Amgen Inc. (AMGN) Bundle
Comprender las fuentes de ingresos de Amgen Inc. (AMGN)
Comprender las fuentes de ingresos de Amgen Inc.
Amgen Inc. genera ingresos principalmente a través de la venta de productos y otros ingresos. El desglose de estas fuentes de ingresos para los tres y nueve meses terminó el 30 de septiembre de 2024 es el siguiente:
| Fuente de ingresos | Q3 2024 (en millones) | Q3 2023 (en millones) | 9m 2024 (en millones) | 9m 2023 (en millones) | Cambio año tras año (%) |
|---|---|---|---|---|---|
| Venta de productos | $8,151 | $6,548 | $23,310 | $19,077 | 24% (Q3), 22% (9m) |
| Otros ingresos | $352 | $355 | $1,028 | $917 | 1% (Q3), 12% (9m) |
| Ingresos totales | $8,503 | $6,903 | $24,338 | $19,994 | 23% (Q3), 22% (9m) |
En el tercer trimestre de 2024, los ingresos totales aumentaron en 23% en comparación con el tercer trimestre de 2023, impulsado principalmente por un aumento significativo en las ventas de productos, que aumentó en 24%. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales también aumentaron en 22%.
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
La tasa de crecimiento de ingresos año tras año muestra una tendencia al alza consistente:
- Q3 2024 versus Q3 2023: 23% Aumento de los ingresos totales.
- 9m 2024 versus 9m 2023: 22% Aumento de los ingresos totales.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
Las ventas de productos son el principal impulsor de los ingresos, contribuyendo significativamente a las cifras generales. La contribución de los principales productos para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 se detalla a continuación:
| Producto | T3 2024 Ventas (en millones) | T3 2023 Ventas (en millones) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Prolia | $1,045 | $986 | 6% |
| Encerrar | $825 | $1,035 | (20)% |
| Xgeva | $541 | $519 | 4% |
| Repatha | $567 | $406 | 40% |
| Tepezza | $488 | $0 | N / A |
| Otros productos | $1,363 | $1,004 | 36% |
El aumento en los ingresos de otros productos, particularmente Tepezza, que se introdujo recientemente en el tercer trimestre de 2024, contribuyó significativamente al crecimiento general de las ventas.
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
En el tercer trimestre de 2024, las ventas de productos fueron influenciadas notablemente por:
- Adquisición de Horizon Therapeutics, que agregó Tepezza y Krystexxa a la línea de productos.
- Mayor crecimiento del volumen en varias marcas establecidas, particularmente Repatha y la inundidad, que vieron aumentos de 40% y 30% respectivamente.
- Disminuye en las ventas de Enbrel, atribuido a deducciones de ventas desfavorables y precios de venta netos más bajos.
En general, mientras que ciertos productos como Enbrel enfrentaron desafíos, la introducción de nuevos productos y un fuerte rendimiento de otros ayudó a mantener el crecimiento de los ingresos.
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Amgen Inc. (AMGN)
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Amgen Inc.
Margen de beneficio bruto: Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el margen de beneficio bruto fue 59.5%, en comparación con 61.5% para el mismo período en 2023.
Margen de beneficio operativo: El margen de beneficio operativo para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue 25.5%, abajo de 33.1% en 2023.
Margen de beneficio neto: El margen de beneficio neto para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, se paró en 15.6%, una disminución de 24.3% en 2023.
| Métrico | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 59.5% | 61.5% | -2.0% |
| Margen de beneficio operativo | 25.5% | 33.1% | -7.6% |
| Margen de beneficio neto | 15.6% | 24.3% | -8.7% |
Las tendencias en las métricas de rentabilidad indican una disminución en los márgenes brutos, operativos y netos de ganancias durante el año pasado. La disminución de los márgenes se puede atribuir al aumento de los gastos operativos, que aumentaron $ 19.4 mil millones En los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 13.4 mil millones en 2023, reflejando un 45% aumentar.
En términos de eficiencia operativa, el costo de las ventas representados 38.9% de ingresos totales en el tercer trimestre de 2024, arriba de 33.0% en el tercer trimestre de 2023. Este aumento en el costo de las ventas ha impactado negativamente el margen bruto.
Al comparar los índices de rentabilidad con los promedios de la industria, el margen bruto de ganancias de Amgen Inc. de 59.5% es más alto que el promedio de la industria de 55%. Sin embargo, su margen de beneficio operativo de 25.5% está por debajo del promedio de la industria de 30%y su margen de beneficio neto de 15.6% también sigue el promedio de la industria de 20%.
En general, las métricas de rentabilidad indican desafíos para mantener la eficiencia operativa en medio de los crecientes costos y las presiones competitivas en el sector de la biotecnología.
Deuda versus patrimonio: cómo Amgen Inc. (AMGN) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Amgen Inc. financia su crecimiento
Overview de niveles de deuda:
Al 30 de septiembre de 2024, Amgen Inc. reportó una deuda total a largo plazo de $ 56.854 mil millones, una disminución de $ 63.170 mil millones A finales de 2023. La parte actual de la deuda a largo plazo se encontraba en $ 3.544 mil millones.
Relación deuda / capital:
La relación deuda / capital al final del tercer trimestre de 2024 se calcula de la siguiente manera:
- Pasivos totales: $ 83.356 mil millones
- Equidad de los accionistas: $ 7.527 mil millones
- Relación deuda / capital: 11.08 (calculado como $ 56.854 mil millones / $ 7.527 mil millones)
Esta relación indica una dependencia del financiamiento de la deuda significativamente mayor que el promedio de la industria, que generalmente oscila entre 0.5 a 1.5.
Emisiones recientes de deuda y actividad:
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía reembolsa $ 3.6 mil millones en deuda, en comparación con $ 1.5 mil millones en el mismo período de 2023. Además, $ 659 millones se gastó en extinguir los montos principales de la deuda por un total $ 875 millones.
Calificaciones crediticias:
Al 30 de septiembre de 2024, Amgen posee calificaciones crediticias de:
- Moody's: BAA1
- S&P: BBB+
Estas calificaciones indican una perspectiva estable y reflejan la capacidad de la compañía para administrar su deuda de manera efectiva.
Equilibrar la deuda y el financiamiento de capital:
La estrategia de Amgen incluye mantener un saldo entre la deuda y el financiamiento de capital. La compañía no ha recuperado ninguna acción común durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, pero tiene $ 7.0 mil millones restante en su autorización de recompra de acciones.
| Instrumento de deuda | Cantidad (en miles de millones) | Fecha de vencimiento | Tasa de interés (%) |
|---|---|---|---|
| 3.625% notas | $0 | 2024 | 3.625 |
| 1.90% notas | $0.5 | 2025 | 1.90 |
| 5.25% notas | $2.0 | 2025 | 5.25 |
| Préstamo a plazo | $1.8 | 2026 | Sofr + 1.225 |
| 5.15% notas | $3.75 | 2028 | 5.15 |
| 2.45% notas | $1.25 | 2030 | 2.45 |
Amgen continúa optimizando su estructura de capital mientras persigue iniciativas estratégicas, incluidas adquisiciones potenciales y actividades de licencia. Las estrategias financieras de la compañía están respaldadas por un flujo de efectivo sólido de las operaciones, totalizando $ 6.719 mil millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Evaluar la liquidez de Amgen Inc. (AMGN)
Evaluar la liquidez de Amgen Inc.
Relación actual: Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual se encuentra en 1.32, calculado a partir de activos actuales de $ 26.766 mil millones y pasivos corrientes de $ 20.312 mil millones.
Relación rápida: La relación rápida es aproximadamente 0.95, derivado de activos rápidos (activos actuales excluyendo inventarios) de $ 19.404 mil millones y pasivos corrientes de $ 20.312 mil millones.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
La capital de trabajo al 30 de septiembre de 2024 es $ 6.454 mil millones, que muestra una disminución de $ 9.940 mil millones Al final de 2023. Esto indica una posición de liquidez endureciente durante el año pasado.
Estados de flujo de efectivo Overview
Flujos de efectivo de actividades operativas: Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas fue $ 6.719 mil millones, en comparación con $ 7.933 mil millones para el mismo período en 2023.
Flujos de efectivo de actividades de inversión: Durante el mismo período, el efectivo utilizado en actividades de inversión fue $ (644) millones, una disminución de $ 885 millones en 2023.
Flujos de efectivo de las actividades de financiación: El efectivo utilizado en las actividades de financiación fue $ (8.008 mil millones) en 2024, significativamente abajo de $ 18.294 mil millones en 2023, reflejando una dependencia reducida de financiamiento externo.
| Actividad de flujo de efectivo | 2024 (en miles de millones) | 2023 (en miles de millones) |
|---|---|---|
| Actividades operativas | $6.719 | $7.933 |
| Actividades de inversión | $(0.644) | $0.885 |
| Actividades financieras | $(8.008) | $18.294 |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
La disminución en el efectivo y los equivalentes de efectivo de $ 10.944 mil millones A finales de 2023 a $ 9.011 mil millones Al 30 de septiembre de 2024, plantea posibles preocupaciones de liquidez. Sin embargo, la compañía mantiene un flujo de efectivo robusto de las operaciones, que mitiga los riesgos de liquidez inmediatos.
Además, la compañía tiene un déficit acumulado de $ (25.530 mil millones) Al 30 de septiembre de 2024, pero no se anticipa que afecte su capacidad para operar, pagar dividendos o administrar la deuda debido a su fuerte posición financiera.
Además, con $ 7 mil millones Siguiendo bajo el programa de recompra de acciones y una sólida relación de cobertura de intereses, la compañía parece estar bien posicionada para manejar sus obligaciones financieras en el futuro.
¿Amgen Inc. (AMGN) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
¿Amgen Inc. está sobrevaluado o infravalorado?
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E actual para Amgen Inc. es 15.5, basado en las ganancias de doce meses por acción (EPS). $22.32.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B se encuentra en 5.0, con un valor en libros por acción de $63.16.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA es 12.3, calculado a partir de un valor empresarial de $ 93 mil millones y un ebitda de $ 7.56 mil millones.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha experimentado las siguientes tendencias:
- Hace 12 meses: $240.00
- Precio actual de las acciones: $346.00
- Aumento porcentual: 44%
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
El rendimiento actual de dividendos se encuentra en 2.6%, con un dividendo anual de $2.25 por acción. La relación de pago es 40% de ingresos netos.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
El consenso entre los analistas es el siguiente:
- Comprar: 12 analistas
- Sostener: 8 analistas
- Vender: 2 analistas
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 15.5 |
| Relación p/b | 5.0 |
| Relación EV/EBITDA | 12.3 |
| Precio de las acciones actual | $346.00 |
| Cambio de precio de acciones de 12 meses | 44% |
| Rendimiento de dividendos | 2.6% |
| Dividendo anual | $2.25 |
| Relación de pago | 40% |
| Calificaciones de compra de analistas | 12 |
| Calificaciones de retención de analistas | 8 |
| Rates de venta de analistas | 2 |
Riesgos clave que enfrenta AMGEN Inc. (AMGN)
Los riesgos clave enfrentan Amgen Inc.
El sector de la biotecnología, aunque prometedor, está lleno de varios riesgos internos y externos que pueden afectar significativamente la salud financiera de empresas como Amgen Inc. (AMGN). Los inversores deben ser conscientes de estos factores mientras evalúan las perspectivas futuras de la compañía.
Competencia de la industria
Amgen enfrenta una intensa competencia de compañías farmacéuticas establecidas y empresas de biotecnología emergentes. El panorama competitivo puede conducir a presiones de precios y una cuota de mercado reducida para los productos existentes. En el tercer trimestre de 2024, los ingresos totales de Amgen fueron $ 8.503 mil millones, en comparación con $ 6.903 mil millones En el mismo trimestre de 2023, indicando una trayectoria de crecimiento, pero la competencia en curso podría poner en peligro futuros flujos de ingresos.
Cambios regulatorios
Los riesgos regulatorios son inherentes a la industria de la biotecnología. Los cambios en las regulaciones pueden afectar los procesos de aprobación de medicamentos, los precios y las estrategias de marketing. Por ejemplo, la reciente adquisición de Horizon Therapeutics para aproximadamente $ 27.8 mil millones Puede someter a Amgen a un escrutinio adicional y requisitos de cumplimiento de los cuerpos regulatorios.
Condiciones de mercado
Las fluctuaciones en las condiciones del mercado, incluidas las recesiones económicas o los cambios en las políticas de atención médica, pueden afectar negativamente la demanda de productos farmacéuticos. La compañía informó una disminución en efectivo y equivalentes de efectivo de $ 10.944 mil millones Al comienzo del tercer cuarto de 2023 a $ 9.011 mil millones Al final del mismo trimestre en 2024. Dichas disminuciones pueden limitar la flexibilidad operativa y las capacidades de inversión.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos incluyen interrupciones de la cadena de suministro, problemas de fabricación y retiros de productos. En los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los gastos operativos totales de Amgen ascendieron a $ 19.391 mil millones, aumentó significativamente de $ 13.368 mil millones en el año anterior. Este aumento podría atribuirse a las ineficiencias operativas o al aumento de los costos asociados con el mantenimiento de los estándares de cumplimiento y control de calidad.
Riesgos financieros
La deuda a largo plazo de Amgen se mantuvo en $ 56.854 mil millones Al 30 de septiembre de 2024. El alto apalancamiento puede representar riesgos, especialmente si la compañía enfrenta desafíos para generar un flujo de caja suficiente para cumplir con sus obligaciones de deuda. El gasto de interés para el tercer trimestre de 2024 fue $ 776 millones, indicando una carga financiera significativa que podría afectar la rentabilidad.
Riesgos estratégicos
Los riesgos estratégicos implican decisiones que pueden afectar la dirección a largo plazo de la empresa. La reciente adquisición de Horizon Therapeutics es un movimiento estratégico para mejorar la cartera de Amgen, pero también introduce riesgos de integración y desalineación potencial con los objetivos comerciales centrales.
Estrategias de mitigación
AMGEN ha implementado varias estrategias de mitigación para abordar estos riesgos, incluida la diversificación de su cartera de productos e invertir en investigación y desarrollo. La empresa asignó $ 4.240 mil millones Para la investigación y el desarrollo en los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024. Además, mantener programas de cumplimiento sólidos y participar con cuerpos regulatorios puede ayudar a navegar en paisajes regulatorios de manera efectiva.
| Factor de riesgo | Estado actual | Estrategia de mitigación |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Crecimiento de ingresos para $ 8.503 mil millones | Diversificación de ofertas de productos |
| Cambios regulatorios | Adquisición de Horizon para $ 27.8 mil millones | Programas de cumplimiento mejorados |
| Condiciones de mercado | Declinar en efectivo de $ 10.944 mil millones a $ 9.011 mil millones | Estrategias de gestión de costos |
| Riesgos operativos | Gastos operativos de $ 19.391 mil millones | Iniciativas de optimización de procesos |
| Riesgos financieros | Deuda a largo plazo a $ 56.854 mil millones | Planes de reestructuración de la deuda |
| Riesgos estratégicos | Integración de operaciones de horizonte | Alinear estrategias con objetivos centrales |
Perspectivas de crecimiento futuro para Amgen Inc. (AMGN)
Perspectivas de crecimiento futuro para Amgen Inc.
Conductores de crecimiento clave
La adquisición de Horizon Therapeutics el 6 de octubre de 2023, para aproximadamente $ 27.8 mil millones está configurado para mejorar la cartera de Amgen, particularmente en enfermedades raras y autoinmunes. Esta adquisición agrega productos en primer lugar como Tepezza para la enfermedad ocular de tiroides y Krystexxa para gota refractaria crónica, que se espera que impulsen el crecimiento futuro de los ingresos.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros
En los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, alcanzaron los ingresos totales $ 24.34 mil millones, un aumento significativo de $ 19.99 mil millones En el mismo período de 2023. Esta trayectoria de crecimiento está respaldada por el fuerte rendimiento de los productos clave:
| Producto | T3 2024 Ventas (en millones) | T3 2023 Ventas (en millones) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Prolia | $1,045 | $986 | 6% |
| Encerrar | $825 | $1,035 | (20)% |
| Xgeva | $541 | $519 | 4% |
| Repatha | $567 | $406 | 40% |
| Tepezza | $488 | N / A | N / A |
| Krystexxa | $310 | N / A | N / A |
Iniciativas y asociaciones estratégicas
El enfoque estratégico de Amgen incluye expandir sus ofertas terapéuticas a través de la investigación y el desarrollo internos, junto con las asociaciones estratégicas. La compañía se ha comprometido a invertir $ 4.24 mil millones en investigación y desarrollo para 2024, arriba de $ 3.25 mil millones en 2023.
Ventajas competitivas
La posición principal de Amgen en biotecnología se ve reforzada por su extensa tubería de productos y una sólida cartera de patentes. En particular, la patente de EE. UU. Para los anticuerpos RANKL para Prolia y Xgeva expirará en febrero de 2025, lo que lleva a la compañía a innovar y expandir sus líneas de productos antes de la competencia potencial del mercado.
Además, la compañía mantiene una sólida posición financiera, con activos totales de $ 90.88 mil millones y la equidad de los accionistas de $ 7.53 mil millones Al 30 de septiembre de 2024. Esta salud financiera le permite a Amgen invertir en oportunidades de crecimiento y mantener una ventaja competitiva en el sector de la biotecnología.
Amgen Inc. (AMGN) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Amgen Inc. (AMGN) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Amgen Inc. (AMGN)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Amgen Inc. (AMGN)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.