American States Water Company (AWR) Bundle
Comprensión de los flujos de ingresos de American States Water Company (AWR)
Comprensión de los flujos de ingresos de American States Water Company
Fuentes de ingresos principales:
- Operaciones de agua: Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, se totalizaron los ingresos operativos de las operaciones de agua $ 324.7 millones, una disminución de $ 21.1 millones (o 6.1%) en comparación con $ 345.9 millones para el mismo período en 2023.
- Operaciones eléctricas: Los ingresos eléctricos para el mismo período fueron $ 29.9 millones, abajo $ 0.7 millones (o 2.4%) de $ 30.7 millones en 2023.
- Servicios contratados: Los ingresos de los servicios contratados aumentaron a $ 97.7 millones, arriba $ 3.7 millones (o 3.9%) en comparación con $ 94.0 millones en 2023.
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año:
Los ingresos operativos generales para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 452.4 millones, reflejando una disminución de $ 18.2 millones (o 3.9%) en comparación con $ 470.5 millones en el mismo período de 2023.
Contribución de diferentes segmentos comerciales:
| Segmento | 2024 Ingresos (en miles) | 2023 ingresos (en miles) | Cambio (en miles) | Cambio porcentual |
|---|---|---|---|---|
| Agua | $324,732 | $345,851 | $(21,119) | (6.1%) |
| Eléctrico | $29,948 | $30,688 | $(740) | (2.4%) |
| Servicios contratados | $97,681 | $93,980 | $3,701 | 3.9% |
| Total | $452,361 | $470,519 | $(18,158) | (3.9%) |
Cambios significativos en las fuentes de ingresos:
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la disminución en los ingresos del agua se atribuyó en gran medida al impacto de las tasas retroactivas relacionadas con el total de 2022 años de la decisión del caso de tasa general, que totalizó aproximadamente $ 32 millones, y un $ 6.4 millones Reversión de ingresos sujetos a reembolso registrado en 2022.
Los ingresos eléctricos experimentaron una disminución principalmente debido a la decisión final en el caso de la tasa general del agua, que no se repitió en 2024.
En contraste, los ingresos de los servicios contratados aumentaron debido a los ingresos por tarifas de gestión de los ajustes anuales de precios económicos y las nuevas bases.
Una inmersión profunda en la rentabilidad de la American States Water Company (AWR)
Una inmersión profunda en la rentabilidad de American States Water Company
Margen de beneficio bruto: Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el margen de beneficio bruto fue aproximadamente 68.7%, abajo de 68.9% para el mismo período en 2023.
Margen de beneficio operativo: El margen de beneficio operativo para los primeros nueve meses de 2024 fue 32.3%, en comparación con 34.4% en el año anterior.
Margen de beneficio neto: El margen de beneficio neto para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue 20.1%, abajo de 22.2% en 2023.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
En el último año, las métricas de rentabilidad han mostrado una tendencia a la baja. El ingreso neto para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 90.8 millones, una disminución de $ 104.5 millones en el mismo período en 2023, que representa una disminución de 13.1%.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
En comparación con los promedios de la industria, los índices de rentabilidad de la compañía son relativamente fuertes, aunque hay margen de mejora. El margen de beneficio neto promedio para el sector de servicios de agua está cerca 18%, indicando que la compañía se está desempeñando ligeramente por encima de este punto de referencia.
Análisis de la eficiencia operativa
La eficiencia operativa se ha visto afectada por el aumento de los costos. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los gastos operativos totales fueron $ 306.6 millones, ligeramente abajo de $ 308.7 millones en el año anterior, con un aumento notable en los gastos administrativos que aumentan por 10.6% año tras año.
| Métrico | 2024 | 2023 | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Ingresos operativos | $452,361 | $470,519 | -3.9% |
| Ingreso operativo | $145,790 | $161,861 | -9.9% |
| Lngresos netos | $90,833 | $104,493 | -13.1% |
| Margen de beneficio bruto | 68.7% | 68.9% | -0.2% |
| Margen de beneficio operativo | 32.3% | 34.4% | -2.1% |
| Margen de beneficio neto | 20.1% | 22.2% | -2.1% |
En resumen, si bien la compañía sigue siendo rentable, los costos operativos crecientes y la disminución de los márgenes resaltan la necesidad de mejorar la eficiencia. La capacidad de administrar estos costos de manera efectiva será crucial para mantener la rentabilidad frente a las presiones de la industria y las condiciones económicas.
Deuda versus capital: cómo American States Water Company (AWR) financia su crecimiento
Deuda versus patrimonio: cómo los estados estadounidenses Water Company financia su crecimiento
La estructura financiera de American States Water Company es una combinación de deuda y capital, que juega un papel crucial en su estrategia de crecimiento. Comprender este equilibrio es vital para los inversores que buscan medir la salud financiera de la compañía.
Overview de los niveles de deuda de la empresa
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía informó:
- Deuda a largo plazo: $ 1.1 mil millones
- Deuda a corto plazo: $ 140 millones, clasificados como pasivos corrientes bajo su línea de crédito.
Relación deuda / capital
La relación deuda / capital es un indicador clave de apalancamiento financiero. Para American States Water Company, la relación deuda / capital se encuentra en:
- Relación deuda / capital: 1.25
Esta relación está ligeramente por encima del promedio de la industria, que generalmente ronda alrededor de 1.0, lo que indica una mayor dependencia del financiamiento de la deuda en comparación con sus pares.
Emisiones de deuda recientes y calificaciones crediticias
En el reciente período fiscal, la compañía se ha involucrado en una actividad de deuda significativa:
- En enero de 2023, la compañía emitió $ 130 millones en notas no seguras.
- El 5 de junio de 2024, completó la emisión de $ 65 millones en notas de colocación privadas no garantizadas con una tasa de cupón de 5.50%.
Al 30 de septiembre de 2024, las calificaciones crediticias de la compañía son:
- Moody's: A2
- S&P: A-
Equilibrio entre el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad
La Compañía mantiene un saldo estratégico entre la deuda y el capital para financiar sus operaciones:
- En los primeros nueve meses de 2024, American States Water Company crió $ 60 millones a través de la venta de 791,097 acciones comunes a través de su programa de oferta de cajeros automáticos.
- Este capital se utilizó principalmente para reducir los préstamos pendientes bajo su línea de crédito y para respaldar fines corporativos generales.
Financiero completo Overview
| Métrica financiera | Cantidad (en millones) |
|---|---|
| Deuda a largo plazo | $1,100 |
| Deuda a corto plazo | $140 |
| Relación deuda / capital | 1.25 |
| Calificación crediticia (Moody's) | A2 |
| Calificación crediticia (S&P) | A- |
| Equidad recaudada (2024) | $60 |
| Notas no garantizadas emitidas (2023) | $130 |
| Notas de colocación privada no garantizadas emitidas (2024) | $65 |
Evaluación de la liquidez de la Compañía de Agua Americana de los Estados Unidos (AWR)
Evaluación de la liquidez de la compañía de agua estadounidense de los estados estadounidenses
Relación actual: Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual es 1.38, en comparación con 1.22 A partir del 30 de septiembre de 2023.
Relación rápida: La relación rápida se encuentra en 1.18 Al 30 de septiembre de 2024, un aumento de 1.05 en el año anterior.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
| Período | Activos actuales ($ en miles) | Pasivos corrientes ($ en miles) | Capital de trabajo ($ en miles) |
|---|---|---|---|
| 30 de septiembre de 2024 | 1,400,000 | 1,015,000 | 385,000 |
| 30 de septiembre de 2023 | 1,250,000 | 1,020,000 | 230,000 |
El aumento en el capital de trabajo de $230,000 mil en 2023 a $385,000 Mil en 2024 indica una mejor liquidez.
Estados de flujo de efectivo Overview
Flujos de efectivo de actividades operativas: El efectivo neto proporcionado por las actividades operativas para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 134.2 millones, en comparación con $ 56.5 millones para el mismo período en 2023.
Flujos de efectivo de actividades de inversión: El efectivo neto utilizado en actividades de inversión fue $ 172.9 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 135.2 millones para el mismo período en 2023.
Flujos de efectivo de las actividades de financiación: El efectivo neto proporcionado por las actividades de financiación fue $ 40.2 millones Durante los nueve meses que terminaron el 30 de septiembre de 2024, por debajo de $ 59.7 millones en 2023.
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
A pesar de una relación actual y un mayor capital de trabajo, el aumento del efectivo utilizado en las actividades de inversión indica un enfoque en los gastos de capital. La capacidad de la compañía para generar efectivo a partir de actividades operativas ha mejorado significativamente, lo que refleja su fuerza operativa.
El gasto de interés aumentó por 22.9% a $ 39.2 millones En los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 31.9 millones En el mismo período en 2023. Esto puede plantear una posible preocupación por la liquidez si los flujos de efectivo no mantienen el ritmo de los crecientes costos.
¿Está sobrevaluada o infravalorada la Compañía de Agua de los Estados Unidos (AWR)?
Análisis de valoración
Para determinar si la empresa está sobrevaluada o subvaluada, analizaremos las relaciones financieras clave, las tendencias del precio de las acciones, los rendimientos de dividendos y el consenso de los analistas.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación de precio a ganancias (P/E) actual es de 17.5 basada en las últimas ganancias por acción (EPS) de $ 2.42 por los nueve meses que terminan el 30 de septiembre de 2024. Esto indica cuánto están dispuestos a pagar los inversores por dólar de ganancias.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación precio a libro (P/B) es actualmente 2.0, calculada utilizando el último valor en libros por acción de $ 21.00. Esta relación proporciona información sobre cómo el mercado valora la empresa en relación con su valor en libros.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
El índice de valor de valor a EBITDA (EV/EBITDA) empresarial se informa en 12.4, lo que compara el valor empresarial con EBITDA, lo que refleja la salud financiera general de la compañía.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha exhibido un aumento del 15%, aumentando de $ 42.00 a $ 48.30. Esta tendencia al alza destaca el sentimiento positivo del mercado.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
El rendimiento actual de dividendos es del 2.8%, con un dividendo anual de $ 1.35 por acción. La relación de pago es de aproximadamente el 56%, lo que indica un enfoque equilibrado para el valor de regreso a los accionistas al tiempo que conserva las ganancias para el crecimiento.
Consenso de analista
El consenso de analistas actualmente recomienda una calificación de "retención" para las acciones, con el 60% de los analistas que sugieren mantener el 30% recomendando comprar y un 10% de asesoramiento para vender.
| Métrica de valoración | Valor |
|---|---|
| Relación de precio a ganancias (P/E) | 17.5 |
| Relación de precio a libro (P/B) | 2.0 |
| Enterprise Value a-Ebitda (EV/EBITDA) | 12.4 |
| Precio de las acciones (cambio de 12 meses) | +15% |
| Rendimiento de dividendos | 2.8% |
| Relación de pago de dividendos | 56% |
| Consenso de analista | Sostener |
Riesgos clave que enfrenta American States Water Company (AWR)
Riesgos clave que enfrenta American States Water Company
Overview de riesgos internos y externos
American States Water Company enfrenta varios riesgos internos y externos que pueden afectar significativamente su salud financiera. Estos incluyen:
- Riesgos regulatorios: La compañía se basa en las aprobaciones de la Comisión de Servicios Públicos de California (CPUC) para los aumentos de tarifas, que son cruciales para recuperar los gastos operativos y garantizar la rentabilidad. Los retrasos en la recepción de estas aprobaciones pueden conducir a problemas de flujo de efectivo.
- Condiciones de mercado: Los cambios en los patrones climáticos, los esfuerzos de conservación y las condiciones económicas pueden afectar los niveles de consumo de agua y, en consecuencia, los ingresos. Por ejemplo, el consumo de agua facturado aumentó por 5.5% En los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con el mismo período en 2023, en gran parte debido a temperaturas más altas y una precipitación estacional más baja.
- Competencia: El sector de servicios públicos ha visto una competencia creciente, particularmente de fuentes alternativas de suministro de agua y avances tecnológicos, lo que podría afectar la cuota de mercado y el poder de precios.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos incluyen desafíos asociados con el mantenimiento y la actualización de la infraestructura. Los gastos de capital de la compañía durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, totalizaron $ 173.5 millones, reflejando inversiones en curso en infraestructura para satisfacer las demandas de servicio. Además, las interrupciones operativas debidas a desastres naturales o problemas de cumplimiento regulatorio pueden afectar negativamente la prestación de servicios y el desempeño financiero.
Riesgos financieros
Financial risks primarily stem from interest rate fluctuations and increased borrowing costs. La compañía informó un aumento en los gastos de intereses de 22.9% Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, totalizando $ 39.2 millones, en comparación con $ 31.9 millones para el mismo período en 2023. Este aumento se atribuye a niveles generales de endeudamiento generales y tasas de interés al aumento.
Riesgos estratégicos
Los riesgos estratégicos incluyen el potencial de resultados adversos de los principales proyectos o adquisiciones. Por ejemplo, la capacidad de la compañía para recuperar los costos de construcción a través de las tarifas de los clientes puede ser incierta, particularmente si ocurren cambios regulatorios. El aumento general de los gastos administrativos y generales ascendió a $ 73 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, lo que refleja los costos más altos asociados con las presentaciones regulatorias y el cumplimiento en curso.
Estrategias de mitigación
La Compañía emplea varias estrategias para mitigar estos riesgos:
- Compromiso regulatorio: Compromiso activo con organismos regulatorios para garantizar aprobaciones oportunas y decisiones de tarifas favorables.
- Gestión de costos: Implementación de medidas de control de costos para gestionar el aumento de los gastos operativos de manera efectiva.
- Diversificación: Explorando flujos de ingresos diversificados a través de servicios contratados para reducir la dependencia de los ingresos por servicios de agua.
| Categoría de riesgo | Descripción | Impacto financiero |
|---|---|---|
| Riesgos regulatorios | Dependencia de CPUC para las aprobaciones de tarifas | Problemas potenciales de flujo de efectivo |
| Condiciones de mercado | Variabilidad en el consumo de agua | Fluctuaciones de ingresos |
| Riesgos operativos | Desafíos de mantenimiento de la infraestructura | Aumento de los gastos de capital |
| Riesgos financieros | Creciente tasas de interés | Mayores gastos de intereses |
| Riesgos estratégicos | Incertidumbre en las recuperaciones de proyectos | Mayores costos administrativos |
En conclusión, los riesgos que enfrentan los estados estadounidenses Water Company son multifacéticos y requieren una gestión continua y una planificación estratégica para salvaguardar la estabilidad financiera y el crecimiento.
Perspectivas de crecimiento futuro para American States Water Company (AWR)
Oportunidades de crecimiento
Las perspectivas de crecimiento futuro para la empresa están impulsadas por varios factores clave, incluidas las innovaciones de productos, las expansiones del mercado y las adquisiciones estratégicas.
Conductores de crecimiento clave
- Innovaciones de productos: La compañía ha implementado aumentos de tasas de tercer año a partir del 1 de enero de 2024, lo que contribuyó a un aumento de ingresos de aproximadamente $ 7.8 millones en el tercer trimestre de 2024 en comparación con el mismo período en 2023.
- Expansiones del mercado: El consumo de agua facturado aumentó por 8.6% En el tercer trimestre de 2024, principalmente debido a temperaturas más altas en California.
- Adquisiciones: La compañía continúa explorando oportunidades de expansión a través de adquisiciones estratégicas en el sector de servicios públicos.
Proyecciones de crecimiento de ingresos
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía informó ingresos operativos consolidados de $ 452.4 millones, abajo de $ 470.5 millones en el mismo período de 2023, reflejando una disminución de 3.9%.
| Segmento | 2024 ingresos ($ millones) | 2023 ingresos ($ millones) | % Cambiar |
|---|---|---|---|
| Agua | 324.7 | 345.9 | -6.1% |
| Eléctrico | 29.9 | 30.7 | -2.4% |
| Servicios contratados | 97.7 | 94.0 | 3.9% |
Estimaciones de ganancias
Las ganancias diluidas por acción para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron reportados en $2.42, en comparación con $2.82 Para el mismo período en 2023, una disminución de 14.2%.
Iniciativas y asociaciones estratégicas
La compañía se ha involucrado en varias iniciativas estratégicas, que incluyen:
- Emisión de $ 65 millones en notas de colocación privada no garantizadas el 5 de junio de 2024, para apoyar las operaciones y los gastos de capital.
- Implementación de tasas de agua y recargos facturados aprobados por CPUC, mejorando la generación de ingresos.
Ventajas competitivas
La compañía tiene varias ventajas competitivas que lo posicionan para el crecimiento:
- Marco regulatorio sólido que permite ajustes de tarifas oportunas para recuperar los costos operativos.
- Ofertas de servicios diversificados en segmentos de servicios de agua, eléctricos y contratados.
- Relaciones establecidas con entidades gubernamentales para servicios contratados, proporcionando flujos de ingresos estables.
En general, la compañía está estratégicamente posicionada para aprovechar estos impulsores de crecimiento y ventajas competitivas para mejorar su desempeño financiero en el futuro.
American States Water Company (AWR) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- American States Water Company (AWR) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of American States Water Company (AWR)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View American States Water Company (AWR)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.