Briser Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD) Santé financière: Insistance clés pour les investisseurs

Comprendre les sources de revenus de Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD)

Comprendre les sources de revenus de Goldman Sachs BDC, Inc.

Les principales sources de revenus pour cette société proviennent de divers flux de revenus de placement. Vous trouverez ci-dessous une ventilation détaillée de ces sources de revenus.

Répartition des sources de revenus primaires

• Revenu des intérêts:
  • Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024: 99,14 millions de dollars
  • Pour les trois mois clos le 30 septembre 2023: 109,71 millions de dollars
  • Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024: 291,89 millions de dollars
  • Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2023: 310,83 millions de dollars
• Revenu de paiement en nature:
  • Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024: 9,98 millions de dollars
  • Pour les trois mois clos le 30 septembre 2023: 9,27 millions de dollars
  • Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024: 34,54 millions de dollars
  • Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2023: 25,83 millions de dollars
• Autres revenus:
  • Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024: 0,82 million de dollars
  • Pour les trois mois clos le 30 septembre 2023: 0,81 million de dollars
  • Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024: 2,49 millions de dollars
  • Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2023: 2,38 millions de dollars
• Revenu de dividendes:
  • Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024: 0,47 million de dollars
  • Pour les trois mois clos le 30 septembre 2023: 0,26 million de dollars
  • Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024: 1,65 million de dollars
  • Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2023: 0,50 million de dollars

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

Le taux de croissance des revenus d'une année à l'autre montre une baisse des revenus globaux principalement tirés par une réduction des revenus des intérêts.

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux

Le tableau suivant illustre la contribution de chaque segment de revenus au revenu de placement total pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024:

Analyse de tout changement significatif dans les sources de revenus

Les changements notables dans les sources de revenus comprennent:

• Diminution des revenus des intérêts: Une goutte de 310,83 millions de dollars dans les neuf premiers mois de 2023 à 291,89 millions de dollars en 2024.
• Augmentation du revenu de paiement en nature: S'élevé de 25,83 millions de dollars en 2023 à 34,54 millions de dollars en 2024.

Une plongée profonde dans la rentabilité de Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD)

Une plongée profonde dans la rentabilité de Goldman Sachs BDC, Inc.

Bénéfice brut, bénéfice d'exploitation et marges bénéficiaires nettes

La performance financière de l'entreprise peut être évaluée par diverses mesures de rentabilité. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le revenu de placement net était 196 millions de dollars, par rapport à 185,4 millions de dollars pour la même période en 2023. Les pertes nettes réalisées étaient (128,96 millions de dollars), par rapport à (44,21 millions de dollars) en 2023. Le changement net de l'appréciation non réalisée était (41,68 millions de dollars) pour 2024, par rapport à 4,71 millions de dollars en 2023.

Tendances de la rentabilité dans le temps

En analysant les tendances, nous voyons les figures clés suivantes:

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

Les ratios de rentabilité de l'entreprise peuvent être comparés aux moyennes de l'industrie comme suit:

Analyse de l'efficacité opérationnelle

L'efficacité opérationnelle peut être évaluée par le rapport des dépenses nettes à des actifs nets moyens, qui pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 11.22%, à partir de 13.30% en 2023. Le ratio du revenu de placement net à des actifs nets moyens a augmenté à 16.34% en 2024 de 15.80% en 2023.

Revenu de placement et dépenses

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la rupture des revenus et dépenses de placement est la suivante:

Dette vs Équité: comment Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment Goldman Sachs BDC, Inc. finance sa croissance

La structure financière de l'entreprise est principalement caractérisée par ses niveaux d'endettement, qui se composent à la fois d'obligations à long terme et à court terme. Au 30 septembre 2024, la dette totale en cours était $2,955,000 mille, ce qui comprenait:

• 1er privilège / dette garantie senior: $2,744,907 mille
• 1er privilège / Last-Out UNITRANCHE: $125,245 mille
• 2e privilège / dette garantie senior: $50,052 mille
• Dette non garantie: $17,905 mille

Pour l'année précédente, le 31 décembre 2023, la dette totale était $2,555,000 mille, montrant une augmentation de l'emprunt pour soutenir les initiatives de croissance.

Ratio dette / fonds propres et comparaison avec les normes de l'industrie

Le ratio dette / capital-investissement est une mesure critique de l'effet de levier financier. Au 30 septembre 2024, le ratio dette / capital-investissement était à peu près 1.86. Ce ratio est supérieur à la moyenne de l'industrie pour les sociétés de développement commercial, qui va généralement de 1,0 à 1,5. Ce ratio élevé indique une plus grande dépendance au financement de la dette par rapport au financement des actions.

Émissions de dettes récentes et cotes de crédit

En 2024, la société a émis une nouvelle dette dans le cadre de sa stratégie de financement. Notamment, il a soulevé $883,564 mille grâce à des emprunts tout en remboursant $827,997 mille. Les notations de crédit de la société restent stables, avec un ratio de couverture des actifs de 183% Au 30 septembre 2024.

Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions

La stratégie de financement implique un équilibre minutieux entre la dette et les capitaux propres. La Société a émis des actions ordinaires, générant le produit de $109,932 mille, qui renforce sa base d'actions. Les actifs nets totaux au 30 septembre 2024 étaient $1,586,088 mille, reflétant une solide fondation en actions ainsi que ses obligations de dette.

Ce tableau illustre la concentration des types de dettes, mettant l'accent sur la domination de la dette garantie supérieure dans la structure du capital.

Évaluation de la liquidité de Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD)

Évaluation des liquidités de Goldman Sachs BDC, Inc.

Ratios actuels et rapides

Le ratio actuel de Goldman Sachs BDC, Inc. au 30 septembre 2024 est 1.79, calculé comme des actifs actuels de 3 545 494 000 $ divisés par des passifs actuels de 1 959 406 000 $. Le rapport rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, est approximativement 1.79 De plus, car l'entreprise ne maintient pas les stocks significatifs.

Analyse des tendances du fonds de roulement

Le fonds de roulement, défini comme les actifs actuels moins les passifs actuels, se dresse à $1,586,088,000 Depuis le 30 septembre 2024. Cela reflète une diminution de $1,601,825,000 à la fin de l'année précédente. La tendance indique une légère érosion du fonds de roulement, principalement tirée par une augmentation des responsabilités.

Énoncés de trésorerie Overview

Les flux de trésorerie des activités d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 montrent une sortie de trésorerie nette de ($10,666,000), par rapport à un entrée de trésorerie de $217,902,000 pour la même période en 2023. Ce changement significatif est influencé par des achats plus élevés d'investissements totalisant ($756,664,000) et le paiement en majuscule en nature de ($41,244,000).

Flux de trésorerie des activités d'investissement

Les flux de trésorerie des activités d'investissement reflètent de l'argent utilisé pour les investissements, équivalant à ($756,664,000) pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à ($183,819,000) l'année précédente. Le produit des ventes d'investissements et les remboursements principaux étaient $621,415,000.

Flux de trésorerie des activités de financement

Les flux de trésorerie des activités de financement pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 ont entraîné un afflux net de $11,284,000, tiré par les emprunts sur le total de la dette $883,564,000 et le produit de l'émission d'actions ordinaires de $109,932,000. Cela a été partiellement compensé par les distributions payées ($146,830,000) et les remboursements de la dette de ($827,997,000).

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

Au 30 septembre 2024, la société détient $52,957,000 en espèces, une légère augmentation de $52,363,000 à la fin de 2023. Le ratio de couverture des actifs se dresse 183%, indiquant une forte capacité à couvrir les dettes avec des actifs. Cependant, la baisse du fonds de roulement et des flux de trésorerie négatifs des opérations peuvent augmenter les problèmes de liquidité en cas de tendances.

Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD) est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

Pour évaluer si Goldman Sachs BDC, Inc. est surévalué ou sous-évalué, nous analyserons ses prix aux bénéfices (P / E), le prix au livre (P / B) et la valeur de l'entreprise à ebitda (EV / Ratios EBITDA), ainsi que les tendances des cours des actions, le rendement des dividendes et le consensus des analystes.

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Le rapport P / E de Goldman Sachs BDC, Inc. au 30 septembre 2024, est 7.18, calculé à partir d'un cours de bourse de $9.60 et bénéfice par action de $1.34.

Ratio de prix / livre (P / B)

Le rapport P / B se dresse 0.71 avec une valeur comptable par action de $13.54.

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

Le rapport EV / EBITDA est 8.9, avec une valeur d'entreprise d'environ 1,4 milliard de dollars et l'ebitda de 157 millions de dollars.

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a fluctué d'un sommet de $12.25 à un creux de $8.45. Actuellement, l'action se négocie à $9.60, reflétant un 20.5% décliner de son apogée.

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

Le rendement annuel des dividendes est 6.17%, avec des dividendes totaux versés au cours de la dernière année, équivalant à $1.35 par action. Le ratio de paiement se situe à 100% du revenu de placement net.

Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions

Les analystes ont actuellement une note consensuelle de Prise pour le stock, avec 40% recommander à acheter, 50% tenir, et 10% recommander de vendre.

Risques clés face à Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD)

Risques clés face à Goldman Sachs BDC, Inc.

Overview de risques internes et externes: La société fait face à plusieurs risques internes et externes qui pourraient avoir un impact sur sa santé financière. Les risques externes clés comprennent:

• Volatilité du marché: Les changements dans les conditions du marché peuvent affecter les évaluations des investissements de portefeuille.
• Changements réglementaires: Les nouveaux règlements peuvent avoir un impact sur les opérations, en particulier dans le secteur des services financiers.
• Concours: Une concurrence accrue dans le secteur des entreprises de développement des entreprises peut faire pression sur les marges.

Les risques internes comprennent:

• Risques opérationnels: Défis dans la gestion du portefeuille d'investissement et des processus opérationnels.
• Effet de levier financier: Des niveaux élevés de dette peuvent augmenter la vulnérabilité aux ralentissements économiques.

Risques opérationnels, financiers ou stratégiques

Rapports de revenus récents Mettez en évidence plusieurs risques opérationnels et financiers:

• Pertes réalisées nettes: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la perte nette réalisée était 128,96 millions de dollars par rapport à 44,21 millions de dollars pour la même période en 2023.
• Valeur net de l'actif (NAV): La navigation a diminué à $13.54 par action au 30 septembre 2024 de $14.61 à la fin de 2023.
• Distribution: Les distributions totales aux actionnaires étaient 155,70 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.

Stratégies d'atténuation

L'entreprise utilise plusieurs stratégies pour atténuer les risques:

• Diversification: Le portefeuille d'investissement est composé de 167 sociétés de portefeuille, réduisant l'exposition à tout investissement unique.
• Pratiques de couverture: Engageant des transactions de couverture pour gérer les risques de devise et de taux d'intérêt.
• Suivi et évaluation: Évaluation régulière des conditions du marché et des performances de portefeuille pour ajuster les stratégies en conséquence.

Tableau des mesures financières clés

Au 30 septembre 2024, la société a déclaré un ratio de dépenses nettes à l'actif net moyen de 11.22%, montrant une diminution de 13.30% l'année précédente.

Perspectives de croissance futures pour Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD)

Perspectives de croissance futures pour Goldman Sachs BDC, Inc.

Analyse des principaux moteurs de croissance

La croissance de l'entreprise est principalement motivée par son accent sur les prêts intermédiaires, ce qui a connu une augmentation significative de la demande. La société est originaire d'environ 8,51 milliards de dollars dans le montant total des investissements en dette et en actions depuis sa formation de 2012 jusqu'au 30 septembre 2024.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le revenu de placement net était 196 millions de dollars, par rapport à 185 millions de dollars pour la même période en 2023. Les analystes prévoient une croissance continue, avec une augmentation attendue du revenu net de place 95.5% du total des investissements au 30 septembre 2024.

Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future

Au 30 septembre 2024, la société avait 167 sociétés de portefeuille, en haut de 144 Un an plus tôt, indiquant une stratégie d'élargissement de sa base d'investissement. De plus, l'entreprise s'est engagée 575,39 millions de dollars dans les engagements non financés envers les sociétés de portefeuille, notamment 559,19 millions de dollars Pour le premier privilège / dette garantie.

Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance

La société maintient un fort ratio de couverture des actifs de 183% au 30 septembre 2024, par rapport à 187% À la fin de 2023, lui permettant de tirer parti de ses actifs efficacement. Le rendement moyen pondéré sur la dette et les investissements producteurs de revenus était 11.8% à coût amorti et 13.9% à la juste valeur. Ce rendement positionne favorablement l'entreprise contre les concurrents dans l'espace de prêt du marché intermédiaire.

L’accent stratégique de l’entreprise sur la garantie d’investissements de haute qualité, associé à ses capacités solides de gestion des actifs, la positionne bien pour la croissance et la résilience futures contre les fluctuations du marché.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.