umfasst:

Die Verbesserung der Bruttomargen kann auf bessere Kostenmanagementstrategien zurückgeführt werden, insbesondere bei der Reduzierung der mit direkten Einnahmen verbundenen Kosten 18% in Q3 2024 im Vergleich zu Q3 2023.

Marketingkosten blieben stabil bei 11,6 Millionen US -Dollar für Q3 2024, die einen leichten Anstieg von aus 11,6 Millionen US -Dollar Im dritten Quartal 2023. Als Prozentsatz des Umsatzes gingen die Marketingkosten auf 8% aus 9%.

Insgesamt deuten die maßgeblichen Metriken der betrieblichen Effizienz darauf hin, dass das Unternehmen zwar seine Bruttomarge verbessert und die Kosten effektiv reduziert, es jedoch immer noch Herausforderungen bei der Erreichung einer konsequenten Rentabilität hat.

Schuld vs. Eigenkapital: Wie The Realreal, Inc. (Real) sein Wachstum finanziert

Schuld vs. Eigenkapital: Wie The Realreal, Inc. sein Wachstum finanziert

Overview des Schuldenniveaus des Unternehmens

Zum 30. September 2024 meldete das Unternehmen die Gesamtverbindlichkeiten von 751,7 Millionen US -Dollar, einschließlich kurzfristiger und langfristiger Schulden. Insbesondere ist der aktuelle Teil der Cabrio -Senior -Notizen 26,6 Millionen US -Dollar, während der nicht umströme Teil an beträgt 276,5 Millionen US -Dollar. Zusätzlich nicht konvertierbare Notizen insgesamt 131,4 Millionen US -Dollar.

Verschuldungsquote und Vergleich der Branchenstandards

Die Verschuldungsquote beträgt ungefähr ungefähr 2.2, berechnet aus Gesamtverbindlichkeiten von 751,7 Millionen US -Dollar und Eigenkapitaldefizit der Aktionäre von Aktionären (345,4 Millionen US -Dollar). Dieses Verhältnis übersteigt den Branchendurchschnitt signifikant, was typischerweise von reicht von 0,5 bis 1,5 Für Unternehmen im E-Commerce-Sektor, was auf eine höhere Abhängigkeit von der Fremdfinanzierung hinweist.

Jüngste Schuldenausstellungen und Refinanzierungsaktivitäten

Im Februar 2024 führte das Unternehmen einen Note -Austausch durch, der konvertiert wurde 145,8 Millionen US -Dollar von 2025 Notizen und 6,5 Millionen US -Dollar von 2028 Notizen in 135,0 Millionen US -Dollar von 2029 Notizen. Dieser strategische Schritt erweiterte die durchschnittliche Reife seiner ausstehenden Verschuldung. Der Zinsaufwand für die neun Monate, die am 30. September 2024 endeten, erreichte 15,5 Millionen US -Dollareinen signifikanten Anstieg im Vergleich zu 8,0 Millionen US -Dollar Für den gleichen Zeitraum im Jahr 2023.

Wie der Unternehmen zwischen Schuldenfinanzierung und Eigenkapitalfinanzierung ausgeht

Das Unternehmen hat seine Geschäftstätigkeit hauptsächlich durch Eigenkapital und Cabrio -Schulden finanziert. Seit seinem Börsengang im Juli 2019 erhöhte er sich 315,5 Millionen US -Dollar. Darüber hinaus nutzte das Unternehmen 143,3 Millionen US -Dollar Aus der Ausgabe von 2025 Notizen und 244,5 Millionen US -Dollar Aus den 2028 Notizen. Zum 30. September 2024 trug die Eigenkapitalfinanzierung zu einem zusätzlichen eingezahlten Kapital von bei 839,9 Millionen US -Dollar.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass das Unternehmen einen komplexen Restbetrag der Verschuldung und der Eigenkapitalfinanzierung beibehält, wobei eine merkliche Neigung zur Nutzung von Schulden zur Finanzierung seiner Wachstumsinitiativen gleichzeitig eine signifikante Eigenkapitalbasis zur Unterstützung seiner Geschäftstätigkeit führt.

Bewertung der Realreal, Inc. (Real) Liquidität

Bewertung der Liquidität von Realreal, Inc.

Stromverhältnis: Ab dem 30. September 2024 steht das aktuelle Verhältnis bei 1.52, was auf eine relativ gesunde Liquiditätsposition mit aktuellen Vermögenswerten von anzeigt 153,2 Millionen US -Dollar gegen aktuelle Verbindlichkeiten von 100 Millionen Dollar.

Schnellverhältnis: Das schnelle Verhältnis ist 1.22, was darauf hindeutet, dass das Unternehmen seine kurzfristigen Verpflichtungen decken kann, ohne sich auf den Inventar zu verlassen, was für die Aufrechterhaltung der Liquidität von entscheidender Bedeutung ist.

Analyse von Betriebskapitaltrends

Das Betriebskapital, das als aktuelles Vermögen abzüglich der aktuellen Verbindlichkeiten berechnet wurde, war ungefähr 53,2 Millionen US -Dollar Ab dem 30. September 2024. Dies spiegelt eine Verbesserung aus 30 Millionen Dollar Im vorherigen Berichtszeitraum, was auf ein besseres Management von kurzfristigen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten hinweist.

Cashflow -Statements Overview

Der Cashflow aus den Betriebsaktivitäten für die neun Monate am 30. September 2024 war ein Netto -Bargeldabfluss von $ (1,148) Millioneneine signifikante Verbesserung aus $ (71,791) Millionen im gleichen Zeitraum des Vorjahres. Dies spiegelt einen Nettoverlust von wider $ (65,747) Millionen angepasst durch Nicht-Kash-Gebühren von 73,4 Millionen US -Dollar.

Potenzielle Liquiditätsbedenken oder Stärken

Zum 30. September 2024 hat das Unternehmen Bargeld und Bargeldäquivalente von gesammelt 153,2 Millionen US -Dollar und eingeschränktes Geld von 14,9 Millionen US -Dollar. Trotz eines signifikanten akkumulierten Defizits von $ (1,185) MilliardenDas Unternehmen schafft es, eine ausreichende Liquidität aufrechtzuerhalten, um seine betrieblichen Bedürfnisse zumindest den nächsten zu decken 12 Monate.

Das Unternehmen hat jedoch seit Beginn negative Cashflows aus Operationen generiert, die hauptsächlich durch Eigenkapital- und Cabrio -Fremdfinanzierungen finanziert werden. Das Vertrauen in die externe Finanzierung könnte Risiken darstellen, wenn sich die Marktbedingungen ändern oder wenn das Unternehmen nicht ausreichende Einnahmen generiert, um seine laufenden Geschäftstätigkeit zu unterstützen.

Ist The Realreal, Inc. (real) überbewertet oder unterbewertet?

Bewertungsanalyse

Zum 30. September 2024 die Preis-Leistungs-Verhältnis (P/E) Denn das Unternehmen ist aufgrund eines Nettoverlusts von nicht verfügbar 65,7 Millionen US -Dollar für die neun Monate am 30. September 2024. Die Preis-zu-Buch (P/B) Verhältnis wird basierend auf dem Eigenkapital der gesamten Aktionäre berechnet, das ein Defizit von zeigt 345,4 Millionen US -Dollar.

Der Enterprise Value-to-Ebbitda (EV/EBITDA) Das Verhältnis ist auch nicht anwendbar, da das EBITDA für die neun Monate am 30. September 2024 zu sehen ist (1,7 Millionen US -Dollar)ein herausforderndes operatives Umfeld widerspiegeln.

In den letzten 12 Monaten hat der Aktienkurs eine erhebliche Volatilität gezeigt. Zum 30. September 2024 beträgt der Aktienkurs ungefähr $13.94einen Rückgang von früheren Höhen widerspiegeln. Die Preisleistung wurde von verschiedenen Faktoren beeinflusst, einschließlich Betriebsverlusten und Marktbedingungen.

Wie für Dividendenrendite- und AusschüttungsquotenDas Unternehmen zahlt derzeit keine Dividenden, was mit seiner Strategie zur Reinigung des Wachstums entspricht.

Bezüglich Analystenkonsens, die Aktie wird im Allgemeinen als als bewertet Halten von vielen Analysten, die Vorsicht aufgrund der anhaltenden betrieblichen Herausforderungen und der Marktbedingungen widerspiegeln.

Schlüsselrisiken für Realreal, Inc. (real)

Wichtige Risiken für Realreal, Inc.::

Die finanzielle Gesundheit des Unternehmens wird von verschiedenen internen und externen Risikofaktoren beeinflusst, was sich erheblich auf die Leistung auswirken kann. Unten ist ein overview dieser Risiken:

Branchenwettbewerb

Der Luxus -Wiederverkaufsmarkt ist sehr wettbewerbsfähig und zahlreiche Spieler, die um Marktanteile kämpfen. Das Unternehmen wird sowohl von etablierten Marken als auch von neuen Teilnehmern konkurrieren. Zum 30. September 2024 meldete das Unternehmen die Gesamtverbindlichkeiten von 751,7 Millionen US -Dollar, einschließlich erheblicher Schulden, die sich auf die Wettbewerbspositionierung auswirken könnten.

Regulatorische Veränderungen

Änderungen der Vorschriften im Zusammenhang mit E-Commerce, Verbraucherschutz und Besteuerung könnten die Betriebskosten beeinflussen. Das Unternehmen hat potenzielle Herausforderungen bei der Einhaltung angegeben, was zu erhöhten Ausgaben oder Bußgeldern führen könnte. Zum 30. September 2024 stand das angesammelte Defizit bei 1,2 Milliarden US -Dollarmit finanziellen Belastungen, die durch die regulatorischen Kosten verschärft werden könnten.

Marktbedingungen

Wirtschaftliche Abschwünge können die Verbraucherausgaben, insbesondere im Luxussegment, verringern. Das Unternehmen hat schwankende Umsätze erzielt, bei denen die Gesamtumsatz in den neun Monaten am 30. September 2024 der Gesamtumsatz war, war 436,5 Millionen US -Dollareine Zunahme von 8% verglichen mit dem gleichen Zeitraum im Jahr 2023. Das Risiko bleibt jedoch, dass wirtschaftliche Herausforderungen diesen Wachstumstrend umkehren könnten.

Betriebsrisiken

Zu den betrieblichen Herausforderungen gehören die Verwaltung von Lagerbeständen und die Gewährleistung effizienter Lieferkettenprozesse. Das Unternehmen meldete einen Nettoverlust von 65,7 Millionen US -Dollar für die neun Monate am 30. September 2024. Diese Verluste unterstreichen die potenziellen Ineffizienzen, die sich auf die operative Nachhaltigkeit auswirken könnten.

Finanzielle Risiken

Die finanzielle Gesundheit des Unternehmens ist durch ein erhebliches akkumuliertes Defizit von gekennzeichnet 1,2 Milliarden US -Dollar Zum 30. September 2024. Dieses Defizitgrad stellt ein Risiko für zukünftige Finanzierungsoptionen dar und kann zu erhöhten Zinskosten für bestehende Schulden führen, die sich an die Ausstattung des Ausschusses haben 15,5 Millionen US -Dollar für die neun Monate am 30. September 2024.

Strategische Risiken

Strategische Entscheidungen wie die Expansion in neue Märkte oder Produktlinien bilden inhärente Risiken. Das Unternehmen hat Pläne angegeben, seine Präsenz im Einzelhandel auszubauen, was zusätzliche Kapitalinvestitionen erfordern könnte. Das Defizit der Aktionäre von der Aktionäre von 345,4 Millionen US -Dollar Zum 30. September 2024 bedeutet die Notwendigkeit einer sorgfältigen strategischen Planung, um eine weitere finanzielle Verschlechterung zu vermeiden.

Minderungsstrategien

Das Unternehmen hat Kostensenkungsmaßnahmen durchgeführt, einschließlich einer Reduzierung der Belegschaft von ungefähr 7% Im Februar 2023, der auf die Verbesserung der betrieblichen Effizienz abzielt. Die Wirksamkeit dieser Maßnahmen bleibt jedoch abzuwarten, und die zukünftige Leistung wird von der erfolgreichen Ausführung strategischer Initiativen und Marktbedingungen abhängen.

Zukünftige Wachstumsaussichten für Realreal, Inc. (real)

Zukünftige Wachstumsaussichten für The Realreal, Inc.

Schlüsselwachstumstreiber

Zu den wichtigsten Wachstumstreibern für das Unternehmen gehören:

• Produktinnovationen: Weitere Verbesserungen in der Technologie und in der Benutzererfahrung auf der Plattform.
• Markterweiterungen: Wachstum der internationalen Märkte und erhöhte Präsenz des physischen Einzelhandels.
• Akquisitionen: Potenzielle strategische Akquisitionen zur Verbesserung des Bestands und der Kundenstamm.

Zukünftige Umsatzwachstumsprojektionen

Umsatzwachstumsprojektionen zeigen:

Einkommensschätzungen

Zukünftige Einkommensschätzungen zeigen:

Strategische Initiativen und Partnerschaften

Zu den strategischen Initiativen gehören:

• Technologische Investitionen: Laufende Investitionen in maschinelle Lerntechnologien zur Verbesserung der Effizienz.
• Partnerschaften: Zusammenarbeit mit Luxusmarken für den exklusiven Inventarzugang.

Wettbewerbsvorteile

Wettbewerbsvorteile, die das Unternehmen zum Wachstum positionieren, sind:

• Markenerkennung: Etablierter Ruf auf dem Luxus -Wiederverkaufsmarkt.
• Großer Kundenstamm: Über 37,8 Millionen Mitglieder Zum 30. September 2024.
• Hohe Wiederholungsverkäufe: 85% von GMV aus Wiederholungssendern.

Finanzielle Leistung Overview

Die jüngsten finanziellen Leistungshighlights umfassen:

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. The RealReal, Inc. (REAL) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of The RealReal, Inc. (REAL)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View The RealReal, Inc. (REAL)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.