Federated Hermes, Inc. (FHI) Bundle
Comprendre les sources de revenus fédérées Hermes, Inc. (FHI)
Comprendre Federated Hermes, Inc.
La santé financière de Federated Hermes, Inc. peut être évaluée par ses sources de revenus, qui proviennent de divers produits et services. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le chiffre d'affaires total était de 1 207 410 000 $, contre 1 218 077 000 $ pour la même période en 2023, indiquant une légère baisse.
Répartition des sources de revenus primaires
Federated Hermes génère des revenus à partir de plusieurs offres, qui comprennent:
- Frais de conseil en investissement: 274 621 000 $ (T3 2024) contre 276 771 000 $ (T3 2023)
- Frais de service administratif: 97 687 000 $ (T3 2024) contre 88 023 000 $ (T3 2023)
- Frais de distribution: 29193 000 $ (T3 2024) contre 31 466 000 $ (T3 2023)
- Autres frais de service: 6 955 000 $ (T3 2024) contre 6 396 000 $ (T3 2023)
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
La croissance des revenus d'une année à l'autre reflète les tendances suivantes:
- Le chiffre d'affaires du troisième trimestre 2024 a augmenté de 5 800 000 $ par rapport au troisième trimestre 2023, un taux de croissance d'environ 1,44%.
- Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus ont diminué de 10 667 000 $, ce qui représente une baisse de 0,88% par rapport à la même période en 2023.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Le tableau suivant représente la contribution des revenus de divers segments d'entreprise pour les trois et neuf mois clos le 30 septembre 2024:
| Segment | T1 2024 Revenus ($) | T1 2023 Revenus ($) | 9m 2024 Revenus ($) | 9m 2023 Revenus ($) |
|---|---|---|---|---|
| Fonds Hermès fédérés | 344,795,000 | 337,203,000 | 1,014,383,000 | 1,021,748,000 |
| Comptes séparés | 58,869,000 | 61,098,000 | 179,883,000 | 184,106,000 |
| Autre | 4,792,000 | 4,355,000 | 13,144,000 | 12,223,000 |
| Revenus totaux | 408,456,000 | 402,656,000 | 1,207,410,000 | 1,218,077,000 |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Les changements importants des sources de revenus comprennent:
- Les revenus du marché monétaire ont augmenté de 60 300 000 $ pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à la même période en 2023.
- Les revenus des intérêts ont diminué de 47 000 000 $ au cours de la même période, ce qui concerne les revenus globaux négativement.
- Les revenus des actions ont également connu une baisse de 20 300 000 $ en raison de la baisse des actifs moyens.
Le ratio des revenus aux actifs gérés moyens était de 0,20% pour la période de neuf mois terminée le 30 septembre 2024, contre 0,23% en 2023, reflétant une diminution principalement due à une réduction des intérêts transportés et à une baisse des revenus des actions moyennes.
Une plongée profonde dans la rentabilité Federated Hermes, Inc. (FHI)
Métriques de rentabilité
Marge bénéficiaire brute: Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute était approximativement 27.4%, par rapport à 25.7% pour la même période en 2023. Cela indique une amélioration de l'efficacité brute du profit.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: Le bénéfice d'exploitation des trois mois clos le 30 septembre 2024 était 111,7 millions de dollars, donnant une marge bénéficiaire d'exploitation de 27.3%. Ce fut une augmentation de 25.2% pour la même période en 2023.
Marge bénéficiaire nette: La marge bénéficiaire nette pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était 21.4%, par rapport à 18.6% Au cours de l'année précédente, reflétant une amélioration de la rentabilité globale.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Au cours de la période de neuf mois terminée le 30 septembre 2024, le bénéfice net était 183,6 millions de dollars, à partir de 216,8 millions de dollars Au cours de la même période de 2023. La baisse du bénéfice net a été principalement attribuée aux fluctuations des revenus et à l'augmentation des dépenses d'exploitation.
En glissement annuel, la marge bénéficiaire brute a montré une tendance positive, passant de 25.7% au troisième trimestre 2023 à 27.4% au troisième trimestre 2024. La marge bénéficiaire d'exploitation a également augmenté 25.2% à 27.3%, mettant en évidence une meilleure gestion des coûts.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
| Métrique | Hermès fédéré (FHI) | Moyenne de l'industrie |
|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 27.4% | 25.0% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | 27.3% | 24.5% |
| Marge bénéficiaire nette | 21.4% | 18.0% |
Analyse de l'efficacité opérationnelle
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les dépenses d'exploitation totales ont augmenté à 956,4 millions de dollars, par rapport à 933,1 millions de dollars Au cours de la même période en 2023. L'augmentation a été principalement entraînée par des coûts plus élevés associés aux initiatives technologiques et aux dépenses liées aux actifs incorporelles.
La diminution de la rémunération et les dépenses connexes par 32,6 millions de dollars Indique une gestion efficace des coûts, en particulier en ce qui concerne les intérêts portés par rapport à la compensation.
Le taux d'imposition effectif pour la période de neuf mois terminée le 30 septembre 2024 était 31.5%, une augmentation de 25.6% L'année précédente, influencée par une allocation d'évaluation sur les actifs fiscaux différés étrangers.
Dette vs Équité: comment Federated Hermes, Inc. (FHI) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Federated Hermes, Inc. finance sa croissance
Niveau de dette
Au 30 septembre 2024, Hermès fédéré avait une dette totale à long terme de 348,0 millions de dollars, net des frais d'émission non amortis de 2,0 millions de dollars. Cela provenait principalement de billets de premier rang non garantis émis le 17 mars 2022, à un taux d'intérêt fixe de 3.29%, payable semestriellement.
Il n'y a pas de dettes à court terme signalées à la même date. Le total des actifs liquides, qui comprend des équivalents en espèces et en espèces, équivalaient à 631,1 millions de dollars.
Ratio dette / fonds propres
Le ratio dette / fonds propres au 30 septembre 2024 a été calculé à 0.32. Ce ratio est nettement inférieur à la moyenne de l'industrie 0.75, indiquant une approche conservatrice de l'effet de levier.
Émissions de dettes récentes et cotes de crédit
Hermès fédéré a émis des billets de haut entier non garantis totalisant 350 millions de dollars en mars 2022. Ces notes mûriront le 17 mars 2032. La société maintient un crédit solide profile, Bien que des notations de crédit spécifiques n'aient pas été divulguées dans les derniers rapports.
Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions
Hermès fédéré équilibre sa stratégie de financement en utilisant à la fois la dette et les capitaux propres. La société a opté pour des rachats d'actions, ayant racheté approximativement 3,5 millions d'actions pour 111,5 millions de dollars Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024. Cela indique une préférence en matière de gestion des actions parallèlement aux obligations de dettes.
| Métrique financière | Montant |
|---|---|
| Dette à long terme | 348,0 millions de dollars |
| Dette à court terme | 0,0 million de dollars |
| Actifs liquides | 631,1 millions de dollars |
| Ratio dette / fonds propres | 0.32 |
| Ratio de dette moyen-investissement de l'industrie | 0.75 |
| Notes de premier rang non garanties émises | 350 millions de dollars |
| Taux d'intérêt sur les billets | 3.29% |
| Actions rachetées | 3,5 millions d'actions |
| Coût du rachat des actions | 111,5 millions de dollars |
Évaluation des liquidités Federated Hermes, Inc. (FHI)
Évaluation des liquidités Federated Hermes, Inc. (FHI)
Actifs actuels: Depuis le 30 septembre 2024, les actifs actuels totaux s'élevaient à 631,1 millions de dollars, par rapport à 656,4 millions de dollars au 31 décembre 2023.
Autonomies actuelles: Les passifs actuels ont totalisé 263,1 millions de dollars au 30 septembre 2024, à partir de 287,3 millions de dollars au 31 décembre 2023.
Ratios actuels et rapides
Le rapport actuel, calculé comme des actifs actuels divisés par les passifs actuels, est approximativement 2.40 pour FHI au 30 septembre 2024 (((631,1 millions de dollars / 263,1 millions de dollars)). Le rapport rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, est également solide, reflétant une position de liquidité robuste.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement, défini comme les actifs actuels moins les passifs actuels, se dresse à 368 millions de dollars au 30 septembre 2024, à partir de 369,1 millions de dollars À la fin de 2023. Cette légère diminution indique une gestion stable des liquidités malgré les fluctuations des valeurs des actifs.
Énoncés de trésorerie Overview
| Type de trésorerie | 2024 (neuf mois) | 2023 (neuf mois) |
|---|---|---|
| Activités d'exploitation | 219,9 millions de dollars | 182,2 millions de dollars |
| Activités d'investissement | 22,9 millions de dollars | 8,6 millions de dollars |
| Activités de financement | (260,1 millions de dollars) | (250,0 millions de dollars) |
L'argent net fourni par les activités d'exploitation a augmenté de 37,7 millions de dollars d'une année à l'autre, reflétant une amélioration de l'efficacité opérationnelle. Les activités d'investissement ont également montré des tendances positives de flux de trésorerie, avec une augmentation nette de 14,3 millions de dollars de l'année précédente.
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Malgré une diminution des actifs liquides, Hermès fédéré maintient une position de liquidité solide avec un rapport de couverture d'intérêt de 40 à 1 Au 30 septembre 2024. Le ratio de levier est 0,72 à 1, bien en dessous du 3 à 1 Seuil établi dans leurs clauses de dette.
Les besoins en espèces futurs devraient être satisfaits par les actifs liquides existants, les flux de trésorerie opérationnels en cours et les facilités de crédit disponibles, qui comprennent une 350 millions de dollars ligne de crédit tournante.
Federated Hermes, Inc. (FHI) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
L'évaluation de Federated Hermes, Inc. (FHI) peut être évaluée par des ratios financiers clés et des mesures de performance des actions, qui permettent de savoir si la société est surévaluée ou sous-évaluée.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Au 30 septembre 2024, le ratio P / E s'élève à 17,3, calculé sur la base du bénéfice dilué par action (BPA) de 1,06 $ pour le troisième trimestre.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le ratio P / B est de 1,5, reflétant une valeur comptable par action d'environ 8,60 $, dérivée de l'équité totale de 1 083,5 million de dollars et des actions en circulation de 125 millions.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le ratio EV / EBITDA est calculé à 9,4, sur la base d'une valeur d'entreprise d'environ 1,5 milliard de dollars et de 159 millions de dollars.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a montré une tendance de 22,50 $ à un creux de 16,75 $, se négociant actuellement environ 18,75 $, indiquant une baisse de 16,67% par rapport à l'année.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Le rendement en dividende actuel est de 1,65%, avec un dividende annuel de 0,31 $ par action. Le ratio de paiement s'élève à environ 14,1%, sur la base du BPA de 2,20 $.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Le consensus des analystes note actuellement l'action en tant que «conservation», avec un prix cible moyen de 20,00 $, indiquant une hausse potentielle de 6,67% par rapport au prix actuel de 18,75 $.
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 17.3 |
| Ratio P / B | 1.5 |
| Ratio EV / EBITDA | 9.4 |
| Cours actuel | $18.75 |
| 52 semaines de haut | $22.50 |
| 52 semaines de bas | $16.75 |
| Rendement des dividendes | 1.65% |
| Ratio de distribution de dividendes | 14.1% |
| Consensus des analystes | Prise |
| Prix cible moyen | $20.00 |
Risques clés face à Federated Hermes, Inc. (FHI)
Risques clés face à Federated Hermes, Inc. (FHI)
Federated Hermes, Inc. fait face à une variété de risques internes et externes qui pourraient avoir un impact sur sa santé financière. Ces risques englobent la concurrence de l'industrie, les changements réglementaires et les conditions du marché.
Concurrence de l'industrie
Le secteur de la gestion des investissements est très compétitif. Au 30 septembre 2024, Hermès fédéré a géré les actifs totalisant 800,5 milliards de dollars. La concurrence provient à la fois des entreprises établies et des nouveaux entrants, ce qui peut affecter la part de marché et les stratégies de tarification.
Changements réglementaires
Les changements réglementaires présentent des risques continus. La promulgation de la législation sur deux piliers dans diverses juridictions à compter du 1er janvier 2024, place Hermès fédéré en vertu de nouvelles obligations fiscales. Une évaluation de l'exercice 2024 indique une dépendance potentielle à l'égard des dispositions de la transition du port de sécurité, mais une surveillance continue est nécessaire pour éviter l'exposition aux matériaux.
Conditions du marché
La volatilité du marché peut influencer considérablement les revenus des Hermes fédérés. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a déclaré une baisse des revenus de 10,7 millions de dollars Comparé à la même période en 2023, principalement en raison d'une baisse de l'intérêt porté et des actions moyennes plus faibles.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels sont mis en évidence dans les rapports sur les gains. Les dépenses d'exploitation totales pour la période de neuf mois terminée le 30 septembre 2024, augmentée par 23,3 millions de dollars par rapport à la même période en 2023. Cette augmentation a été entraînée par un 65,9 millions de dollars Augmentation des dépenses liées aux actifs incorporelles dues à une altération d'un actif incorporel étranger.
Risques financiers
Les risques financiers d'Hermès fédérés comprennent les obligations de dette. Le 17 mars 2022, la société a émis des billets de haut en bas 350 millions de dollars à un taux d'intérêt fixe de 3.29% par an. Au 30 septembre 2024, le montant net enregistré en dette à long terme était 348 millions de dollars.
Risques stratégiques
Les risques stratégiques résultent de changements potentiels dans les tendances des investissements. Pour la période de neuf mois terminée le 30 septembre 2024, le ratio des revenus aux actifs gérés moyens a diminué de 0.20% depuis 0.23% l'année précédente.
Stratégies d'atténuation
Federated Hermès utilise diverses stratégies d'atténuation. La société surveille activement ses portefeuilles d'investissement pour lutter contre la dette souveraine et les risques monétaires. Au 30 septembre 2024, les actifs liquides, nets des intérêts non contrôlés, se sont élevés à 631,1 millions de dollars, offrant un tampon contre les risques opérationnels.
| Type de risque | Description | Impact financier |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Une concurrence élevée affectant la part de marché et les prix | 800,5 milliards de dollars d'actifs gérés |
| Changements réglementaires | Pilier deux législations à compter du 1er janvier 2024 | Reliance potentielle à l'égard du bien de la transition |
| Conditions du marché | Les revenus touchés par la volatilité du marché | Diminution de 10,7 millions de dollars de revenus |
| Risques opérationnels | Augmentation des dépenses d'exploitation | Augmentation de 23,3 millions de dollars des dépenses |
| Risques financiers | Obligations de créance des billets de premier rang non garantis | 348 millions de dollars de dette à long terme |
| Risques stratégiques | Changement des tendances des investissements | Ratio de revenus et d'actifs gérés moyens à 0,20% |
Perspectives de croissance futures pour Federated Hermes, Inc. (FHI)
Perspectives de croissance futures pour Federated Hermes, Inc.
Analyse des principaux moteurs de croissance
Federated Hermes, Inc. a identifié plusieurs moteurs de croissance qui devraient améliorer sa position sur le marché et ses performances financières dans les années à venir:
- Innovations de produits: La société se concentre sur l'amélioration de ses offres de produits, en particulier dans les stratégies d'investissement durable, qui deviennent de plus en plus populaires auprès des investisseurs.
- Extensions du marché: Federated Hermès élargit activement sa présence sur les marchés internationaux, en particulier en Asie et en Europe, où la demande de services de gestion des investissements augmente.
- Acquisitions: La société continue d'explorer les acquisitions stratégiques pour améliorer ses capacités et élargir ses offres de services.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Pour l'exercice 2024, Hermès fédéré projette une augmentation des revenus tirée par son accent sur les actifs du marché monétaire et la performance améliorée des fonds. Les revenus attendus pour la période de neuf mois clos le 30 septembre 2024 sont approximativement 1,207 milliard de dollars, par rapport à 1,218 milliard de dollars pour la même période en 2023.
Le bénéfice par action (BPA) pour la même période est estimé $2.20, reflétant une légère diminution de $2.44 l'année précédente.
Initiatives et partenariats stratégiques
Federated Hermes poursuit plusieurs initiatives stratégiques qui devraient stimuler la croissance future:
- Investissements technologiques: La société prévoit d'investir environ 100 millions de dollars Dans les initiatives axées sur la technologie au cours des trois prochaines années.
- Partenariats: Des collaborations avec les entreprises fintech pour améliorer les offres numériques et améliorer l'engagement des clients sont en cours.
Avantages compétitifs
Federated Hermès détient plusieurs avantages compétitifs qui le positionnent favorablement pour la croissance future:
- Solide réputation de la marque: La Société est reconnue pour son engagement envers l'investissement responsable, qui attire une base croissante d'investisseurs axés sur l'ESG.
- Portfolio de produits divers: Avec un large éventail de produits d'investissement, y compris les fonds du marché monétaire, les capitaux propres et les actifs à revenu fixe, Hermès fédéré peut répondre à divers besoins des investisseurs.
Financier Overview
| Métrique | 2024 (projeté) | 2023 (réel) |
|---|---|---|
| Revenu | 1,207 milliard de dollars | 1,218 milliard de dollars |
| Bénéfice par action | $2.20 | $2.44 |
| Revenu net | 184,6 millions de dollars | 218,7 millions de dollars |
| Actifs liquides | 631,1 millions de dollars | 656,4 millions de dollars |
| Dette | 348,0 millions de dollars | 350,0 millions de dollars |
Au 30 septembre 2024, la liquidité de la société reste forte avec les actifs liquides totalisant 631,1 millions de dollars, reflétant une légère diminution de 656,4 millions de dollars à la fin de 2023.
Federated Hermes, Inc. (FHI) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Federated Hermes, Inc. (FHI) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Federated Hermes, Inc. (FHI)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Federated Hermes, Inc. (FHI)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.