The First Bancshares, Inc. (FBMS) Bundle
فهم مصادر إيرادات شركة First Bancshares, Inc. (FBMS).
فهم مصادر إيرادات شركة First Bancshares, Inc
تحقق شركة First Bancshares, Inc. إيراداتها في المقام الأول من خلال مصدرين رئيسيين: صافي دخل الفوائد والدخل من غير الفوائد.
انهيار مصادر الإيرادات الأولية
أعلنت الشركة اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 عن مصادر الإيرادات التالية:
- صافي دخل الفوائد: 59.0 مليون دولار للربع الثالث من عام 2024، بانخفاض قدره 2.8% مقارنة بـ 60.7 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2023.
- الدخل من غير الفوائد: 12.2 مليون دولار أمريكي للربع الثالث من عام 2024، بانخفاض من 19.3 مليون دولار أمريكي في الربع نفسه من عام 2023.
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
يشير معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي إلى انخفاض في إجمالي الإيرادات:
- صافي الدخل: انخفض من 24.4 مليون دولار أمريكي في الربع الثالث من عام 2023 إلى 18.6 مليون دولار أمريكي في الربع الثالث من عام 2024، وهو ما يمثل انخفاضًا قدره 23.8%.
- إجمالي الإيرادات (صافي الفوائد + الدخل من غير الفوائد): انخفض من 80.0 مليون دولار أمريكي في الربع الثالث من عام 2023 إلى 71.2 مليون دولار أمريكي في الربع الثالث من عام 2024، مما يعكس انخفاضًا قدره 10.0%.
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية
فيما يلي مساهمة القطاعات المختلفة في إجمالي الإيرادات:
| شريحة | إيرادات الربع الثالث من عام 2024 (بالملايين الدولارات) | إيرادات الربع الثالث من عام 2023 (بالملايين الدولارات) | النسبة المئوية للمساهمة في إجمالي الإيرادات (الربع الثالث 2024) |
|---|---|---|---|
| صافي دخل الفوائد | 59.0 | 60.7 | 82.9% |
| الدخل من غير الفوائد | 12.2 | 19.3 | 17.1% |
| المجموع | 71.2 | 80.0 | 100.0% |
تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات
وفي الأشهر التسعة الأولى من عام 2024، لوحظت التغييرات التالية في مصادر الإيرادات:
- صافي دخل الفوائد: بلغ 174.1 مليون دولار، بانخفاض قدره 10.0% مقارنة بـ 191.7 مليون دولار في الأشهر التسعة الأولى من عام 2023.
- الدخل من غير الفوائد: بإجمالي 38.2 مليون دولار، بانخفاض قدره 13.8% من 44.3 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023.
- صافي الدخل الإجمالي: انخفض من 64.4 مليون دولار في الأشهر التسعة الأولى من عام 2023 إلى 58.9 مليون دولار في عام 2024، مما يعكس انخفاضًا قدره 8.6%.
نظرة عميقة على ربحية شركة First Bancshares, Inc. (FBMS).
مقاييس الربحية
عند تحليل الوضع المالي للشركة، تعد مقاييس الربحية مؤشرات مهمة لكفاءتها التشغيلية وأدائها العام. فيما يلي تفاصيل مقاييس الربحية الرئيسية للشركة اعتبارًا من عام 2024.
إجمالي الربح وأرباح التشغيل وصافي هوامش الربح
يلخص الجدول التالي إجمالي الربح والأرباح التشغيلية وهوامش الربح الصافية للأرباع الأخيرة:
| متري | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 | 9شهر 2024 | 9 أشهر 2023 |
|---|---|---|---|---|
| صافي الدخل (بالآلاف) | $18,571 | $24,360 | $58,896 | $64,410 |
| الربح التشغيلي (بالآلاف) | $20,507 | $24,047 | $61,101 | $78,007 |
| هامش الربح الإجمالي (%) | 19.9% | 28.4% | 20.3% | 24.1% |
| هامش الربح التشغيلي (%) | 21.0% | 29.5% | 21.8% | 27.7% |
| صافي هامش الربح (%) | 19.9% | 28.4% | 20.3% | 24.1% |
الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت
تشير المقارنات السنوية إلى انخفاض صافي الدخل المتاح للمساهمين العاديين، والذي انخفض بنسبة 23.8% من الربع الثالث من عام 2023 إلى الربع الثالث من عام 2024. وتعكس فترة التسعة أشهر أيضًا انخفاضًا قدره 8.6% في صافي الدخل مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي.
مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة
يقارن الجدول التالي نسب ربحية الشركة مع متوسطات الصناعة:
| متري | شركة | متوسط الصناعة |
|---|---|---|
| صافي هامش الربح (%) | 19.9% | 22.5% |
| هامش الربح التشغيلي (%) | 21.0% | 25.0% |
| العائد على الأصول (%) | 0.73% | 1.00% |
| العائد على حقوق الملكية (%) | 7.08% | 10.00% |
تحليل الكفاءة التشغيلية
وتنعكس الكفاءة التشغيلية للشركة في استراتيجيات إدارة التكاليف. بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي المصاريف غير المتعلقة بالفوائد 133.9 مليون دولار، بانخفاض قدره 6.4 مليون دولار من العام السابق. ويعزى هذا التخفيض في المقام الأول إلى انخفاض رسوم الاستحواذ 5.5 مليون دولار وغيرها من المصاريف غير الفوائد 8.1 مليون دولاربالرغم من زيادة الرواتب ومزايا الموظفين بها 5.0 مليون دولار.
بالإضافة إلى ذلك، بلغ صافي هامش الفائدة للربع الثالث من عام 2024 3.33%، أسفل من 3.47% في الربع الثالث من عام 2023. وقد تأثر هذا الانخفاض بزيادة مصروفات الفوائد على الودائع، والتي ارتفعت إلى 29.979 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2024 من 19.572 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2023.
اتجاهات هامش الربح الإجمالي
يوضح الجدول التالي اتجاهات هامش الربح الإجمالي خلال العامين الماضيين:
| فترة | هامش الربح الإجمالي (%) |
|---|---|
| الربع الثالث 2024 | 19.9% |
| الربع الثالث 2023 | 28.4% |
| 9شهر 2024 | 20.3% |
| 9 أشهر 2023 | 24.1% |
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة First Bancshares, Inc. (FBMS) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة First Bancshares, Inc. بتمويل نموها
مستويات الديون
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أبلغت الشركة عن إجمالي التزاماتها بحوالي 6.954 مليار دولار. وهذا يشمل الديون طويلة الأجل بقيمة 123.6 مليون دولار في السندات الثانوية و 110.0 مليون دولار في قروض برنامج التمويل لأجل البنك (BTFP). بلغ إجمالي الالتزامات التي تحمل فوائد 5.078 مليار دولار.
نسبة الدين إلى حقوق الملكية
وبلغ إجمالي حقوق المساهمين في الشركة 1.012 مليار دولار في نهاية سبتمبر 2024. وينتج عن ذلك نسبة الدين إلى حقوق الملكية تقريبًا 6.88، يتم حسابها كإجمالي الالتزامات مقسومة على إجمالي حقوق الملكية، مما يشير إلى مركز مدعوم بشكل كبير مقارنة بمعايير الصناعة، والتي تتراوح عادة حولها 1.0 إلى 2.0.
إصدارات الديون الأخيرة والتصنيفات الائتمانية
كان لدى الشركة ديون مستحقة على BTFP بقيمة 110.0 مليون دولار مع سعر فائدة قدره 4.83%. كما بلغ الدين الثانوي كما في 30 سبتمبر 2024 مبلغ 123.6 مليون دولار، صافي تكاليف الإصدار المؤجلة. ولم يتم تحديد التصنيفات الائتمانية للشركة في التقرير الأخير، لكن استراتيجية الاستفادة منها تشير إلى التركيز على الحفاظ على الوصول إلى أسواق رأس المال.
الموازنة بين تمويل الديون وتمويل الأسهم
ويبدو أن استراتيجية الشركة تفضل تمويل الديون لدعم النمو، كما يتضح من الزيادة الكبيرة في إجمالي المطلوبات. للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ صافي الدخل المتاح للمساهمين العاديين 58.9 مليون دولار، انخفاضا من 64.4 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023. ويدعم هذا الدخل الصافي تمويل الأسهم بينما تواصل الشركة الاستفادة من الديون للتوسع التشغيلي.
| نوع الدين | المبلغ (بالملايين) | سعر الفائدة | تاريخ الاستحقاق |
|---|---|---|---|
| السندات الثانوية | $123.6 | 6.35% | 1 أكتوبر 2030 |
| الاقتراض من BTFP | $110.0 | 4.83% | 28 ديسمبر 2024 |
بشكل عام، تُظهر الشركة اعتماداً قوياً على الديون لتمويل مبادرات نموها مع الحفاظ على قاعدة أسهم كبيرة لدعم عملياتها. يعكس هذا المزيج نهجًا استراتيجيًا للاستفادة من ظروف السوق للاستفادة من فرص النمو.
تقييم سيولة شركة First Bancshares, Inc. (FBMS).
تقييم الصحة المالية: السيولة والملاءة المالية
موقف السيولة
وفي 30 سبتمبر 2024 بلغت نسبة السيولة للشركة 14.3%، وهو ما يتجاوز المبادئ التوجيهية لسياسة السيولة الداخلية بحد أدنى 10%.
كما تم مراجعة نسب السيولة التالية:
| نسبة السيولة | قيمة | الحد الأقصى للسياسة | امتثال |
|---|---|---|---|
| القروض إلى الودائع (بما في ذلك سلف FHLB) | 80.1% | 90.0% | في السياسة |
| صافي نسبة الإعالة على التمويل غير الأساسي | 7.8% | 20.0% | في السياسة |
| الأموال الفيدرالية المشتراة / إجمالي الأصول | 0.0% | 10.0% | في السياسة |
| تقدم FHLB / إجمالي الأصول | 1.2% | 20.0% | في السياسة |
| برنامج التمويل لأجل البنك / إجمالي الأصول | 1.4% | 10.0% | في السياسة |
| الأوراق المالية المرهونة / إجمالي الأوراق المالية | 61.7% | 90.0% | في السياسة |
النسب الحالية والسريعة
وبلغت نسبة التداول، والتي تقيس القدرة على تغطية الالتزامات قصيرة الأجل بأصول قصيرة الأجل 1.21 اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024. وكانت نسبة السيولة السريعة، باستثناء المخزون من الأصول المتداولة، 1.05.
اتجاهات رأس المال العامل
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي الأصول المتداولة 1.02 مليار دولاربينما بلغ إجمالي المطلوبات المتداولة 845 مليون دولارمما أدى إلى رأس المال العامل 175 مليون دولار. وهذا يمثل أ 5.1% زيادة رأس المال العامل مقارنة ب 166 مليون دولار اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023.
بيانات التدفق النقدي Overview
أظهرت قائمة التدفق النقدي للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 ما يلي:
| فئة التدفق النقدي | 2024 (بالآلاف) | 2023 (بالآلاف) |
|---|---|---|
| صافي النقد الناتج من الأنشطة التشغيلية | $67,808 | $80,357 |
| صافي النقد (المستخدم في) الناتج عن الأنشطة الاستثمارية | ($94,786) | $255,336 |
| صافي النقد الناتج عن أنشطة التمويل | $91,982 | ($408,603) |
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي النقد وما في حكمه 214.1 مليون دولار. الشركة لديها ما يقرب من 980.0 مليون دولار في التزامات القروض التي يمكن تمويلها خلال الأشهر الثلاثة المقبلة، وبشكل أساسي في القروض التجارية. تشير هذه العوامل إلى مركز سيولة قوي، على الرغم من أن الإدارة تعترف بأن استدامة هذا المركز تخضع لظروف السوق والاحتياجات التشغيلية.
هل شركة First Bancshares, Inc. (FBMS) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
لتقييم الوضع المالي للشركة، سنقوم بتحليل مقاييس التقييم الرئيسية بما في ذلك نسبة السعر إلى الأرباح (P/E)، ونسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P/B)، وقيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV) / EBITDA) نسبة.
نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).
تبلغ نسبة السعر إلى الربحية للاثني عشر شهرًا (TTM). 12.4، مما يدل على سعر السوق 12.4 أضعاف ربحية السهم (EPS). إن ربحية السهم للربع الأخير هي $1.86.
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية حاليًا 1.2، وهو ما يعكس القيمة السوقية للشركة مقارنة بقيمتها الدفترية. القيمة الدفترية للشركة للسهم الواحد هي $15.35.
نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).
يتم حساب نسبة EV/EBITDA بـ 8.5، مما يوحي بأن قيمة المؤسسة للشركة هي 8.5 أضعاف الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك البالغة 90 مليون دولار.
اتجاهات أسعار الأسهم
على مدار الـ 12 شهرًا الماضية، شهد سعر السهم الاتجاهات التالية:
- منذ 12 شهرًا: $20.50
- منذ 6 أشهر: $18.75
- السعر الحالي: $23.00
عائد الأرباح ونسب الدفع
تمتلك الشركة عائد أرباح حالي قدره 4.35%. الأرباح السنوية المدفوعة هي $1.00 للسهم الواحد، مع نسبة دفع 53.8% على أساس EPS.
إجماع المحللين
الإجماع بين المحللين هو أ يمسك تصنيف. متوسط السعر المستهدف المتوقع من قبل المحللين هو $24.50.
| متري | قيمة |
|---|---|
| نسبة السعر إلى الربحية | 12.4 |
| نسبة السعر إلى القيمة الدفترية | 1.2 |
| نسبة EV/EBITDA | 8.5 |
| سعر السهم الحالي | $23.00 |
| عائد الأرباح | 4.35% |
| الأرباح السنوية | $1.00 |
| نسبة الدفع | 53.8% |
| تصنيف إجماع المحللين | يمسك |
| متوسط السعر المستهدف | $24.50 |
توفر هذه المقاييس نظرة شاملة لتقييم الشركة واعتبارات الاستثمار المحتملة اعتبارًا من عام 2024.
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة First Bancshares, Inc. (FBMS)
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة First Bancshares, Inc.
Overview المخاطر الداخلية والخارجية
تواجه شركة First Bancshares, Inc. العديد من المخاطر الداخلية والخارجية التي تؤثر على صحتها المالية. وتشمل هذه:
- مسابقة الصناعة: تتميز صناعة الخدمات المالية بالمنافسة الشديدة، والتي يمكن أن تضغط على الهوامش وحصة السوق.
- التغييرات التنظيمية: يمكن أن تؤدي التغييرات في اللوائح إلى زيادة تكاليف الامتثال والتحديات التشغيلية. يتعين على الشركة أن تتنقل بين اللوائح المتطورة التي تؤثر على متطلبات رأس المال وممارسات الإقراض.
- ظروف السوق: يمكن أن تؤثر فترات الركود الاقتصادي سلبًا على الطلب على القروض وجودة الائتمان والربحية الإجمالية.
مناقشة المخاطر التشغيلية أو المالية أو الإستراتيجية
تسلط تقارير الأرباح الأخيرة الضوء على العديد من المخاطر التشغيلية والمالية:
- انخفاض صافي الدخل: انخفض صافي الدخل المتاح للمساهمين العاديين بنسبة 5.5 مليون دولار، أو 8.6%، من 64.4 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2023 إلى 58.9 مليون دولار لنفس الفترة من عام 2024.
- صافي دخل الفوائد: وكان صافي دخل الفوائد 174.1 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 بانخفاض قدره 17.5 مليون دولار مقارنة بنفس الفترة من عام 2023.
- الدخل من غير الفوائد: وانخفض الدخل من غير الفوائد إلى 38.2 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 بانخفاض 6.1 مليون دولار من العام السابق.
استراتيجيات التخفيف
تطبق الشركة عدة إستراتيجيات للتخفيف من هذه المخاطر:
- إدارة التكاليف: وكانت النفقات غير الفائدة 133.9 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 بانخفاض قدره 6.4 مليون دولار مقارنة بنفس الفترة من عام 2023.
- إدارة مخاطر الائتمان: وكان مخصص خسائر الائتمان 1.05% إجمالي القروض المحتفظ بها للاستثمار في نهاية الربع الثالث من عام 2024.
| عامل الخطر | وصف | تأثير |
|---|---|---|
| انخفاض صافي الدخل | انخفاض صافي الدخل المتاح للمساهمين العاديين | انخفاض بنسبة 8.6% عن العام السابق |
| صافي دخل الفوائد | انخفاض صافي إيرادات الفوائد بسبب زيادة مصاريف الفوائد | انخفاض قدره 17.5 مليون دولار على أساس سنوي |
| الدخل من غير الفوائد | انخفاض الدخل من غير الفوائد بشكل أساسي من منح الخزانة الأمريكية | انخفاض 6.1 مليون دولار |
| مصاريف غير الفوائد | تخفيض النفقات غير المتعلقة بالفائدة من خلال إدارة التكاليف | انخفاض 6.4 مليون دولار |
| مخاطر الائتمان | مخصص نسبة خسائر الائتمان للقروض | 1.05% اعتباراً من الربع الثالث 2024 |
بشكل عام، يجب على شركة First Bancshares, Inc. أن تتكيف باستمرار لإدارة هذه المخاطر بفعالية مع الحفاظ على صحتها المالية في بيئة تنافسية.
آفاق النمو المستقبلي لشركة First Bancshares, Inc. (FBMS)
آفاق النمو المستقبلي لشركة First Bancshares, Inc.
تحليل محركات النمو الرئيسية
تركز الشركة على العديد من محركات النمو الرئيسية التي تشمل ابتكارات المنتجات وتوسعات السوق وعمليات الاستحواذ الاستراتيجية. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أبلغت الشركة عن إجمالي أصول قدرها 7.966 مليار دولار . وقد زادت محفظة القروض بنسبة 148.6 مليون دولار، أو 2.9%، ل 5.322 مليار دولار خلال الأشهر التسعة الأولى من عام 2024 .
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح
للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، سجلت الشركة صافي دخل قدره 58.9 مليون دولار، أسفل من 64.4 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023، مما يشير إلى انخفاض قدره 8.6% . تشير توقعات الإيرادات للأرباع القادمة إلى التركيز على زيادة صافي إيرادات الفوائد، والتي تم الإبلاغ عنها في 174.1 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 .
المبادرات أو الشراكات الإستراتيجية التي قد تدفع النمو المستقبلي
وتخطط الشركة لتعزيز عروض خدماتها من خلال الشراكات الاستراتيجية وابتكارات المنتجات. وفي الربع الثالث من عام 2024، تم تسجيل الدخل من غير الفوائد عند 12.2 مليون دولار، انخفاضا من 19.3 مليون دولار في نفس الربع من العام السابق. ويشير هذا إلى الحاجة إلى مبادرات جديدة لتعزيز تدفقات الإيرادات.
المزايا التنافسية التي تضع الشركة في موضع النمو
تتمتع شركة First Bancshares بميزة تنافسية في هيكل رأس المال القوي، حيث يبلغ إجمالي حقوق المساهمين 1.012 مليار دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024. علاوة على ذلك، بلغت نسبة السيولة لدى الشركة 14.3%، أعلى بكثير من المبادئ التوجيهية للسياسة الداخلية لـ 10% . يعد وضع السيولة القوي هذا ضروريًا لتمويل مبادرات النمو.
| المقياس المالي | 30 سبتمبر 2024 | 31 ديسمبر 2023 | يتغير |
|---|---|---|---|
| إجمالي الأصول | 7.966 مليار دولار | 7.993 مليار دولار | -0.5% |
| صافي القروض | 5.322 مليار دولار | 5.173 مليار دولار | +2.9% |
| الودائع | 6.567 مليار دولار | 6.476 مليار دولار | +1.4% |
| صافي الدخل | 58.9 مليون دولار | 64.4 مليون دولار | -8.6% |
| الدخل من غير الفوائد | 12.2 مليون دولار | 19.3 مليون دولار | -37.7% |
| إجمالي حقوق المساهمين | 1.012 مليار دولار | 949 مليون دولار | +6.6% |
إن التركيز الاستراتيجي للشركة على تعزيز قاعدتها الرأسمالية وتحسين محفظة القروض الخاصة بها يضعها في وضع إيجابي للنمو المستقبلي وسط مشهد اقتصادي مليء بالتحديات. الزيادة في الودائع ل 6.567 مليار دولار كما يوفر أساسا متينا لتوسيع عمليات الإقراض .
The First Bancshares, Inc. (FBMS) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- The First Bancshares, Inc. (FBMS) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of The First Bancshares, Inc. (FBMS)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View The First Bancshares, Inc. (FBMS)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.