Carlyle Secured Lending, Inc. (CGBD) Bundle
Entendendo os fluxos de receita Carlyle Secured Lending, Inc. (CGBD)
Compreendendo os fluxos de receita da Carlyle Secured Lenders, Inc.
A receita da empresa é derivada principalmente de sua receita de investimento, que abrange várias fontes, como receita de juros de investimentos, dividendos e outros fluxos de renda relacionados.
Repartição de fontes de receita primária
A tabela a seguir resume os componentes da receita de investimento nos três e nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com os mesmos períodos em 2023:
Fonte de receita | Três meses findos em 30 de setembro de 2024 (em US $ milhares) | Três meses findos em 30 de setembro de 2023 (em US $ milhares) | Nove meses findos em 30 de setembro de 2024 (em US $ milhares) | Nove meses findos em 30 de setembro de 2023 (em US $ milhares) |
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Receita de juros de investimentos não controlados/não afiliados | $40,116 | $45,074 | $125,064 | $132,988 |
Renda de PIK de investimentos não controlados/não afiliados | $5,033 | $5,192 | $15,609 | $13,875 |
Outras receitas de investimentos não controlados/não afiliados | $1,037 | $766 | $3,588 | $2,644 |
Renda total de investimento de investimentos não controlados/não afiliados | $46,186 | $51,032 | $144,261 | $149,507 |
Receita de juros de investimentos controlados/afiliados | $1,501 | $966 | $5,944 | $4,154 |
Renda PIK de investimentos controlados/afiliados | $0 | $225 | $692 | $446 |
Receita de dividendos de investimentos controlados/afiliados | $8,276 | $8,276 | $25,333 | $24,828 |
Renda total de investimento | $55,965 | $60,501 | $176,236 | $178,941 |
Taxa de crescimento de receita ano a ano
Comparar a receita total de investimento dos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, ao mesmo período de 2023, mostra um ligeiro declínio:
- Renda total de investimento (2024): US $ 176.236
- Renda total de investimento (2023): US $ 178.941
- Mudança ano a ano: -1,54%
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
A receita de investimentos não controlados/não afiliados constitui a maioria da receita total do investimento. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024:
- Investimentos não controlados/não afiliados: 81% da receita total de investimento.
- Investimentos controlados/afiliados: 19% da receita total de investimento.
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
Mudanças notáveis nos fluxos de receita incluem:
- Uma diminuição na receita de juros de investimentos não controlados/não afiliados, de US $ 132.988 em 2023 para US $ 125.064 em 2024.
- Aumento da receita do PIK de investimentos não controlados/não afiliados, subindo de US $ 13.875 em 2023 para US $ 15.609 em 2024.
No geral, a análise de receita indica um desempenho misto, com alguns segmentos experimentando crescimento enquanto outros enfrentaram declínios.
Um mergulho profundo em Carlyle garantido Lending, Inc. (CGBD) lucratividade
Um mergulho profundo em Carlyle garantido Lending, Inc. lucratividade
Margem de lucro bruto: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a margem de lucro bruta ficou em 44.4%, de baixo de 45.1% para o mesmo período em 2023.
Margem de lucro operacional: A margem de lucro operacional nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi 40.3%, comparado com 41.7% em 2023.
Margem de lucro líquido: A margem de lucro líquido para os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi 36.9%, comparado com 37.5% em 2023.
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
No ano passado, a empresa sofreu um declínio gradual nas métricas de rentabilidade:
- A margem de lucro bruta diminuiu de 45.1% para 44.4%.
- A margem de lucro operacional caiu de 41.7% para 40.3%.
- A margem de lucro líquido diminuiu de 37.5% para 36.9%.
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
Em 30 de setembro de 2024, os índices de lucratividade da Carlyle garantidos Lending, Inc. em comparação com as médias do setor são as seguintes:
Métrica | Carlyle garantiu Lending, Inc. | Média da indústria |
---|---|---|
Margem de lucro bruto | 44.4% | 50.0% |
Margem de lucro operacional | 40.3% | 45.0% |
Margem de lucro líquido | 36.9% | 40.0% |
Análise da eficiência operacional
As métricas de eficiência operacional para os nove meses findos em 30 de setembro de 2024 indicam o seguinte:
- Gerenciamento de custos: As despesas totais como uma porcentagem de receita foram 59.7%, comparado com 58.3% em 2023.
- Tendências de margem bruta: A margem bruta foi impactada pelo aumento dos custos, resultando em uma redução na margem de lucro bruta.
No geral, as métricas de lucratividade refletem a necessidade de melhorar as estratégias de eficiência operacional e gerenciamento de custos para se alinhar mais de perto com os benchmarks do setor.
Dívida vs. patrimônio: como Carlyle garantiu Lending, Inc. (CGBD) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como Carlyle garantiu Lending, Inc. financia seu crescimento
Níveis de dívida
Em 30 de setembro de 2024, a Carlyle garantiu Lending, Inc. relatou dívidas totais e garantiu empréstimos de $848,508,000. Isso reflete uma diminuição de $980,183,000 em 31 de dezembro de 2023.
Relação dívida / patrimônio
O índice de dívida / patrimônio da empresa é de aproximadamente 0.93, calculado usando passivos totais de $910,323,000 e total de ativos líquidos de $906,604,000 em 30 de setembro de 2024. Essa proporção está abaixo da média da indústria de 1.2, indicando uma abordagem conservadora para alavancar.
Emissões de dívida e classificações de crédito
Em outubro de 2024, a Carlyle garantiu empréstimos concluíram uma oferta pública de US $ 300 milhões em Principal agregado de 6,75% de notas sênior não garantidas, com 18 de fevereiro de 2030. A empresa mantém uma classificação de crédito de Baa3 Da Moody's, refletindo o risco moderado de crédito.
Atividade de refinanciamento
Durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa fez pagamentos significativos, incluindo $449,200,000 Relacionado às notas de 2015-1R. Além disso, eles emitiram $380,000,000 Em 2015-1n, a dívida para apoiar suas necessidades de financiamento e esforços de reestruturação.
Equilíbrio entre financiamento da dívida e financiamento de ações
A Carlyle garantiu empréstimos equilibrados estrategicamente seu financiamento de dívidas e patrimônio para otimizar a estrutura de capital. Em 30 de setembro de 2024, o total de ativos líquidos era $906,604,000, com ações preferenciais conversíveis cumulativas no valor de $50,000,000 e patrimônio líquido ordinário de $508,000. Essa estrutura permite que a empresa mantenha a liquidez e apoie iniciativas de crescimento.
Métrica | 30 de setembro de 2024 | 31 de dezembro de 2023 |
---|---|---|
Dívida total | $848,508,000 | $980,183,000 |
Relação dívida / patrimônio | 0.93 | 1.08 (estimado) |
Ativos líquidos | $906,604,000 | $912,812,000 |
Estoque preferencial conversível cumulativo | $50,000,000 | $50,000,000 |
Equidade de ações ordinárias | $508,000 | $508,000 |
Classificação de crédito | Baa3 | Baa3 |
Avaliando a liquidez da Carlyle garantida em Lending, Inc. (CGBD)
Avaliando a liquidez da Carlyle garantida
Proporção atual: Em 30 de setembro de 2024, os ativos circulantes totalizaram US $ 1.816.927, enquanto o passivo circulante era de US $ 910.323. Portanto, a proporção atual é aproximadamente 1.99.
Proporção rápida: Os ativos rápidos (ativos circulantes menos inventários e despesas pré -pagos) são de US $ 1.709.537. A proporção rápida é calculada da seguinte forma: 2.00.
Análise das tendências de capital de giro
O capital de giro é definido como ativos circulantes menos o passivo circulante. Em 30 de setembro de 2024, o capital de giro era $906,604. Isso indica uma diminuição de $912,812 No final do trimestre anterior.
Demoções de fluxo de caixa Overview
As declarações de fluxo de caixa nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 mostram:
Categoria de fluxo de caixa | 2024 (em milhares) | 2023 (em milhares) |
---|---|---|
Dinheiro líquido fornecido por atividades operacionais | $215,394 | $174,800 |
Caixa líquida fornecida por (usadas em) atividades de financiamento | ($207,172) | ($150,088) |
Aumento líquido em dinheiro, equivalentes de caixa e dinheiro restrito | $8,222 | $24,712 |
Dinheiro, equivalentes de caixa e dinheiro restrito no final do período | $68,669 | $55,218 |
Preocupações ou pontos fortes de liquidez
Liquidez total em 30 de setembro de 2024, era US $ 354,8 milhões, composto por dinheiro e capacidade de dívida não fundida. Isso representa uma diminuição de US $ 420,1 milhões No final do trimestre anterior. As questões de liquidez potenciais incluem a recente diminuição da liquidez total e os próximos pagamentos de dívida devidos no próximo período fiscal.
As principais métricas de liquidez incluem:
- Total de ativos: $1,816,927
- Passivo total: $910,323
- Ativos líquidos: $906,604
- Alavancagem financeira líquida: 0,89x
- Dívida estatutária com o patrimônio: 1.05x
No geral, a posição de liquidez permanece forte, mas o monitoramento é essencial devido às flutuações no fluxo de caixa e às próximas obrigações financeiras.
A Carlyle garantida Lending, Inc. (CGBD) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
Ao avaliar a saúde financeira da Carlyle Secured Lending, Inc., várias métricas importantes de avaliação são cruciais para entender se a empresa está supervalorizada ou subvalorizada.
Relação preço-lucro (P/E)
A relação P/E é um indicador significativo da avaliação de uma empresa em relação aos seus ganhos. Em 30 de setembro de 2024, o lucro básico por ação (EPS) era $0.37, enquanto o preço de mercado por ação ordinária era $16.97. Isso resulta em uma relação P/E de aproximadamente 45.8.
Proporção de preço-livro (P/B)
A relação P/B fornece informações sobre como o mercado valoriza a empresa em relação ao seu valor contábil. O valor líquido do ativo (NAV) por ação ordinária em 30 de setembro de 2024, foi $16.85. Com um preço de mercado de $16.97, a proporção P/B é de aproximadamente 1.01.
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
Para a relação EV/EBITDA, o valor da empresa é calculado usando a fórmula: capitalização de mercado + dívida total - equivalentes de caixa e caixa. Em 30 de setembro de 2024, a dívida total era $848,508 e os equivalentes de dinheiro eram $68,669. O cálculo é o seguinte:
- Capitalização de mercado = preço de mercado × ações em circulação = $16.97 × 50,848,458 = $861,386,000
- Valor da empresa = $861,386,000 + $848,508,000 - $68,669,000 = $1,641,825,000
Assumindo um EBITDA de aproximadamente $120,000,000 Nos últimos doze meses, a proporção EV/EBITDA seria:
EV/EBITDA = $1,641,825,000 / $120,000,000 = 13.68
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses, o preço das ações mostrou movimento significativo:
- Um ano atrás: $14.50
- Preço atual: $16.97
- Aumento percentual: 16.96%
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
O dividendo declarado para o terceiro trimestre de 2024 foi $0.47 por ação. Dado o preço atual de mercado de $16.97, o rendimento de dividendos é:
Rendimento de dividendos = ($0.47 / $16.97) × 100 = 2.77%
A taxa de pagamento, calculada como dividendos declarados divididos pela receita líquida de investimento, pode ser estimada da seguinte maneira:
Taxa de pagamento = US $ 23,9 milhões / US $ 24,0 milhões = 99,58%
Consenso de analistas sobre avaliação de estoque
A partir dos relatórios mais recentes, o consenso dos analistas indica uma perspectiva mista:
- Comprar: 5
- Segurar: 2
- Vender: 1
Métrica | Valor |
---|---|
Razão P/E. | 45.8 |
Proporção P/B. | 1.01 |
EV/EBITDA | 13.68 |
Preço de mercado (atual) | $16.97 |
Preço das ações (1 ano atrás) | $14.50 |
Rendimento de dividendos | 2.77% |
Taxa de pagamento | 99.58% |
Consenso de analistas (compra/espera/venda) | 5/2/1 |
Os principais riscos enfrentados pela Carlyle garantida Lending, Inc. (CGBD)
Os principais riscos enfrentados pela Carlyle garantidos Lending, Inc.
A saúde financeira da Carlyle garantida Lending, Inc. é influenciada por vários riscos internos e externos que podem afetar significativamente suas operações e lucratividade.
Concorrência da indústria
Em 30 de setembro de 2024, a empresa realizou investimentos em 175 empresas de portfólio, o que indica uma ampla exposição a pressões competitivas no espaço de empréstimos. A capacidade da empresa de atrair e reter clientes é desafiada por outras instituições financeiras que oferecem serviços semelhantes.
Mudanças regulatórias
A Companhia opera sob a Lei da Companhia de Investimentos, que passou por alterações, permitindo uma redução no índice de cobertura de ativos mínimos de 200% para 150%. Essa mudança, a partir de 7 de junho de 2018, permite maior alavancagem, mas também aumenta a exposição ao risco.
Condições de mercado
As flutuações do mercado podem afetar a avaliação dos investimentos. Por exemplo, em 30 de setembro de 2024, o valor do ativo líquido por ação ordinária diminuiu para $16.85, de baixo de $16.99 No início do período. Isso reflete a volatilidade do mercado mais ampla e seu impacto na confiança dos investidores.
Riscos operacionais
A empresa relatou investimentos não acrúticos representando 1.2% de seu portfólio com base no custo em 30 de setembro de 2024. Isso indica possíveis desafios operacionais no gerenciamento e monitoramento de seu portfólio de investimentos de maneira eficaz.
Riscos financeiros
O gerenciamento da dívida continua sendo uma área crítica de foco. Em 30 de setembro de 2024, o total de passivos estava em US $ 910,3 milhões, uma diminuição de US $ 1,03 bilhão no ano anterior. A taxa de juros médio ponderada na dívida era 6.74%, que pode afetar a receita líquida de investimento à medida que as taxas de juros flutuam.
Riscos estratégicos
A empresa tem compromissos não financiados totalizando US $ 195,1 milhões Em 30 de setembro de 2024, que inclui compromissos de empréstimos retardados e rotativos. Esses compromissos precisam de um gerenciamento cuidadoso para evitar problemas de liquidez no futuro.
Estratégias de mitigação
A empresa emprega várias estratégias para mitigar os riscos, incluindo a manutenção de um portfólio de investimentos diversificado e monitorando de perto a qualidade do crédito. Em 30 de setembro de 2024, tinha liquidez total de US $ 354,8 milhões Disponível em dinheiro e capacidade de dívida não fundido.
Tipo de risco | Descrição | Impacto atual |
---|---|---|
Condições de mercado | Flutuações nos preços de mercado | O valor líquido do ativo diminuiu para US $ 16,85 |
Mudanças regulatórias | Taxa mínima de cobertura de ativos ajustada para 150% | Aumento do risco de alavancagem |
Riscos operacionais | Investimentos não acreais em 1,2% | Potencial para diminuição da renda |
Riscos financeiros | Passivos totais de US $ 910,3 milhões | Taxa de juros em 6,74% |
Riscos estratégicos | Compromissos não financiados de US $ 195,1 milhões | Questões de liquidez potenciais |
Perspectivas de crescimento futuro para a Carlyle garantida Lending, Inc. (CGBD)
Perspectivas de crescimento futuro para a Carlyle garantida Lending, Inc.
Análise dos principais fatores de crescimento
O crescimento da empresa é apoiado por vários drivers importantes:
- Expansão de mercado: A empresa possui 175 investimentos em 128 empresas de portfólio e 26 indústrias, com um valor justo total de US $ 1,7 bilhão em 30 de setembro de 2024.
- Fundamentos de investimento: No terceiro trimestre de 2024, a empresa relatou fundos de investimento de US $ 143,4 milhões.
- Fusões estratégicas: Um contrato de fusão com a Carlyle garantiu empréstimos III foi celebrado em 2 de agosto de 2024, o que pode aumentar a eficiência operacional e ampliar o alcance do mercado.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
O crescimento futuro da receita é projetado com base em vários indicadores:
- A receita líquida de investimento nos três meses findos em 30 de setembro de 2024 foi US $ 24,0 milhões, equivalente a $0.47 por ação ordinária.
- As estimativas de ganhos projetados sugerem uma trajetória de crescimento estável, com analistas esperando ganhos por ação para manter em torno $0.47 até o início de 2025.
Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro
Várias iniciativas estratégicas estão em vigor:
- Em 18 de outubro de 2024, a empresa completou uma oferta pública de US $ 300,0 milhões Principal agregado de 6,75% de notas sênior não garantidas, com 18 de fevereiro de 2030.
- A empresa também firmou um contrato de troca de taxa de juros com o JP Morgan Chase Bank N.A. para um valor nocional total de US $ 300,0 milhões, o que ajudará a gerenciar a exposição à taxa de juros.
Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento
A empresa se beneficia de várias vantagens competitivas:
- Taxa de cobertura de ativos: Em 30 de setembro de 2024, a taxa de cobertura de ativos era 194.9%, indicando uma forte capacidade de apoiar a dívida.
- Posição de liquidez: A liquidez total era US $ 354,8 milhões Em 30 de setembro de 2024, compreendendo a capacidade de dívida em dinheiro e não fundido.
Métrica | Valor |
---|---|
Total de investimentos (valor justo) | US $ 1,7 bilhão |
Fundamentos de investimento (terceiro trimestre 2024) | US $ 143,4 milhões |
Receita de investimento líquido (terceiro trimestre 2024) | US $ 24,0 milhões |
Ganhos projetados por ação | $0.47 |
Liquidez | US $ 354,8 milhões |
Taxa de cobertura de ativos | 194.9% |
Carlyle Secured Lending, Inc. (CGBD) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Carlyle Secured Lending, Inc. (CGBD) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Carlyle Secured Lending, Inc. (CGBD)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Carlyle Secured Lending, Inc. (CGBD)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.