Briser la santé financière de l'American States Water Company (AWR): informations clés pour les investisseurs

Comprendre les sources de revenus de l'American States Water Company (AWR)

Comprendre les sources de revenus de l'American States Water Company

Sources de revenus primaires:

• Opérations de l'eau: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus d'exploitation des opérations aquatiques ont totalisé 324,7 millions de dollars, une diminution de 21,1 millions de dollars (ou 6.1%) par rapport à 345,9 millions de dollars pour la même période en 2023.
• Opérations électriques: Les revenus électriques pour la même période étaient 29,9 millions de dollars, vers le bas 0,7 million de dollars (ou 2.4%) depuis 30,7 millions de dollars en 2023.
• Services sous contrat: Les revenus des services contractuels ont augmenté à 97,7 millions de dollars, en haut 3,7 millions de dollars (ou 3.9%) par rapport à 94,0 millions de dollars en 2023.

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre:

Les revenus d'exploitation globaux pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient 452,4 millions de dollars, reflétant une diminution de 18,2 millions de dollars (ou 3.9%) par rapport à 470,5 millions de dollars dans la même période de 2023.

Contribution de différents segments d'entreprise:

Changements importants dans les sources de revenus:

Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, la diminution des revenus en eau a été largement attribuée à l'impact des taux rétroactifs liés à la totale année de 2022 à partir de la décision générale du cas, qui totalisait approximativement 32 millions de dollarset un 6,4 millions de dollars L'inversion des revenus soumise à un remboursement enregistré en 2022.

Les revenus électriques ont connu une diminution principalement en raison de la décision finale dans l'affaire générale de l'eau, qui ne s'est pas réapprochée en 2024.

En revanche, les revenus provenant des services contractuels ont augmenté en raison des revenus des frais de gestion des ajustements annuels des prix économiques et de nouvelles bases.

Une plongée profonde dans la rentabilité de la société américaine des États de l'eau (AWR)

Une plongée profonde dans la rentabilité de la société aquatique américaine

Marge bénéficiaire brute: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute était approximativement 68.7%, à partir de 68.9% pour la même période en 2023.

Marge bénéficiaire de fonctionnement: La marge bénéficiaire d'exploitation pour les neuf premiers mois de 2024 32.3%, par rapport à 34.4% l'année précédente.

Marge bénéficiaire nette: La marge bénéficiaire nette pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était 20.1%, à partir de 22.2% en 2023.

Tendances de la rentabilité dans le temps

Au cours de la dernière année, les mesures de rentabilité ont montré une tendance à la baisse. Le bénéfice net pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 90,8 millions de dollars, une diminution de 104,5 millions de dollars au cours de la même période en 2023, représentant une baisse de 13.1%.

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

Par rapport aux moyennes de l'industrie, les ratios de rentabilité de l'entreprise sont relativement forts, bien qu'il y ait une place à l'amélioration. La marge bénéficiaire nette moyenne du secteur des services publics de l'eau est là 18%, indiquant que la société fonctionne légèrement au-dessus de cette référence.

Analyse de l'efficacité opérationnelle

L'efficacité opérationnelle a été affectée par la hausse des coûts. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les dépenses d'exploitation totales étaient 306,6 millions de dollars, légèrement en bas de 308,7 millions de dollars l'année précédente, avec une augmentation notable des dépenses administratives augmentant par 10.6% d'une année à l'autre.

En résumé, bien que la société reste rentable, l'augmentation des coûts opérationnels et la diminution des marges mettent en évidence la nécessité d'une amélioration de l'efficacité. La capacité de gérer efficacement ces coûts sera cruciale pour maintenir la rentabilité face aux pressions de l'industrie et aux conditions économiques.

Dette vs Équité: comment American States Water Company (AWR) finance sa croissance

Dette vs capitaux propres: comment la société américaine des États de l'eau finance sa croissance

La structure financière de l'American States Water Company est un mélange de dettes et de capitaux propres, qui joue un rôle crucial dans sa stratégie de croissance. Comprendre cet équilibre est vital pour les investisseurs qui cherchent à évaluer la santé financière de l'entreprise.

Overview des niveaux de dette de l'entreprise

Au 30 septembre 2024, la société a rapporté:

• Dette à long terme: 1,1 milliard de dollars
• Dette à court terme: 140 millions de dollars, classés comme passifs actuels en vertu de sa facilité de crédit.

Ratio dette / fonds propres

Le ratio dette / capital-investissement est un indicateur clé de l'effet de levier financier. Pour American States Water Company, le ratio dette / capital-investissement se situe:

• Ratio dette / capital-investissement: 1.25

Ce ratio est légèrement supérieur à la moyenne de l'industrie, qui oscille généralement autour de 1,0, ce qui indique une dépendance plus élevée au financement de la dette par rapport à ses pairs.

Émissions de dettes récentes et cotes de crédit

Au cours de la récente période budgétaire, la société s'est engagée dans une activité de dette importante:

• En janvier 2023, la société a publié 130 millions de dollars dans les notes non garanties.
• Le 5 juin 2024, il a achevé la publication de 65 millions de dollars dans des billets de placement privé non garantis avec un taux de coupon de 5.50%.

Au 30 septembre 2024, les notations de crédit de la société sont:

• Moody's: A2
• S&P: UN-

Équilibrer entre le financement de la dette et le financement des actions

La Société maintient un solde stratégique entre la dette et les capitaux propres pour financer ses opérations:

• Au cours des neuf premiers mois de 2024, l'American States Water Company a soulevé 60 millions de dollars par la vente de 791 097 actions ordinaires via son programme d'offre ATM.
• Ce capital a été principalement utilisé pour réduire les emprunts en cours sous sa facilité de crédit et pour soutenir les objectifs généraux des entreprises.

Financier complet Overview

Évaluation des liquidités American States Water Company (AWR)

Évaluation des liquidités de la société aquatique américaine

Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le ratio actuel est 1.38, par rapport à 1.22 Au 30 septembre 2023.

Ratio rapide: Le ratio rapide se situe à 1.18 Au 30 septembre 2024, une augmentation de 1.05 l'année précédente.

Analyse des tendances du fonds de roulement

L'augmentation du fonds de roulement de $230,000 mille en 2023 à $385,000 Mille en 2024 indique une liquidité améliorée.

Énoncés de trésorerie Overview

Flux de trésorerie des activités d'exploitation: L'argent net fourni par les activités d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 134,2 millions de dollars, par rapport à 56,5 millions de dollars pour la même période en 2023.

Flux de trésorerie des activités d'investissement: L'argent net utilisé dans les activités d'investissement était 172,9 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 135,2 millions de dollars pour la même période en 2023.

Flux de trésorerie des activités de financement: L'argent net fourni par les activités de financement était 40,2 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, à partir de 59,7 millions de dollars en 2023.

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

Malgré un ratio actuel fort et une augmentation du fonds de roulement, la hausse des espèces utilisées dans les activités d'investissement indique l'accent mis sur les dépenses en capital. La capacité de l'entreprise à générer des espèces à partir d'activités d'exploitation s'est considérablement améliorée, reflétant sa force opérationnelle.

Les frais d'intérêt ont augmenté de 22.9% à 39,2 millions de dollars dans les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 31,9 millions de dollars Au cours de la même période en 2023. Cela peut poser une préoccupation potentielle de liquidité si les flux de trésorerie ne suivent pas la hausse des coûts.

American States Water Company (AWR) est-elle surévaluée ou sous-évaluée?

Analyse d'évaluation

Pour déterminer si la société est surévaluée ou sous-évaluée, nous analyserons les ratios financiers clés, les tendances des cours des actions, les rendements de dividendes et le consensus des analystes.

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Le ratio actuel des prix / bénéfices (P / E) s'élève à 17,5 sur la base des derniers bénéfices par action (BPA) de 2,42 $ pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024. Cela indique combien les investisseurs sont disposés à payer par dollar de Dollar of gains.

Ratio de prix / livre (P / B)

Le ratio prix / livre (P / B) est actuellement de 2,0, calculé en utilisant la dernière valeur comptable par action de 21,00 $. Ce ratio donne un aperçu de la façon dont le marché valorise l'entreprise par rapport à sa valeur comptable.

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

Le ratio de valeur à l'ebitda (EV / EBITDA) de l'entreprise est signalé à 12,4, ce qui compare la valeur de l'entreprise à l'EBITDA, reflétant la santé financière globale de l'entreprise.

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a montré une augmentation de 15%, passant de 42,00 $ à 48,30 $. Cette tendance à la hausse met en évidence le sentiment positif du marché.

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

Le rendement en dividende actuel est de 2,8%, avec un dividende annuel de 1,35 $ par action. Le ratio de paiement est d'environ 56%, indiquant une approche équilibrée de la valeur de retour aux actionnaires tout en conservant les bénéfices de la croissance.

Consensus des analystes

Le consensus des analystes recommande actuellement une note de «maintien» pour l'action, 60% des analystes suggèrent de conserver, 30% recommandant d'acheter et 10% de conseiller de vendre.

Risques clés auxquels American States Water Company (AWR)

Risques clés auxquels American States Water Company

Overview de risques internes et externes

American States Water Company fait face à divers risques internes et externes qui peuvent avoir un impact significatif sur sa santé financière. Ceux-ci incluent:

• Risques réglementaires: La société s'appuie sur les approbations de la California Public Utilities Commission (CPUC) pour les augmentations de taux, qui sont cruciales pour récupérer les dépenses d'exploitation et assurer la rentabilité. Les retards dans la réception de ces approbations peuvent entraîner des problèmes de trésorerie.
• Conditions du marché: Les changements dans les conditions météorologiques, les efforts de conservation et les conditions économiques peuvent affecter les niveaux de consommation d'eau et, par conséquent, les revenus. Par exemple, la consommation d'eau facturée a augmenté de 5.5% Au cours des neuf mois terminés le 30 septembre 2024, par rapport à la même période en 2023, en grande partie en raison de températures plus élevées et de précipitations saisonnières plus faibles.
• Concours: Le secteur des services publics a connu une concurrence croissante, en particulier à partir de sources alternatives d'approvisionnement en eau et de progrès technologiques, ce qui pourrait avoir un impact sur la part de marché et la puissance de tarification.

Risques opérationnels

Les risques opérationnels comprennent les défis associés au maintien et à la mise à niveau des infrastructures. Les dépenses en capital de la société pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, totalisent 173,5 millions de dollars, reflétant des investissements en cours dans les infrastructures pour répondre aux demandes de services. De plus, les perturbations opérationnelles dues aux catastrophes naturelles ou aux problèmes de conformité réglementaire peuvent nuire à la prestation des services et à la performance financière.

Risques financiers

Les risques financiers découlent principalement des fluctuations des taux d'intérêt et de l'augmentation des coûts d'emprunt. La société a déclaré une augmentation des intérêts de l'intérêt de 22.9% pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, totalisant 39,2 millions de dollars, par rapport à 31,9 millions de dollars pour la même période en 2023. Cette augmentation est attribuée à des niveaux d'emprunt globaux plus élevés et à la hausse des taux d'intérêt.

Risques stratégiques

Les risques stratégiques incluent le potentiel de résultats négatifs des projets ou acquisitions majeurs. Par exemple, la capacité de l'entreprise à récupérer les coûts de construction grâce aux tarifs des clients peut être incertaine, en particulier si des changements réglementaires se produisent. L'augmentation globale des dépenses administratives et générales est équipée de 73 millions de dollars Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, reflétant des coûts plus élevés associés aux dépôts réglementaires et conformes en cours.

Stratégies d'atténuation

L'entreprise utilise diverses stratégies pour atténuer ces risques:

• Engagement réglementaire: Engagement actif avec les organismes de réglementation pour garantir des approbations en temps opportun et des décisions de taux favorables.
• Gestion des coûts: Mise en œuvre des mesures de contrôle des coûts pour gérer efficacement la hausse des dépenses opérationnelles.
• Diversification: Exploration des sources de revenus diversifiées grâce à des services contractuels pour réduire la dépendance à l'égard des revenus des services publics.

En conclusion, les risques rencontrés par l'American States Water Company sont multiformes et nécessitent une gestion continue et une planification stratégique pour protéger la stabilité et la croissance financières.

Perspectives de croissance futures pour American States Water Company (AWR)

Opportunités de croissance

Les perspectives de croissance futures de l'entreprise sont motivées par plusieurs facteurs clés, notamment les innovations de produits, les extensions du marché et les acquisitions stratégiques.

Moteurs de croissance clés

• Innovations de produits: La société a mis en œuvre des augmentations de taux de troisième année à compter du 1er janvier 2024, ce qui a contribué à une augmentation des revenus d'environ 7,8 millions de dollars au troisième trimestre de 2024 par rapport à la même période en 2023.
• Extensions du marché: La consommation d'eau facturée a augmenté de 8.6% Au troisième trimestre de 2024, principalement en raison de températures plus élevées en Californie.
• Acquisitions: L'entreprise continue d'explorer des opportunités d'expansion grâce à des acquisitions stratégiques dans le secteur des services publics.

Projections de croissance des revenus

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a annoncé des revenus opérationnels consolidés de 452,4 millions de dollars, à partir de 470,5 millions de dollars dans la même période de 2023, reflétant une diminution de 3.9%.

Estimations des bénéfices

Le bénéfice dilué par action pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 a été signalé à $2.42, par rapport à $2.82 pour la même période en 2023, une diminution de 14.2%.

Initiatives et partenariats stratégiques

L'entreprise s'est engagée dans diverses initiatives stratégiques, notamment:

• Émission de 65 millions de dollars dans les notes de placement privé non garanties le 5 juin 2024, pour soutenir les opérations et les dépenses en capital.
• Mise en œuvre des taux d'eau et des suppléments facturés par CPUC, améliorant la génération de revenus.

Avantages compétitifs

L'entreprise détient plusieurs avantages concurrentiels qui le positionnent pour la croissance:

• Strong Cadre réglementaire permettant des ajustements en temps opportun pour récupérer les coûts d'exploitation.
• Offres de services diversifiés dans les segments de services d'eau, électrique et contractuels.
• Relations établies avec des entités gouvernementales pour les services contractuels, fournissant des sources de revenus stables.

Dans l'ensemble, l'entreprise est stratégiquement positionnée pour tirer parti de ces moteurs de croissance et des avantages concurrentiels pour améliorer ses performances financières à l'avenir.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. American States Water Company (AWR) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of American States Water Company (AWR)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View American States Water Company (AWR)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.