Federated Hermes, Inc. (FHI) Bundle
Comprensión de las fuentes de ingresos Federated Hermes, Inc. (FHI)
Comprensión de las fuentes de ingresos de Federated Hermes, Inc.
La salud financiera de Federated Hermes, Inc. se puede evaluar a través de sus fuentes de ingresos, que se derivan de varios productos y servicios. Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el ingreso total fue de $ 1,207,410,000, en comparación con $ 1,218,077,000 para el mismo período en 2023, lo que indica una ligera disminución.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
Hermes federado genera ingresos de múltiples ofertas, que incluyen:
- Tarifas de asesoramiento de inversiones: $ 274,621,000 (tercer trimestre de 2024) frente a $ 276,771,000 (tercer trimestre de 2023)
- Tarifas de servicio administrativo: $ 97,687,000 (tercer trimestre de 2024) frente a $ 88,023,000 (tercer trimestre de 2023)
- Tarifas de distribución: $ 29,193,000 (tercer trimestre de 2024) frente a $ 31,466,000 (tercer trimestre de 2023)
- Otras tarifas de servicio: $ 6,955,000 (tercer trimestre de 2024) frente a $ 6,396,000 (tercer trimestre de 2023)
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
El crecimiento de los ingresos año tras año refleja las siguientes tendencias:
- Q3 2024 Los ingresos aumentaron en $ 5,800,000 en comparación con el Q3 2023, una tasa de crecimiento de aproximadamente 1.44%.
- Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos disminuyeron en $ 10,667,000, lo que representa una disminución del 0,88% en comparación con el mismo período en 2023.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
La siguiente tabla representa la contribución de ingresos de varios segmentos comerciales para los tres y nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024:
| Segmento | P3 2024 Ingresos ($) | T3 2023 Ingresos ($) | 9m 2024 Ingresos ($) | 9m 2023 Ingresos ($) |
|---|---|---|---|---|
| Fondos Federados de Hermes | 344,795,000 | 337,203,000 | 1,014,383,000 | 1,021,748,000 |
| Cuentas separadas | 58,869,000 | 61,098,000 | 179,883,000 | 184,106,000 |
| Otro | 4,792,000 | 4,355,000 | 13,144,000 | 12,223,000 |
| Ingresos totales | 408,456,000 | 402,656,000 | 1,207,410,000 | 1,218,077,000 |
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
Los cambios significativos en las fuentes de ingresos incluyen:
- Los ingresos del mercado monetario aumentaron en $ 60,300,000 para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con el mismo período en 2023.
- Los ingresos por intereses llevados disminuyeron en $ 47,000,000 durante el mismo período, afectando negativamente los ingresos generales.
- Los ingresos por capital también vieron una disminución de $ 20,300,000 debido a activos promedio más bajos.
La relación entre los ingresos a los activos gestionados promedio fue de 0.20% para el período de nueve meses que finalizó el 30 de septiembre de 2024, por debajo del 0.23% en 2023, lo que refleja una disminución principalmente debido a la reducción de los intereses y los ingresos más bajos de los activos de capital promedio.
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Hermes, Inc. (FHI) Federated
Métricas de rentabilidad
Margen de beneficio bruto: Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el margen de beneficio bruto fue aproximadamente 27.4%, en comparación con 25.7% para el mismo período en 2023. Esto indica una mejora en la eficiencia bruta de ganancias.
Margen de beneficio operativo: La ganancia operativa para los tres meses terminó el 30 de septiembre de 2024 fue $ 111.7 millones, produciendo un margen de beneficio operativo de 27.3%. Este fue un aumento de 25.2% para el mismo período en 2023.
Margen de beneficio neto: El margen de beneficio neto para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue 21.4%, en comparación con 18.6% En el año anterior, reflejando una mejor rentabilidad general.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
En el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2024, el ingreso neto fue $ 183.6 millones, abajo de $ 216.8 millones En el mismo período de 2023. La disminución en el ingreso neto se atribuyó principalmente a las fluctuaciones en los ingresos y al aumento de los gastos operativos.
Año tras año, el margen de beneficio bruto ha mostrado una tendencia positiva, mudándose de 25.7% en el tercer trimestre de 2023 a 27.4% en el tercer trimestre de 2024. El margen de beneficio operativo también aumentó de 25.2% a 27.3%, destacando la gestión de costos mejorada.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
| Métrico | Hermes federado (FHI) | Promedio de la industria |
|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 27.4% | 25.0% |
| Margen de beneficio operativo | 27.3% | 24.5% |
| Margen de beneficio neto | 21.4% | 18.0% |
Análisis de la eficiencia operativa
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los gastos operativos totales aumentaron a $ 956.4 millones, en comparación con $ 933.1 millones en el mismo período en 2023. El aumento fue impulsado principalmente por mayores costos asociados con iniciativas tecnológicas y gastos intangibles relacionados con los activos.
La disminución de la compensación y los gastos relacionados por $ 32.6 millones indica una gestión efectiva de costos, particularmente en relación con los intereses llevados pagados como compensación.
La tasa impositiva efectiva para el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2024 fue 31.5%, un aumento de 25.6% En el año anterior, influenciado por una asignación de valoración en los activos de impuestos diferidos extranjeros.
Deuda versus patrimonio: cómo Federated Hermes, Inc. (FHI) financia su crecimiento
Deuda vs. Equidad: cómo Federated Hermes, Inc. financia su crecimiento
Niveles de deuda
Al 30 de septiembre de 2024, Federated Hermes tenía una deuda total a largo plazo de $ 348.0 millones, neto de costos de emisión no amortizados de $ 2.0 millones. Esto fue principalmente de notas senior no garantizadas emitidas el 17 de marzo de 2022, a una tasa de interés fija de 3.29%, pagadero semestralmente.
No hay deudas a corto plazo reportadas a la misma fecha. El total de los activos líquidos, que incluyen efectivo y equivalentes de efectivo, ascendieron a $ 631.1 millones.
Relación deuda / capital
La relación deuda / capital al 30 de septiembre de 2024 se calculó en 0.32. Esta relación es significativamente menor que el promedio de la industria de aproximadamente 0.75, indicando un enfoque conservador para el apalancamiento.
Emisiones de deuda recientes y calificaciones crediticias
Hermes federado emitió notas senior no garantizadas por un total $ 350 millones en marzo de 2022. Estas notas madurarán el 17 de marzo de 2032. La compañía mantiene un fuerte crédito profile, Aunque las calificaciones crediticias específicas no se revelaron en los últimos informes.
Equilibrar el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad
Federado Hermes equilibra su estrategia de financiación mediante la utilización de la deuda y el capital. La compañía ha optado por las recompras de acciones, habiendo vuelto a comprar aproximadamente 3.5 millones de acciones para $ 111.5 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024. Esto indica una preferencia hacia la gestión de capital junto con las obligaciones de deuda.
| Métrica financiera | Cantidad |
|---|---|
| Deuda a largo plazo | $ 348.0 millones |
| Deuda a corto plazo | $ 0.0 millones |
| Activo líquido | $ 631.1 millones |
| Relación deuda / capital | 0.32 |
| Relación promedio de deuda / capital de la industria | 0.75 |
| Notas senior no seguras emitidas | $ 350 millones |
| Tasa de interés en las notas | 3.29% |
| Acciones recomprasadas | 3.5 millones de acciones |
| Recompra de costos de acciones | $ 111.5 millones |
Evaluación de liquidez federada Hermes, Inc. (FHI)
Evaluación de liquidez federada Hermes, Inc. (FHI)
Activos actuales: Al 30 de septiembre de 2024, los activos actuales totales ascendieron a $ 631.1 millones, en comparación con $ 656.4 millones al 31 de diciembre de 2023.
Pasivos corrientes: Los pasivos corrientes totalizaron $ 263.1 millones A partir del 30 de septiembre de 2024, por debajo de $ 287.3 millones al 31 de diciembre de 2023.
Relaciones actuales y rápidas
La relación actual, calculada como activos actuales divididos por pasivos corrientes, es aproximadamente 2.40 para FHI al 30 de septiembre de 2024 (($ 631.1 millones / $ 263.1 millones)). La relación rápida, que excluye el inventario de los activos actuales, también es fuerte, lo que refleja una posición de liquidez robusta.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo, definido como activos corrientes menos pasivos corrientes, se encuentra en $ 368 millones A partir del 30 de septiembre de 2024, por debajo de $ 369.1 millones Al final de 2023. Esta ligera disminución indica un manejo de liquidez estable a pesar de las fluctuaciones en los valores de los activos.
Estados de flujo de efectivo Overview
| Tipo de flujo de caja | 2024 (nueve meses) | 2023 (nueve meses) |
|---|---|---|
| Actividades operativas | $ 219.9 millones | $ 182.2 millones |
| Actividades de inversión | $ 22.9 millones | $ 8.6 millones |
| Actividades financieras | ($ 260.1 millones) | ($ 250.0 millones) |
El efectivo neto proporcionado por las actividades operativas aumentadas por $ 37.7 millones año tras año, lo que refleja una mejor eficiencia operativa. Las actividades de inversión también mostraron tendencias positivas de flujo de efectivo, con un aumento neto de $ 14.3 millones del año anterior.
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
A pesar de una disminución de los activos líquidos, Hermes federado mantiene una posición de liquidez sólida con una relación de cobertura de intereses de 40 a 1 A partir del 30 de septiembre de 2024. La relación de apalancamiento es 0.72 a 1, muy por debajo del 3 a 1 Umbral establecido en sus convenios de deuda.
Se espera que las necesidades de efectivo futuras se satisfagan a través de los activos líquidos existentes, el flujo de efectivo operativo continuo y las instalaciones de crédito disponibles, que incluyen un $ 350 millones línea de crédito giratorio.
¿Está federado Hermes, Inc. (FHI) sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
La valoración de Hermes, Inc. (FHI) federada se puede evaluar a través de las relaciones financieras clave y las métricas de rendimiento de acciones, que proporcionan información sobre si la compañía está sobrevaluada o infravalorada.
Relación de precio a ganancias (P/E)
Al 30 de septiembre de 2024, la relación P/E es de 17.3, calculada en función de las ganancias diluidas por acción (EPS) de $ 1.06 para el tercer trimestre.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B es 1.5, lo que refleja un valor en libros por acción de aproximadamente $ 8.60, derivado del capital total de $ 1,083.5 millones y acciones en circulación de 125 millones.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA se calcula en 9.4, según un valor empresarial de aproximadamente $ 1.5 mil millones y EBITDA de $ 159 millones.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha mostrado una tendencia de un máximo de $ 22.50 a un mínimo de $ 16.75, actualmente cotizando alrededor de $ 18.75, lo que indica una disminución del 16.67% durante el año.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
El rendimiento actual de dividendos es de 1.65%, con un dividendo anual de $ 0.31 por acción. El índice de pago es de aproximadamente el 14.1%, según el EPS de $ 2.20.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
El consenso del analista actualmente califica la acción como una "retención", con un precio objetivo promedio de $ 20.00, lo que indica un potencial al alza de 6.67% del precio actual de $ 18.75.
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 17.3 |
| Relación p/b | 1.5 |
| Relación EV/EBITDA | 9.4 |
| Precio de las acciones actual | $18.75 |
| 52 semanas de altura | $22.50 |
| Bajo de 52 semanas | $16.75 |
| Rendimiento de dividendos | 1.65% |
| Relación de pago de dividendos | 14.1% |
| Consenso de analista | Sostener |
| Precio objetivo promedio | $20.00 |
Riesgos clave que enfrenta Hermes Federado, Inc. (FHI)
Riesgos clave que enfrenta Hermes Federado, Inc. (FHI)
Federated Hermes, Inc. enfrenta una variedad de riesgos internos y externos que podrían afectar su salud financiera. Estos riesgos abarcan la competencia de la industria, los cambios regulatorios y las condiciones del mercado.
Competencia de la industria
El sector de gestión de inversiones es altamente competitivo. Al 30 de septiembre de 2024, Federated Hermes administró activos por un total $ 800.5 mil millones. La competencia proviene de empresas establecidas y nuevos participantes, lo que puede afectar las estrategias de participación y precios de mercado.
Cambios regulatorios
Los cambios regulatorios plantean riesgos continuos. La promulgación de la legislación de Pilar Dos en varias jurisdicciones a partir del 1 de enero de 2024 coloca a Hermes federadas bajo nuevas obligaciones fiscales. Una evaluación para el año fiscal 2024 indica una dependencia potencial de las disposiciones de puerto seguro de transición, pero se requiere un monitoreo continuo para evitar la exposición al material.
Condiciones de mercado
La volatilidad del mercado puede influir significativamente en los ingresos de Hermes federados. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía informó una disminución en los ingresos de $ 10.7 millones En comparación con el mismo período en 2023, principalmente debido a una disminución en los intereses llevados y los activos de capital promedio más bajos.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos se destacan en los informes de ganancias. Los gastos operativos totales para el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2024 aumentaron con $ 23.3 millones en comparación con el mismo período en 2023. Este aumento fue impulsado por un $ 65.9 millones Aumento de los gastos intangibles relacionados con los activos debido al deterioro de un activo intangible extranjero.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros de Federados de Hermes incluyen obligaciones de deuda. El 17 de marzo de 2022, la compañía emitió notas senior no garantizadas por valor de $ 350 millones a una tasa de interés fija de 3.29% al año. Al 30 de septiembre de 2024, el monto neto registrado en la deuda a largo plazo era $ 348 millones.
Riesgos estratégicos
Los riesgos estratégicos surgen de posibles cambios en las tendencias de inversión. Para el período de nueve meses que terminó el 30 de septiembre de 2024, la relación entre los ingresos con los activos promedio administrados disminuyó a 0.20% de 0.23% en el año anterior.
Estrategias de mitigación
Federado Hermes emplea varias estrategias de mitigación. La Compañía monitorea activamente sus carteras de inversión para abordar los riesgos de deuda soberana y moneda. Al 30 de septiembre de 2024, los activos líquidos, neto de intereses no controladores, ascendieron a $ 631.1 millones, proporcionando un amortiguador contra los riesgos operativos.
| Tipo de riesgo | Descripción | Impacto financiero |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Alta competencia que afecta la participación y los precios del mercado | $ 800.5 mil millones en activos administrados |
| Cambios regulatorios | Pilar dos legislación a partir del 1 de enero de 2024 | Posible dependencia del puerto seguro de transición |
| Condiciones de mercado | Ingresos afectados por la volatilidad del mercado | Disminución de $ 10.7 millones en ingresos |
| Riesgos operativos | Aumento de los gastos operativos | Aumento de $ 23.3 millones en los gastos |
| Riesgos financieros | Obligaciones de deuda de notas senior no garantizadas | $ 348 millones en deuda a largo plazo |
| Riesgos estratégicos | Cambios en las tendencias de inversión | Ingresos a la relación promedio de activos administrados al 0.20% |
Perspectivas de crecimiento futuro para Hermes, Inc. (FHI) federados (FHI)
Perspectivas de crecimiento futuro para Hermes federado, Inc.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
Federated Hermes, Inc. ha identificado varios impulsores de crecimiento que se espera que mejoren su posición de mercado y desempeño financiero en los próximos años:
- Innovaciones de productos: La compañía se está centrando en mejorar sus ofertas de productos, particularmente en estrategias de inversión sostenible, que se están volviendo cada vez más populares entre los inversores.
- Expansiones del mercado: Federado Hermes está expandiendo activamente su presencia en los mercados internacionales, particularmente en Asia y Europa, donde la demanda de servicios de gestión de inversiones está creciendo.
- Adquisiciones: La compañía continúa explorando adquisiciones estratégicas para mejorar sus capacidades y ampliar sus ofertas de servicios.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Para el año fiscal 2024, Federated Hermes proyecta un aumento de ingresos impulsado por su enfoque en los activos del mercado monetario y el rendimiento mejorado del fondo. Los ingresos esperados para el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2024 son aproximadamente $ 1.207 mil millones, en comparación con $ 1.218 mil millones para el mismo período en 2023.
Se estima que las ganancias por acción (EPS) para el mismo período $2.20, reflejando una ligera disminución de $2.44 en el año anterior.
Iniciativas y asociaciones estratégicas
Federated Hermes está buscando varias iniciativas estratégicas que se espera que impulsen el crecimiento futuro:
- Inversiones tecnológicas: La compañía planea invertir aproximadamente $ 100 millones en iniciativas basadas en tecnología en los próximos tres años.
- Asociaciones: Las colaboraciones con empresas fintech para mejorar las ofertas digitales y mejorar la participación del cliente están en marcha.
Ventajas competitivas
Federado Hermes tiene varias ventajas competitivas que lo posicionan favorablemente para el crecimiento futuro:
- Reputación de marca fuerte: La compañía es reconocida por su compromiso con la inversión responsable, que atrae una base creciente de inversores centrados en ESG.
- Cartera de productos diverso: Con una amplia gama de productos de inversión, incluidos fondos del mercado monetario, capital y activos de ingresos fijos, Federated Hermes puede satisfacer varias necesidades de los inversores.
Financiero Overview
| Métrica | 2024 (proyectado) | 2023 (real) |
|---|---|---|
| Ganancia | $ 1.207 mil millones | $ 1.218 mil millones |
| Ganancias por acción | $2.20 | $2.44 |
| Lngresos netos | $ 184.6 millones | $ 218.7 millones |
| Activo líquido | $ 631.1 millones | $ 656.4 millones |
| Deuda | $ 348.0 millones | $ 350.0 millones |
Al 30 de septiembre de 2024, la liquidez de la compañía sigue siendo fuerte con los activos líquidos por un total $ 631.1 millones, reflejando una ligera disminución de $ 656.4 millones A finales de 2023.
Federated Hermes, Inc. (FHI) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Federated Hermes, Inc. (FHI) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Federated Hermes, Inc. (FHI)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Federated Hermes, Inc. (FHI)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.