The RealReal, Inc. (REAL) Bundle
Comprendre les sources de revenus de RealReal, Inc. (réel)
Comprendre les sources de revenus de RealReal, Inc.
Les revenus pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient composés de ce qui suit:
| Source de revenus | 2024 (par milliers) | 2023 (par milliers) | Modification du montant (en milliers) | Pourcentage de variation |
|---|---|---|---|---|
| Revenus de consignation | $345,270 | $302,072 | $43,198 | 14% |
| Revenus directs | $45,056 | $63,196 | ($18,140) | (29)% |
| Revenus de services d'expédition | $46,163 | $40,663 | $5,500 | 14% |
| Revenus totaux | $436,489 | $405,931 | $30,558 | 8% |
La ventilation des sources de revenus primaires pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, montre une augmentation significative des revenus de consignation, qui représentait 79% du total des revenus. Les revenus directs ont chuté à 10%, tandis que les revenus des services d'expédition sont restés stables à 11%.
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, les revenus totaux ont augmenté de 11% à $147,755 par rapport à $133,172 Au cours de la même période de 2023. Les taux de croissance des revenus d'une année à l'autre pour chaque segment sont les suivants:
| Source de revenus | 2024 (par milliers) | 2023 (par milliers) | Modification du montant (en milliers) | Pourcentage de variation |
|---|---|---|---|---|
| Revenus de consignation | $116,908 | $102,852 | $14,056 | 14% |
| Revenus directs | $15,623 | $17,356 | ($1,733) | (10)% |
| Revenus de services d'expédition | $15,224 | $12,964 | $2,260 | 17% |
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les contributions de différents segments d'entreprises aux revenus globaux étaient:
- Revenus de consignation: 79%
- Revenus directs: 10%
- Revenus de services d'expédition: 11%
Analyse de tout changement significatif dans les sources de revenus
Le changement le plus significatif a été le 29% diminution des revenus directs, attribué aux décisions stratégiques pour minimiser l'inventaire acheté par les fournisseurs, qui a une marge inférieure profile par rapport aux revenus de consignation. Inversement, les revenus de consignation ont vu un 14% Augmentation entraînée par un 4% Augmentation de la valeur brute des marchandises (GMV) et d'un 3% Augmentation de la valeur moyenne de l'ordre (AOV).
Les revenus des services d'expédition ont également augmenté de 14%, principalement en raison d'une augmentation des frais d'expédition standard par commande et d'une croissance du nombre de commandes traitées.
Une plongée profonde dans la rentabilité de RealReal, Inc. (réelle)
Une plongée profonde dans la rentabilité du RealReal
Marge bénéficiaire brute: Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut était 110,7 millions de dollars, par rapport à 94,1 millions de dollars pour la même période en 2023, reflétant une augmentation de 18%. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut atteint 325,5 millions de dollars, marquant un 20% augmenter de 270,2 millions de dollars en 2023.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: La perte des opérations pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était (14,6 millions de dollars), par rapport à une perte de (22,5 millions de dollars) en 2023. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la perte des opérations était (51,3 millions de dollars), une diminution de (145,2 millions de dollars) en 2023.
Marge bénéficiaire nette: La perte nette attribuable aux actionnaires ordinaires pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était (17,9 millions de dollars), ou (12%) du total des revenus, par rapport à une perte nette de (22,9 millions de dollars), ou (17%) en 2023. Pendant les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la perte nette était (65,7 millions de dollars), ou (15%), par rapport à (146,8 millions de dollars), ou (36%) en 2023.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Les mesures de rentabilité indiquent une tendance positive des marges brutes, les marges brutes augmentant considérablement en raison de l'amélioration de l'efficacité de la génération de revenus et de la gestion des coûts. Le pourcentage de marge brute pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était 75%, à partir de 71% en 2023. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le pourcentage de marge brute était également 75%, par rapport à 66% en 2023.
Ratios de rentabilité par rapport aux moyennes de l'industrie
En 2024, la marge bénéficiaire brute moyenne du secteur du commerce électronique est approximativement 40%. La marge bénéficiaire brute du RealReal de 75% Indique une forte position concurrentielle au sein de l'industrie. Cependant, la marge de perte d'exploitation de (10%) suggère des défis continus dans l'efficacité opérationnelle par rapport à la marge opérationnelle moyenne de l'industrie 5%.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
Le coût total des revenus pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était 37,0 millions de dollars, une diminution de 39,1 millions de dollars en 2023. La répartition des coûts comprend:
| Type de coût | Q3 2024 | Q3 2023 |
|---|---|---|
| Coût des revenus de consignation | 13,3 millions de dollars | 13,6 millions de dollars |
| Coût des revenus directs | 12,9 millions de dollars | 15,7 millions de dollars |
| Coût des revenus des services d'expédition | 10,8 millions de dollars | 9,8 millions de dollars |
L'amélioration des marges brutes peut être attribuée à de meilleures stratégies de gestion des coûts, en particulier pour réduire les coûts associés aux revenus directs, qui ont chuté par 18% au Q3 2024 par rapport au troisième trimestre 2023.
Les dépenses de marketing sont restées stables à 11,6 millions de dollars pour le troisième trimestre 2024, montrant une légère augmentation de 11,6 millions de dollars au troisième trime 8% depuis 9%.
Dans l'ensemble, les mesures d'efficacité opérationnelle suggèrent que si l'entreprise améliore sa marge brute et réduit efficacement les coûts, elle est toujours confrontée à des défis pour atteindre une rentabilité cohérente.
Dette vs Équité: comment le RealReal, Inc. (réel) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment The RealReal, Inc. finance sa croissance
Overview des niveaux de dette de l'entreprise
Au 30 septembre 2024, la société a déclaré un passif total de 751,7 millions de dollars, qui comprend une dette à court et à long terme. Plus précisément, la partie actuelle des notes seniors convertibles est 26,6 millions de dollars, tandis que la portion non courante s'élève à 276,5 millions de dollars. De plus, des notes non convertibles total 131,4 millions de dollars.
Ratio dette / fonds propres et comparaison avec les normes de l'industrie
Le ratio dette / fonds propres se situe à peu près 2.2, calculé à partir des passifs totaux de 751,7 millions de dollars et le déficit en actions total des actionnaires de (345,4 millions de dollars). Ce ratio dépasse considérablement la moyenne de l'industrie, qui va généralement de 0,5 à 1,5 Pour les entreprises du secteur du commerce électronique, indiquant une dépendance plus élevée au financement de la dette.
Émissions de dettes récentes et activités de refinancement
En février 2024, la société a exécuté un échange de notes, convertissant 145,8 millions de dollars de 2025 notes et 6,5 millions de dollars de 2028 notes dans 135,0 millions de dollars de 2029 notes. Cette décision stratégique a prolongé la maturité moyenne de son endettement exceptionnelle. Les intérêts des intérêts pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, atteignent 15,5 millions de dollars, reflétant une augmentation significative par rapport à 8,0 millions de dollars pour la même période en 2023.
Comment l'entreprise équilibre entre le financement de la dette et le financement des actions
La Société a principalement financé ses opérations grâce à des fonds propres et à des dettes convertibles. Depuis son introduction en bourse en juillet 2019, il a soulevé 315,5 millions de dollars. De plus, la société a utilisé 143,3 millions de dollars de l'émission de 2025 billets et 244,5 millions de dollars à partir des notes de 2028. Au 30 septembre 2024, le financement des actions a contribué à un capital versé supplémentaire de 839,9 millions de dollars.
| Type de dette | Montant (en millions) | Taux d'intérêt | Date de maturité |
|---|---|---|---|
| 2025 NOTES SUPÉRIEURES CONVERTIBLES | $26.7 | 3.00% | 15 juin 2025 |
| 2028 NOTES SUPÉRIEURES CONVERTIBLES | $281.0 | 1.00% | 1er mars 2028 |
| 2029 Notes | $135.0 | Variable | 2029 |
| Notes non convertibles | $131.4 | Variable | Non spécifié |
En résumé, la Société maintient un équilibre complexe de financement de la dette et des actions, avec une inclination notable à tirer parti de la dette pour financer ses initiatives de croissance tout en gérant une base de capitaux propres importante pour soutenir ses opérations.
Évaluation de la liquidité RealReal, Inc. (réelle)
Évaluation de la liquidité de RealReal, Inc.
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le ratio actuel se situe à 1.52, indiquant une position de liquidité relativement saine avec les actifs actuels de 153,2 millions de dollars contre les passifs actuels de 100 millions de dollars.
Ratio rapide: Le ratio rapide est 1.22, suggérant que l'entreprise peut couvrir ses obligations à court terme sans s'appuyer sur l'inventaire, ce qui est crucial pour maintenir la liquidité.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement, calculé comme des actifs actuels moins les passifs actuels, était approximativement 53,2 millions de dollars Depuis le 30 septembre 2024. Cela reflète une amélioration par rapport 30 millions de dollars Au cours de la période de référence précédente, indiquant une meilleure gestion des actifs et passifs à court terme.
Énoncés de trésorerie Overview
Les flux de trésorerie des activités d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient une sortie de trésorerie nette de (1,148) millions de dollars, une amélioration significative par rapport (71,791 $) millions au cours de la même période de l'année précédente. Cela reflète une perte nette de (65,747 $) millions ajusté par des charges non monétaires de 73,4 millions de dollars.
| Catégorie de trésorerie | 2024 (par milliers) | 2023 (par milliers) |
|---|---|---|
| L'argent net utilisé dans les activités d'exploitation | (1,148) | (71,791) |
| L'argent net utilisé dans les activités d'investissement | (16,758) | (35,398) |
| Caisse nette utilisée dans les activités de financement | (4,627) | (36) |
| Diminution nette de la trésorerie | (22,533) | (107,225) |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, la Société a accumulé des espèces et des équivalents de trésorerie de 153,2 millions de dollars et trésorerie restreinte de 14,9 millions de dollars. Malgré un déficit accumulé significatif de (1,185 $) milliards, la société parvient à maintenir une liquidité suffisante pour répondre à ses besoins opérationnels pour au moins la prochaine 12 mois.
Cependant, la Société a généré des flux de trésorerie négatifs à partir des opérations depuis la création, principalement financées par des financements de dette actions et convertibles. La dépendance à l'égard du financement externe pourrait présenter des risques si les conditions du marché changent ou si la société ne génére pas de revenus suffisants pour soutenir ses opérations en cours.
Le RealReal, Inc. (réel) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Au 30 septembre 2024, le Ratio de prix / bénéfice (P / E) car l'entreprise n'est pas disponible en raison d'une perte nette de 65,7 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024. Le Ratio de prix / livre (P / B) est calculé sur la base des capitaux propres totaux des actionnaires, qui montrent un déficit de 345,4 millions de dollars.
Le Valeur d'entreprise-ebitda (EV / EBITDA) Le ratio n'est pas non plus applicable car l'EBITDA pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 $ (1,7 million), reflétant un environnement opérationnel difficile.
| Métrique d'évaluation | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | N / A (perte nette) |
| Ratio P / B | N / A (déficit) |
| Ratio EV / EBITDA | N / A (EBITDA négatif) |
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a montré une volatilité importante. Au 30 septembre 2024, le cours de l'action est approximativement $13.94, reflétant une baisse des sommets antérieurs. La performance des prix a été influencée par divers facteurs, notamment les pertes opérationnelles et les conditions du marché.
Quant à Ratios de rendement et de paiement des dividendes, l'entreprise ne paie actuellement aucun dividende, ce qui est conforme à sa stratégie pour réinvestir dans la croissance.
En termes de consensus des analystes, le stock est généralement évalué comme un Prise par de nombreux analystes, reflétant la prudence en raison des défis opérationnels et des conditions de marché en cours.
| Cote d'analyste | Nombre d'analystes | Action de consensus |
|---|---|---|
| Acheter | 5 | 2 |
| Prise | 10 | 5 |
| Vendre | 3 | 1 |
Risques clés face à RealReal, Inc. (Real)
Risques clés face au RealReal, Inc .:
La santé financière de l'entreprise est influencée par divers facteurs de risque internes et externes, ce qui peut avoir un impact significatif sur ses performances. Ci-dessous est un overview de ces risques:
Concurrence de l'industrie
Le marché de la revente de luxe est très compétitif, avec de nombreux acteurs en lice pour la part de marché. La société fait face à la concurrence des marques établies et des nouveaux entrants. Au 30 septembre 2024, la société a déclaré un passif total de 751,7 millions de dollars, qui comprend des dettes importantes qui pourraient avoir un impact sur son positionnement concurrentiel.
Changements réglementaires
Les modifications des réglementations liées au commerce électronique, à la protection des consommateurs et à la fiscalité pourraient affecter les coûts opérationnels. La société a indiqué des défis potentiels en matière de conformité, ce qui pourrait entraîner une augmentation des dépenses ou des amendes. Depuis le 30 septembre 2024, le déficit accumulé se tenait à 1,2 milliard de dollars, indiquant une tension financière qui pourrait être exacerbée par les coûts réglementaires.
Conditions du marché
Les ralentissements économiques peuvent réduire les dépenses de consommation, en particulier dans le segment de luxe. L'entreprise a connu des revenus fluctuants, où les revenus totaux pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient 436,5 millions de dollars, une augmentation de 8% par rapport à la même période en 2023. Cependant, le risque demeure que les défis économiques pourraient inverser cette tendance de croissance.
Risques opérationnels
Les défis opérationnels comprennent la gestion des niveaux d'inventaire et la garantie des processus efficaces de la chaîne d'approvisionnement. La société a signalé une perte nette de 65,7 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024. Ces pertes mettent en évidence les inefficacités potentielles qui pourraient avoir un impact sur sa durabilité opérationnelle.
Risques financiers
La santé financière de la société est marquée par un déficit accumulé important de 1,2 milliard de dollars Au 30 septembre 2024. Ce niveau de déficit présente un risque pour les options de financement futures et peut entraîner une augmentation des coûts d'intérêt sur les dettes existantes, qui équivalaient 15,5 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
Risques stratégiques
Les décisions stratégiques, telles que l'expansion dans les nouveaux marchés ou les gammes de produits, comportent des risques inhérents. La société a indiqué des plans pour accroître sa présence au détail, ce qui pourrait nécessiter des investissements en capital supplémentaires. Le déficit total des actionnaires de 345,4 millions de dollars Au 30 septembre 2024, signifie la nécessité d'une planification stratégique minutieuse pour éviter une détérioration financière supplémentaire.
Stratégies d'atténuation
L'entreprise a mis en œuvre des mesures de réduction des coûts, notamment une réduction de la main-d'œuvre d'environ 7% En février 2023, visant à améliorer l'efficacité opérationnelle. Cependant, l'efficacité de ces mesures reste à voir, et les performances futures dépendront de l'exécution réussie d'initiatives stratégiques et de conditions de marché.
| Facteur de risque | Description | Métrique financière |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Haute concurrence sur le marché de la revente de luxe | Total des passifs: 751,7 millions de dollars |
| Changements réglementaires | Changements potentiels des coûts de conformité | Déficit accumulé: 1,2 milliard de dollars |
| Conditions du marché | Les ralentissements économiques affectant les dépenses de luxe | Revenu total: 436,5 millions de dollars (9m 2024) |
| Risques opérationnels | Défis dans la gestion des stocks et de la chaîne d'approvisionnement | Perte nette: 65,7 millions de dollars (9m 2024) |
| Risques financiers | Déficit élevé accumulé impactant le financement | Intérêt des intérêts: 15,5 millions de dollars (9m 2024) |
| Risques stratégiques | Risques associés à l'expansion et à l'investissement | Déficit des actionnaires: 345,4 millions de dollars |
Perspectives de croissance futures pour le RealReal, Inc. (Real)
Perspectives de croissance futures pour RealReal, Inc.
Moteurs de croissance clés
Les principaux moteurs de la croissance de l'entreprise comprennent:
- Innovations de produits: Améliorations continues de la technologie et de l'expérience utilisateur sur la plate-forme.
- Extensions du marché: Croissance des marchés internationaux et augmentation de la présence physique au détail.
- Acquisitions: Acquisitions stratégiques potentielles pour améliorer les stocks et la clientèle.
Projections de croissance future des revenus
Les projections de croissance des revenus indiquent:
| Période | Revenus projetés (en milliers) | Taux de croissance |
|---|---|---|
| 2024 | $600,000 | 37% |
| 2025 | $800,000 | 33% |
| 2026 | $1,000,000 | 25% |
Estimations des bénéfices
Les estimations des bénéfices futurs montrent:
| Année | Selon les bénéfices (en milliers) | Bénéfice par action (EPS) |
|---|---|---|
| 2024 | -$30,000 | -$0.27 |
| 2025 | $10,000 | $0.08 |
| 2026 | $50,000 | $0.40 |
Initiatives et partenariats stratégiques
Les initiatives stratégiques comprennent:
- Investissements technologiques: Investissement continu dans les technologies d'apprentissage automatique pour améliorer l'efficacité.
- Partenariats: Collaborations avec des marques de luxe pour un accès exclusif sur les stocks.
Avantages compétitifs
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance sont:
- Reconnaissance de la marque: Réputation établie sur le marché de la revente de luxe.
- Grande clientèle: Sur 37,8 millions de membres Au 30 septembre 2024.
- Ventes répétées élevées: 85% de GMV de répétiteurs répétitifs.
Performance financière Overview
Les points forts de performance financière récents comprennent:
| Métrique | 2024 (9 mois) | 2023 (9 mois) | Changement |
|---|---|---|---|
| Revenus de consignation | $345,270,000 | $302,072,000 | +14% |
| Revenus directs | $45,056,000 | $63,196,000 | -29% |
| Revenus de services d'expédition | $46,163,000 | $40,663,000 | +14% |
| Revenus totaux | $436,489,000 | $405,931,000 | +8% |
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- The RealReal, Inc. (REAL) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of The RealReal, Inc. (REAL)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View The RealReal, Inc. (REAL)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.