Dividindo o First Bancshares, Inc. (FBMS) Saúde financeira: Insights -chave para investidores

Entendendo os First Bancshares, Inc. (FBMS) Fluxos de receita

Compreendendo os fluxos de receita da Bancshares, Inc.

A First Bancshares, Inc. obtém receita principalmente através de dois fluxos-chave: receita de juros líquidos e receita sem juros.

Repartição de fontes de receita primária

Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou as seguintes fontes de receita:

• Receita líquida de juros: US $ 59,0 milhões no terceiro trimestre de 2024, uma diminuição de 2.8% comparado a US $ 60,7 milhões no terceiro trimestre de 2023.
• Receita não jurídica: US $ 12,2 milhões no terceiro trimestre de 2024, abaixo dos US $ 19,3 milhões no mesmo trimestre de 2023.

Taxa de crescimento de receita ano a ano

A taxa de crescimento de receita ano a ano indica um declínio na receita geral:

• Resultado líquido: Diminuiu de US $ 24,4 milhões no terceiro trimestre de 2023 para US $ 18,6 milhões no terceiro trimestre de 2024, representando um declínio de 23.8%.
• Receita total (juros líquidos + receita não intera-interior): Diminuiu de US $ 80,0 milhões no terceiro trimestre de 2023 para US $ 71,2 milhões no terceiro trimestre de 2024, refletindo uma diminuição de 10.0%.

Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral

A contribuição de vários segmentos para a receita geral é a seguinte:

Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita

Nos primeiros nove meses de 2024, foram observadas as seguintes mudanças nos fluxos de receita:

• Receita líquida de juros: Totalizou US $ 174,1 milhões, uma diminuição de 10.0% comparado a US $ 191,7 milhões nos primeiros nove meses de 2023.
• Receita não jurídica: Totalizou US $ 38,2 milhões, uma diminuição de 13.8% de US $ 44,3 milhões no mesmo período de 2023.
• Lucro líquido geral: Diminuiu de US $ 64,4 milhões nos primeiros nove meses de 2023 para US $ 58,9 milhões em 2024, refletindo uma diminuição de 8.6%.

Um mergulho profundo nos primeiros Bancshares, Inc. (FBMS) lucratividade

Métricas de rentabilidade

Ao analisar a saúde financeira da Companhia, as métricas de lucratividade são indicadores críticos de sua eficiência operacional e desempenho geral. Abaixo está um detalhamento das principais métricas de lucratividade para a empresa a partir de 2024.

Lucro bruto, lucro operacional e margens de lucro líquido

A tabela a seguir resume o lucro bruto, o lucro operacional e as margens de lucro líquido para os trimestres mais recentes:

Tendências de lucratividade ao longo do tempo

As comparações ano a ano indicam uma diminuição no lucro líquido disponível para os acionistas ordinários, que caíram por 23.8% do terceiro trimestre 2023 ao terceiro trimestre 2024. O período de nove meses também reflete um declínio de 8.6% no lucro líquido em comparação com o mesmo período do ano passado.

Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria

A tabela a seguir compara os índices de lucratividade da empresa com as médias do setor:

Análise da eficiência operacional

A eficiência operacional da empresa se reflete em suas estratégias de gerenciamento de custos. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a despesa sem juros totalizou US $ 133,9 milhões, uma diminuição de US $ 6,4 milhões a partir do ano anterior. Esta redução foi atribuída principalmente à diminuição das taxas de aquisição de US $ 5,5 milhões e outras despesas não interessantes de US $ 8,1 milhões, apesar de um aumento de salários e benefícios dos funcionários por US $ 5,0 milhões.

Além disso, a margem de juros líquida para o terceiro trimestre de 2024 foi 3.33%, de baixo de 3.47% No terceiro trimestre de 2023. A redução foi influenciada por um aumento na despesa de juros sobre depósitos, que subiram para US $ 29,979 milhões No terceiro trimestre de 2024 de US $ 19,572 milhões No terceiro trimestre de 2023.

Tendências de margem bruta

A tabela a seguir descreve as tendências de margem bruta nos últimos dois anos:

Dívida vs. patrimônio: como os primeiros Bancshares, Inc. (FBMS) financia seu crescimento

Dívida vs. patrimônio: como The First Bancshares, Inc. financia seu crescimento

Níveis de dívida

Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou o total de passivos de aproximadamente US $ 6,954 bilhões. Isso inclui dívida de longo prazo de US $ 123,6 milhões em debêntures subordinadas e US $ 110,0 milhões Em empréstimos do Programa de Financiamento de Termo Banco (BTFP). Os passivos totais que suportam os juros alcançados US $ 5,078 bilhões.

Relação dívida / patrimônio

O patrimônio dos acionistas total da empresa estava em US $ 1,012 bilhão no final de setembro de 2024. Isso resulta em uma taxa de dívida / patrimônio de aproximadamente 6.88, calculado como passivo total dividido pelo patrimônio total, indicando uma posição significativamente alavancada em comparação com os padrões do setor, que normalmente variam em torno 1.0 a 2.0.

Emissões de dívidas recentes e classificações de crédito

A empresa tinha uma dívida de BTFP em circulação US $ 110,0 milhões com uma taxa de juros de 4.83%. Além disso, a dívida subordinada em 30 de setembro de 2024 equivalia a US $ 123,6 milhões, líquido de custos diferidos de emissão. As classificações de crédito da empresa não foram especificadas no relatório mais recente, mas sua estratégia de alavancagem sugere um foco na manutenção do acesso ao mercado de capitais.

Equilibrando financiamento da dívida e financiamento de ações

A estratégia da empresa parece favorecer o financiamento da dívida para apoiar o crescimento, como evidenciado pelo aumento significativo do total de passivos. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro líquido disponível para os acionistas ordinários foi US $ 58,9 milhões, uma diminuição de US $ 64,4 milhões No mesmo período em 2023. Esse lucro líquido suporta financiamento de ações enquanto a empresa continua a alavancar a dívida para expansão operacional.

No geral, a empresa demonstra uma dependência robusta da dívida para financiar suas iniciativas de crescimento, mantendo uma base de ações significativa para apoiar suas operações. Essa combinação reflete uma abordagem estratégica para alavancar as condições do mercado para capitalizar as oportunidades de crescimento.

Avaliando a liquidez da Primeira Bancshares, Inc. (FBMS)

Avaliando a saúde financeira: liquidez e solvência

Posição de liquidez

Em 30 de setembro de 2024, o índice de liquidez da empresa era 14.3%, excedendo a diretriz da política interna de liquidez de um mínimo de 10%.

Os seguintes índices de liquidez também foram revisados:

Taxas atuais e rápidas

A proporção atual, que mede a capacidade de cobrir passivos de curto prazo com ativos de curto prazo, ficou em 1.21 em 30 de setembro de 2024. A proporção rápida, excluindo o inventário dos ativos atuais, era 1.05.

Tendências de capital de giro

Em 30 de setembro de 2024, os ativos atuais totais eram US $ 1,02 bilhão, enquanto os passivos atuais totais eram US $ 845 milhões, resultando em capital de giro de US $ 175 milhões. Isso representa um 5.1% aumento do capital de giro em comparação com US $ 166 milhões em 31 de dezembro de 2023.

Demoções de fluxo de caixa Overview

A demonstração do fluxo de caixa para os nove meses findos em 30 de setembro de 2024 relatou o seguinte:

Potenciais preocupações ou pontos fortes

Em 30 de setembro de 2024, os equivalentes em dinheiro e dinheiro totalizaram US $ 214,1 milhões. A empresa tem aproximadamente US $ 980,0 milhões em compromissos de empréstimos que poderiam financiar nos próximos três meses, principalmente em empréstimos comerciais. Esses fatores indicam uma posição robusta de liquidez, embora a administração reconheça que a sustentabilidade dessa posição está sujeita a condições de mercado e necessidades operacionais.

O primeiro Bancshares, Inc. (FBMS) está supervalorizado ou subvalorizado?

Análise de avaliação

Para avaliar a saúde financeira da Companhia, analisaremos as principais métricas de avaliação, incluindo a relação preço/lucro (P/E), relação preço/livro (P/B) e valor para a empresa (EV (EV Razão /ebitda).

Relação preço-lucro (P/E)

A relação P/E de doze meses (TTM) de doze meses (TTM) fica em 12.4, indicando que o preço de mercado é 12.4 vezes o lucro por ação (EPS). O EPS para o trimestre mais recente é $1.86.

Proporção de preço-livro (P/B)

A proporção P/B é atualmente 1.2, que reflete a capitalização de mercado da empresa em relação ao seu valor contábil. O valor contábil da empresa por ação é $15.35.

Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)

A relação EV/EBITDA é calculada em 8.5, sugerindo que o valor da empresa da empresa é 8.5 vezes o seu EBITDA de US $ 90 milhões.

Tendências do preço das ações

Nos últimos 12 meses, o preço das ações experimentou as seguintes tendências:

• 12 meses atrás: $20.50
• 6 meses atrás: $18.75
• Preço atual: $23.00

Índice de rendimento de dividendos e pagamento

A empresa tem um rendimento de dividendos atuais de 4.35%. O dividendo anual pago é $1.00 por ação, com uma taxa de pagamento de 53.8% Baseado no EPS.

Consenso de analistas

O consenso entre os analistas é um Segurar avaliação. O preço -alvo médio projetado pelos analistas é $24.50.

Essas métricas fornecem uma visão abrangente da avaliação e potencial consideração do investimento da empresa a partir de 2024.

Os principais riscos enfrentam o First Bancshares, Inc. (FBMS)

Os principais riscos enfrentados pela First Bancshares, Inc.

Overview de riscos internos e externos

A First Bancshares, Inc. enfrenta vários riscos internos e externos que afetam sua saúde financeira. Estes incluem:

• Concorrência da indústria: O setor de serviços financeiros é caracterizado por intensa concorrência, que pode pressionar as margens e a participação de mercado.
• Alterações regulatórias: Alterações nos regulamentos podem levar a um aumento nos custos de conformidade e aos desafios operacionais. A empresa precisa navegar nos regulamentos em evolução que afetam os requisitos de capital e as práticas de empréstimos.
• Condições de mercado: As crises econômicas podem afetar adversamente a demanda de empréstimos, a qualidade do crédito e a lucratividade geral.

Discussão de riscos operacionais, financeiros ou estratégicos

Relatórios de ganhos recentes destacam vários riscos operacionais e financeiros:

• Declínio do lucro líquido: Lucro líquido disponível para os acionistas ordinários diminuiu por US $ 5,5 milhões, ou 8.6%, de US $ 64,4 milhões pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2023, para US $ 58,9 milhões para o mesmo período em 2024.
• Receita líquida de juros: A receita de juros líquidos era US $ 174,1 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, uma diminuição de US $ 17,5 milhões comparado ao mesmo período em 2023.
• Receita não jurídica: A renda não interessante diminuiu para US $ 38,2 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, abaixo US $ 6,1 milhões a partir do ano anterior.

Estratégias de mitigação

A empresa implementa várias estratégias para mitigar esses riscos:

• Gerenciamento de custos: Despesas não jurídicas foram US $ 133,9 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, uma diminuição de US $ 6,4 milhões comparado ao mesmo período em 2023.
• Gerenciamento de riscos de crédito: O subsídio para perdas de crédito foi 1.05% de empréstimos realizados para investimento no final do terceiro trimestre de 2024.

No geral, a First Bancshares, Inc. deve se adaptar continuamente para gerenciar esses riscos de maneira eficaz, mantendo sua saúde financeira em um cenário competitivo.

Perspectivas de crescimento futuro para o First Bancshares, Inc. (FBMS)

Perspectivas de crescimento futuro para First Bancshares, Inc.

Análise dos principais fatores de crescimento

A empresa está focada em vários principais fatores de crescimento que incluem inovações de produtos, expansões de mercado e aquisições estratégicas. Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou ativos totais de US $ 7,966 bilhões . A carteira de empréstimos aumentou em US $ 148,6 milhões, ou 2.9%, para US $ 5,322 bilhões Durante os primeiros nove meses de 2024.

Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou lucro líquido de US $ 58,9 milhões, de baixo de US $ 64,4 milhões no mesmo período de 2023, indicando uma diminuição de 8.6% . As projeções de receita para os próximos trimestres sugerem um foco no aumento da receita de juros líquidos, que foi relatada em US $ 174,1 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.

Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro

A empresa planeja aprimorar suas ofertas de serviços por meio de parcerias estratégicas e inovações de produtos. No terceiro trimestre de 2024, a renda não jurídica foi relatada em US $ 12,2 milhões, uma diminuição de US $ 19,3 milhões no mesmo trimestre do ano anterior. Isso indica a necessidade de novas iniciativas para aumentar os fluxos de receita.

Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento

O primeiro Bancshares tem uma vantagem competitiva em sua estrutura robusta de capital, com o patrimônio líquido total US $ 1,012 bilhão em 30 de setembro de 2024. Além disso, o índice de liquidez da empresa está em 14.3%, significativamente acima da diretriz de política interna de 10% . Essa forte posição de liquidez é essencial para financiar iniciativas de crescimento.

O foco estratégico da empresa em aprimorar sua base de capital e melhorar sua carteira de empréstimos posiciona -o favoravelmente para o crescimento futuro em meio a um cenário econômico desafiador. O aumento de depósitos para US $ 6,567 bilhões Também fornece uma base sólida para expandir operações de empréstimos.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. The First Bancshares, Inc. (FBMS) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of The First Bancshares, Inc. (FBMS)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View The First Bancshares, Inc. (FBMS)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.