Amgen Inc. (AMGN) Bundle
Comprendre les sources de revenus Amgen Inc. (AMGN)
Comprendre les sources de revenus d'Amgen Inc.
Amgen Inc. génère des revenus principalement grâce à la vente de produits et à d'autres revenus. La rupture de ces sources de revenus pour les trois et neuf mois clos le 30 septembre 2024 est la suivante:
| Source de revenus | Q3 2024 (en millions) | Q3 2023 (en millions) | 9m 2024 (en millions) | 9m 2023 (en millions) | Changement d'une année à l'autre (%) |
|---|---|---|---|---|---|
| Ventes de produits | $8,151 | $6,548 | $23,310 | $19,077 | 24% (Q3), 22% (9m) |
| Autres revenus | $352 | $355 | $1,028 | $917 | 1% (Q3), 12% (9m) |
| Revenus totaux | $8,503 | $6,903 | $24,338 | $19,994 | 23% (Q3), 22% (9m) |
Au troisième trimestre 2024, les revenus totaux ont augmenté de 23% par rapport au troisième trime 24%. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus totaux ont également augmenté de 22%.
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Le taux de croissance des revenus d'une année à l'autre montre une tendance à la hausse constante:
- Q3 2024 contre Q3 2023: 23% Augmentation des revenus totaux.
- 9m 2024 contre 9m 2023: 22% Augmentation des revenus totaux.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Les ventes de produits sont le principal moteur des revenus, contribuant de manière significative aux chiffres globaux. La contribution des principaux produits pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 est détaillé ci-dessous:
| Produit | T1 2024 Ventes (en millions) | T1 2023 Ventes (en millions) | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Prolia | $1,045 | $986 | 6% |
| Enbreau | $825 | $1,035 | (20)% |
| Xgeva | $541 | $519 | 4% |
| Repatha | $567 | $406 | 40% |
| Teezzza | $488 | $0 | N / A |
| Autres produits | $1,363 | $1,004 | 36% |
L'augmentation des revenus des autres produits, en particulier Tepezza, qui a été nouvellement introduite au troisième trimestre 2024, a considérablement contribué à la croissance globale des ventes.
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Au troisième trimestre 2024, les ventes de produits ont été notamment influencées par:
- Acquisition d'Horizon Therapeutics, qui a ajouté Tepezzza et Krystexxa à la gamme de produits.
- Une croissance de volume accrue dans diverses marques établies, en particulier la répatha et l'unité, qui ont vu des augmentations de 40% et 30% respectivement.
- Diminue des ventes d'Enbrel, attribuée à des déductions de ventes défavorables et à la baisse des prix de vente nets.
Dans l'ensemble, alors que certains produits comme Enbrel ont été confrontés à des défis, l'introduction de nouveaux produits et des performances solides de d'autres ont contribué à maintenir la croissance des revenus.
Une plongée profonde dans Amgen Inc. (AMGN)
Une plongée profonde dans la rentabilité d'Amgen Inc.
Marge bénéficiaire brute: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute était 59.5%, par rapport à 61.5% pour la même période en 2023.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: La marge bénéficiaire d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était 25.5%, à partir de 33.1% en 2023.
Marge bénéficiaire nette: La marge bénéficiaire nette pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 15.6%, une diminution de 24.3% en 2023.
| Métrique | 2024 (9 mois) | 2023 (9 mois) | Changement |
|---|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 59.5% | 61.5% | -2.0% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | 25.5% | 33.1% | -7.6% |
| Marge bénéficiaire nette | 15.6% | 24.3% | -8.7% |
Les tendances des mesures de rentabilité indiquent une baisse des marges bénéficiaires brutes, opérationnelles et nettes au cours de la dernière année. Les marges diminuées peuvent être attribuées à une augmentation des dépenses d'exploitation, qui ont atteint 19,4 milliards de dollars dans les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 13,4 milliards de dollars en 2023, reflétant un 45% augmenter.
En termes d'efficacité opérationnelle, le coût des ventes représente 38.9% du total des revenus au troisième trimestre 2024, en hausse 33.0% au troisième trimestre 2023. Cette augmentation du coût des ventes a eu un impact négatif sur la marge brute.
Lors de la comparaison des ratios de rentabilité aux moyennes de l'industrie, la marge bénéficiaire brute d'Amgen Inc. 59.5% est supérieur à la moyenne de l'industrie de 55%. Cependant, sa marge bénéficiaire d'exploitation de 25.5% est en dessous de la moyenne de l'industrie de 30%et sa marge bénéficiaire nette de 15.6% suit également la moyenne de l'industrie de 20%.
Dans l'ensemble, les mesures de rentabilité indiquent des défis dans le maintien de l'efficacité opérationnelle au milieu des coûts de hausse et des pressions concurrentielles dans le secteur de la biotechnologie.
Dette vs Équité: comment Amgen Inc. (AMGN) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Amgen Inc. finance sa croissance
Overview des niveaux de dette:
Au 30 septembre 2024, Amgen Inc. a déclaré une dette totale à long terme de 56,854 milliards de dollars, une diminution de 63,170 milliards de dollars à la fin de 2023. La partie actuelle de la dette à long terme se tenait à 3,544 milliards de dollars.
Ratio dette / capital-investissement:
Le ratio dette / capital-investissement à la fin du troisième trimestre 2024 est calculé comme suit:
- Total des passifs: 83,356 milliards de dollars
- Capitaux propres des actionnaires: 7,527 milliards de dollars
- Ratio dette / capital-investissement: 11.08 (calculé comme 56,854 milliards de dollars / 7,527 milliards de dollars)
Ce ratio indique une dépendance à l'égard du financement de la dette considérablement plus élevé que la moyenne de l'industrie, qui va généralement entre 0.5 à 1.5.
Émissions et activités récentes de la dette:
Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a remboursé 3,6 milliards de dollars endetté, par rapport à 1,5 milliard de dollars dans la même période de 2023. De plus, 659 millions de dollars a été dépensé pour éteindre les montants de la dette totalisant 875 millions de dollars.
Notes de crédit:
Au 30 septembre 2024, Amgen détient des notations de crédit de:
- Moody's: Baa1
- S&P: Bbb +
Ces notes indiquent une perspective stable et reflètent la capacité de l'entreprise à gérer efficacement sa dette.
Équilibrer la dette et le financement des actions:
La stratégie d'Amgen comprend le maintien d'un équilibre entre la dette et le financement par actions. La Société n'a racheté d'aucune actions ordinaires au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, mais a 7,0 milliards de dollars restant dans son autorisation de rachat d'actions.
| Instrument de dette | Montant (en milliards) | Date d'échéance | Taux d'intérêt (%) |
|---|---|---|---|
| 3,625% de billets | $0 | 2024 | 3.625 |
| 1,90% de billets | $0.5 | 2025 | 1.90 |
| 5,25% de billets | $2.0 | 2025 | 5.25 |
| Prêt à terme | $1.8 | 2026 | Sofr + 1.225 |
| 5,15% de billets | $3.75 | 2028 | 5.15 |
| 2,45% de billets | $1.25 | 2030 | 2.45 |
Amgen continue d'optimiser sa structure de capital tout en poursuivant des initiatives stratégiques, notamment des acquisitions potentielles et des activités de licence. Les stratégies financières de l'entreprise sont soutenues par un flux de trésorerie robuste des opérations, totalisant 6,719 milliards de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
Évaluation des liquidités Amgen Inc. (AMGN)
Évaluation des liquidités d'Amgen Inc.
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le ratio actuel se situe à 1.32, calculé à partir des actifs actuels de 26,766 milliards de dollars et les passifs actuels de 20,312 milliards de dollars.
Ratio rapide: Le rapport rapide est approximativement 0.95, dérivé des actifs rapides (actifs actuels à l'exclusion des stocks) de 19,404 milliards de dollars et les passifs actuels de 20,312 milliards de dollars.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement au 30 septembre 2024 est 6,454 milliards de dollars, qui montre une baisse de 9,940 milliards de dollars À la fin de 2023. Cela indique une position de resserrement de liquidité au cours de la dernière année.
Énoncés de trésorerie Overview
Flux de trésorerie des activités d'exploitation: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les espèces nettes fournies par les activités d'exploitation étaient 6,719 milliards de dollars, par rapport à 7,933 milliards de dollars pour la même période en 2023.
Flux de trésorerie des activités d'investissement: Au cours de la même période, l'argent utilisé dans les activités d'investissement était (644) millions de dollars, une diminution de 885 millions de dollars en 2023.
Flux de trésorerie des activités de financement: L'argent utilisé dans les activités de financement était (8,008 milliards de dollars) en 2024, considérablement en baisse de 18,294 milliards de dollars en 2023, reflétant une dépendance réduite au financement externe.
| Activité de flux de trésorerie | 2024 (en milliards) | 2023 (en milliards) |
|---|---|---|
| Activités d'exploitation | $6.719 | $7.933 |
| Activités d'investissement | $(0.644) | $0.885 |
| Activités de financement | $(8.008) | $18.294 |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
La diminution de la trésorerie et des équivalents en espèces de 10,944 milliards de dollars à la fin de 2023 à 9,011 milliards de dollars Au 30 septembre 2024, soulève des problèmes de liquidité potentiels. Cependant, la société maintient un flux de trésorerie robuste des opérations, ce qui atténue les risques de liquidité immédiats.
De plus, la société a un déficit accumulé de (25,530 milliards de dollars) Au 30 septembre 2024, mais il ne devrait pas affecter sa capacité à opérer, à verser des dividendes ou à gérer la dette en raison de sa solide situation financière.
De plus, avec 7 milliards de dollars Resdant dans le cadre du programme de rachat des actions et un ratio de couverture d'intérêt solide, la société semble bien positionnée pour gérer ses obligations financières à l'avenir.
Amgen Inc. (AMGN) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Amgen Inc. est-il surévalué ou sous-évalué?
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le rapport P / E actuel pour Amgen Inc. est 15.5, basé sur les douze mois de bénéfice par action (EPS) de $22.32.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le rapport P / B se dresse 5.0, avec une valeur comptable par action de $63.16.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le rapport EV / EBITDA est 12.3, calculé à partir d'une valeur d'entreprise de 93 milliards de dollars et un ebitda de 7,56 milliards de dollars.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a connu les tendances suivantes:
- Il y a 12 mois: $240.00
- Prix actuel de l'action: $346.00
- Pourcentage d'augmentation: 44%
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Le rendement en dividende actuel se situe à 2.6%, avec un dividende annuel de $2.25 par action. Le ratio de paiement est 40% de revenu net.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Le consensus entre les analystes est le suivant:
- Acheter: 12 analystes
- Prise: 8 analystes
- Vendre: 2 analystes
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 15.5 |
| Ratio P / B | 5.0 |
| Ratio EV / EBITDA | 12.3 |
| Cours actuel | $346.00 |
| Changement de cours des actions de 12 mois | 44% |
| Rendement des dividendes | 2.6% |
| Dividende annuel | $2.25 |
| Ratio de paiement | 40% |
| Analyste Acheter les notes | 12 |
| Analyste Hold Ratings | 8 |
| Ratings de vente d'analystes | 2 |
Risques clés auxquels Amgen Inc. (AMGN)
Risques clés auxquels Amgen Inc.
Le secteur de la biotechnologie, bien que prometteur, est chargé de divers risques internes et externes qui peuvent avoir un impact significatif sur la santé financière de sociétés comme Amgen Inc. (AMGN). Les investisseurs doivent être conscients de ces facteurs car ils évaluent les perspectives futures de l'entreprise.
Concurrence de l'industrie
Amgen fait face à une concurrence intense de la part des sociétés pharmaceutiques établies et des entreprises biotechnologiques émergentes. Le paysage concurrentiel peut entraîner des pressions sur les prix et une part de marché réduite pour les produits existants. Au troisième trimestre de 2024, les revenus totaux d'Amgen étaient 8,503 milliards de dollars, par rapport à 6,903 milliards de dollars Au même trimestre de 2023, indiquant une trajectoire de croissance, mais la concurrence continue pourrait compromettre les sources de revenus futures.
Changements réglementaires
Les risques réglementaires sont inhérents à l'industrie de la biotechnologie. Les changements dans les réglementations peuvent affecter les processus d'approbation des médicaments, les prix et les stratégies de marketing. Par exemple, l'acquisition récente d'Horizon Therapeutics pour approximativement 27,8 milliards de dollars Peut soumettre Amgen à des exigences supplémentaires d'examen et de conformité des organismes de réglementation.
Conditions du marché
Les fluctuations des conditions du marché, y compris les ralentissements économiques ou les changements dans les politiques de santé, peuvent nuire à la demande de produits pharmaceutiques. La société a déclaré une baisse des équivalents en espèces et en espèces 10,944 milliards de dollars au début du troisième trimestre de 2023 à 9,011 milliards de dollars À la fin du même trimestre en 2024. De tels baisses peuvent limiter la flexibilité opérationnelle et les capacités d'investissement.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels comprennent les perturbations de la chaîne d'approvisionnement, les problèmes de fabrication et les rappels de produits. Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, les dépenses d'exploitation totales d'Amgen sont équipées de 19,391 milliards de dollars, a considérablement augmenté de 13,368 milliards de dollars l'année précédente. Cette augmentation pourrait être attribuée aux inefficacités opérationnelles ou aux coûts accrus associés au maintien des normes de conformité et de contrôle de la qualité.
Risques financiers
La dette à long terme d'Amgen se tenait à 56,854 milliards de dollars Depuis le 30 septembre 2024. Un effet de levier élevé peut présenter des risques, surtout si la société est confrontée à des défis pour générer des flux de trésorerie suffisants pour respecter ses obligations de dette. Les intérêts des intérêts pour le troisième trimestre de 2024 étaient 776 millions de dollars, indiquant une charge financière importante qui pourrait avoir un impact sur la rentabilité.
Risques stratégiques
Les risques stratégiques impliquent des décisions qui peuvent affecter la direction à long terme de l'entreprise. La récente acquisition d'Horizon Therapeutics est une décision stratégique pour améliorer le portefeuille d'Amgen, mais introduit également les risques d'intégration et le désalignement potentiel avec les objectifs commerciaux de base.
Stratégies d'atténuation
Amgen a mis en œuvre diverses stratégies d'atténuation pour répondre à ces risques, notamment la diversification de son pipeline de produits et l'investissement dans la recherche et le développement. L'entreprise allouée 4,240 milliards de dollars à la recherche et au développement au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024. De plus, le maintien de programmes de conformité robustes et l'engagement avec les organismes de réglementation peuvent aider à naviguer efficacement contre les paysages réglementaires.
| Facteur de risque | État actuel | Stratégie d'atténuation |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Croissance des revenus à 8,503 milliards de dollars | Diversifier les offres de produits |
| Changements réglementaires | Acquisition d'Horizon pour 27,8 milliards de dollars | Programmes de conformité améliorés |
| Conditions du marché | Diminuer en espèces 10,944 milliards de dollars à 9,011 milliards de dollars | Stratégies de gestion des coûts |
| Risques opérationnels | Frais d'exploitation de 19,391 milliards de dollars | Initiatives d'optimisation des processus |
| Risques financiers | Dette à long terme à 56,854 milliards de dollars | Plans de restructuration de la dette |
| Risques stratégiques | Intégration des opérations d'horizon | Aligner les stratégies avec les objectifs fondamentaux |
Perspectives de croissance futures pour Amgen Inc. (AMGN)
Perspectives de croissance futures pour Amgen Inc.
Moteurs de croissance clés
L'acquisition d'Horizon Therapeutics le 6 octobre 2023, pour approximativement 27,8 milliards de dollars est réglé pour améliorer le portefeuille d'Amgen, en particulier dans les maladies rares et auto-immunes. Cette acquisition ajoute des produits de premier ordre tels que Tepezza pour les maladies oculaires thyroïdiennes et le krystexxa pour la goutte réfractaire chronique, qui devraient stimuler la croissance future des revenus.
Projections de croissance future des revenus
Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, le total des revenus atteints 24,34 milliards de dollars, une augmentation significative de 19,99 milliards de dollars Au cours de la même période de 2023. Cette trajectoire de croissance est soutenue par la forte performance des produits clés:
| Produit | T1 2024 Ventes (en millions) | T1 2023 Ventes (en millions) | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Prolia | $1,045 | $986 | 6% |
| Enbreau | $825 | $1,035 | (20)% |
| Xgeva | $541 | $519 | 4% |
| Repatha | $567 | $406 | 40% |
| Teezzza | $488 | N / A | N / A |
| Krystexa | $310 | N / A | N / A |
Initiatives et partenariats stratégiques
L'objectif stratégique d'Amgen comprend l'élargissement de ses offres thérapeutiques grâce à la recherche et au développement internes, aux côtés de partenariats stratégiques. L'entreprise s'est engagée à investir 4,24 milliards de dollars dans la recherche et le développement de 2024, à partir de 3,25 milliards de dollars en 2023.
Avantages compétitifs
La position principale d'Amgen en biotechnologie est renforcée par son vaste pipeline de produits et un portefeuille de brevets robuste. Notamment, le brevet américain pour les anticorps RANKL pour Prolia et Xgeva devrait expirer en février 2025, ce qui a incité l'entreprise à innover et à étendre ses gammes de produits avant la concurrence potentielle du marché.
De plus, la société maintient une solide statut financier, avec un actif total de 90,88 milliards de dollars et les capitaux propres des actionnaires de 7,53 milliards de dollars Depuis le 30 septembre 2024. Cette santé financière permet à Amgen d'investir dans des opportunités de croissance et de maintenir un avantage concurrentiel dans le secteur de la biotechnologie.
Amgen Inc. (AMGN) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Amgen Inc. (AMGN) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Amgen Inc. (AMGN)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Amgen Inc. (AMGN)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.