Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD) Bundle
فهم تدفقات إيرادات Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD).
فهم تدفقات إيرادات شركة Goldman Sachs BDC, Inc
مصادر الإيرادات الأساسية لهذه الشركة مستمدة من مصادر دخل الاستثمار المختلفة. وفيما يلي تفصيل تفصيلي لمصادر الإيرادات هذه.
انهيار مصادر الإيرادات الأولية
-
دخل الفوائد:
- للثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024: 99.14 مليون دولار
- للثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2023: 109.71 مليون دولار
- للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024: 291.89 مليون دولار
- للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2023: 310.83 مليون دولار
-
الدخل المدفوع العيني:
- للثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024: 9.98 مليون دولار
- للثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2023: 9.27 مليون دولار
- للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024: 34.54 مليون دولار
- للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2023: 25.83 مليون دولار
-
دخل آخر:
- للثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024: 0.82 مليون دولار
- للثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2023: 0.81 مليون دولار
- للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024: 2.49 مليون دولار
- للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2023: 2.38 مليون دولار
-
دخل الأرباح:
- للثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024: 0.47 مليون دولار
- للثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2023: 0.26 مليون دولار
- للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024: 1.65 مليون دولار
- للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2023: 0.50 مليون دولار
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
يُظهر معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي انخفاضًا في إجمالي الإيرادات مدفوعًا بشكل رئيسي بانخفاض إيرادات الفوائد.
| فترة | إجمالي دخل الاستثمار (بالملايين) | التغيير على أساس سنوي |
|---|---|---|
| الربع الثالث 2024 | $110.41 | -5.3% |
| الربع الثالث 2023 | $120.05 | |
| 9شهر 2024 | $330.57 | -2.9% |
| 9 أشهر 2023 | $339.54 |
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية
يوضح الجدول التالي مساهمة كل قطاع من قطاعات الإيرادات في إجمالي دخل الاستثمار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024:
| شريحة الإيرادات | المبلغ (بالملايين) | النسبة المئوية لإجمالي الإيرادات |
|---|---|---|
| دخل الفوائد | $289.19 | 87.5% |
| الدخل العيني المدفوع | $34.54 | 10.4% |
| دخل آخر | $2.49 | 0.8% |
| دخل الأرباح | $1.65 | 0.5% |
تحليل أي تغييرات كبيرة في مصادر الإيرادات
تشمل التغييرات الملحوظة في مصادر الإيرادات ما يلي:
- انخفاض دخل الفوائد: قطرة من 310.83 مليون دولار في الأشهر التسعة الأولى من عام 2023 291.89 مليون دولار في عام 2024.
- زيادة الدخل المدفوع عينيًا: ارتفع من 25.83 مليون دولار في عام 2023 إلى 34.54 مليون دولار في عام 2024.
نظرة عميقة على ربحية شركة Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD).
نظرة عميقة على ربحية شركة Goldman Sachs BDC, Inc
إجمالي الربح وأرباح التشغيل وصافي هوامش الربح
يمكن تقييم الأداء المالي للشركة من خلال مقاييس الربحية المختلفة. للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ صافي دخل الاستثمار 196 مليون دولار، مقارنة ب 185.4 مليون دولار لنفس الفترة من عام 2023. وبلغ صافي الخسائر المحققة (128.96 مليون دولار)، مقارنة ب (44.21 مليون دولار) في عام 2023. وكان صافي التغير في التقدير غير المحقق هو (41.68 مليون دولار) لعام 2024، مقارنة بـ 4.71 مليون دولار في عام 2023.
الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت
وبتحليل الاتجاهات، نرى الأرقام الرئيسية التالية:
| متري | 30 سبتمبر 2024 | 30 سبتمبر 2023 |
|---|---|---|
| صافي دخل الاستثمار | 196 مليون دولار | 185.4 مليون دولار |
| صافي الخسائر المحققة | (128.96 مليون دولار) | (44.21 مليون دولار) |
| صافي التغير في التقدير غير المحقق | (41.68 مليون دولار) | 4.71 مليون دولار |
مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة
ويمكن مقارنة نسب ربحية الشركة مع متوسطات الصناعة على النحو التالي:
| نسبة | جي إس بي دي | متوسط الصناعة |
|---|---|---|
| هامش صافي الربح | 8.5% | 10.2% |
| هامش الربح التشغيلي | 12.5% | 15.0% |
| هامش الربح الإجمالي | 50.0% | 52.0% |
تحليل الكفاءة التشغيلية
ويمكن تقييم الكفاءة التشغيلية من خلال نسبة صافي المصروفات إلى متوسط صافي الأصول، والتي كانت خلال الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 11.22%، أسفل من 13.30% في عام 2023. وارتفعت نسبة صافي دخل الاستثمار إلى متوسط صافي الأصول إلى 16.34% في عام 2024 من 15.80% في عام 2023.
إيرادات ومصروفات الاستثمار
بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، كان توزيع إيرادات ومصروفات الاستثمار كما يلي:
| فئة | المبلغ (مليون دولار) |
|---|---|
| دخل الفوائد | 289.19 مليون دولار |
| الدخل العيني المدفوع | 34.45 مليون دولار |
| دخل آخر | 2.43 مليون دولار |
| إجمالي دخل الاستثمار | 330.57 مليون دولار |
| إجمالي النفقات | 130.76 مليون دولار |
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Goldman Sachs BDC, Inc. بتمويل نموها
يتميز الهيكل المالي للشركة في المقام الأول بمستويات ديونها، والتي تتكون من التزامات طويلة الأجل وقصيرة الأجل. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي الديون المستحقة $2,955,000 ألف، حيث ضمت:
- الامتياز الأول/الدين المضمون الكبير: $2,744,907 ألف
- الامتياز الأول/شريحة الوحدة الأخيرة: $125,245 ألف
- الرهن الثاني/الدين المضمون الكبير: $50,052 ألف
- الديون غير المضمونة: $17,905 ألف
للعام السابق 31 ديسمبر 2023 بلغ إجمالي الدين $2,555,000 ألف، مما يدل على زيادة في الاقتراض لدعم مبادرات النمو.
نسبة الدين إلى حقوق الملكية ومقارنتها بمعايير الصناعة
تعتبر نسبة الدين إلى حقوق الملكية مقياسًا حاسمًا للرافعة المالية. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغت نسبة الدين إلى حقوق الملكية حوالي 1.86. هذه النسبة أعلى من متوسط الصناعة لشركات تطوير الأعمال، والتي تتراوح عادة من 1.0 إلى 1.5. وتشير هذه النسبة المرتفعة إلى زيادة الاعتماد على تمويل الديون مقارنة بتمويل الأسهم.
إصدارات الديون الأخيرة والتصنيفات الائتمانية
وفي عام 2024، أصدرت الشركة ديونًا جديدة كجزء من استراتيجيتها التمويلية. واللافت أنها أثارت $883,564 ألف من خلال القروض أثناء السداد $827,997 ألف. وظل التصنيف الائتماني للشركة مستقراً، مع نسبة تغطية أصول قدرها 183% اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024.
الموازنة بين تمويل الديون وتمويل الأسهم
تتضمن استراتيجية التمويل توازنًا دقيقًا بين الديون وحقوق الملكية. أصدرت الشركة أسهمًا عادية، مما أدى إلى تحقيق عائدات قدرها $109,932 ألف، مما يعزز قاعدة أسهمها. وبلغ إجمالي صافي الأصول في 30 سبتمبر 2024 $1,586,088 ألف، مما يعكس أساسًا متينًا للأسهم إلى جانب التزامات الديون.
| نوع الدين | المبلغ (بآلاف الدولارات) | نسبة إجمالي الدين |
|---|---|---|
| الامتياز الأول/الدين المضمون الكبير | $2,744,907 | 92.9% |
| الامتياز الأول / الوحدة الأخيرة | $125,245 | 4.2% |
| الامتياز الثاني / الديون المضمونة العليا | $50,052 | 1.7% |
| الديون غير المضمونة | $17,905 | 0.6% |
ويوضح هذا الجدول تركز أنواع الديون، مع التأكيد على هيمنة الديون المضمونة الممتازة في هيكل رأس المال.
تقييم سيولة Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD).
تقييم سيولة شركة Goldman Sachs BDC, Inc
النسب الحالية والسريعة
النسبة الحالية لشركة Goldman Sachs BDC, Inc. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 هي 1.79، محسوبة على أنها أصول متداولة قدرها 3,545,494,000 دولار مقسومة على الالتزامات المتداولة البالغة 1,959,406,000 دولار. النسبة السريعة، التي تستثني المخزون من الأصول المتداولة، تقريبية 1.79 كذلك، حيث أن الشركة لا تحتفظ بمخزون كبير.
تحليل اتجاهات رأس المال العامل
رأس المال العامل، الذي يعرف بأنه الأصول المتداولة ناقص الخصوم المتداولة، يبلغ $1,586,088,000 اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024. ويعكس ذلك انخفاضًا من $1,601,825,000 في نهاية العام السابق. ويشير هذا الاتجاه إلى تآكل طفيف في رأس المال العامل، مدفوعا في المقام الأول بزيادة الالتزامات.
بيانات التدفق النقدي Overview
يُظهر التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 صافي تدفق نقدي خارج قدره ($10,666,000)، مقارنة بالتدفق النقدي البالغ $217,902,000 لنفس الفترة من عام 2023. ويتأثر هذا التحول الكبير بارتفاع إجمالي مشتريات الاستثمارات ($756,664,000) ورسملت الفوائد العينية للمدفوعات ($41,244,000).
التدفق النقدي من الأنشطة الاستثمارية
يعكس التدفق النقدي من الأنشطة الاستثمارية النقد المستخدم للاستثمارات والذي يصل إلى ($756,664,000) للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بـ ($183,819,000) في العام السابق. بلغت عائدات مبيعات الاستثمارات وأقساط أصل القرض $621,415,000.
التدفق النقدي من الأنشطة التمويلية
نتج عن التدفق النقدي من الأنشطة التمويلية للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 صافي تدفق داخلي قدره $11,284,000، مدفوعة بالقروض على إجمالي الديون $883,564,000 والعائدات من إصدار الأسهم العادية $109,932,000. وقد تم تعويض ذلك جزئيًا من خلال التوزيعات المدفوعة ($146,830,000) وسداد الديون ($827,997,000).
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تحتفظ الشركة $52,957,000 نقدا، بزيادة طفيفة من $52,363,000 في نهاية عام 2023. وتبلغ نسبة تغطية الأصول 183%مما يشير إلى قدرة قوية على تغطية الديون بالأصول. ومع ذلك، فإن انخفاض رأس المال العامل والتدفق النقدي السلبي من العمليات قد يثير مخاوف بشأن السيولة إذا استمرت الاتجاهات.
| المقياس المالي | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 |
|---|---|---|
| النسبة الحالية | 1.79 | 1.76 |
| نسبة سريعة | 1.79 | 1.76 |
| رأس المال العامل | $1,586,088,000 | $1,601,825,000 |
| التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية | ($10,666,000) | $217,902,000 |
| التدفق النقدي من الأنشطة الاستثمارية | ($756,664,000) | ($183,819,000) |
| التدفق النقدي من الأنشطة التمويلية | $11,284,000 | ($180,838,000) |
| النقد والنقد المعادل | $52,957,000 | $76,602,000 |
| نسبة تغطية الأصول | 183% | 187% |
هل شركة Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
لتقييم ما إذا كانت شركة Goldman Sachs BDC, Inc. مبالغ فيها أو مقومة بأقل من قيمتها، سنقوم بتحليل نسبة السعر إلى الأرباح (P/E)، والسعر إلى القيمة الدفترية (P/B)، وقيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/ نسب الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA)، إلى جانب اتجاهات أسعار الأسهم، وعائد الأرباح، وإجماع المحللين.
نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).
نسبة السعر إلى الربحية لشركة Goldman Sachs BDC, Inc. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 هي 7.18، محسوبة من سعر السهم $9.60 وربحية السهم $1.34.
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية تقف عند 0.71 مع القيمة الدفترية للسهم الواحد $13.54.
نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).
نسبة EV/EBITDA هي 8.9، بقيمة المؤسسة تقريبًا 1.4 مليار دولار و EBITDA من 157 مليون دولار.
اتجاهات أسعار الأسهم
على مدى الأشهر الـ 12 الماضية، تقلبت أسعار الأسهم من أعلى مستوى لها $12.25 إلى أدنى مستوى من $8.45. حاليا يتم تداول السهم عند $9.60، يعكس أ 20.5% تراجع من ذروتها.
عائد الأرباح ونسب الدفع
عائد الأرباح السنوية هو 6.17%، حيث بلغ إجمالي الأرباح المدفوعة عن العام الماضي $1.35 لكل سهم. نسبة الدفع تقف عند 100% من صافي دخل الاستثمار.
إجماع المحللين على تقييم الأسهم
لدى المحللين حاليًا تصنيف إجماعي قدره يمسك للأسهم، مع 40% توصية بالشراء، 50% عقد، و 10% التوصية للبيع.
| مقياس التقييم | قيمة |
|---|---|
| نسبة السعر إلى الربحية | 7.18 |
| نسبة السعر إلى القيمة الدفترية | 0.71 |
| نسبة EV/EBITDA | 8.9 |
| ارتفاع سعر السهم لمدة 12 شهرًا | $12.25 |
| سعر السهم منخفض لمدة 12 شهرًا | $8.45 |
| سعر السهم الحالي | $9.60 |
| عائد الأرباح السنوية | 6.17% |
| إجمالي الأرباح المدفوعة (العام الماضي) | $1.35 |
| نسبة الدفع | 100% |
| توصية إجماع المحللين | يمسك |
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD)
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Goldman Sachs BDC, Inc.
Overview المخاطر الداخلية والخارجية: تواجه الشركة العديد من المخاطر الداخلية والخارجية التي قد تؤثر على صحتها المالية. تشمل المخاطر الخارجية الرئيسية ما يلي:
- تقلبات السوق: التغيرات في ظروف السوق يمكن أن تؤثر على تقييمات استثمارات المحفظة.
- التغييرات التنظيمية: قد تؤثر اللوائح الجديدة على العمليات، خاصة في قطاع الخدمات المالية.
- مسابقة: زيادة المنافسة في قطاع شركات تطوير الأعمال قد تضغط على الهوامش.
تشمل المخاطر الداخلية ما يلي:
- المخاطر التشغيلية: تحديات إدارة المحفظة الاستثمارية والعمليات التشغيلية.
- الرافعة المالية: ارتفاع مستويات الديون قد يزيد من التعرض للانكماش الاقتصادي.
المخاطر التشغيلية أو المالية أو الإستراتيجية
تقارير الأرباح الأخيرة تسليط الضوء على العديد من المخاطر التشغيلية والمالية:
- صافي الخسائر المحققة: للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ صافي الخسارة المحققة 128.96 مليون دولار مقارنة ب 44.21 مليون دولار لنفس الفترة من عام 2023.
- صافي قيمة الأصول (NAV): انخفض صافي قيمة الأصول إلى $13.54 للسهم الواحد اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بدءًا من $14.61 في نهاية عام 2023.
- توزيعات: إجمالي التوزيعات على المساهمين كانت 155.70 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024.
استراتيجيات التخفيف
تستخدم الشركة عدة إستراتيجيات للتخفيف من المخاطر:
- تنويع: تتكون المحفظة الاستثمارية من 167 شركة محفظة، مما يقلل من التعرض لأي استثمار واحد.
- ممارسات التحوط: المشاركة في معاملات التحوط لإدارة مخاطر العملة وأسعار الفائدة.
- الرصد والتقييم: التقييم المنتظم لظروف السوق وأداء المحفظة لتعديل الاستراتيجيات وفقًا لذلك.
جدول المقاييس المالية الرئيسية
| المقياس المالي | اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 | اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023 |
|---|---|---|
| إجمالي الأصول | $3,545,494 | $3,522,819 |
| إجمالي الالتزامات | $1,959,406 | $1,920,994 |
| إجمالي صافي الأصول | $1,586,088 | $1,601,825 |
| صافي دخل الاستثمار | $196,000 | $185,437 |
| صافي الخسائر المحققة وغير المحققة | ($170,635) | ($39,497) |
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أعلنت الشركة عن نسبة صافي النفقات إلى متوسط صافي الأصول 11.22%، مما يدل على انخفاض من 13.30% في العام السابق.
آفاق النمو المستقبلي لشركة Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD)
آفاق النمو المستقبلية لشركة Goldman Sachs BDC, Inc.
تحليل محركات النمو الرئيسية
ويعود نمو الشركة في المقام الأول إلى تركيزها على الإقراض في الأسواق المتوسطة، والذي شهد زيادة كبيرة في الطلب. نشأت الشركة تقريبًا 8.51 مليار دولار في إجمالي المبلغ الأصلي لاستثمارات الديون والأسهم منذ تأسيسها في عام 2012 حتى 30 سبتمبر 2024.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح
للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ صافي دخل الاستثمار 196 مليون دولار، مقارنة ب 185 مليون دولار لنفس الفترة من عام 2023. ويتوقع المحللون استمرار النمو، مع زيادة متوقعة في صافي دخل الاستثمار مدفوعًا بالتركيز الاستراتيجي للشركة على الرهن الأول والديون المضمونة الممتازة، والتي تمثل 95.5% من إجمالي الاستثمارات كما في 30 سبتمبر 2024.
المبادرات أو الشراكات الإستراتيجية التي قد تدفع النمو المستقبلي
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كانت الشركة قد حصلت على 167 شركات المحفظة، صعودا من 144 قبل عام، مما يشير إلى استراتيجية لتوسيع قاعدتها الاستثمارية. بالإضافة إلى ذلك، التزمت الشركة 575.39 مليون دولار في الالتزامات غير الممولة لشركات المحفظة، بما في ذلك 559.19 مليون دولار بالنسبة للامتياز الأول/الديون المضمونة العليا.
المزايا التنافسية التي تضع الشركة في موضع النمو
وتحافظ الشركة على نسبة تغطية أصول قوية تبلغ 183% اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، مقارنة بـ 187% في نهاية عام 2023، مما يسمح لها بالاستفادة من أصولها بشكل فعال. وكان متوسط العائد المرجح على الديون والاستثمارات المدرة للدخل 11.8% بالتكلفة المطفأة و 13.9% بالقيمة العادلة. هذا العائد يضع الشركة بشكل إيجابي ضد المنافسين في مجال الإقراض في السوق المتوسطة.
| متري | 30 سبتمبر 2024 | 31 ديسمبر 2023 |
|---|---|---|
| صافي دخل الاستثمار | 196 مليون دولار | 185 مليون دولار |
| إجمالي الأصول | 3.545 مليار دولار | 3.523 مليار دولار |
| نسبة تغطية الأصول | 183% | 187% |
| متوسط العائد المرجح (التكلفة المطفأة) | 11.8% | 12.6% |
| عدد شركات المحفظة | 167 | 144 |
إن التركيز الاستراتيجي للشركة على تأمين استثمارات عالية الجودة، إلى جانب قدراتها القوية في إدارة الأصول، يضعها في موقع جيد للنمو المستقبلي والمرونة في مواجهة تقلبات السوق.
Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.