American States Water Company (AWR) Bundle
Entendendo os fluxos de receita da American States Water Company (AWR)
Entendendo os fluxos de receita da American States Water Company
Fontes de receita primária:
- Operações de água: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita de operações de operações de água totalizou US $ 324,7 milhões, uma diminuição de US $ 21,1 milhões (ou 6.1%) comparado com US $ 345,9 milhões para o mesmo período em 2023.
- Operações elétricas: As receitas elétricas para o mesmo período foram US $ 29,9 milhões, abaixo US $ 0,7 milhão (ou 2.4%) de US $ 30,7 milhões em 2023.
- Serviços contratados: Receitas de serviços contratados aumentados para US $ 97,7 milhões, acima US $ 3,7 milhões (ou 3.9%) comparado com US $ 94,0 milhões em 2023.
Taxa de crescimento de receita ano a ano:
As receitas operacionais gerais nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foram US $ 452,4 milhões, refletindo uma diminuição de US $ 18,2 milhões (ou 3.9%) comparado com US $ 470,5 milhões no mesmo período de 2023.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios:
| Segmento | 2024 Receita (em milhares) | 2023 Receita (em milhares) | Mudança (em milhares) | Variação percentual |
|---|---|---|---|---|
| Água | $324,732 | $345,851 | $(21,119) | (6.1%) |
| Elétrico | $29,948 | $30,688 | $(740) | (2.4%) |
| Serviços contratados | $97,681 | $93,980 | $3,701 | 3.9% |
| Total | $452,361 | $470,519 | $(18,158) | (3.9%) |
Mudanças significativas nos fluxos de receita:
Durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a diminuição da receita da água foi amplamente atribuída ao impacto das taxas retroativas relacionadas ao 2022 anos completo da decisão do caso de taxa geral, que totalizou aproximadamente US $ 32 milhões, e a US $ 6,4 milhões reversão das receitas sujeitas a reembolso registrado em 2022.
As receitas elétricas sofreram uma diminuição principalmente devido à decisão final no caso da taxa geral da água, que não se repetiu em 2024.
Por outro lado, as receitas dos serviços contratados aumentaram devido à receita da taxa de gerenciamento de ajustes anuais de preços econômicos e novas bases.
Um profundo mergulho na rentabilidade da American States Water Company (AWR)
Um mergulho profundo na lucratividade da American Water Company
Margem de lucro bruto: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a margem de lucro bruta foi aproximadamente 68.7%, de baixo de 68.9% para o mesmo período em 2023.
Margem de lucro operacional: A margem de lucro operacional nos primeiros nove meses de 2024 foi 32.3%, comparado com 34.4% no ano anterior.
Margem de lucro líquido: A margem de lucro líquido para os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi 20.1%, de baixo de 22.2% em 2023.
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
No ano passado, as métricas de lucratividade mostraram uma tendência descendente. O lucro líquido dos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi US $ 90,8 milhões, uma diminuição de US $ 104,5 milhões no mesmo período em 2023, representando um declínio de 13.1%.
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
Quando comparados às médias do setor, os índices de lucratividade da empresa são relativamente fortes, embora haja espaço para melhorias. A margem de lucro líquido médio para o setor de utilidades de água está por perto 18%, indicando que a empresa está com um desempenho um pouco acima desse referência.
Análise da eficiência operacional
A eficiência operacional foi afetada pelo aumento dos custos. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as despesas operacionais totais foram US $ 306,6 milhões, um pouco abaixo de US $ 308,7 milhões no ano anterior, com um aumento notável nas despesas administrativas aumentando por 10.6% ano a ano.
| Métrica | 2024 | 2023 | Mudar (%) |
|---|---|---|---|
| Receita operacional | $452,361 | $470,519 | -3.9% |
| Receita operacional | $145,790 | $161,861 | -9.9% |
| Resultado líquido | $90,833 | $104,493 | -13.1% |
| Margem de lucro bruto | 68.7% | 68.9% | -0.2% |
| Margem de lucro operacional | 32.3% | 34.4% | -2.1% |
| Margem de lucro líquido | 20.1% | 22.2% | -2.1% |
Em resumo, embora a empresa permaneça lucrativa, os crescentes custos operacionais e margens decrescentes destacam a necessidade de maior eficiência. A capacidade de gerenciar esses custos efetivamente será crucial para manter a lucratividade diante das pressões da indústria e das condições econômicas.
Dívida vs. patrimônio: como a American States Water Company (AWR) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como a American States Water Company financia seu crescimento
A estrutura financeira da American States Water Company é uma mistura de dívida e equidade, que desempenha um papel crucial em sua estratégia de crescimento. Compreender esse equilíbrio é vital para investidores que desejam avaliar a saúde financeira da empresa.
Overview dos níveis de dívida da empresa
Em 30 de setembro de 2024, a empresa informou:
- Dívida de longo prazo: US $ 1,1 bilhão
- Dívida de curto prazo: US $ 140 milhões, classificados como passivos circulantes sob sua linha de crédito.
Relação dívida / patrimônio
O índice de dívida / patrimônio é um indicador-chave de alavancagem financeira. Para a American States Water Company, o índice de dívida / patrimônio é em:
- Relação dívida / patrimônio: 1.25
Essa proporção está um pouco acima da média da indústria, que normalmente paira em torno de 1,0, indicando uma maior dependência do financiamento da dívida em comparação com seus pares.
Emissões de dívidas recentes e classificações de crédito
No período fiscal recente, a empresa se envolveu em atividades de dívida significativas:
- Em janeiro de 2023, a empresa emitiu US $ 130 milhões em notas não seguras.
- Em 5 de junho de 2024, concluiu a emissão de US $ 65 milhões em notas de colocação privada não garantidas com uma taxa de cupom de 5.50%.
Em 30 de setembro de 2024, as classificações de crédito da empresa são:
- Moody's: A2
- S&P: UM-
Balanceamento entre financiamento da dívida e financiamento de ações
A empresa mantém um equilíbrio estratégico entre dívida e patrimônio líquido para financiar suas operações:
- Nos primeiros nove meses de 2024, a American States Water Company criou US $ 60 milhões através da venda de 791.097 ações ordinárias através do programa de oferta ATM.
- Esse capital foi usado principalmente para reduzir os empréstimos pendentes sob sua linha de crédito e apoiar fins corporativos em geral.
Financeiro abrangente Overview
| Métrica financeira | Quantidade (em milhões) |
|---|---|
| Dívida de longo prazo | $1,100 |
| Dívida de curto prazo | $140 |
| Relação dívida / patrimônio | 1.25 |
| Classificação de crédito (Moody's) | A2 |
| Classificação de crédito (S&P) | UM- |
| Patrimônio líquido (2024) | $60 |
| Notas não garantidas emitidas (2023) | $130 |
| Notas de colocação privada não garantidas emitidas (2024) | $65 |
Avaliando liquidez da American States Water Company (AWR)
Avaliando a liquidez da American States Water Company
Proporção atual: Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual é 1.38, comparado com 1.22 em 30 de setembro de 2023.
Proporção rápida: A proporção rápida fica em 1.18 em 30 de setembro de 2024, um aumento de 1.05 no ano anterior.
Análise das tendências de capital de giro
| Período | Ativos circulantes ($ em milhares) | Passivos circulantes ($ em milhares) | Capital de giro ($ em milhares) |
|---|---|---|---|
| 30 de setembro de 2024 | 1,400,000 | 1,015,000 | 385,000 |
| 30 de setembro de 2023 | 1,250,000 | 1,020,000 | 230,000 |
O aumento do capital de giro de $230,000 mil em 2023 para $385,000 Mil em 2024 indica liquidez melhorada.
Demoções de fluxo de caixa Overview
Fluxos de caixa das atividades operacionais: O caixa líquido fornecido por atividades operacionais nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi US $ 134,2 milhões, comparado com US $ 56,5 milhões para o mesmo período em 2023.
Fluxos de caixa das atividades de investimento: O dinheiro líquido usado em atividades de investimento foi US $ 172,9 milhões pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 135,2 milhões para o mesmo período em 2023.
Fluxos de caixa das atividades de financiamento: O caixa líquido fornecido por atividades de financiamento foi US $ 40,2 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, abaixo US $ 59,7 milhões em 2023.
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Apesar de uma forte proporção atual e aumento do capital de giro, o crescente dinheiro usado nas atividades de investimento indica um foco nas despesas de capital. A capacidade da empresa de gerar dinheiro com atividades operacionais melhorou significativamente, refletindo sua força operacional.
A despesa de juros aumentou em 22.9% para US $ 39,2 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 31,9 milhões No mesmo período em 2023. Isso pode representar uma preocupação potencial com a liquidez se os fluxos de caixa não acompanharem o aumento dos custos.
A American States Water Company (AWR) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
Para determinar se a empresa está supervalorizada ou subvalorizada, analisaremos os principais índices financeiros, tendências de preços das ações, rendimentos de dividendos e consenso de analistas.
Relação preço-lucro (P/E)
A taxa atual de preço/lucro (P/E) é de 17,5 com base no último lucro por ação (EPS) de US $ 2,42 nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024. Isso indica quanto os investidores estão dispostos a pagar por dólar de dólar de ganhos.
Proporção de preço-livro (P/B)
Atualmente, a relação preço-book (P/B) é de 2,0, calculada usando o valor mais recente do valor contábil por ação de US $ 21,00. Essa proporção fornece informações sobre como o mercado valoriza a empresa em relação ao seu valor contábil.
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
A proporção de valor da empresa (EV/EBITDA) da empresa é relatada em 12,4, que compara o valor corporativo ao EBITDA, refletindo a saúde financeira geral da empresa.
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses, o preço das ações exibiu um aumento de 15%, subindo de US $ 42,00 para US $ 48,30. Essa tendência ascendente destaca o sentimento positivo do mercado.
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
O rendimento atual de dividendos é de 2,8%, com um dividendo anual de US $ 1,35 por ação. A taxa de pagamento é de aproximadamente 56%, indicando uma abordagem equilibrada para retornar o valor aos acionistas, mantendo os ganhos para o crescimento.
Consenso de analistas
Atualmente, o consenso do analista recomenda uma classificação "hold" para as ações, com 60% dos analistas sugerindo manter 30% recomendando comprar e 10% aconselhando a venda.
| Métrica de avaliação | Valor |
|---|---|
| Relação preço-lucro (P/E) | 17.5 |
| Proporção de preço-livro (P/B) | 2.0 |
| Enterprise Value-Ebitda (EV/Ebitda) | 12.4 |
| Preço das ações (mudança de 12 meses) | +15% |
| Rendimento de dividendos | 2.8% |
| Taxa de pagamento de dividendos | 56% |
| Consenso de analistas | Segurar |
Riscos -chave enfrentados pela American States Water Company (AWR)
Riscos -chave enfrentados pela American States Water Company
Overview de riscos internos e externos
A American States Water Company enfrenta vários riscos internos e externos que podem afetar significativamente sua saúde financeira. Estes incluem:
- Riscos regulatórios: A Companhia conta com aprovações da Comissão de Serviços Públicos da Califórnia (CPUC) para aumentos de taxas, que são cruciais para recuperar as despesas operacionais e garantir a lucratividade. Atrasos no recebimento dessas aprovações podem levar a problemas de fluxo de caixa.
- Condições de mercado: Mudanças nos padrões climáticos, esforços de conservação e condições econômicas podem afetar os níveis de consumo de água e, consequentemente, a receita. Por exemplo, o consumo de água cobrado aumentou por 5.5% Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com o mesmo período em 2023, em grande parte devido a temperaturas mais altas e menor precipitação sazonal.
- Concorrência: O setor de utilidades viu uma crescente concorrência, particularmente de fontes alternativas de abastecimento de água e avanços tecnológicos, o que poderia afetar a participação de mercado e o poder de preços.
Riscos operacionais
Os riscos operacionais incluem desafios associados à manutenção e atualização da infraestrutura. As despesas de capital da empresa nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, totalizaram US $ 173,5 milhões, refletindo investimentos em andamento em infraestrutura para atender às demandas de serviço. Além disso, as interrupções operacionais devido a desastres naturais ou problemas de conformidade regulatória podem afetar adversamente a prestação de serviços e o desempenho financeiro.
Riscos financeiros
Os riscos financeiros resultam principalmente de flutuações das taxas de juros e dos custos de empréstimos aumentados. A empresa relatou um aumento na despesa de juros de 22.9% Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, totalizando US $ 39,2 milhões, comparado com US $ 31,9 milhões Pelo mesmo período em 2023. Esse aumento é atribuído a níveis gerais de empréstimos mais altos e ao aumento das taxas de juros.
Riscos estratégicos
Os riscos estratégicos incluem o potencial de resultados adversos de grandes projetos ou aquisições. Por exemplo, a capacidade da empresa de recuperar os custos de construção através das taxas de clientes pode ser incerta, principalmente se ocorrerem alterações regulatórias. O aumento geral das despesas administrativas e gerais representou US $ 73 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, refletindo custos mais altos associados aos registros regulatórios e conformidade contínuos.
Estratégias de mitigação
A empresa emprega várias estratégias para mitigar esses riscos:
- Engajamento regulatório: Engajamento ativo com órgãos regulatórios para garantir aprovações oportunas e decisões de taxa favoráveis.
- Gerenciamento de custos: Implementando medidas de controle de custos para gerenciar efetivamente as despesas operacionais crescentes.
- Diversificação: Explorando fluxos de receita diversificados por meio de serviços contratados para reduzir a dependência das receitas de utilidades de água.
| Categoria de risco | Descrição | Impacto financeiro |
|---|---|---|
| Riscos regulatórios | Dependência da CPUC para aprovações de taxa | Questões potenciais de fluxo de caixa |
| Condições de mercado | Variabilidade no consumo de água | Flutuações de receita |
| Riscos operacionais | Desafios de manutenção de infraestrutura | Aumento de despesas de capital |
| Riscos financeiros | Crescente taxas de juros | Aumento das despesas de juros |
| Riscos estratégicos | Incerteza nas recuperações de projetos | Custos administrativos mais altos |
Em conclusão, os riscos enfrentados pela American States Water Company são multifacetados e exigem gerenciamento contínuo e planejamento estratégico para proteger a estabilidade e o crescimento financeiros.
Perspectivas de crescimento futuro para a American States Water Company (AWR)
Oportunidades de crescimento
As perspectivas futuras de crescimento para a empresa são impulsionadas por vários fatores -chave, incluindo inovações de produtos, expansões de mercado e aquisições estratégicas.
Principais fatores de crescimento
- Inovações de produtos: A empresa implementou aumentos de taxa do terceiro ano a partir de 1º de janeiro de 2024, o que contribuiu para um aumento de receita de aproximadamente US $ 7,8 milhões No terceiro trimestre de 2024, em comparação com o mesmo período em 2023.
- Expansões de mercado: O consumo de água cobrado aumentou em 8.6% No terceiro trimestre de 2024, principalmente devido a temperaturas mais altas na Califórnia.
- Aquisições: A empresa continua a explorar oportunidades de expansão por meio de aquisições estratégicas no setor de serviços públicos.
Projeções de crescimento de receita
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou receitas operacionais consolidadas de US $ 452,4 milhões, de baixo de US $ 470,5 milhões no mesmo período de 2023, refletindo uma diminuição de 3.9%.
| Segmento | 2024 Receita (US $ milhões) | 2023 Receita (US $ milhões) | % Mudar |
|---|---|---|---|
| Água | 324.7 | 345.9 | -6.1% |
| Elétrico | 29.9 | 30.7 | -2.4% |
| Serviços contratados | 97.7 | 94.0 | 3.9% |
Estimativas de ganhos
Os ganhos diluídos por ação nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foram relatados em $2.42, comparado com $2.82 Para o mesmo período em 2023, uma diminuição de 14.2%.
Iniciativas estratégicas e parcerias
A empresa se envolveu em várias iniciativas estratégicas, incluindo:
- Emissão de US $ 65 milhões em notas de colocação privada não garantidas em 5 de junho de 2024, para apoiar operações e despesas de capital.
- Implementação de taxas e sobretaxas de água cobrada aprovados pela CPUC, aumentando a geração de receita.
Vantagens competitivas
A empresa possui várias vantagens competitivas que a posicionam para o crescimento:
- Forte estrutura regulatória, permitindo ajustes oportunos de taxa para recuperar os custos operacionais.
- Ofertas de serviço diversificadas nos segmentos de serviços de água, elétricos e contratados.
- Relacionamentos estabelecidos com entidades governamentais para serviços contratados, fornecendo fluxos de receita estáveis.
No geral, a empresa está estrategicamente posicionada para alavancar esses fatores de crescimento e vantagens competitivas para melhorar seu desempenho financeiro no futuro.
American States Water Company (AWR) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- American States Water Company (AWR) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of American States Water Company (AWR)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View American States Water Company (AWR)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.