Briser la première santé financière de Bancshares, Inc. (FBMS): informations clés pour les investisseurs

Comprendre les premiers sources de revenus de Bancshares, Inc. (FBMS)

Comprendre les sources de revenus de First Bancshares, Inc.

First Bancshares, Inc. obtient principalement des revenus grâce à deux volets clés: le revenu net des intérêts et les revenus sans intérêt.

Répartition des sources de revenus primaires

Au 30 septembre 2024, la société a déclaré les sources de revenus suivantes:

• Revenu net des intérêts: 59,0 millions de dollars pour le troisième trimestre de 2024, une diminution de 2.8% Comparé à 60,7 millions de dollars au troisième trimestre de 2023.
• Revenu sans intérêt: 12,2 millions de dollars pour le troisième trimestre de 2024, contre 19,3 millions de dollars au même trimestre de 2023.

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

Le taux de croissance des revenus d'une année à l'autre indique une baisse des revenus globaux:

• Revenu net: Passé de 24,4 millions de dollars au T3 2023 à 18,6 millions de dollars au troisième trimestre 2024, représentant une baisse de 23.8%.
• Revenu total (intérêts nets + revenus non intérêts): Diminué de 80,0 millions de dollars au troisième trimestre 2023 à 71,2 millions de dollars au troisième trime 10.0%.

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux

La contribution de divers segments aux revenus globaux est la suivante:

Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus

Au cours des neuf premiers mois de 2024, les changements suivants dans les sources de revenus ont été notés:

• Revenu net des intérêts: Totalisé 174,1 millions de dollars, une diminution de 10.0% Comparé à 191,7 millions de dollars au cours des neuf premiers mois de 2023.
• Revenu sans intérêt: Totalisé 38,2 millions de dollars, une diminution de 13.8% à partir de 44,3 millions de dollars au cours de la même période de 2023.
• Revenu net global: Passé de 64,4 millions de dollars au cours des neuf premiers mois de 2023 à 58,9 millions de dollars en 2024, reflétant une diminution de 8.6%.

Une plongée profonde dans la rentabilité de la première rentabilité de Bancshares, Inc. (FBMS)

Métriques de rentabilité

En analysant la santé financière de l'entreprise, les mesures de rentabilité sont des indicateurs critiques de son efficacité opérationnelle et de ses performances globales. Vous trouverez ci-dessous une ventilation des principales mesures de rentabilité pour la société à partir de 2024.

Bénéfice brut, bénéfice d'exploitation et marges bénéficiaires nettes

Le tableau suivant résume le bénéfice brut, le bénéfice d'exploitation et les marges bénéficiaires nettes pour les trimestres les plus récents:

Tendances de la rentabilité dans le temps

Les comparaisons d'une année à l'autre indiquent une baisse du bénéfice net disponible pour les actionnaires ordinaires, qui a chuté par 23.8% du troisième trimestre 2023 au troisième trime 8.6% en bénéfice net par rapport à la même période l'an dernier.

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

Le tableau suivant compare les ratios de rentabilité de l'entreprise avec les moyennes de l'industrie:

Analyse de l'efficacité opérationnelle

L'efficacité opérationnelle de l'entreprise se reflète dans ses stratégies de gestion des coûts. Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, les dépenses sans intérêt totalisent 133,9 millions de dollars, une diminution de 6,4 millions de dollars de l'année précédente. Cette réduction a été principalement attribuée à une diminution des frais d'acquisition de 5,5 millions de dollars et d'autres dépenses sans intérêt de 8,1 millions de dollars, malgré une augmentation des salaires et des avantages sociaux par les employés par 5,0 millions de dollars.

De plus, la marge d'intérêt nette pour le troisième trimestre 2024 était 3.33%, à partir de 3.47% au troisième trime 29,979 millions de dollars au troisième trimestre 2024 de 19,572 millions de dollars au troisième trimestre 2023.

Tendances de la marge brute

Le tableau suivant décrit les tendances de la marge brute au cours des deux dernières années:

Dette vs Équité: comment le premier Bancshares, Inc. (FBMS) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment le premier Bancshares, Inc. finance sa croissance

Niveau de dette

Au 30 septembre 2024, la société a déclaré un passif total d'environ 6,954 milliards de dollars. Cela comprend la dette à long terme de 123,6 millions de dollars dans des débentures subordonnées et 110,0 millions de dollars dans les emprunts du programme de financement des termes bancaires (BTFP). Les passifs totaux portant les intérêts atteints 5,078 milliards de dollars.

Ratio dette / fonds propres

Les capitaux propres totaux des actionnaires de la société se tenaient à 1,012 milliard de dollars fin septembre 2024. Cela se traduit par un ratio dette / capital-investissement d'environ 6.88, calculé comme des passifs totaux divisés par l'équité totale, indiquant une position significativement à effet de levier par rapport aux normes de l'industrie, qui varient généralement autour 1.0 à 2.0.

Émissions de dettes récentes et cotes de crédit

L'entreprise avait une dette BTFP en cours de 110,0 millions de dollars avec un taux d'intérêt de 4.83%. De plus, la dette subordonnée au 30 septembre 2024, équivalait à 123,6 millions de dollars, net des frais d'émission différés. Les notations de crédit de la société n’ont pas été spécifiées dans le dernier rapport, mais sa stratégie de mise à l’exécution suggère un accent sur le maintien de l’accès aux marchés des capitaux.

Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions

La stratégie de la société semble favoriser le financement de la dette pour soutenir la croissance, comme en témoigne l’augmentation significative du passif total. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice net disponible pour les actionnaires ordinaires était 58,9 millions de dollars, une diminution de 64,4 millions de dollars Au cours de la même période en 2023. Ce revenu net soutient le financement des actions tandis que la société continue de tirer parti de la dette pour l'expansion opérationnelle.

Dans l'ensemble, la Société fait preuve d'une solide dépendance à l'égard de la dette pour le financement de ses initiatives de croissance tout en conservant une base de capitaux propres importante pour soutenir ses opérations. Cette combinaison reflète une approche stratégique pour tirer parti des conditions de marché pour capitaliser sur les opportunités de croissance.

Évaluation de la première liquidité de Bancshares, Inc. (FBMS)

Évaluation de la santé financière: liquidité et solvabilité

Position de liquidité

Au 30 septembre 2024, le ratio de liquidité de la société était 14.3%, dépassant la directive de politique de liquidité interne d'un minimum 10%.

Les ratios de liquidité suivants ont également été examinés:

Ratios actuels et rapides

Le ratio actuel, qui mesure la capacité de couvrir les responsabilités à court terme avec des actifs à court terme, se tenait à 1.21 Depuis le 30 septembre 2024. Le ratio rapide, à l'exclusion des stocks des actifs actuels, était 1.05.

Tendances du fonds de roulement

Au 30 septembre 2024, les actifs actuels totaux étaient 1,02 milliard de dollars, alors que les passifs actuels totaux étaient 845 millions de dollars, résultant en fonds de roulement de 175 millions de dollars. Cela représente un 5.1% augmentation du fonds de roulement par rapport à 166 millions de dollars Au 31 décembre 2023.

Énoncés de trésorerie Overview

Le relevé de trésorerie pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, a déclaré ce qui suit:

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

Au 30 septembre 2024, les équivalents en espèces et en espèces ont totalisé 214,1 millions de dollars. La société a approximativement 980,0 millions de dollars Dans les engagements des prêts qui pourraient financer dans les trois prochains mois, principalement dans les prêts commerciaux. Ces facteurs indiquent une position de liquidité robuste, bien que la direction reconnaisse que la durabilité de cette position est soumise aux conditions du marché et aux besoins opérationnels.

Le premier Bancshares, Inc. (FBMS) est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

Pour évaluer la santé financière de l'entreprise, nous analyserons les mesures clés de l'évaluation, y compris le ratio prix / bénéfice (P / E), ratio prix / livre (P / B) et la valeur à l'entreprise (EV EV (EV / EBITDA) Ratio.

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Le ratio P / E TTM (TTM) se dresse 12.4, indiquant que le prix du marché est 12.4 fois le bénéfice par action (EPS). L'EPS pour le dernier trimestre est $1.86.

Ratio de prix / livre (P / B)

Le rapport P / B est actuellement 1.2, qui reflète la capitalisation boursière de l'entreprise par rapport à sa valeur comptable. La valeur comptable de la société par action est $15.35.

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

Le rapport EV / EBITDA est calculé à 8.5, suggérant que la valeur d'entreprise de l'entreprise est 8.5 fois son ebitda de 90 millions de dollars.

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a connu les tendances suivantes:

• Il y a 12 mois: $20.50
• Il y a 6 mois: $18.75
• Prix ​​actuel: $23.00

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

La société a un rendement en dividende actuel de 4.35%. Le dividende annuel payé est $1.00 par action, avec un ratio de paiement de 53.8% basé sur l'EPS.

Consensus des analystes

Le consensus entre les analystes est un Prise notation. Le prix cible moyen projeté par les analystes est $24.50.

Ces mesures donnent une vision complète de l'évaluation de l'entreprise et de la considération potentielle d'investissement à partir de 2024.

Risques clés face à la première Bancshares, Inc. (FBMS)

Risques clés face à First Bancshares, Inc.

Overview de risques internes et externes

First Bancshares, Inc. fait face à divers risques internes et externes qui ont un impact sur sa santé financière. Ceux-ci incluent:

• Concours de l'industrie: Le secteur des services financiers se caractérise par une concurrence intense, qui pourrait faire pression sur les marges et les parts de marché.
• Modifications réglementaires: Les changements de réglementation peuvent entraîner une augmentation des coûts de conformité et des défis opérationnels. La société doit naviguer dans l'évolution des réglementations qui affectent les exigences de capital et les pratiques de prêt.
• Conditions du marché: Les ralentissements économiques peuvent nuire à la demande de prêts, à la qualité du crédit et à la rentabilité globale.

Discussion sur les risques opérationnels, financiers ou stratégiques

Les rapports de gains récents mettent en évidence plusieurs risques opérationnels et financiers:

• Dispose nette du revenu: Le résultat net disponible pour les actionnaires ordinaires a diminué par 5,5 millions de dollars, ou 8.6%, depuis 64,4 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2023 58,9 millions de dollars pour la même période en 2024.
• Revenu net des intérêts: Le revenu des intérêts nets était 174,1 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, une diminution de 17,5 millions de dollars par rapport à la même période en 2023.
• Revenu sans intérêt: Les revenus non intérêts ont diminué à 38,2 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, en bas 6,1 millions de dollars de l'année précédente.

Stratégies d'atténuation

La société met en œuvre plusieurs stratégies pour atténuer ces risques:

• Gestion des coûts: Les dépenses sans intérêt étaient 133,9 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, une diminution de 6,4 millions de dollars par rapport à la même période en 2023.
• Gestion des risques de crédit: L'allocation pour les pertes de crédit était 1.05% des prêts détenus pour investir à la fin du troisième trimestre de 2024.

Dans l'ensemble, First Bancshares, Inc. doit continuellement s'adapter à la gestion efficace de ces risques tout en maintenant sa santé financière dans un paysage concurrentiel.

Perspectives de croissance futures pour la première Bancshares, Inc. (FBMS)

Perspectives de croissance futures de First Bancshares, Inc.

Analyse des principaux moteurs de croissance

La société se concentre sur plusieurs moteurs de croissance clés qui comprennent les innovations de produits, les extensions du marché et les acquisitions stratégiques. Au 30 septembre 2024, la société a déclaré un actif total de 7,966 milliards de dollars . Le portefeuille de prêts a augmenté 148,6 millions de dollars, ou 2.9%, à 5,322 milliards de dollars Au cours des neuf premiers mois de 2024.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a déclaré un revenu net de 58,9 millions de dollars, à partir de 64,4 millions de dollars dans la même période de 2023, indiquant une diminution de 8.6% . Les projections de revenus pour les prochains trimestres suggèrent de se concentrer sur l'augmentation du revenu net des intérêts nets, qui a été signalé à 174,1 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.

Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future

La société prévoit d'améliorer ses offres de services grâce à des partenariats stratégiques et des innovations de produits. Au troisième trimestre de 2024, les revenus non intérêts ont été signalés à 12,2 millions de dollars, une diminution de 19,3 millions de dollars au même trimestre de l'année précédente. Cela indique la nécessité de nouvelles initiatives pour stimuler les sources de revenus.

Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance

Le premier Bancshares a un avantage concurrentiel dans sa solide structure de capital, avec les capitaux propres totaux des actionnaires à 1,012 milliard de dollars Au 30 septembre 2024. De plus, le ratio de liquidité de l'entreprise se situe à 14.3%, significativement au-dessus de la directive de politique interne de 10% . Cette forte position de liquidité est essentielle pour financer des initiatives de croissance.

L’accent stratégique de l’entreprise sur l’amélioration de sa base de capitaux et l’amélioration de ses positions de portefeuille de prêts à la croissance future au milieu d'un paysage économique difficile. L'augmentation des dépôts à 6,567 milliards de dollars Fournit également une base solide pour l'expansion des opérations de prêt.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. The First Bancshares, Inc. (FBMS) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of The First Bancshares, Inc. (FBMS)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View The First Bancshares, Inc. (FBMS)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.