Quebrando a Saúde Financeira da Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD): Insights -chave para investidores

Entendendo os fluxos de receita do Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD)

Entendendo os fluxos de receita da Goldman Sachs BDC, Inc.

As principais fontes de receita para esta empresa são derivadas de vários fluxos de renda de investimento. Abaixo está um detalhamento detalhado dessas fontes de receita.

Repartição de fontes de receita primária

• Receita de juros:
  • Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024: US $ 99,14 milhões
  • Nos três meses findos em 30 de setembro de 2023: US $ 109,71 milhões
  • Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024: US $ 291,89 milhões
  • Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2023: US $ 310,83 milhões
• Receita de pagamento em tipo:
  • Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024: US $ 9,98 milhões
  • Nos três meses findos em 30 de setembro de 2023: US $ 9,27 milhões
  • Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024: US $ 34,54 milhões
  • Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2023: US $ 25,83 milhões
• Outra renda:
  • Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024: US $ 0,82 milhão
  • Nos três meses findos em 30 de setembro de 2023: US $ 0,81 milhão
  • Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024: US $ 2,49 milhões
  • Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2023: US $ 2,38 milhões
• Renda de dividendos:
  • Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024: US $ 0,47 milhão
  • Nos três meses findos em 30 de setembro de 2023: US $ 0,26 milhão
  • Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024: US $ 1,65 milhão
  • Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2023: US $ 0,50 milhão

Taxa de crescimento de receita ano a ano

A taxa de crescimento de receita ano a ano mostra um declínio na receita geral impulsionada principalmente por uma redução na receita de juros.

Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral

A tabela a seguir ilustra a contribuição de cada segmento de receita para a receita total de investimento nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024:

Análise de quaisquer mudanças significativas nos fluxos de receita

Mudanças notáveis ​​nos fluxos de receita incluem:

• Diminuição da receita de juros: Uma gota de US $ 310,83 milhões Nos primeiros nove meses de 2023 para US $ 291,89 milhões em 2024.
• Aumento da receita de pagamento em tipo: Rose de US $ 25,83 milhões em 2023 para US $ 34,54 milhões em 2024.

Um mergulho profundo na lucratividade do Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD)

Um mergulho profundo no Goldman Sachs BDC, Inc.

Lucro bruto, lucro operacional e margens de lucro líquido

O desempenho financeiro da empresa pode ser avaliado por meio de várias métricas de rentabilidade. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita líquida de investimento foi US $ 196 milhões, comparado com US $ 185,4 milhões pelo mesmo período em 2023. As perdas da rede foram (US $ 128,96 milhões), comparado com (US $ 44,21 milhões) em 2023. A mudança líquida de apreciação não realizada foi (US $ 41,68 milhões) para 2024, em comparação com US $ 4,71 milhões em 2023.

Tendências de lucratividade ao longo do tempo

Analisando as tendências, vemos as seguintes figuras -chave:

Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria

Os índices de rentabilidade da empresa podem ser comparados com as médias da indústria da seguinte forma:

Análise da eficiência operacional

A eficiência operacional pode ser avaliada através da proporção de despesas líquidas para ativos líquidos médios, que nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi 11.22%, de baixo de 13.30% em 2023. A proporção de receita líquida de investimento e ativos líquidos médios aumentou para 16.34% em 2024 de 15.80% em 2023.

Receita e despesas de investimento

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a repartição da receita e das despesas de investimento é a seguinte:

Dívida vs. patrimônio: como o Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD) financia seu crescimento

Dívida vs. patrimônio: como o Goldman Sachs BDC, Inc. financia seu crescimento

A estrutura financeira da empresa é caracterizada principalmente por seus níveis de dívida, que consistem em obrigações de longo e curto prazo. Em 30 de setembro de 2024, a dívida total em circulação era $2,955,000 Mil, que incluía:

• 1ª dívida garantida por garantia/sênior: $2,744,907 mil
• 1ª Lien/Last-Out Unitranche: $125,245 mil
• 2ª dívida garantida por garantia/sênior: $50,052 mil
• Dívida não garantida: $17,905 mil

Para o ano anterior, 31 de dezembro de 2023, a dívida total foi $2,555,000 Milhares, mostrando um aumento nos empréstimos para apoiar iniciativas de crescimento.

Relação dívida / patrimônio e comparação com os padrões do setor

O índice de dívida / patrimônio é uma medida crítica de alavancagem financeira. Em 30 de setembro de 2024, a taxa de dívida / patrimônio era em aproximadamente 1.86. Essa proporção é maior que a média da indústria para empresas de desenvolvimento de negócios, que normalmente variam de 1,0 a 1.5. Essa relação elevada indica uma maior dependência do financiamento da dívida em comparação com o financiamento de ações.

Emissões de dívidas recentes e classificações de crédito

Em 2024, a empresa emitiu uma nova dívida como parte de sua estratégia de financiamento. Notavelmente, levantou $883,564 mil em empréstimos enquanto reembolsam $827,997 mil. As classificações de crédito da empresa permanecem estáveis, com uma taxa de cobertura de ativo de 183% em 30 de setembro de 2024.

Equilibrando financiamento da dívida e financiamento de ações

A estratégia de financiamento envolve um equilíbrio cuidadoso entre dívida e patrimônio líquido. A empresa emitiu ações ordinárias, gerando recursos de $109,932 Mil, que reforça sua base de ações. O total de ativos líquidos em 30 de setembro de 2024 era $1,586,088 Milhares, refletindo uma base sólida de ações juntamente com suas obrigações de dívida.

Esta tabela ilustra a concentração de tipos de dívida, enfatizando o domínio da dívida sênior garantida na estrutura de capital.

Avaliando a liquidez do Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD)

Avaliando a liquidez da Goldman Sachs BDC, Inc.

Taxas atuais e rápidas

A proporção atual de Goldman Sachs BDC, Inc. em 30 de setembro de 2024, é 1.79, calculado como ativo circulante de US $ 3.545.494.000 divididos por passivos circulantes de US $ 1.959.406.000. A proporção rápida, que exclui o inventário dos ativos circulantes, é aproximadamente 1.79 Além disso, como a empresa não mantém inventário significativo.

Análise das tendências de capital de giro

Capital de giro, definido como ativos circulantes menos passivos atualizados, fica em $1,586,088,000 em 30 de setembro de 2024. Isso reflete uma diminuição de $1,601,825,000 No final do ano anterior. A tendência indica uma ligeira erosão no capital de giro, impulsionada principalmente pelo aumento do passivo.

Demoções de fluxo de caixa Overview

O fluxo de caixa das atividades operacionais nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 mostra uma saída de caixa líquida de ($10,666,000), comparado a uma entrada de caixa de $217,902,000 pelo mesmo período em 2023. Esta mudança significativa é influenciada por compras mais altas de investimentos, totalizando ($756,664,000) e juros de pagamento em espécie capitalizados de ($41,244,000).

Fluxo de caixa de atividades de investimento

O fluxo de caixa das atividades de investimento reflete dinheiro usado para investimentos, totalizando ($756,664,000) pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com ($183,819,000) no ano anterior. Os rendimentos das vendas de investimentos e pagamentos principais foram $621,415,000.

Fluxo de caixa das atividades de financiamento

O fluxo de caixa das atividades de financiamento para os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, resultou em uma entrada líquida de $11,284,000, impulsionado por empréstimos sobre dívidas totalizando $883,564,000 e prossegue da emissão de ações ordinárias de $109,932,000. Isso foi parcialmente compensado por distribuições pagas de ($146,830,000) e pagamentos de dívida de ($827,997,000).

Potenciais preocupações ou pontos fortes

Em 30 de setembro de 2024, a empresa possui $52,957,000 em dinheiro, um ligeiro aumento de $52,363,000 no final de 2023. A taxa de cobertura do ativo está em 183%, indicando uma forte capacidade de cobrir dívidas com ativos. No entanto, o declínio no capital de giro e no fluxo de caixa negativo das operações podem levantar preocupações com liquidez se as tendências continuarem.

O Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD) está supervalorizado ou subvalorizado?

Análise de avaliação

Para avaliar se a Goldman Sachs BDC, Inc. está supervalorizada ou subvalorizada, analisaremos seus lucros de preço-lucro (P/E), preço-a-livro (P/B) e valor para a empresa (EV/ As taxas de ebitda), juntamente com as tendências dos preços das ações, o rendimento de dividendos e o consenso dos analistas.

Relação preço-lucro (P/E)

A relação P/E de Goldman Sachs BDC, Inc. em 30 de setembro de 2024, é 7.18, calculado a partir de um preço das ações de $9.60 e ganhos por ação de $1.34.

Proporção de preço-livro (P/B)

A proporção P/B fica em 0.71 com um valor contábil por ação de $13.54.

Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)

A proporção EV/EBITDA é 8.9, com um valor corporativo de aproximadamente US $ 1,4 bilhão e Ebitda de US $ 157 milhões.

Tendências do preço das ações

Nos últimos 12 meses, o preço das ações flutuou de uma alta de $12.25 para uma baixa de $8.45. Atualmente, as ações estão sendo negociadas em $9.60, refletindo a 20.5% declínio do seu pico.

Índice de rendimento de dividendos e pagamento

O rendimento anual de dividendos é 6.17%, com os dividendos totais pagos no ano passado, totalizando $1.35 por ação. A taxa de pagamento está em 100% de receita líquida de investimento.

Consenso de analistas sobre avaliação de estoque

Analistas atualmente têm uma classificação de consenso de Segurar para o estoque, com 40% recomendando comprar, 50% segurando, e 10% recomendando vender.

Riscos -chave enfrentando o Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD)

Riscos -chave enfrentando o Goldman Sachs BDC, Inc.

Overview de riscos internos e externos: A empresa enfrenta vários riscos internos e externos que podem afetar sua saúde financeira. Os principais riscos externos incluem:

• Volatilidade do mercado: Alterações nas condições do mercado podem afetar as avaliações dos investimentos em portfólio.
• Mudanças regulatórias: Novos regulamentos podem afetar as operações, particularmente no setor de serviços financeiros.
• Concorrência: O aumento da concorrência no setor de empresas de desenvolvimento de negócios pode pressionar as margens.

Os riscos internos incluem:

• Riscos operacionais: Desafios no gerenciamento do portfólio de investimentos e processos operacionais.
• Alavancagem financeira: Altos níveis de dívida podem aumentar a vulnerabilidade a crises econômicas.

Riscos operacionais, financeiros ou estratégicos

Relatórios de ganhos recentes destacar vários riscos operacionais e financeiros:

• Perdas líquidas realizadas: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a perda da rede foi US $ 128,96 milhões comparado com US $ 44,21 milhões para o mesmo período em 2023.
• Valor líquido do ativo (NAV): O NAV diminuiu para $13.54 por ação em 30 de setembro de 2024, de $14.61 No final de 2023.
• Distribuições: Distribuições totais para os acionistas foram US $ 155,70 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.

Estratégias de mitigação

A empresa emprega várias estratégias para mitigar os riscos:

• Diversificação: O portfólio de investimentos consiste em 167 empresas de portfólio, reduzindo a exposição a qualquer investimento único.
• Práticas de hedge: Envolver -se em transações de hedge para gerenciar riscos de moeda e taxa de juros.
• Monitoramento e avaliação: Avaliação regular das condições do mercado e desempenho do portfólio para ajustar as estratégias de acordo.

Tabela de principais métricas financeiras

Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou uma proporção de despesas líquidas para ativos líquidos médios de 11.22%, mostrando uma diminuição de 13.30% no ano anterior.

Perspectivas de crescimento futuro para o Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD)

Perspectivas de crescimento futuro para o Goldman Sachs BDC, Inc.

Análise dos principais fatores de crescimento

O crescimento da empresa é impulsionado principalmente por seu foco em empréstimos do mercado intermediário, o que teve um aumento significativo na demanda. A empresa se originou aproximadamente US $ 8,51 bilhões em agregado, o valor principal dos investimentos em dívidas e ações desde sua formação em 2012 a 30 de setembro de 2024.

Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita líquida de investimento foi US $ 196 milhões, comparado com US $ 185 milhões Pelo mesmo período em 2023. Analistas do projeto de crescimento contínuo, com um aumento esperado na receita líquida de investimento impulsionada pelo foco estratégico da empresa na primeira garantia e dívida sênior garantida, que contabilizaram 95.5% de investimentos totais em 30 de setembro de 2024.

Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro

Em 30 de setembro de 2024, a empresa tinha 167 Empresas de portfólio, acima de 144 Um ano antes, indicando uma estratégia de expandir sua base de investimentos. Além disso, a empresa cometeu US $ 575,39 milhões em compromissos não financiados com empresas de portfólio, incluindo US $ 559,19 milhões para a primeira dívida garantida por garantia/sênior.

Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento

A empresa mantém uma forte taxa de cobertura de ativos de 183% em 30 de setembro de 2024, em comparação com 187% No final de 2023, permitindo que ele aproveite seus ativos de maneira eficaz. O rendimento médio ponderado sobre dívida e investimentos produtores de renda foi 11.8% a um custo amortizado e 13.9% pelo valor justo. Esse rendimento posiciona a empresa favoravelmente contra concorrentes no espaço de empréstimos do mercado intermediário.

O foco estratégico da empresa em garantir investimentos de alta qualidade, juntamente com seus recursos robustos de gerenciamento de ativos, o posiciona bem para crescimento e resiliência futuros contra flutuações do mercado.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.