Amgen Inc. (AMGN) Bundle
فهم مصادر إيرادات شركة Amgen Inc. (AMGN).
فهم تدفقات إيرادات شركة Amgen Inc
تحقق شركة Amgen Inc. إيراداتها بشكل أساسي من خلال مبيعات المنتجات والإيرادات الأخرى. فيما يلي تفاصيل مصادر الإيرادات هذه للأشهر الثلاثة والتسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024:
| مصدر الإيرادات | الربع الثالث 2024 (بالملايين) | الربع الثالث 2023 (بالملايين) | 9 أشهر 2024 (بالملايين) | 9 أشهر 2023 (بالملايين) | التغير على أساس سنوي (%) |
|---|---|---|---|---|---|
| مبيعات المنتجات | $8,151 | $6,548 | $23,310 | $19,077 | 24% (س3)، 22% (9 مليون) |
| إيرادات أخرى | $352 | $355 | $1,028 | $917 | 1% (س3)، 12% (9 مليون) |
| إجمالي الإيرادات | $8,503 | $6,903 | $24,338 | $19,994 | 23% (س3)، 22% (9 مليون) |
وفي الربع الثالث من عام 2024، ارتفع إجمالي الإيرادات بنسبة 23% مقارنة بالربع الثالث من عام 2023، مدفوعًا في المقام الأول بالزيادة الكبيرة في مبيعات المنتجات، والتي ارتفعت بنسبة 24%. وبالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، ارتفع إجمالي الإيرادات أيضًا بنسبة 22%.
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
يُظهر معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي اتجاهًا تصاعديًا ثابتًا:
- الربع الثالث 2024 مقابل الربع الثالث 2023: 23% زيادة في إجمالي الإيرادات.
- التسعة أشهر 2024 مقابل التسعة أشهر 2023: 22% زيادة في إجمالي الإيرادات.
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية
تعد مبيعات المنتجات المحرك الرئيسي للإيرادات، حيث تساهم بشكل كبير في الأرقام الإجمالية. فيما يلي تفاصيل مساهمة المنتجات الرئيسية للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024:
| منتج | مبيعات الربع الثالث من عام 2024 (بالملايين) | مبيعات الربع الثالث من عام 2023 (بالملايين) | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|
| بروليا | $1,045 | $986 | 6% |
| إنبريل | $825 | $1,035 | (20)% |
| إكسجيفا | $541 | $519 | 4% |
| ريباتا | $567 | $406 | 40% |
| تيبيزا | $488 | $0 | لا يوجد |
| منتجات أخرى | $1,363 | $1,004 | 36% |
وساهمت الزيادة في الإيرادات من المنتجات الأخرى، ولا سيما TEPEZZA، التي تم طرحها حديثًا في الربع الثالث من عام 2024، بشكل كبير في نمو المبيعات الإجمالية.
تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات
في الربع الثالث من عام 2024، تأثرت مبيعات المنتجات بشكل ملحوظ بما يلي:
- الاستحواذ على شركة Horizon Therapeutics، التي أضافت TEPEZZA وKRYSTEXXA إلى مجموعة المنتجات.
- زيادة حجم النمو عبر مختلف العلامات التجارية الراسخة، ولا سيما Repatha وEVENITY، اللتين شهدتا ارتفاعًا 40% و 30% على التوالى.
- يُعزى الانخفاض في مبيعات إنبريل إلى خصومات المبيعات غير المواتية وانخفاض صافي أسعار البيع.
بشكل عام، على الرغم من أن بعض المنتجات مثل ENBREL واجهت تحديات، إلا أن تقديم منتجات جديدة والأداء القوي من منتجات أخرى ساعد في الحفاظ على نمو الإيرادات.
نظرة عميقة على ربحية شركة Amgen Inc. (AMGN).
نظرة عميقة على ربحية شركة Amgen Inc
هامش الربح الإجمالي: للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي هامش الربح 59.5%، مقارنة ب 61.5% لنفس الفترة من عام 2023.
هامش الربح التشغيلي: بلغ هامش الربح التشغيلي للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 25.5%، أسفل من 33.1% في عام 2023.
هامش صافي الربح: وبلغ هامش صافي الربح لفترة التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، 15.6%، انخفاضا من 24.3% في عام 2023.
| متري | 2024 (9 أشهر) | 2023 (9 أشهر) | يتغير |
|---|---|---|---|
| هامش الربح الإجمالي | 59.5% | 61.5% | -2.0% |
| هامش الربح التشغيلي | 25.5% | 33.1% | -7.6% |
| هامش صافي الربح | 15.6% | 24.3% | -8.7% |
تشير اتجاهات مقاييس الربحية إلى انخفاض في هوامش الربح الإجمالي والتشغيلي وصافي الربح خلال العام الماضي. ويمكن أن يعزى انخفاض الهوامش إلى زيادة المصاريف التشغيلية التي ارتفعت إلى 19.4 مليار دولار في التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بـ 13.4 مليار دولار في عام 2023، مما يعكس أ 45% يزيد.
ومن حيث الكفاءة التشغيلية تمثلت تكلفة المبيعات 38.9% من إجمالي الإيرادات في الربع الثالث من عام 2024، ارتفاعًا من 33.0% في الربع الثالث من عام 2023. وقد أثرت هذه الزيادة في تكلفة المبيعات بشكل سلبي على هامش الربح الإجمالي.
عند مقارنة نسب الربحية بمتوسطات الصناعة، فإن هامش الربح الإجمالي لشركة Amgen Inc 59.5% أعلى من متوسط الصناعة 55%. ومع ذلك، هامش الربح التشغيلي 25.5% أقل من متوسط الصناعة البالغ 30%، وهامش الربح الصافي 15.6% يتتبع أيضًا متوسط الصناعة البالغ 20%.
بشكل عام، تشير مقاييس الربحية إلى تحديات في الحفاظ على الكفاءة التشغيلية وسط ارتفاع التكاليف والضغوط التنافسية في قطاع التكنولوجيا الحيوية.
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Amgen Inc. (AMGN) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Amgen Inc. بتمويل نموها
Overview مستويات الدين:
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أبلغت شركة Amgen Inc. عن إجمالي ديون طويلة الأجل قدرها 56.854 مليار دولار، انخفاضا من 63.170 مليار دولار في نهاية عام 2023. وبلغ الجزء الحالي من الديون طويلة الأجل 3.544 مليار دولار.
نسبة الدين إلى حقوق الملكية:
يتم احتساب نسبة الدين إلى حقوق الملكية في نهاية الربع الثالث من عام 2024 على النحو التالي:
- إجمالي المطلوبات: 83.356 مليار دولار
- حقوق المساهمين: 7.527 مليار دولار
- نسبة الدين إلى حقوق الملكية: 11.08 (محسوبة على النحو 56.854 مليار دولار / 7.527 مليار دولار)
وتشير هذه النسبة إلى أن الاعتماد على تمويل الديون أعلى بكثير من متوسط الصناعة، والذي يتراوح عادة بين 0.5 ل 1.5.
إصدارات الدين الأخيرة ونشاطها:
خلال التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 قامت الشركة بالسداد 3.6 مليار دولار في الديون، مقارنة ب 1.5 مليار دولار في نفس الفترة من عام 2023. 659 مليون دولار تم إنفاقها لإطفاء المبالغ الأصلية للديون الإجمالية 875 مليون دولار.
التصنيفات الائتمانية:
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، حصلت شركة Amgen على تصنيفات ائتمانية تبلغ:
- موديز: با1
- ستاندرد آند بورز: بي بي بي+
وتشير هذه التصنيفات إلى نظرة مستقبلية مستقرة وتعكس قدرة الشركة على إدارة ديونها بفعالية.
موازنة الديون وتمويل الأسهم:
تتضمن استراتيجية Amgen الحفاظ على التوازن بين تمويل الديون والأسهم. لم تقم الشركة بإعادة شراء أي أسهم عادية خلال التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، ولكنها قامت 7.0 مليار دولار المتبقية في إذن إعادة شراء الأسهم.
| أداة الدين | المبلغ (بالمليارات) | تاريخ الاستحقاق | سعر الفائدة (٪) |
|---|---|---|---|
| 3.625% ملاحظات | $0 | 2024 | 3.625 |
| 1.90% ملاحظات | $0.5 | 2025 | 1.90 |
| 5.25% ملاحظات | $2.0 | 2025 | 5.25 |
| قرض لأجل | $1.8 | 2026 | SOFR + 1.225 |
| 5.15% ملاحظات | $3.75 | 2028 | 5.15 |
| 2.45% ملاحظات | $1.25 | 2030 | 2.45 |
تواصل شركة Amgen تحسين هيكل رأس مالها مع متابعة المبادرات الإستراتيجية، بما في ذلك عمليات الاستحواذ المحتملة وأنشطة الترخيص. يتم دعم الاستراتيجيات المالية للشركة من خلال التدفق النقدي القوي من العمليات، بإجمالي 6.719 مليار دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024.
تقييم سيولة شركة Amgen Inc. (AMGN).
تقييم سيولة شركة Amgen Inc
النسبة الحالية: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغت النسبة الحالية 1.32، محسوبة من الأصول المتداولة 26.766 مليار دولار والالتزامات المتداولة 20.312 مليار دولار.
نسبة سريعة: النسبة السريعة تقريبًا 0.95، المستمدة من الأصول السريعة (الأصول المتداولة باستثناء المخزونات). 19.404 مليار دولار والالتزامات المتداولة 20.312 مليار دولار.
تحليل اتجاهات رأس المال العامل
رأس المال العامل اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 هو 6.454 مليار دولار، مما يدل على تراجع من 9.940 مليار دولار في نهاية عام 2023. ويشير هذا إلى تشديد وضع السيولة خلال العام الماضي.
بيانات التدفق النقدي Overview
التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية: خلال التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ صافي النقد الناتج عن الأنشطة التشغيلية 6.719 مليار دولار، مقارنة ب 7.933 مليار دولار لنفس الفترة من عام 2023.
التدفقات النقدية من الأنشطة الاستثمارية: وخلال نفس الفترة، بلغت النقدية المستخدمة في الأنشطة الاستثمارية (644) مليون دولار، انخفاضا من 885 مليون دولار في عام 2023.
التدفقات النقدية من الأنشطة التمويلية: وكانت النقدية المستخدمة في أنشطة التمويل (8.008 مليار دولار) في عام 2024، بانخفاض ملحوظ عن 18.294 مليار دولار في عام 2023، مما يعكس انخفاض الاعتماد على التمويل الخارجي.
| نشاط التدفق النقدي | 2024 (بالمليارات) | 2023 (بالمليارات) |
|---|---|---|
| الأنشطة التشغيلية | $6.719 | $7.933 |
| الأنشطة الاستثمارية | $(0.644) | $0.885 |
| أنشطة التمويل | $(8.008) | $18.294 |
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
النقص في النقد وما في حكمه من 10.944 مليار دولار في نهاية عام 2023 إلى 9.011 مليار دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، يثير مخاوف محتملة بشأن السيولة. ومع ذلك، تحافظ الشركة على تدفق نقدي قوي من العمليات، مما يخفف من مخاطر السيولة الفورية.
بالإضافة إلى ذلك، تعاني الشركة من عجز متراكم قدره (25.530 مليار دولار) اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، لكن من غير المتوقع أن يؤثر ذلك على قدرتها على العمل أو دفع الأرباح أو إدارة الديون نظرًا لمركزها المالي القوي.
علاوة على ذلك، مع 7 مليارات دولار ومع بقائها في إطار برنامج إعادة شراء الأسهم ونسبة تغطية فائدة قوية، يبدو أن الشركة في وضع جيد للتعامل مع التزاماتها المالية للمضي قدمًا.
هل شركة Amgen Inc. (AMGN) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
هل شركة Amgen Inc. مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).
نسبة السعر إلى الربحية الحالية لشركة Amgen Inc 15.5، بناءً على ربحية السهم (EPS) للاثني عشر شهرًا اللاحقة $22.32.
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية تقف عند 5.0، بقيمة دفترية للسهم الواحد $63.16.
نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).
نسبة EV/EBITDA هي 12.3، محسوبة من قيمة المؤسسة 93 مليار دولار و EBITDA بقيمة 7.56 مليار دولار.
اتجاهات أسعار الأسهم
على مدار الـ 12 شهرًا الماضية، شهد سعر السهم الاتجاهات التالية:
- منذ 12 شهرًا: $240.00
- سعر السهم الحالي: $346.00
- نسبة الزيادة: 44%
عائد الأرباح ونسب الدفع
ويبلغ عائد توزيعات الأرباح الحالية 2.6%، مع توزيع أرباح سنوية قدرها $2.25 لكل سهم. نسبة الدفع هي 40% من صافي الدخل.
إجماع المحللين على تقييم الأسهم
الإجماع بين المحللين هو كما يلي:
- يشتري: 12 محللاً
- يمسك: 8 محللين
- يبيع: 2 محللين
| متري | قيمة |
|---|---|
| نسبة السعر إلى الربحية | 15.5 |
| نسبة السعر إلى القيمة الدفترية | 5.0 |
| نسبة EV/EBITDA | 12.3 |
| سعر السهم الحالي | $346.00 |
| تغير سعر السهم لمدة 12 شهرًا | 44% |
| عائد الأرباح | 2.6% |
| الأرباح السنوية | $2.25 |
| نسبة الدفع | 40% |
| محلل شراء التقييمات | 12 |
| محلل عقد التقييمات | 8 |
| محلل بيع التقييمات | 2 |
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Amgen Inc. (AMGN)
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Amgen Inc.
على الرغم من أن قطاع التكنولوجيا الحيوية واعد، إلا أنه محفوف بالعديد من المخاطر الداخلية والخارجية التي يمكن أن تؤثر بشكل كبير على الصحة المالية لشركات مثل شركة Amgen Inc. (AMGN). يجب أن يكون المستثمرون على دراية بهذه العوامل أثناء تقييمهم لآفاق الشركة المستقبلية.
مسابقة الصناعة
تواجه شركة Amgen منافسة شديدة من شركات الأدوية الراسخة وشركات التكنولوجيا الحيوية الناشئة. يمكن أن يؤدي المشهد التنافسي إلى ضغوط الأسعار وانخفاض حصة المنتجات الحالية في السوق. وفي الربع الثالث من عام 2024، بلغ إجمالي إيرادات أمجن 8.503 مليار دولار، مقارنة ب 6.903 مليار دولار في الربع نفسه من عام 2023، مما يشير إلى مسار النمو، لكن المنافسة المستمرة قد تعرض تدفقات الإيرادات المستقبلية للخطر.
التغييرات التنظيمية
المخاطر التنظيمية متأصلة في صناعة التكنولوجيا الحيوية. يمكن أن تؤثر التغييرات في اللوائح على عمليات الموافقة على الأدوية والتسعير واستراتيجيات التسويق. على سبيل المثال، الاستحواذ الأخير على شركة Horizon Therapeutics مقابل ما يقرب من 27.8 مليار دولار قد تُخضع شركة Amgen لمتطلبات التدقيق والامتثال الإضافية من الهيئات التنظيمية.
ظروف السوق
يمكن أن تؤثر التقلبات في ظروف السوق، بما في ذلك الانكماش الاقتصادي أو التغيرات في سياسات الرعاية الصحية، سلبًا على الطلب على المنتجات الصيدلانية. أعلنت الشركة عن انخفاض في النقد وما في حكمه من 10.944 مليار دولار مع بداية الربع الثالث من عام 2023 إلى 9.011 مليار دولار في نهاية الربع نفسه من عام 2024. وقد تحد مثل هذه الانخفاضات من المرونة التشغيلية والقدرات الاستثمارية.
المخاطر التشغيلية
تشمل المخاطر التشغيلية اضطرابات سلسلة التوريد، ومشكلات التصنيع، وعمليات سحب المنتجات. في الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي مصاريف التشغيل لشركة Amgen 19.391 مليار دولار، زيادة كبيرة من 13.368 مليار دولار في العام السابق. ويمكن أن يعزى هذا الارتفاع إلى عدم الكفاءة التشغيلية أو زيادة التكاليف المرتبطة بالحفاظ على معايير الامتثال ومراقبة الجودة.
المخاطر المالية
بلغ ديون شركة Amgen طويلة الأجل 56.854 مليار دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024. يمكن أن تشكل الرافعة المالية العالية مخاطر، خاصة إذا كانت الشركة تواجه تحديات في توليد تدفق نقدي كافٍ للوفاء بالتزامات ديونها. بلغت مصاريف الفوائد للربع الثالث من عام 2024 776 مليون دولارمما يشير إلى عبء مالي كبير قد يؤثر على الربحية.
المخاطر الاستراتيجية
تتضمن المخاطر الإستراتيجية قرارات يمكن أن تؤثر على اتجاه الشركة على المدى الطويل. يعد الاستحواذ الأخير على Horizon Therapeutics خطوة استراتيجية لتعزيز محفظة Amgen ولكنه يقدم أيضًا مخاطر التكامل وعدم التوافق المحتمل مع أهداف العمل الأساسية.
استراتيجيات التخفيف
نفذت شركة Amgen العديد من استراتيجيات التخفيف لمعالجة هذه المخاطر، بما في ذلك تنويع خط منتجاتها والاستثمار في البحث والتطوير. خصصت الشركة 4.240 مليار دولار للبحث والتطوير في الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024. بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن يساعد الحفاظ على برامج امتثال قوية والمشاركة مع الهيئات التنظيمية في التنقل في المشهد التنظيمي بفعالية.
| عامل الخطر | الوضع الحالي | استراتيجية التخفيف |
|---|---|---|
| مسابقة الصناعة | نمو الإيرادات إلى 8.503 مليار دولار | تنويع عروض المنتجات |
| التغييرات التنظيمية | الاستحواذ على الأفق ل 27.8 مليار دولار | برامج الامتثال المحسنة |
| ظروف السوق | انخفاض النقدية من 10.944 مليار دولار ل 9.011 مليار دولار | استراتيجيات إدارة التكاليف |
| المخاطر التشغيلية | النفقات التشغيلية 19.391 مليار دولار | مبادرات تحسين العملية |
| المخاطر المالية | الديون طويلة الأجل في 56.854 مليار دولار | خطط إعادة هيكلة الديون |
| المخاطر الاستراتيجية | تكامل عمليات الأفق | مواءمة الاستراتيجيات مع الأهداف الأساسية |
آفاق النمو المستقبلي لشركة Amgen Inc. (AMGN)
آفاق النمو المستقبلي لشركة Amgen Inc.
محركات النمو الرئيسية
تم الاستحواذ على شركة Horizon Therapeutics في 6 أكتوبر 2023 مقابل ما يقرب من 27.8 مليار دولار ومن المقرر أن يعزز محفظة Amgen، خاصة في الأمراض النادرة وأمراض المناعة الذاتية. يضيف هذا الاستحواذ منتجات من الدرجة الأولى مثل TEPEZZA لعلاج أمراض العين الدرقية وKRYSTEXXA لعلاج النقرس المزمن المقاوم، والتي من المتوقع أن تؤدي إلى نمو الإيرادات في المستقبل.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية
وفي التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 بلغ إجمالي الإيرادات 24.34 مليار دولار، زيادة كبيرة من 19.99 مليار دولار في نفس الفترة من عام 2023. ويدعم مسار النمو هذا الأداء القوي للمنتجات الرئيسية:
| منتج | مبيعات الربع الثالث من عام 2024 (بالملايين) | مبيعات الربع الثالث من عام 2023 (بالملايين) | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|
| بروليا | $1,045 | $986 | 6% |
| إنبريل | $825 | $1,035 | (20)% |
| إكسجيفا | $541 | $519 | 4% |
| ريباتا | $567 | $406 | 40% |
| تيبيزا | $488 | لا يوجد | لا يوجد |
| كريستكسا | $310 | لا يوجد | لا يوجد |
المبادرات والشراكات الاستراتيجية
يشمل التركيز الاستراتيجي لشركة Amgen توسيع عروضها العلاجية من خلال البحث والتطوير الداخلي، إلى جانب الشراكات الإستراتيجية. وقد التزمت الشركة بالاستثمار 4.24 مليار دولار في البحث والتطوير لعام 2024، ارتفاعًا من 3.25 مليار دولار في عام 2023.
المزايا التنافسية
يتم تعزيز مكانة Amgen الرائدة في مجال التكنولوجيا الحيوية من خلال مجموعة منتجاتها الواسعة ومحفظة براءات الاختراع القوية. ومن الجدير بالذكر أن براءة الاختراع الأمريكية للأجسام المضادة RANKL لـ Prolia وXGEVA من المقرر أن تنتهي في فبراير 2025، مما دفع الشركة إلى ابتكار وتوسيع خطوط إنتاجها قبل المنافسة المحتملة في السوق.
بالإضافة إلى ذلك، تحافظ الشركة على وضع مالي قوي، حيث يبلغ إجمالي أصولها 90.88 مليار دولار وحقوق المساهمين 7.53 مليار دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024. تسمح هذه الصحة المالية لشركة Amgen بالاستثمار في فرص النمو والحفاظ على ميزة تنافسية في قطاع التكنولوجيا الحيوية.
Amgen Inc. (AMGN) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Amgen Inc. (AMGN) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Amgen Inc. (AMGN)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Amgen Inc. (AMGN)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.