Carlyle Secured Lending, Inc. (CGBD) Bundle
Comprensión de Carlyle Secure Lending, Inc. (CGBD) Flujos de ingresos
Comprensión de los flujos de ingresos de Carlyle Segurting Lending, Inc.
Los ingresos de la Compañía se derivan principalmente de sus ingresos de inversión, que abarca varias fuentes, como los ingresos por intereses de las inversiones, dividendos y otros flujos de ingresos relacionados.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
La siguiente tabla resume los componentes de los ingresos por inversiones para los tres y nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con los mismos períodos en 2023:
| Fuente de ingresos | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 (en $ miles) | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2023 (en $ miles) | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 (en $ miles) | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023 (en $ miles) |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos por intereses de inversiones no afiliadas/no controladas | $40,116 | $45,074 | $125,064 | $132,988 |
| Ingresos de PIK de inversiones no controladas/no afiliadas | $5,033 | $5,192 | $15,609 | $13,875 |
| Otros ingresos de inversiones no afiliadas/no controladas | $1,037 | $766 | $3,588 | $2,644 |
| Ingresos de inversión totales de inversiones no controladas/no afiliadas | $46,186 | $51,032 | $144,261 | $149,507 |
| Ingresos por intereses de inversiones controladas/afiliadas | $1,501 | $966 | $5,944 | $4,154 |
| Ingresos de PIK de inversiones controladas/afiliadas | $0 | $225 | $692 | $446 |
| Ingresos de dividendos de inversiones controladas/afiliadas | $8,276 | $8,276 | $25,333 | $24,828 |
| Ingresos de inversión totales | $55,965 | $60,501 | $176,236 | $178,941 |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
La comparación del ingreso total de inversiones de los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 con el mismo período en 2023 muestra una ligera disminución:
- Ingresos de inversión totales (2024): $ 176,236
- Ingresos de inversión totales (2023): $ 178,941
- Cambio año tras año: -1.54%
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
Los ingresos de las inversiones no afiliadas no controladas constituyen la mayoría de los ingresos totales de inversiones. Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024:
- Inversiones no afiliadas sin control/no afiliadas: 81% de los ingresos totales de inversión.
- Inversiones controladas/afiliadas: 19% del ingreso total de inversión.
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
Los cambios notables en las fuentes de ingresos incluyen:
- Una disminución en los ingresos por intereses de inversiones no afiliadas no controladas, de $ 132,988 en 2023 a $ 125,064 en 2024.
- Aumento del ingreso de PIK de inversiones no afiliadas no controladas, aumentando de $ 13,875 en 2023 a $ 15,609 en 2024.
En general, el análisis de ingresos indica un rendimiento mixto, con algunos segmentos que experimentan crecimiento, mientras que otros enfrentaron disminuciones.
Una inmersión profunda en Carlyle Secure Lending, Inc. (CGBD) Rentabilidad
Una inmersión profunda en Carlyle asegurada Lending, Inc. Rentabilidad
Margen de beneficio bruto: Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el margen de ganancias brutas se encontró en 44.4%, abajo de 45.1% para el mismo período en 2023.
Margen de beneficio operativo: El margen de beneficio operativo para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue 40.3%, en comparación con 41.7% en 2023.
Margen de beneficio neto: El margen de beneficio neto para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue 36.9%, en comparación con 37.5% en 2023.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
Durante el año pasado, la compañía ha experimentado una disminución gradual en las métricas de rentabilidad:
- El margen de beneficio bruto disminuyó de 45.1% a 44.4%.
- El margen de beneficio operativo cayó de 41.7% a 40.3%.
- El margen de beneficio neto disminuyó de 37.5% a 36.9%.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
Al 30 de septiembre de 2024, los índices de rentabilidad de Carlyle Secured Lending, Inc. en comparación con los promedios de la industria son los siguientes:
| Métrico | Carlyle aseguró Lending, Inc. | Promedio de la industria |
|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 44.4% | 50.0% |
| Margen de beneficio operativo | 40.3% | 45.0% |
| Margen de beneficio neto | 36.9% | 40.0% |
Análisis de la eficiencia operativa
Las métricas de eficiencia operativa para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, indican lo siguiente:
- Gestión de costos: Los gastos totales como porcentaje de ingresos fueron 59.7%, en comparación con 58.3% en 2023.
- Tendencias de margen bruto: El margen bruto se ha visto afectado por el aumento de los costos, lo que resulta en una reducción en el margen de beneficio bruto.
En general, las métricas de rentabilidad reflejan la necesidad de una mejor eficiencia operativa y estrategias de gestión de costos para alinearse más estrechamente con los puntos de referencia de la industria.
Deuda vs. Equidad: cómo Carlyle aseguró Lending, Inc. (CGBD) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Carlyle aseguró Lending, Inc. financia su crecimiento
Niveles de deuda
Al 30 de septiembre de 2024, Carlyle aseguró Lending, Inc. informó deuda total y préstamos asegurados de $848,508,000. Esto refleja una disminución de $980,183,000 Al 31 de diciembre de 2023.
Relación deuda / capital
La relación deuda / capital de la compañía es aproximadamente 0.93, calculado utilizando pasivos totales de $910,323,000 y activos netos totales de $906,604,000 Al 30 de septiembre de 2024. Esta relación está por debajo del promedio de la industria de 1.2, indicando un enfoque conservador hacia el apalancamiento.
Emisiones de deuda y calificaciones crediticias
En octubre de 2024, Carlyle aseguró los préstamos completó una oferta pública de $ 300 millones en un director agregado de 6.75% de notas senior no garantizadas con el 18 de febrero de 2030. La compañía mantiene una calificación crediticia de BAA3 de Moody's, que refleja el riesgo de crédito moderado.
Actividad de refinanciación
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía hizo reembolsos significativos, incluidos $449,200,000 Relacionado con las notas 2015-1R. Además, emitieron $380,000,000 En 2015-1N deuda para apoyar sus necesidades financieras y esfuerzos de reestructuración.
Saldo entre financiamiento de la deuda y financiación de capital
Carlyle aseguró que los préstamos equilibren estratégicamente su deuda y financiamiento de capital para optimizar la estructura de capital. Al 30 de septiembre de 2024, los activos netos totales fueron $906,604,000, con stock preferido convertible acumulativo que asciende a $50,000,000 y la equidad de acciones comunes de $508,000. Esta estructura permite a la empresa mantener la liquidez al tiempo que respalda las iniciativas de crecimiento.
| Métrico | 30 de septiembre de 2024 | 31 de diciembre de 2023 |
|---|---|---|
| Deuda total | $848,508,000 | $980,183,000 |
| Relación deuda / capital | 0.93 | 1.08 (estimado) |
| Activos netos | $906,604,000 | $912,812,000 |
| Stock preferido convertible acumulativo | $50,000,000 | $50,000,000 |
| Equidad de acciones comunes | $508,000 | $508,000 |
| Calificación crediticia | BAA3 | BAA3 |
Evaluación de la liquidez de Carlyle Secure Secued Lending, Inc. (CGBD)
Evaluar la liquidez de Lending, Inc.
Relación actual: Al 30 de septiembre de 2024, los activos actuales totalizaron $ 1,816,927, mientras que los pasivos corrientes fueron de $ 910,323. Por lo tanto, la relación actual es aproximadamente 1.99.
Relación rápida: Los activos rápidos (activos actuales menos inventarios y gastos prepagos) son de $ 1,709,537. La relación rápida se calcula de la siguiente manera: 2.00.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo se define como activos corrientes menos pasivos corrientes. Al 30 de septiembre de 2024, el capital de trabajo era $906,604. Esto indica una disminución de $912,812 Al final del cuarto anterior.
Estados de flujo de efectivo Overview
Los estados de flujo de efectivo para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 muestran:
| Categoría de flujo de caja | 2024 (en miles) | 2023 (en miles) |
|---|---|---|
| Efectivo neto proporcionado por actividades operativas | $215,394 | $174,800 |
| Efectivo neto proporcionado por (usado en) actividades de financiación | ($207,172) | ($150,088) |
| Aumento neto en efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo restringido | $8,222 | $24,712 |
| Efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo restringido al final del período | $68,669 | $55,218 |
Preocupaciones o fortalezas de liquidez
La liquidez total al 30 de septiembre de 2024 fue $ 354.8 millones, compuesto por efectivo y capacidad de deuda no arrancada. Esto representa una disminución de $ 420.1 millones Al final del cuarto anterior. Las posibles preocupaciones de liquidez incluyen la reciente disminución de la liquidez total y los próximos pagos de la deuda adeudados en el próximo período fiscal.
Las métricas de liquidez clave incluyen:
- Activos totales: $1,816,927
- Pasivos totales: $910,323
- Activos netos: $906,604
- Palancamiento financiero neto: 0.89x
- Deuda legal a la equidad: 1.05x
En general, la posición de liquidez sigue siendo fuerte, pero el monitoreo es esencial debido a las fluctuaciones en el flujo de efectivo y las próximas obligaciones financieras.
¿Está Carlyle Secure Lending, Inc. (CGBD) sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Al evaluar la salud financiera de Carlyle Secured Lending, Inc., varias métricas clave de valoración son cruciales para comprender si la empresa está sobrevaluada o infravalorada.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E es un indicador significativo de la valoración de una empresa en relación con sus ganancias. Al 30 de septiembre de 2024, las ganancias básicas por acción (EPS) fueron $0.37, mientras que el precio de mercado por acción común fue $16.97. Esto da como resultado una relación P/E de aproximadamente 45.8.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B proporciona información sobre cómo el mercado valora la empresa en relación con su valor en libros. El valor de activo neto (NAV) por acción común al 30 de septiembre de 2024 fue $16.85. Con un precio de mercado de $16.97, la relación P/B se encuentra aproximadamente 1.01.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
Para la relación EV/EBITDA, el valor empresarial se calcula utilizando la fórmula: capitalización de mercado + deuda total: efectivo y equivalentes de efectivo. Al 30 de septiembre de 2024, la deuda total era $848,508 y los equivalentes de efectivo fueron $68,669. El cálculo es el siguiente:
- Capitalización de mercado = Precio de mercado × Acciones en circulación = $16.97 × 50,848,458 = $861,386,000
- Valor empresarial = $861,386,000 + $848,508,000 - $68,669,000 = $1,641,825,000
Asumiendo un ebitda de aproximadamente $120,000,000 Durante los últimos doce meses, la relación EV/EBITDA sería:
EV/EBITDA = $1,641,825,000 / $120,000,000 = 13.68
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha mostrado un movimiento significativo:
- Hace un año: $14.50
- Precio actual: $16.97
- Aumento porcentual: 16.96%
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
El dividendo declarado para el tercer trimestre de 2024 fue $0.47 por acción. Dado el precio actual de mercado de $16.97, el rendimiento de dividendos es:
Rendimiento de dividendos = ($0.47 / $16.97) × 100 = 2.77%
El índice de pago, calculado como dividendos declarados divididos por los ingresos netos de la inversión, se puede estimar de la siguiente manera:
Relación de pago = $ 23.9 millones / $ 24.0 millones = 99.58%
Consenso de analista sobre valoración de acciones
A partir de los últimos informes, el consenso del analista indica una perspectiva mixta:
- Comprar: 5
- Sostener: 2
- Vender: 1
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 45.8 |
| Relación p/b | 1.01 |
| EV/EBITDA | 13.68 |
| Precio de mercado (actual) | $16.97 |
| Precio de las acciones (hace 1 año) | $14.50 |
| Rendimiento de dividendos | 2.77% |
| Relación de pago | 99.58% |
| Consenso de analista (compra/retención/venta) | 5/2/1 |
Riesgos clave que enfrenta Carlyle Secure Lending, Inc. (CGBD)
Los riesgos clave enfrentan Carlyle asegurados Lending, Inc.
La salud financiera de Carlyle Secure Lending, Inc. está influenciada por varios riesgos internos y externos que pueden afectar significativamente sus operaciones y rentabilidad.
Competencia de la industria
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía realizó inversiones en 175 compañías de cartera, lo que indica una amplia exposición a presiones competitivas en el espacio de préstamos. La capacidad de la compañía para atraer y retener clientes es desafiada por otras instituciones financieras que ofrecen servicios similares.
Cambios regulatorios
La compañía opera bajo la Ley de la Compañía de Inversión, que se ha sometido a enmiendas que permiten una reducción en la relación de cobertura de activos mínimo del 200% al 150%. Este cambio, a partir del 7 de junio de 2018, permite un mayor apalancamiento, pero también aumenta la exposición al riesgo.
Condiciones de mercado
Las fluctuaciones del mercado pueden afectar la valoración de las inversiones. Por ejemplo, al 30 de septiembre de 2024, el valor del activo neto por acción común disminuyó a $16.85, abajo de $16.99 al comienzo del período. Esto refleja una volatilidad del mercado más amplia y su impacto en la confianza de los inversores.
Riesgos operativos
La compañía reportó inversiones no acritivas que representan 1.2% de su cartera basada en el costo al 30 de septiembre de 2024. Esto indica desafíos operativos potenciales en la gestión y el monitoreo de su cartera de inversiones de manera efectiva.
Riesgos financieros
La gestión de la deuda sigue siendo un área crítica de enfoque. Al 30 de septiembre de 2024, los pasivos totales se mantuvieron en $ 910.3 millones, una disminución de $ 1.03 mil millones en el año anterior. La tasa de interés promedio ponderada sobre la deuda fue 6.74%, que puede afectar los ingresos netos de la inversión a medida que fluctúan las tasas de interés.
Riesgos estratégicos
La compañía tiene compromisos no financiados por totalización $ 195.1 millones Al 30 de septiembre de 2024, que incluye compromisos de préstamos de empate retrasado y giros. Estos compromisos necesitan una gestión cuidadosa para evitar problemas de liquidez en el futuro.
Estrategias de mitigación
La Compañía emplea varias estrategias para mitigar los riesgos, incluido el mantenimiento de una cartera de inversiones diversificada y el monitoreo de la calidad del crédito. Al 30 de septiembre de 2024, tenía una liquidez total de $ 354.8 millones Disponible en efectivo y capacidad de deuda no arrancada.
| Tipo de riesgo | Descripción | Impacto actual |
|---|---|---|
| Condiciones de mercado | Fluctuaciones en los precios del mercado | El valor del activo neto disminuyó a $ 16.85 |
| Cambios regulatorios | Relación mínima de cobertura de activos ajustada al 150% | Mayor riesgo de apalancamiento |
| Riesgos operativos | Inversiones no acritivas al 1.2% | Potencial para una disminución de los ingresos |
| Riesgos financieros | Pasivos totales de $ 910.3 millones | Tasa de interés al 6.74% |
| Riesgos estratégicos | Compromisos no financiados de $ 195.1 millones | Posibles problemas de liquidez |
Perspectivas de crecimiento futuros para Carlyle asegurado Lending, Inc. (CGBD)
Perspectivas de crecimiento futuro para Carlyle asegurado Lending, Inc.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
El crecimiento de la compañía está respaldado por varios impulsores clave:
- Expansión del mercado: La firma posee 175 inversiones en 128 compañías de cartera y 26 industrias, con un valor razonable total de $ 1.7 mil millones A partir del 30 de septiembre de 2024.
- Fondo de inversión: En el tercer trimestre de 2024, la compañía reportó financiamientos de inversión de $ 143.4 millones.
- Fusiones estratégicas: Se celebró un acuerdo de fusión con Carlyle asegurado Lending III el 2 de agosto de 2024, que puede mejorar la eficiencia operativa y ampliar el alcance del mercado.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
El crecimiento de los ingresos futuros se proyecta en función de varios indicadores:
- El ingreso neto de inversión para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 24.0 millones, equivalente a $0.47 por acción común.
- Las estimaciones de ganancias proyectadas sugieren una trayectoria de crecimiento estable, con analistas que esperan ganancias por acción para mantener $0.47 hasta principios de 2025.
Iniciativas o asociaciones estratégicas que pueden impulsar el crecimiento futuro
Existen varias iniciativas estratégicas:
- El 18 de octubre de 2024, la firma completó una oferta pública de $ 300.0 millones Principal agregado de 6.75% de notas no garantizadas para personas mayores que vencen el 18 de febrero de 2030.
- La compañía también ha celebrado un acuerdo de intercambio de tasas de interés con JP Morgan Chase Bank N.A. por un monto nocional total de $ 300.0 millones, que ayudará a administrar la exposición a la tasa de interés.
Ventajas competitivas que posicionan a la empresa para el crecimiento
La compañía se beneficia de varias ventajas competitivas:
- Relación de cobertura de activos: Al 30 de septiembre de 2024, la relación de cobertura de activos fue 194.9%, indicando una fuerte capacidad para apoyar la deuda.
- Posición de liquidez: La liquidez total fue $ 354.8 millones Al 30 de septiembre de 2024, que comprende efectivo y capacidad de deuda no arrancada.
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Inversiones totales (valor razonable) | $ 1.7 mil millones |
| Fondos de inversión (tercer trimestre de 2024) | $ 143.4 millones |
| Ingresos de inversión netos (tercer trimestre 2024) | $ 24.0 millones |
| Ganancias proyectadas por acción | $0.47 |
| Liquidez | $ 354.8 millones |
| Relación de cobertura de activos | 194.9% |
Carlyle Secured Lending, Inc. (CGBD) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Carlyle Secured Lending, Inc. (CGBD) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Carlyle Secured Lending, Inc. (CGBD)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Carlyle Secured Lending, Inc. (CGBD)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.