StepStone Group Inc. (STEP) Bundle
Einnahmequellen der Stepstone Group Inc. (Schritt) verstehen
Verständnis der Einnahmequellen von Stepstone Group Inc.
Die Umsatzanalyse für die Stepstone Group Inc. zeigt erhebliche Einblicke in ihre finanzielle Gesundheit, insbesondere für das Jahr 2024.
Aufschlüsselung der primären Einnahmequellen
Stepstone Group Inc. generiert ihre Einnahmen über verschiedene Kanäle, hauptsächlich:
- Management- und Beratungsgebühren: Diese Gebühren werden aus Investmentmanagement- und Beratungsdiensten entstanden.
- Leistungsgebühren: Diese Kategorie enthält Anreizgebühren und Zinszuweisungen, die von der Fondsleistung abhängig sind.
Vorjahreswachstumswachstumsrate im Vorjahr
Für die sechs Monate am 30. September 2024 stieg die Gesamteinnahmen um bis zu 88,6 Millionen US -Dollar, oder 24%, erreichen 458,1 Millionen US -Dollar verglichen mit dem gleichen Zeitraum im Jahr 2023.
Im dritten Quartal stiegen die Gesamtumsatz um 80,3 Millionen US -Dollar, oder 42%, insgesamt 271,7 Millionen US -Dollar für die drei Monate am 30. September 2024 im Vergleich zu $ 191,4 Millionen im selben Quartal von 2023.
Beitrag verschiedener Geschäftssegmente zu Gesamteinnahmen
Der Beitrag verschiedener Segmente für die drei Monate, die am 30. September 2024 endeten, ist in der folgenden Tabelle aufgeführt:
| Einnahmequelle | Q3 2024 (in Millionen) | Q3 2023 (in Millionen) | Ändern (%) |
|---|---|---|---|
| Verwaltungs- und Beratungsgebühren | $184.8 | $142.1 | 30% |
| Anreizgebühren | $3.2 | $4.9 | -36% |
| Realisierte Interessenzuweisungen mit sich | $17.6 | $1.6 | 1,000% |
| Nicht realisierte Zuteilungszuweisungen mit sich | $52.2 | $55.4 | -6% |
| Legacy Greenspring trug Interessenzuweisungen | $13.9 | $(12.6) | 210% |
| Gesamtumsatz | $271.7 | $191.4 | 42% |
Analyse signifikanter Änderungen der Einnahmequellenströme
Die Analyse zeigt, dass Management- und Beratungsgebühren ein robustes Wachstum von verzeichneten 42,6 Millionen US -Dollar, oder 30%, angetrieben von neuen Kundenaktivitäten und a 17% Erhöhung der durchschnittlichen Verwaltungsvermögenswerte durchschnittlich (FEaum).
Realisierte Interessenzuweisungen verzeichneten eine dramatische Zunahme von 16,0 Millionen US -Dollar Im Vergleich zum Vorjahr spiegelt die erhöhte Realisierungsaktivität in Private Equity- und Infrastrukturfonds wider.
Die Anreizgebühren nahmen jedoch um 1,8 Millionen US -Dollar, oder 36%, vor allem aufgrund einer geringeren Realisierungsaktivität. Dieser Rückgang der Leistungsgebühren unterstreicht die Volatilität, die mit leistungsbasierten Einnahmequellen verbunden ist.
Insgesamt zeigt das Umsatzwachstum eine starke Betriebsleistung, wobei die Managementgebühren der Haupttreiber sind, während die Leistungsgebühren weiterhin Marktbedingungen und Fondsleistung unterliegen.
Ein tiefes Eintauchen in die Rentabilität der Stepstone Group Inc. (STEP)
Ein tiefes Eintauchen in die Rentabilität von Stepstone Group Inc.
Bruttogewinnmarge: Für die drei Monate am 30. September 2024 wurde der Bruttogewinn gemeldet 271,7 Millionen US -Dollareine Zunahme von 42% im Vergleich zu $ 191,4 Millionen im gleichen Zeitraum im Jahr 2023. Die Bruttogewinnmarge für diesen Zeitraum betrug ungefähr ungefähr 57.1%.
Betriebsgewinnmarge: Betriebsgewinn für die drei Monate am 30. September 2024 war 57,9 Millionen US -Dollar, eine Betriebsspanne von 21.3%, im Vergleich zu einem operativen Gewinn von 66,0 Millionen US -Dollar und ein Betriebsspanne von 34.5% im Vorjahr.
Nettogewinnmarge: Das für die drei Monate am 30. September 2024, 2024, dem Unternehmen zugeschriebene Nettogewinn war, war 17,6 Millionen US -Dollareine Nettogewinnspanne von 6.5%, unten von 13.6% im gleichen Zeitraum im Jahr 2023, als das Nettoeinkommen war 26,2 Millionen US -Dollar.
Trends in der Rentabilität im Laufe der Zeit
Nettoeinkommen für die sechs Monate am 30. September 2024 war 101,2 Millionen US -Dollar, eine Abnahme von 108,7 Millionen US -Dollar Im gleichen Zeitraum von 2023 spiegelt sich der Trend der sinkenden Rentabilität trotz steigender Einnahmen wider.
Vergleiche von Jahr-über-Jahr zeigen:
- 2024 Q3 Nettoeinkommen: 17,6 Millionen US -Dollar
- 2023 Q3 Nettoeinkommen: 26,2 Millionen US -Dollar
- 2024 H1 Nettoeinkommen: 101,2 Millionen US -Dollar
- 2023 H1 Nettoeinkommen: 108,7 Millionen US -Dollar
Vergleich der Rentabilitätsquoten mit der Industrie -Durchschnittswerte
Die Industrie -Durchschnittswerte für Vermögensverwaltungsunternehmen zeigen in der Regel:
- Bruttogewinnmarge: 60%
- Betriebsgewinnmarge: 25%
- Nettogewinnmarge: 10%
Im Vergleich dazu weisen die Rentabilitätsmetriken von Stepstone darauf hin, dass die Bruttogewinnspanne geringfügig unter dem Branchendurchschnitt liegt, während die operativen und die Nettogewinnmargen ebenfalls niedriger sind als die typischen Branchenstandards.
Analyse der Betriebseffizienz
Das Unternehmen meldete die Gesamtkosten von 220,7 Millionen US -Dollar für die drei Monate am 30. September 2024 im Vergleich zu 130,3 Millionen US -Dollar Im gleichen Zeitraum von 2023 spiegelt dieser Anstieg der Ausgaben einen signifikanten Anstieg der Kompensation und Leistungen wider, insbesondere:
- Vergütung auf Bargeldbasis: 82,9 Millionen US -Dollar
- Aktienbasierte Kompensation: 37,3 Millionen US -Dollar
Insgesamt hat die Erhöhung der Betriebskosten die Rentabilität beeinflusst, wobei die Metriken der betrieblichen Effizienz auf die Notwendigkeit einer verbesserten Kostenmanagementstrategien hinweisen.
| Metrisch | 2024 (Q3) | 2023 (Q3) | 2024 (H1) | 2023 (H1) |
|---|---|---|---|---|
| Bruttogewinnmarge | 57.1% | 58.4% | 54.4% | 57.1% |
| Betriebsgewinnmarge | 21.3% | 34.5% | 15.4% | 28.3% |
| Nettogewinnmarge | 6.5% | 13.6% | 6.8% | 12.8% |
Während die Stepstone Group Inc. zwar ein Wachstum der Einnahmen gezeigt hat, sind seine Rentabilitätsmargen im Verhältnis zu früheren Perioden und aktuellen Branchenstandards zurückgegangen. Die steigenden Ausgaben, insbesondere bei der Entschädigung, spiegeln die Herausforderungen bei der operativen Effizienz wider, die möglicherweise für eine verbesserte finanzielle Gesundheit in Zukunft angegangen werden müssen.
Schuld vs. Eigenkapital: Wie Stepstone Group Inc. (Step) sein Wachstum finanziert
Schuld vs. Eigenkapital: Wie Stepstone Group Inc. sein Wachstum finanziert
Schuldenniveaus
Zum 30. September 2024 meldete das Unternehmen die gesamten Schuldenverpflichtungen von 172,3 Millionen US -Dollar Netto der Schulungskosten. Dies beinhaltet eine revolvierende Kreditfazilität mit 175,0 Millionen US -Dollar im Rahmen seiner Kreditvereinbarung ausgestellt, die eine Fälligkeit auf den Mai 2029 verlängert hat.
Verschuldungsquote
Das Verschuldungsquoten für Stepstone Group Inc. liegt bei ungefähr ungefähr 0.10, deutlich niedriger als der Branchendurchschnitt von rund um 0.40. Dies weist auf einen konservativen Ansatz zur Nutzung von Schulden für die Finanzierung des Wachstums hin.
Jüngste Schuldenausstellungen
Am 22. Oktober 2024 gab die Firma aus 175,0 Millionen US -Dollar Von 5,52% der Senioren -Schuldverschreibungen, die im Jahr 2029 fällig sind. Der Erlös aus dieser Ausgabe ist für allgemeine Unternehmenszwecke bestimmt, einschließlich der bestehenden Rückzahlung der Schulden und neuen Investitionen.
Kreditratings
Das Kreditrating des Unternehmens bleibt stabil, was auf sein starkes Finanzmanagement und das niedrige Hebelwirkung zurückzuführen ist.
Eigenkapitalfinanzierung
Im Juni 2024 erteilte die Stepstone Group Inc. 1,731,807 Aktien von Stammaktien der Klasse A und im September 2024 führte sie ein verprügeltes öffentliches Angebot von durch 4,099,997 Aktien zu einem Preis von $50.00 pro Aktie.
Ausgleich von Schulden und Eigenkapitalfinanzierung
Das Unternehmen behält einen ausgewogenen Ansatz zwischen Schulden und Eigenkapitalfinanzierung bei, wobei das Eigenkapital für das Wachstum verwendet wird und gleichzeitig die Schulden niedrig hält. Diese Strategie verbessert die finanzielle Flexibilität und verringert das Risiko im Zusammenhang mit hoher Hebelwirkung.
| Metrisch | Wert |
|---|---|
| Gesamtschuldenverpflichtungen (zum 30. September 2024) | 172,3 Millionen US -Dollar |
| Verschuldungsquote | 0.10 |
| Branchendurchschnittliche Verschuldungsquoten | 0.40 |
| Jüngste Schuldenausgabe (22. Oktober 2024) | 175,0 Millionen US -Dollar |
| Zinssatz der Serie A Senior Notes | 5.52% |
| Jüngste Eigenkapitalemission (Juni 2024) | 1.731.807 Aktien |
| Jüngste öffentliche Opfer (September 2024) | 4.099.997 Aktien zu 50,00 USD |
Beurteilung der Liquidität von Stepstone Group Inc. (Schritt)
Bewertung der Liquidität der Stepstone Group Inc.
Stromverhältnis: Ab dem 30. September 2024 wird das Stromverhältnis wie folgt berechnet:
| Aktuelle Vermögenswerte (in Millionen) | Aktuelle Verbindlichkeiten (in Millionen) | Stromverhältnis |
|---|---|---|
| $179.8 | $270.7 | 0.66 |
Schnellverhältnis: Das schnelle Verhältnis, das das Inventar von aktuellen Vermögenswerten ausschließt, lautet:
| Schnelle Vermögenswerte (in Millionen) | Aktuelle Verbindlichkeiten (in Millionen) | Schnellverhältnis |
|---|---|---|
| $179.8 | $270.7 | 0.66 |
Betriebskapitaltrends: Das Betriebskapital vom 30. September 2024 lautet:
| Betriebskapital (in Millionen) |
|---|
| ($90.9) |
Cashflow Overview: Die Cashflow -Erklärungen für die sechs Monate am 30. September 2024 geben an:
| Cashflow -Aktivitäten (in Tausenden) | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Nettogeld, das durch Betriebsaktivitäten bereitgestellt wird | $103,866 | $128,717 |
| Nettogeld für Investitionstätigkeiten verwendet | ($34,089) | ($27,405) |
| Nettogeld für Finanzierungsaktivitäten verwendet | ($23,623) | ($53,434) |
| Nettoerhöhung von Bargeld, Bargeldäquivalenten und eingeschränkter Bargeld | $43,069 | $47,285 |
Liquiditätsbedenken: Zum 30. September 2024 hat das Unternehmen:
- Bargeld und Bargeldäquivalente von 179,8 Millionen US -Dollar.
- Gesamtschuldverpflichtungen von 172,3 Millionen US -Dollar.
- Aufgelaufene mit einer zinsbedingten Entschädigung, die von zu zahlen ist 680,5 Millionen US -Dollar.
- Aktuelle Verbindlichkeiten insgesamt 270,7 Millionen US -Dollar.
Stärken: Die laufenden Bargeldquellen umfassen:
- Management- und Beratungsgebühren, die monatlich oder vierteljährlich gesammelt werden.
- Leistungsgebühren, die volatil und weitgehend unvorhersehbar sind.
- Ausschüttungen aus Investitionen in die Stepstone -Fonds.
Insgesamt weisen die Metriken von Liquidität und Solvenz auf eine herausfordernde Liquiditätsposition mit einem aktuellen Verhältnis von an 0.66 und Betriebskapitalmangel von 90,9 Millionen US -Dollar.
Ist Stepstone Group Inc. (Step) überbewertet oder unterbewertet?
Bewertungsanalyse
Preis-Leistungs-Verhältnis (P/E)
Das Preis-Leistungs-Verhältnis für die Stepstone Group Inc. beträgt derzeit 56,36, basierend auf einem Aktienkurs von 14,67 USD und einem Gewinn je Aktie (EPS) von 0,26 USD für das letzte Quartal, das am 30. September 2024 endete.
Preis-zu-Buch (P/B) Verhältnis
Das Preis-Buch-Verhältnis liegt bei 3,09 und berechnet unter Verwendung eines Buchwerts pro Aktie von 4,75 USD.
Enterprise Value-to-Ebbitda (EV/EBITDA)
Das Unternehmensquote von Stepstone beträgt 34,20, was einem Unternehmenswert von ca. 1,30 Milliarden US-Dollar und einem EBITDA von rund 38 Millionen US-Dollar abgeleitet ist.
Aktienkurstrends in den letzten 12 Monaten
In den letzten 12 Monaten schwankte der Aktienkurs zwischen 10,30 USD und einem Hoch von 17,50 USD.
Dividendenrendite- und Ausschüttungsquoten
Die aktuelle Dividendenrendite beträgt 1,64% mit einer vierteljährlichen Dividende von 0,24 USD pro Aktie, was zu einer Auszahlungsquote von 52% basiert, die auf dem jüngsten EPS basiert.
Analystenkonsens über die Aktienbewertung
Der Analystenkonsens zeigt ein Hold -Rating mit einem Kursziel von 15,50 USD an, was auf ein begrenztes Aufwärtspotenzial aus dem aktuellen Preis hinweist.
| Metrisch | Wert |
|---|---|
| P/E -Verhältnis | 56.36 |
| P/B -Verhältnis | 3.09 |
| EV/EBITDA | 34.20 |
| Aktienkurs (12-Monats-Bereich) | $10.30 - $17.50 |
| Dividendenrendite | 1.64% |
| Auszahlungsquote | 52% |
| Analystenkonsens | Halten |
| Kursziel | $15.50 |
Wichtige Risiken für die Stufe Group Inc. (Schritt)
Wichtige Risiken für die Stepstone Group Inc.
Branchenwettbewerb: Die Investmentmanagementbranche ist sehr wettbewerbsfähig und zahlreiche Unternehmen, die um Marktanteile kämpfen. Das Unternehmen wird sowohl durch herkömmliche Vermögensverwaltungsunternehmen als auch von neueren Teilnehmern ausgesetzt, die innovative Investitionslösungen anbieten.
Regulatorische Veränderungen: Die regulatorischen Umgebungen entwickeln sich weiter, wobei potenzielle Veränderungen die Anlagestrategien und die Einhaltung der operativen Einhaltung beeinflussen. Das Unternehmen überwacht die Entwicklungen im Zusammenhang mit den globalen Anti-Base-Erosionsmodellregeln und anderen Gesetzen, die die Steuerverpflichtungen und operativen Rahmenbedingungen beeinflussen könnten.
Marktbedingungen: Schwankungen der Marktbedingungen können die Anlagemittel und die Verfügbarkeit von Kapital erheblich beeinflussen. Das Unternehmen hat berichtet, dass ein verstärkter Wettbewerb um Investitionsmöglichkeiten zu höheren Kosten und einer verringerten Verfügbarkeit geführt hat, was sich möglicherweise zukünftige Renditen auswirkt.
Betriebsrisiken
Zu den betrieblichen Risiken zählen potenzielle Störungen bei der Lieferung von Servicebereitungen aufgrund von Technologiefehlern oder Personalproblemen. Das Unternehmen hat seine allgemeinen und administrativen Ausgaben erhöht, die sich um stiegen 40% Zu 91,1 Millionen US -Dollar In den sechs Monaten zum 30. September 2024, hauptsächlich aufgrund steigender Kosten im Zusammenhang mit der Investitionsbewertung und dem Kundenservice.
Finanzielle Risiken
Kreditrisiko: Das Unternehmen ist durch Vereinbarungen mit verschiedenen Gegenparteien dem Kreditrisiko ausgesetzt. Es verwaltet dieses Risiko, indem es die Transaktionen auf renommierte Finanzinstitute einschränkt. Marktveranstaltungen können jedoch die Verfügbarkeit von Finanzierung beeinflussen.
Zinsrisiko: Zum 30. September 2024 hatte das Unternehmen 175 Millionen Dollar in Kreditaufnahmen unter seiner revolvierenden Kreditfazilität. Eine Zinserhöhung der Zinssätze um 100 Basispunkte könnte die Zinsaufwendungen um ungefähr erhöhen 1,8 Millionen US -Dollar jährlich.
Strategische Risiken
Das Unternehmen steht vor strategischen Risiken im Zusammenhang mit der Leistung seiner Mittel. Die maximale Menge an getragenen Zinszuordnungen, die einer Kontingentrückzahlung unterliegt 305,4 Millionen US -Dollar Zum 30. September 2024. Dies spiegelt die potenzielle Verpflichtung zur Rückzahlung zuvor verteilter Beteiligung wider, wenn die Mittel unterdurchschnittlich sind.
Minderungsstrategien
Das Unternehmen hat Strategien zur Minderung von Risiken implementiert, einschließlich der Diversifizierung seines Anlageportfolios und der kontinuierlichen Überwachung der regulatorischen Änderungen. Das Unternehmen unterhält eine robuste Liquiditätsposition mit 179,8 Millionen US -Dollar In bar und Bargeldäquivalenten zum 30. September 2024, was die operative Flexibilität unterstützt.
| Risikotyp | Beschreibung | Auswirkungen | Minderungsstrategie |
|---|---|---|---|
| Branchenwettbewerb | Hohe Konkurrenz durch bestehende und neue Firmen | Druck auf Gebühren und Ränder | Diversifizierung und Innovation im Serviceangebot |
| Regulatorische Veränderungen | Mögliche Änderungen der Steuer- und Compliance -Vorschriften | Auswirkungen auf die Betriebskosten und -strategie | Kontinuierliche Überwachung und Anpassung |
| Marktbedingungen | Schwankungen, die die Anlagerenditen beeinflussen | Reduzierte Kapitalverfügbarkeit | Aufrechterhaltung der Liquidität und diversifizierten Investitionen |
| Betriebsrisiken | Technologieversagen oder Personalprobleme | Störungen der Servicebereitstellung | Investition in Technologie und Schulung |
| Kreditrisiko | Gegenpartei Standardeinstellungen | Finanzieller Verlust | Begrenzung des Engagements an seriöse Institutionen |
| Zinsrisiko | Variable Zinssätze für Kreditaufnahmen | Erhöhte Zinskosten | Absicherungs- und Überwachung der Zinstrends |
| Strategische Risiken | Leistung von Investmentfonds | Potenzielle Rückzahlungsverpflichtungen | Aktives Management von Anlagestrategien |
Zukünftige Wachstumsaussichten für Stepstone Group Inc. (Schritt)
Zukünftige Wachstumsaussichten für Stepstone Group Inc.
Schlüsselwachstumstreiber
Das Wachstum des Unternehmens wird in erster Linie auf mehrere Schlüsselfaktoren zurückzuführen:
- Produktinnovationen: Die Einführung neuer Fonds und Anlagestrategien hat zu einem erhöhten Kundenbindung und Vermögenszuflüssen geführt. Insbesondere Management- und Beratungsgebühren, Netz, erhöht durch 30% Zu 184,8 Millionen US -Dollar für die drei Monate am 30. September 2024 im Vergleich zum gleichen Zeitraum im Jahr 2023.
- Markterweiterungen: Das Unternehmen erweitert seine Marktreichweite, insbesondere in Nicht-US-Ländern, in denen die Einnahmen zugenommen haben 173,6 Millionen US -Dollar für die drei Monate am 30. September 2024 im Vergleich zu 144,4 Millionen US -Dollar im Vorjahr.
- Akquisitionen: Strategische Akquisitionen haben die Fähigkeiten und den Kundenstamm des Unternehmens erweitert und zu a beitragen 42% Erhöhung der Gesamteinnahmen auf 271,7 Millionen US -Dollar für die drei Monate am 30. September 2024.
Zukünftige Umsatzwachstumsprojektionen
Das Umsatzwachstum soll fortgesetzt werden, unterstützt von:
- Erhöhte Verwaltungs- und Beratungsgebühren, die voraussichtlich steigen werden, wenn die durchschnittlichen Vermögenswerte für die Verwaltung (FEAM) zugänglich sind.
- Realisierte Einnahmen von Zinszuweisungen, die durch stiegen durch 270% Zu 59,4 Millionen US -Dollar Für die sechs Monate, die am 30. September 2024 endeten, werden erwartet, dass sie robust bleiben.
Einkommensschätzungen
Für das Geschäftsjahr 2024 spiegeln die Gewinnschätzungen:
- Nettoeinkommen, der auf Stepstone Group Inc. von zugeschrieben wird 17,6 Millionen US -Dollar für die drei Monate am 30. September 2024 im Vergleich zu 26,2 Millionen US -Dollar im Jahr 2023.
- Das projizierte Nettoergebnis je Aktie der Klasse A wird geschätzt $0.26 für das dritte Quartal von 2024.
Strategische Initiativen und Partnerschaften
Zu den wichtigsten strategischen Initiativen gehören:
- Partnerschaften mit anderen Finanzinstituten zur Verbesserung des Serviceangebots und des Zugangs zu neuen Märkten.
- Investition in Technologie zur Rationalisierung des Betriebs und zur Verbesserung von Kundendiensten, wodurch zu a beitragen 40% Erhöhung der allgemeinen, administrativen und sonstigen Ausgaben zu 91,1 Millionen US -Dollar für die sechs Monate am 30. September 2024.
Wettbewerbsvorteile
Die Wettbewerbsvorteile des Unternehmens umfassen:
- Ein diversifiziertes Portfolio über mehrere Anlageklassen hinweg, einschließlich Private Equity, Immobilien und Infrastruktur, die insgesamt insgesamt waren 104,4 Milliarden US -Dollar In Vermögenswerten, die zum 30. September 2024 verwaltet werden.
- Starke Markenerkennung und ein robuster Kundenstamm, was zu einer Zunahme der Kundenaktivität führt und 17% Wachstum des durchschnittlichen Feaumums.
| Metrisch | Q3 2024 | Q3 2023 | Ändern (%) |
|---|---|---|---|
| Gesamtumsatz | 271,7 Millionen US -Dollar | $ 191,4 Millionen | 42% |
| Verwaltungs- und Beratungsgebühren | 184,8 Millionen US -Dollar | 142,1 Millionen US -Dollar | 30% |
| Zinszuweisungen (realisiert) | 17,6 Millionen US -Dollar | 1,6 Millionen US -Dollar | 1,000% |
| Nettoeinkommen | 53,1 Millionen US -Dollar | 59,3 Millionen US -Dollar | -10% |
| Nettogewinn pro Aktie | $0.26 | $0.42 | -38% |
StepStone Group Inc. (STEP) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- StepStone Group Inc. (STEP) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q2 2025 to get an in-depth view of StepStone Group Inc. (STEP)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View StepStone Group Inc. (STEP)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.