The First Bancshares, Inc. (FBMS) Bundle
Comprender las primeras flujos de ingresos de Bancshares, Inc. (FBMS)
Comprender las fuentes de ingresos de First Bancshares, Inc.
First Bancshares, Inc. obtiene principalmente ingresos a través de dos corrientes clave: ingresos por intereses netos e ingresos sin intereses.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía informó las siguientes fuentes de ingresos:
- Ingresos de intereses netos: $ 59.0 millones para el tercer trimestre de 2024, una disminución de 2.8% en comparación con $ 60.7 millones en el tercer trimestre de 2023.
- Ingresos sin interés: $ 12.2 millones para el tercer trimestre de 2024, por debajo de $ 19.3 millones en el mismo trimestre de 2023.
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
La tasa de crecimiento de ingresos año tras año indica una disminución en los ingresos generales:
- Lngresos netos: Disminuyó de $ 24.4 millones en el tercer trimestre de 2023 a $ 18.6 millones en el tercer trimestre de 2024, lo que representa una disminución de 23.8%.
- Ingresos totales (interés neto + ingreso sin intereses): Disminuyó de $ 80.0 millones en el tercer trimestre de 2023 a $ 71.2 millones en el tercer trimestre de 2024, lo que refleja una disminución de 10.0%.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
La contribución de varios segmentos a los ingresos generales es la siguiente:
| Segmento | Q3 2024 Ingresos ($ millones) | T3 2023 Ingresos ($ millones) | Contribución porcentual a los ingresos totales (tercer trimestre de 2024) |
|---|---|---|---|
| Ingresos de intereses netos | 59.0 | 60.7 | 82.9% |
| Ingresos sin intereses | 12.2 | 19.3 | 17.1% |
| Total | 71.2 | 80.0 | 100.0% |
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
En los primeros nueve meses de 2024, se observaron los siguientes cambios en los flujos de ingresos:
- Ingresos de intereses netos: Totalizó $ 174.1 millones, una disminución de 10.0% en comparación con $ 191.7 millones en los primeros nueve meses de 2023.
- Ingresos sin interés: Totalizó $ 38.2 millones, una disminución de 13.8% de $ 44.3 millones en el mismo período de 2023.
- Ingresos netos generales: Disminuyó de $ 64.4 millones en los primeros nueve meses de 2023 a $ 58.9 millones en 2024, lo que refleja una disminución de 8.6%.
Una inmersión profunda en la primera rentabilidad de Bancshares, Inc. (FBMS)
Métricas de rentabilidad
Al analizar la salud financiera de la empresa, las métricas de rentabilidad son indicadores críticos de su eficiencia operativa y su rendimiento general. A continuación se muestra un desglose de las métricas clave de rentabilidad para la empresa a partir de 2024.
Ganancias brutas, ganancias operativas y márgenes netos de ganancias
La siguiente tabla resume la ganancia bruta, las ganancias operativas y los márgenes de ganancias netas para los trimestres más recientes:
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos netos ($ en miles) | $18,571 | $24,360 | $58,896 | $64,410 |
| Beneficio operativo ($ en miles) | $20,507 | $24,047 | $61,101 | $78,007 |
| Margen de beneficio bruto (%) | 19.9% | 28.4% | 20.3% | 24.1% |
| Margen de beneficio operativo (%) | 21.0% | 29.5% | 21.8% | 27.7% |
| Margen de beneficio neto (%) | 19.9% | 28.4% | 20.3% | 24.1% |
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
Las comparaciones de año tras año indican una disminución en el ingreso neto disponible para los accionistas comunes, que cayeron 23.8% del tercer trimestre de 2023 al tercer trimestre de 2024. El período de nueve meses también refleja una disminución de 8.6% en ingresos netos en comparación con el mismo período del año pasado.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
La siguiente tabla compara los índices de rentabilidad de la compañía con los promedios de la industria:
| Métrico | Compañía | Promedio de la industria |
|---|---|---|
| Margen de beneficio neto (%) | 19.9% | 22.5% |
| Margen de beneficio operativo (%) | 21.0% | 25.0% |
| Retorno de los activos (%) | 0.73% | 1.00% |
| Retorno de la equidad (%) | 7.08% | 10.00% |
Análisis de la eficiencia operativa
La eficiencia operativa de la compañía se refleja en sus estrategias de gestión de costos. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, un gasto sin interés totalizado totalizó $ 133.9 millones, una disminución de $ 6.4 millones del año anterior. Esta reducción se atribuyó principalmente a la disminución de los cargos de adquisición de $ 5.5 millones y otros gastos sin intereses de $ 8.1 millones, a pesar de un aumento en los salarios y los beneficios de los empleados por $ 5.0 millones.
Además, el margen de interés neto para el tercer trimestre de 2024 fue 3.33%, abajo de 3.47% en el tercer trimestre de 2023. La reducción fue influenciada por un aumento en los gastos de interés en los depósitos, que se elevaron a $ 29.979 millones en el tercer trimestre de 2024 de $ 19.572 millones en el tercer trimestre 2023.
Tendencias de margen bruto
La siguiente tabla describe las tendencias del margen bruto en los últimos dos años:
| Período | Margen bruto (%) |
|---|---|
| P3 2024 | 19.9% |
| P3 2023 | 28.4% |
| 9m 2024 | 20.3% |
| 9m 2023 | 24.1% |
Deuda vs. Equidad: Cómo el primer Bancshares, Inc. (FBMS) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo el primer bancshares, Inc. financia su crecimiento
Niveles de deuda
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía reportó pasivos totales de aproximadamente $ 6.954 mil millones. Esto incluye deuda a largo plazo de $ 123.6 millones en obligaciones subordinadas y $ 110.0 millones En préstamos del Programa de Financiación de Término Bancario (BTFP). Los pasivos totales de soporte de intereses alcanzaron $ 5.078 mil millones.
Relación deuda / capital
El capital total de los accionistas de la compañía se encontraba en $ 1.012 mil millones A finales de septiembre de 2024. Esto da como resultado una relación deuda / capital de aproximadamente 6.88, calculados como pasivos totales divididos por capital total, lo que indica una posición significativamente apalancada en comparación con los estándares de la industria, que generalmente varían alrededor 1.0 a 2.0.
Emisiones de deuda recientes y calificaciones crediticias
The company had outstanding BTFP debt of $ 110.0 millones con una tasa de interés de 4.83%. In addition, the subordinated debt as of September 30, 2024, amounted to $ 123.6 millones, net of deferred issuance costs. Las calificaciones crediticias de la compañía no se han especificado en el último informe, pero su estrategia de apalancamiento sugiere un enfoque en mantener el acceso a los mercados de capitales.
Equilibrar el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad
La estrategia de la Compañía parece favorecer el financiamiento de la deuda para apoyar el crecimiento, como lo demuestra el aumento significativo en los pasivos totales. For the nine months ended September 30, 2024, net income available to common shareholders was $ 58.9 millones, una disminución de $ 64.4 millones in the same period in 2023. This net income supports equity funding while the company continues to leverage debt for operational expansion.
| Tipo de deuda | Cantidad (en millones) | Tasa de interés | Fecha de madurez |
|---|---|---|---|
| Obligaciones subordinadas | $123.6 | 6.35% | 1 de octubre de 2030 |
| BTFP Pedir prestado | $110.0 | 4.83% | 28 de diciembre de 2024 |
En general, la compañía demuestra una dependencia sólida de la deuda para financiar sus iniciativas de crecimiento al tiempo que mantiene una base de capital significativa para apoyar sus operaciones. Esta combinación refleja un enfoque estratégico para aprovechar las condiciones del mercado para capitalizar las oportunidades de crecimiento.
Evaluar la primera liquidez de Bancshares, Inc. (FBMS)
Evaluación de la salud financiera: liquidez y solvencia
Posición de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, la relación de liquidez de la compañía fue 14.3%, excediendo la guía de la política de liquidez interna de un mínimo de 10%.
También se revisaron las siguientes relaciones de liquidez:
| Relación de liquidez | Valor | Política máxima | Cumplimiento |
|---|---|---|---|
| Préstamos a depósitos (incluidos los avances FHLB) | 80.1% | 90.0% | En política |
| Relación neta de dependencia de financiación no corre | 7.8% | 20.0% | En política |
| Fondos alimentados comprados / activos totales | 0.0% | 10.0% | En política |
| FHLB Avances / Activos totales | 1.2% | 20.0% | En política |
| Programa de financiación de plazo bancario / activos totales | 1.4% | 10.0% | En política |
| Valores prometidos / valores totales | 61.7% | 90.0% | En política |
Relaciones actuales y rápidas
La relación actual, que mide la capacidad de cubrir los pasivos a corto plazo con activos a corto plazo, se situó en 1.21 Al 30 de septiembre de 2024. La relación rápida, excluyendo el inventario de los activos actuales, fue 1.05.
Tendencias de capital de trabajo
Al 30 de septiembre de 2024, los activos actuales totales fueron $ 1.02 mil millones, mientras que los pasivos corrientes totales fueron $ 845 millones, resultando en capital de trabajo de $ 175 millones. Esto representa un 5.1% aumento en el capital de trabajo en comparación con $ 166 millones Al 31 de diciembre de 2023.
Estados de flujo de efectivo Overview
El estado de flujo de efectivo para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, informó lo siguiente:
| Categoría de flujo de caja | 2024 (en miles) | 2023 (en miles) |
|---|---|---|
| Efectivo neto proporcionado por actividades operativas | $67,808 | $80,357 |
| Efectivo neto (utilizado en) proporcionado por actividades de inversión | ($94,786) | $255,336 |
| Efectivo neto proporcionado por actividades de financiación | $91,982 | ($408,603) |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, en efectivo y equivalentes de efectivo totalizaron $ 214.1 millones. La compañía tiene aproximadamente $ 980.0 millones en compromisos de préstamos que podrían financiar dentro de los próximos tres meses, principalmente en préstamos comerciales. Estos factores indican una posición de liquidez sólida, aunque la gerencia reconoce que la sostenibilidad de esta posición está sujeta a condiciones de mercado y necesidades operativas.
¿El primer Bancshares, Inc. (FBMS) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Para evaluar la salud financiera de la empresa, analizaremos las métricas clave de valoración, incluida la relación precio a ganancias (P/E), relación precio-libro (P/B) y valor de valor empresarial (EV (EV (EV /EBITDA) Relación.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E de doce meses (TTM) se encuentra en 12.4, indicando que el precio del mercado es 12.4 veces las ganancias por acción (EPS). El EPS para el trimestre más reciente es $1.86.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B es actualmente 1.2, que refleja la capitalización de mercado de la compañía en relación con su valor en libros. El valor en libros de la compañía por acción es $15.35.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA se calcula en 8.5, sugiriendo que el valor empresarial de la empresa es 8.5 veces su ebitda de $ 90 millones.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha experimentado las siguientes tendencias:
- Hace 12 meses: $20.50
- Hace 6 meses: $18.75
- Precio actual: $23.00
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
La compañía tiene un rendimiento de dividendos actual de 4.35%. El dividendo anual pagado es $1.00 por acción, con una relación de pago de 53.8% Basado en el EPS.
Consenso de analista
El consenso entre los analistas es un Sostener clasificación. El precio objetivo promedio proyectado por los analistas es $24.50.
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 12.4 |
| Relación p/b | 1.2 |
| Relación EV/EBITDA | 8.5 |
| Precio de las acciones actual | $23.00 |
| Rendimiento de dividendos | 4.35% |
| Dividendo anual | $1.00 |
| Relación de pago | 53.8% |
| Calificación de consenso de analistas | Sostener |
| Precio objetivo promedio | $24.50 |
Estas métricas proporcionan una visión integral de la valoración de la compañía y la consideración de inversión potencial a partir de 2024.
Los riesgos clave enfrentan el primer Bancshares, Inc. (FBMS)
Los riesgos clave enfrentan First Bancshares, Inc.
Overview de riesgos internos y externos
First Bancshares, Inc. enfrenta varios riesgos internos y externos que afectan su salud financiera. Estos incluyen:
- Competencia de la industria: La industria de los servicios financieros se caracteriza por una intensa competencia, lo que podría presionar márgenes y participación de mercado.
- Cambios regulatorios: Los cambios en las regulaciones pueden conducir a mayores costos de cumplimiento y desafíos operativos. La Compañía tiene que navegar en las regulaciones en evolución que afectan los requisitos de capital y las prácticas de préstamo.
- Condiciones de mercado: Las recesiones económicas pueden afectar negativamente la demanda de préstamos, la calidad del crédito y la rentabilidad general.
Discusión de riesgos operativos, financieros o estratégicos
Los informes recientes de ganancias destacan varios riesgos operativos y financieros:
- Disminución del ingreso neto: El ingreso neto disponible para los accionistas comunes disminuyó por $ 5.5 millones, o 8.6%, de $ 64.4 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023, a $ 58.9 millones para el mismo período en 2024.
- Ingresos de intereses netos: Los ingresos por intereses netos fueron $ 174.1 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, una disminución de $ 17.5 millones en comparación con el mismo período en 2023.
- Ingresos sin interés: Los ingresos sin intereses disminuyeron a $ 38.2 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, abajo $ 6.1 millones del año anterior.
Estrategias de mitigación
La Compañía implementa varias estrategias para mitigar estos riesgos:
- Gestión de costos: El gasto sin intereses fue $ 133.9 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, una disminución de $ 6.4 millones en comparación con el mismo período en 2023.
- Gestión de riesgos de crédito: La asignación de pérdidas crediticias fue 1.05% de préstamos celebrados para la inversión al final del tercer trimestre de 2024.
| Factor de riesgo | Descripción | Impacto |
|---|---|---|
| Disminución del ingreso neto | Disminución del ingreso neto disponible para los accionistas comunes | 8.6% de disminución del año anterior |
| Ingresos de intereses netos | Disminución de los ingresos por intereses netos debido a un aumento de los gastos de intereses | $ 17.5 millones disminuyen año tras año |
| Ingresos sin intereses | Caiga en los ingresos sin intereses principalmente de los premios del Tesoro de EE. UU. | Disminución de $ 6.1 millones |
| Gasto sin intereses | Reducción de los gastos sin intereses a través de la gestión de costos | $ 6.4 millones disminuyendo |
| Riesgo de crédito | Asignación para pérdidas crediticias porcentaje de préstamos | 1.05% a partir del tercer trimestre 2024 |
En general, First Bancshares, Inc. debe adaptarse continuamente para administrar estos riesgos de manera efectiva mientras mantiene su salud financiera en un panorama competitivo.
Perspectivas de crecimiento futuro para el primer Bancshares, Inc. (FBMS)
Perspectivas de crecimiento futuro para First Bancshares, Inc.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
La compañía se está centrando en varios impulsores de crecimiento clave que incluyen innovaciones de productos, expansiones del mercado y adquisiciones estratégicas. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía reportó activos totales de $ 7.966 mil millones . La cartera de préstamos ha aumentado en $ 148.6 millones, o 2.9%, a $ 5.322 mil millones durante los primeros nueve meses de 2024.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía informó ingresos netos de $ 58.9 millones, abajo de $ 64.4 millones en el mismo período de 2023, lo que indica una disminución de 8.6% . Las proyecciones de ingresos para los próximos trimestres sugieren un enfoque en el aumento de los ingresos por intereses netos, que se informó en $ 174.1 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Iniciativas o asociaciones estratégicas que pueden impulsar el crecimiento futuro
La compañía planea mejorar sus ofertas de servicios a través de asociaciones estratégicas e innovaciones de productos. En el tercer trimestre de 2024, se informaron ingresos sin interés en $ 12.2 millones, una disminución de $ 19.3 millones en el mismo trimestre del año anterior. Esto indica la necesidad de nuevas iniciativas para aumentar los flujos de ingresos.
Ventajas competitivas que posicionan a la empresa para el crecimiento
El primer BancShares tiene una ventaja competitiva en su sólida estructura de capital, con el capital de los accionistas totales en $ 1.012 mil millones A partir del 30 de septiembre de 2024. Además, el índice de liquidez de la compañía se encuentra en 14.3%, significativamente por encima de la guía de política interna de 10% . Esta fuerte posición de liquidez es esencial para financiar iniciativas de crecimiento.
| Métrica financiera | 30 de septiembre de 2024 | 31 de diciembre de 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Activos totales | $ 7.966 mil millones | $ 7.993 mil millones | -0.5% |
| Préstamos netos | $ 5.322 mil millones | $ 5.173 mil millones | +2.9% |
| Depósitos | $ 6.567 mil millones | $ 6.476 mil millones | +1.4% |
| Lngresos netos | $ 58.9 millones | $ 64.4 millones | -8.6% |
| Ingresos sin intereses | $ 12.2 millones | $ 19.3 millones | -37.7% |
| Equidad total de los accionistas | $ 1.012 mil millones | $ 949 millones | +6.6% |
El enfoque estratégico de la compañía en mejorar su base de capital y mejorar su cartera de préstamos posiciona favorablemente para el crecimiento futuro en medio de un panorama económico desafiante. El aumento de los depósitos a $ 6.567 mil millones También proporciona una base sólida para expandir las operaciones de préstamos.
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- The First Bancshares, Inc. (FBMS) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of The First Bancshares, Inc. (FBMS)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View The First Bancshares, Inc. (FBMS)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.