Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD) Bundle
Comprensión de Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD) Fluk de ingresos
Comprender las fuentes de ingresos de Goldman Sachs BDC, Inc.
Las principales fuentes de ingresos para esta compañía se derivan de varios flujos de ingresos de inversiones. A continuación se muestra un desglose detallado de estas fuentes de ingresos.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
-
Ingresos de intereses:
- Para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024: $ 99.14 millones
- Para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2023: $ 109.71 millones
- Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024: $ 291.89 millones
- Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023: $ 310.83 millones
-
Ingresos de pago en especie:
- Para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024: $ 9.98 millones
- Para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2023: $ 9.27 millones
- Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024: $ 34.54 millones
- Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023: $ 25.83 millones
-
Otros ingresos:
- Para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024: $ 0.82 millones
- Para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2023: $ 0.81 millones
- Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024: $ 2.49 millones
- Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023: $ 2.38 millones
-
Ingresos de dividendos:
- Para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024: $ 0.47 millones
- Para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2023: $ 0.26 millones
- Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024: $ 1.65 millones
- Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023: $ 0.50 millones
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
La tasa de crecimiento de ingresos año tras año muestra una disminución en los ingresos generales impulsados principalmente por una reducción en los ingresos por intereses.
| Período | Ingresos de inversión totales (en millones) | Cambio año tras año |
|---|---|---|
| P3 2024 | $110.41 | -5.3% |
| P3 2023 | $120.05 | |
| 9m 2024 | $330.57 | -2.9% |
| 9m 2023 | $339.54 |
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
La siguiente tabla ilustra la contribución de cada segmento de ingresos al ingreso total de inversiones para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024:
| Segmento de ingresos | Cantidad (en millones) | Porcentaje de ingresos totales |
|---|---|---|
| Ingresos por intereses | $289.19 | 87.5% |
| Ingresos de pago en especie | $34.54 | 10.4% |
| Otros ingresos | $2.49 | 0.8% |
| Ingreso de dividendos | $1.65 | 0.5% |
Análisis de cualquier cambio significativo en las fuentes de ingresos
Los cambios notables en las fuentes de ingresos incluyen:
- Disminución del ingreso de intereses: Una gota de $ 310.83 millones En los primeros nueve meses de 2023 a $ 291.89 millones en 2024.
- Aumento de ingresos de pago en especie: Se levantó de $ 25.83 millones en 2023 a $ 34.54 millones en 2024.
Una inmersión profunda en Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD) Rentabilidad
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Goldman Sachs BDC, Inc.
Ganancias brutas, ganancias operativas y márgenes netos de ganancias
El desempeño financiero de la empresa puede evaluarse a través de varias métricas de rentabilidad. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el ingreso neto de la inversión fue $ 196 millones, en comparación con $ 185.4 millones para el mismo período en 2023. Las pérdidas realizadas netas fueron ($ 128.96 millones), en comparación con ($ 44.21 millones) en 2023. El cambio neto en la apreciación no realizada fue ($ 41.68 millones) para 2024, en comparación con $ 4.71 millones en 2023.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
Analizando las tendencias, vemos las siguientes figuras clave:
| Métrico | 30 de septiembre de 2024 | 30 de septiembre de 2023 |
|---|---|---|
| Ingresos de inversión netos | $ 196 millones | $ 185.4 millones |
| Pérdidas netas realizadas | ($ 128.96 millones) | ($ 44.21 millones) |
| Cambio neto en la apreciación no realizada | ($ 41.68 millones) | $ 4.71 millones |
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
Los índices de rentabilidad de la compañía se pueden comparar con los promedios de la industria de la siguiente manera:
| Relación | Gsbd | Promedio de la industria |
|---|---|---|
| Margen de beneficio neto | 8.5% | 10.2% |
| Margen de beneficio operativo | 12.5% | 15.0% |
| Margen de beneficio bruto | 50.0% | 52.0% |
Análisis de la eficiencia operativa
La eficiencia operativa se puede evaluar a través de la relación de los gastos netos a los activos netos promedio, que durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue 11.22%, abajo de 13.30% en 2023. La relación de ingresos netos de inversión a activos netos promedio aumentó a 16.34% en 2024 de 15.80% en 2023.
Ingresos y gastos de inversión
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el desglose de los ingresos y los gastos de la inversión es el siguiente:
| Categoría | Cantidad ($ millones) |
|---|---|
| Ingresos por intereses | $ 289.19 millones |
| Ingresos de pago en especie | $ 34.45 millones |
| Otros ingresos | $ 2.43 millones |
| Ingresos de inversión totales | $ 330.57 millones |
| Gastos totales | $ 130.76 millones |
Deuda vs. Equidad: cómo Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD) financia su crecimiento
Deuda vs. Equidad: cómo Goldman Sachs BDC, Inc. financia su crecimiento
La estructura financiera de la Compañía se caracteriza principalmente por sus niveles de deuda, que consisten en obligaciones a largo y a corto plazo. Al 30 de septiembre de 2024, la deuda total en circulación era $2,955,000 Mil, que incluyó:
- 1er gravamen/deuda asegurada senior: $2,744,907 mil
- Primer gravamen/último UNITRanche: $125,245 mil
- 2do gravamen/deuda asegurada senior: $50,052 mil
- Deuda no garantizada: $17,905 mil
Para el año anterior, 31 de diciembre de 2023, la deuda total fue $2,555,000 Mil, que muestra un aumento en los préstamos para apoyar las iniciativas de crecimiento.
Relación deuda / capital y comparación con los estándares de la industria
La relación deuda / capital es una medida crítica de apalancamiento financiero. Al 30 de septiembre de 2024, la relación deuda / capital se situó en aproximadamente 1.86. Esta relación es más alta que el promedio de la industria para las empresas de desarrollo de negocios, que generalmente varía de 1.0 a 1.5. Esta relación elevada indica una mayor dependencia del financiamiento de la deuda en comparación con la financiación de capital.
Emisiones de deuda recientes y calificaciones crediticias
En 2024, la compañía emitió una nueva deuda como parte de su estrategia de financiamiento. En particular, se elevó $883,564 Mil a través de préstamos mientras pagan $827,997 mil. Las calificaciones crediticias de la compañía siguen siendo estables, con una relación de cobertura de activos de 183% A partir del 30 de septiembre de 2024.
Equilibrar el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad
La estrategia de financiamiento implica un saldo cuidadoso entre la deuda y la equidad. La compañía ha emitido acciones ordinarias, generando ingresos de $109,932 Mil, que refuerza su base de equidad. Los activos netos totales al 30 de septiembre de 2024 fueron $1,586,088 Mil, que refleja una base de capital sólido junto con sus obligaciones de deuda.
| Tipo de deuda | Cantidad (en $ miles) | Porcentaje de deuda total |
|---|---|---|
| 1er gravamen/deuda asegurada senior | $2,744,907 | 92.9% |
| Primer gravamen/último Unitranche | $125,245 | 4.2% |
| 2º Gravamen/Deuda Senior asegurada | $50,052 | 1.7% |
| Deuda no garantizada | $17,905 | 0.6% |
Esta tabla ilustra la concentración de tipos de deuda, enfatizando el dominio de la deuda garantizada senior en la estructura de capital.
Evaluación de Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD) Liquidez
Evaluar la liquidez de Goldman Sachs BDC, Inc.
Relaciones actuales y rápidas
La relación actual de Goldman Sachs BDC, Inc. al 30 de septiembre de 2024, es 1.79, calculados como activos actuales de $ 3,545,494,000 divididos por pasivos corrientes de $ 1,959,406,000. La relación rápida, que excluye el inventario de los activos actuales, es aproximadamente 1.79 Además, dado que la compañía no mantiene un inventario significativo.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo, definido como activos corrientes menos pasivos corrientes, se encuentra en $1,586,088,000 A partir del 30 de septiembre de 2024. Esto refleja una disminución de $1,601,825,000 al final del año anterior. La tendencia indica una ligera erosión en el capital de trabajo, impulsada principalmente por mayores pasivos.
Estados de flujo de efectivo Overview
El flujo de efectivo de las actividades operativas para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 muestra una salida de efectivo neta de ($10,666,000), en comparación con una entrada de efectivo de $217,902,000 para el mismo período en 2023. Este cambio significativo está influenciado por mayores compras de inversiones en total ($756,664,000) y intereses de pago en especie capitalizado de ($41,244,000).
Flujo de efectivo de actividades de inversión
El flujo de efectivo de las actividades de inversión refleja el efectivo utilizado para las inversiones, que ascienden a ($756,664,000) Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con ($183,819,000) en el año anterior. Los ingresos de las ventas de inversiones y los pagos principales fueron $621,415,000.
Flujo de efectivo de las actividades de financiamiento
El flujo de efectivo de las actividades de financiación para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, resultó en una entrada neta de $11,284,000, impulsado por préstamos sobre la deuda totalización $883,564,000 y los ingresos de la emisión de acciones comunes de $109,932,000. Esto fue parcialmente compensado por las distribuciones pagadas de ($146,830,000) y reembolsos de la deuda de ($827,997,000).
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía posee $52,957,000 en efectivo, un ligero aumento de $52,363,000 A finales de 2023. La relación de cobertura de activos se encuentra en 183%, indicando una gran capacidad para cubrir deudas con activos. Sin embargo, la disminución del capital de trabajo y el flujo de efectivo negativo de las operaciones puede generar preocupaciones de liquidez si las tendencias continúan.
| Métrica financiera | P3 2024 | P3 2023 |
|---|---|---|
| Relación actual | 1.79 | 1.76 |
| Relación rápida | 1.79 | 1.76 |
| Capital de explotación | $1,586,088,000 | $1,601,825,000 |
| Flujo de efectivo de las actividades operativas | ($10,666,000) | $217,902,000 |
| Flujo de efectivo de actividades de inversión | ($756,664,000) | ($183,819,000) |
| Flujo de efectivo de las actividades de financiamiento | $11,284,000 | ($180,838,000) |
| Equivalentes de efectivo y efectivo | $52,957,000 | $76,602,000 |
| Relación de cobertura de activos | 183% | 187% |
¿Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Para evaluar si Goldman Sachs BDC, Inc. está sobrevaluado o infravalorado, analizaremos su precio a ganancias (P/E), precio a libro (P/B) y Enterprise Value a Ebitda (EV/ EBITDA) relaciones, junto con las tendencias del precio de las acciones, el rendimiento de dividendos y el consenso de los analistas.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E de Goldman Sachs BDC, Inc. al 30 de septiembre de 2024, es 7.18, calculado a partir de un precio de acciones de $9.60 y ganancias por acción de $1.34.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B se encuentra en 0.71 con un valor en libros por acción de $13.54.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA es 8.9, con un valor empresarial de aproximadamente $ 1.4 mil millones y ebitda de $ 157 millones.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha fluctuado desde un máximo de $12.25 a un mínimo de $8.45. Actualmente, la acción se cotiza a $9.60, reflejando un 20.5% declinar de su pico.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
El rendimiento anual de dividendos es 6.17%, con los dividendos totales pagados en el último año ascendiendo a $1.35 por acción. La relación de pago se encuentra en 100% de ingresos netos de inversión.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
Los analistas actualmente tienen una calificación de consenso de Sostener para el stock, con 40% Recomendar comprar, 50% sosteniendo, y 10% Recomendando vender.
| Métrica de valoración | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 7.18 |
| Relación p/b | 0.71 |
| Relación EV/EBITDA | 8.9 |
| Precio de acciones de 12 meses alto | $12.25 |
| Precio de acciones de 12 meses bajo | $8.45 |
| Precio de las acciones actual | $9.60 |
| Rendimiento de dividendos anuales | 6.17% |
| Dividendos totales pagados (el año pasado) | $1.35 |
| Relación de pago | 100% |
| Recomendación de consenso de analistas | Sostener |
Riesgos clave que enfrenta Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD)
Los riesgos clave enfrentan Goldman Sachs BDC, Inc.
Overview de riesgos internos y externos: La compañía enfrenta varios riesgos internos y externos que podrían afectar su salud financiera. Los riesgos externos clave incluyen:
- Volatilidad del mercado: Los cambios en las condiciones del mercado pueden afectar las valoraciones de las inversiones de cartera.
- Cambios regulatorios: Las nuevas regulaciones pueden afectar las operaciones, particularmente en el sector de servicios financieros.
- Competencia: Una mayor competencia en el sector de la empresa de desarrollo empresarial puede presionar márgenes.
Los riesgos internos incluyen:
- Riesgos operativos: Desafíos en la gestión de la cartera de inversiones y los procesos operativos.
- Apalancamiento financiero: Los altos niveles de deuda pueden aumentar la vulnerabilidad a las recesiones económicas.
Riesgos operativos, financieros o estratégicos
Informes de ganancias recientes destacar varios riesgos operativos y financieros:
- Pérdidas netas realizadas: Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la pérdida neta realizó la pérdida $ 128.96 millones en comparación con $ 44.21 millones para el mismo período en 2023.
- Valor de activos netos (NAV): El NAV disminuyó a $13.54 por acción al 30 de septiembre de 2024, de $14.61 A finales de 2023.
- Distribuciones: Las distribuciones totales a los accionistas fueron $ 155.70 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Estrategias de mitigación
La compañía emplea varias estrategias para mitigar los riesgos:
- Diversificación: La cartera de inversiones consiste en 167 compañías de cartera, reduciendo la exposición a cualquier inversión única.
- Prácticas de cobertura: Participar en transacciones de cobertura para gestionar los riesgos de divisas y tasas de interés.
- Monitoreo y evaluación: Evaluación regular de las condiciones del mercado y el rendimiento de la cartera para ajustar las estrategias en consecuencia.
Tabla de métricas financieras clave
| Métrica financiera | A partir del 30 de septiembre de 2024 | Al 31 de diciembre de 2023 |
|---|---|---|
| Activos totales | $3,545,494 | $3,522,819 |
| Pasivos totales | $1,959,406 | $1,920,994 |
| Activos netos totales | $1,586,088 | $1,601,825 |
| Ingresos de inversión netos | $196,000 | $185,437 |
| Pérdidas de red realizadas y no realizadas | ($170,635) | ($39,497) |
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía informó una relación de gastos netos a activos netos promedio de 11.22%, mostrando una disminución de 13.30% en el año anterior.
Perspectivas de crecimiento futuro para Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD)
Perspectivas de crecimiento futuro para Goldman Sachs BDC, Inc.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
El crecimiento de la compañía está impulsado principalmente por su enfoque en los préstamos del mercado medio, lo que ha visto un aumento significativo en la demanda. La compañía se ha originado aproximadamente $ 8.51 mil millones En agregado, el monto principal de la deuda y las inversiones de capital desde su formación en 2012 hasta el 30 de septiembre de 2024.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el ingreso neto de la inversión fue $ 196 millones, en comparación con $ 185 millones para el mismo período en 2023. El proyecto de analistas continúa el crecimiento, con un aumento esperado en el ingreso de inversiones netas impulsado por el enfoque estratégico de la compañía en el primer gravamen y la deuda garantizada senior, que tuvieron en cuenta 95.5% de inversiones totales al 30 de septiembre de 2024.
Iniciativas o asociaciones estratégicas que pueden impulsar el crecimiento futuro
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía había 167 compañías de cartera, arriba de 144 Un año antes, lo que indica una estrategia de expandir su base de inversiones. Además, la compañía se ha comprometido $ 575.39 millones en compromisos no financiados con empresas de cartera, incluidas $ 559.19 millones Para el primer derecho de retención/deuda asegurada senior.
Ventajas competitivas que posicionan a la empresa para el crecimiento
La compañía mantiene una sólida relación de cobertura de activos de 183% A partir del 30 de septiembre de 2024, en comparación con 187% A finales de 2023, permitiéndole aprovechar sus activos de manera efectiva. El rendimiento promedio ponderado de la deuda y las inversiones productoras de ingresos fue 11.8% a costo amortizado y 13.9% a valor razonable. Este rendimiento posiciona a la compañía favorablemente contra los competidores en el espacio de préstamos del mercado medio.
| Métrico | 30 de septiembre de 2024 | 31 de diciembre de 2023 |
|---|---|---|
| Ingresos de inversión netos | $ 196 millones | $ 185 millones |
| Activos totales | $ 3.545 mil millones | $ 3.523 mil millones |
| Relación de cobertura de activos | 183% | 187% |
| Rendimiento promedio ponderado (costo amortizado) | 11.8% | 12.6% |
| Número de compañías de cartera | 167 | 144 |
El enfoque estratégico de la compañía en asegurar inversiones de alta calidad, junto con sus sólidas capacidades de gestión de activos, lo posiciona bien para el crecimiento y la resistencia futura contra las fluctuaciones del mercado.
Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.