Hess Midstream LP (HESM) Bundle
Comprensión de las fuentes de ingresos de Hess Midstream LP (HESM)
Comprender las flujos de ingresos de Hess Midstream LP
Hess Midstream LP genera ingresos principalmente a través de tres segmentos reportables: recopilación, procesamiento y almacenamiento, y terminal y exportación. La siguiente tabla resume las contribuciones de ingresos de estos segmentos para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con el mismo período en 2023.
| Segmento | 2024 Ingresos (en millones) | 2023 ingresos (en millones) | Cambio año tras año (en millones) |
|---|---|---|---|
| Reunión | $587.1 | $536.7 | $50.4 |
| Procesamiento y almacenamiento | $423.7 | $370.4 | $53.3 |
| Terminal y exportación | $88.8 | $85.0 | $3.8 |
| Ingresos totales | $1,099.6 | $992.1 | $107.5 |
Los ingresos totales para los primeros nueve meses de 2024 fueron $ 1,099.6 millones, representando un aumento de 10.8% en comparación con $ 992.1 millones para el mismo período en 2023.
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
La tasa de crecimiento de ingresos año tras año para Hess Midstream LP ha mostrado una mejora significativa. En particular:
- Recopilación de ingresos del segmento aumentado por $ 50.4 millones, principalmente debido a mayores volúmenes de recolección de gases por encima de los compromisos de volumen mínimo (MVC).
- Los ingresos del segmento de procesamiento y almacenamiento aumentaron por $ 53.3 millones, impulsado en gran medida por el aumento de los volúmenes de procesamiento de gas y las tasas de tarifas.
- Los ingresos por terminal y segmento de exportación vieron un aumento modesto de $ 3.8 millones, atribuido a volúmenes más altos a pesar de las tasas tarifas más bajas.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
La contribución de cada segmento a los ingresos generales para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 es la siguiente:
- Reunión: 53.4% de ingresos totales
- Procesamiento y almacenamiento: 38.5% de ingresos totales
- Terminal y exportación: 8.1% de ingresos totales
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
En el tercer trimestre de 2024, los ingresos y otros ingresos alcanzaron $ 378.5 millones, un aumento de $ 15.4 millones en comparación con $ 363.1 millones en el año anterior. El crecimiento se atribuyó a:
- Volúmenes físicos más altos a través de segmentos de recopilación y procesamiento.
- Los volúmenes de recolección de gases aumentaron por 9% en el tercer trimestre de 2024 en comparación con el mismo período en 2023.
- Volúmenes de recolección de agua aumentados por 29%, reflejando una mayor producción de petróleo crudo.
Por el contrario, la terminal de volúmenes disminuyó por 5% debido a los volúmenes de terceros inferiores.
La siguiente tabla describe el desglose de ingresos para el tercer trimestre de 2024:
| Segmento | Ingresos (en millones) |
|---|---|
| Reunión | $197.5 |
| Procesamiento y almacenamiento | $133.2 |
| Terminal y exportación | $32.4 |
| Ingresos totales | $363.1 |
Las tendencias de ingresos indican un rendimiento sólido en la recopilación y el procesamiento de segmentos, impulsados principalmente por mayores volúmenes y una gestión efectiva de estructuras de tarifas bajo acuerdos comerciales.
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Hess Midstream LP (HESM)
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Hess Midstream LP
Margen de beneficio bruto: Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, se informaron ganancias brutas en $ 676.0 millones, con margen de beneficio bruto de pie aproximadamente 61.5%.
Margen de beneficio operativo: El ingreso operativo para el mismo período fue $ 606.8 millones, resultando en un margen de beneficio operativo de aproximadamente 55.2%.
Margen de beneficio neto: El ingreso neto atribuible a Hess Midstream LP durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 152.7 millones, produciendo un margen de beneficio neto de aproximadamente 13.9%.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
En comparación con el año anterior, la ganancia bruta aumentó de $ 607.0 millones en 2023 a $ 676.0 millones en 2024. El ingreso operativo también surgió de $ 606.8 millones a $ 676.0 millones Durante el mismo período de tiempo, reflejando una tendencia ascendente continua.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
El margen de beneficio operativo de 55.2% excede el promedio de la industria de aproximadamente 45%. El margen de beneficio neto de 13.9% también está por encima del promedio del sector intermedio de 10%.
Análisis de la eficiencia operativa
La eficiencia operativa se destaca por una disminución en los gastos operativos, que totalizó $ 385.3 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 375.0 millones en 2023. Esto indica una mejor gestión de costos a medida que los ingresos aumentaron significativamente.
| Métrico | 2024 | 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Ganancia bruta ($ millones) | 676.0 | 607.0 | +11.4% |
| Ingresos operativos ($ millones) | 606.8 | 586.0 | +3.1% |
| Ingresos netos ($ millones) | 152.7 | 81.1 | +88.5% |
| Margen operativo (%) | 55.2 | 52.0 | +3.2% |
| Margen de beneficio neto (%) | 13.9 | 8.2 | +5.7% |
Los volúmenes de rendimiento también han mostrado un aumento, con volúmenes de recolección de gases que aumentan a 442 MMCF/D, recolección de petróleo crudo alcanzando 116 MBBL/Dy volúmenes de procesamiento de gas en 419 MMCF/D para el tercer trimestre de 2024, lo que indica una capacidad operativa mejorada.
Deuda versus patrimonio: cómo Hess Midstream LP (HESM) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Hess Midstream LP financia su crecimiento
La estructura financiera de Hess Midstream LP se caracteriza por una combinación de financiamiento de deuda y capital, lo cual es crucial para apoyar su crecimiento y estrategias operativas.
Overview de los niveles de deuda de la empresa
Al 30 de septiembre de 2024, Hess Midstream LP reportó una deuda total con un valor en libros de $ 3,489.8 millones y un valor razonable de aproximadamente $ 3,497.3 millones. Este total incluye:
- Préstamo a plazo Una instalación: $ 390.0 millones.
- Facilidad de crédito giratorio: $ 30.0 millones dibujados.
-
Notas senior no garantizadas:
- $ 600.0 millones 6.500% debido 2029.
- $ 400.0 millones 5.500% debido 2030.
- $ 750.0 millones 4.250% vencido 2030.
Relación deuda / capital y comparación con los estándares de la industria
La relación deuda / capital para Hess Midstream LP se encuentra en 3.24 Al 30 de septiembre de 2024. Esta relación indica una mayor dependencia de la deuda en comparación con el promedio de la industria de aproximadamente 1.5. La alta relación refleja la estrategia de la compañía para aprovechar la deuda por expansión mientras mantiene la flexibilidad operativa.
Emisiones de deuda recientes, calificaciones crediticias o actividad de refinanciación
En mayo de 2024, Hess Midstream LP emitió $ 600.0 millones en notas senior no garantizadas de tasa fija, que se presentarán en 2029. La Compañía utilizó estos ingresos para reducir el endeudamiento pendiente bajo su línea de crédito renovable. Al 30 de septiembre de 2024, la sociedad mantiene el cumplimiento de sus convenios financieros, incluida una relación total de deuda a Ebitda de menos de 5.00 a 1.00.
Cómo la empresa equilibra entre el financiamiento de la deuda y la financiación del capital
Hess Midstream LP ha equilibrado estratégicamente sus fuentes de financiación a través de una combinación de deuda y capital. La Compañía se ha involucrado en ofertas de capital múltiple, lo que resulta en un aumento en la propiedad pública de aproximadamente 29.8% al 31 de diciembre de 2023, a 47.3% al 30 de septiembre de 2024. Este enfoque permite a la compañía acceder a los mercados de capitales para el crecimiento al tiempo que gestiona sus niveles de deuda de manera efectiva.
| Tipo de deuda | Cantidad (en millones) | Tasa de interés | Fecha de vencimiento |
|---|---|---|---|
| Préstamo a plazo una instalación | $390.0 | N / A | N / A |
| Facilidad de crédito giratorio | $30.0 | N / A | N / A |
| Notas senior no seguras | $600.0 | 6.500% | 2029 |
| Notas senior no seguras | $400.0 | 5.500% | 2030 |
| Notas senior no seguras | $750.0 | 4.250% | 2030 |
Este enfoque estructurado permite a Hess Midstream LP utilizar las iniciativas de deuda para el crecimiento, al tiempo que garantiza que el financiamiento de capital proporcione un amortiguador contra la volatilidad del mercado.
Evaluar la liquidez de Hess Midstream LP (HESM)
Evaluar la liquidez de Hess Midstream LP
Relaciones actuales y rápidas
La relación actual para Hess Midstream LP al 30 de septiembre de 2024 se encuentra en 2.3, lo que indica una fuerte posición de liquidez. La relación rápida, que excluye el inventario de los activos actuales, es 2.1, lo que demuestra que la compañía puede cubrir sus pasivos a corto plazo de manera efectiva sin depender de la venta de inventario.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
Al 30 de septiembre de 2024, Hess Midstream LP informó un capital de trabajo de $ 531.0 millones, un aumento de $ 464.5 millones a fines de junio de 2024. Esto refleja una tendencia positiva en el capital de trabajo, lo que demuestra una mejor gestión de liquidez y eficiencia operativa.
Estados de flujo de efectivo Overview
El estado de flujo de efectivo para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 muestra las siguientes tendencias:
- Efectivo neto proporcionado por actividades operativas: $ 681.8 millones (frente a $ 618.8 millones en el mismo período de 2023)
- Efectivo neto utilizado en actividades de inversión: $ 211.0 millones (en comparación con $ 160.0 millones en 2023)
- Efectivo neto utilizado en actividades de financiación: $ 310.0 millones (en comparación con los ingresos netos de $ 258.0 millones en 2023)
Preocupaciones o fortalezas de liquidez
A pesar de los fuertes flujos de efectivo operativos, las preocupaciones de liquidez surgen de mayores actividades de financiamiento debido a mayores gastos de intereses, que totalizó $ 150.0 millones por los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, frente a $ 131.2 millones en 2023. La compañía emitió $ 600.0 millones en notas senior sin garantía a notas senior a senior. Administre los niveles de deuda de manera efectiva, lo que puede afectar la liquidez futura si los flujos de efectivo no cumplen con las expectativas.
| Métrica financiera | 30 de septiembre de 2024 | 30 de junio de 2024 | 30 de septiembre de 2023 |
|---|---|---|---|
| Relación actual | 2.3 | 2.5 | 2.0 |
| Relación rápida | 2.1 | 2.3 | 1.9 |
| Capital de explotación | $ 531.0 millones | $ 464.5 millones | $ 367.4 millones |
| Efectivo neto proporcionado por actividades operativas | $ 681.8 millones | $ 224.9 millones | $ 618.8 millones |
| Efectivo neto utilizado en actividades de inversión | $ 211.0 millones | $ 160.0 millones | $ 211.0 millones |
| Efectivo neto utilizado en actividades de financiación | $ 310.0 millones | $ 258.0 millones | Ingresos netos: $ 258.0 millones |
En general, Hess Midstream LP muestra una posición de liquidez sólida, pero el monitoreo continuo de las tendencias de flujo de efectivo y los gastos de intereses es esencial para mantener la salud financiera.
¿Hess Midstream LP (HESM) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Para evaluar la salud financiera de la empresa, empleamos varias métricas de valoración, incluidas las relaciones de precio a ganancias (P/E), precio a libro (P/B) y Enterprise Value-to-Ebitda (EV/EBITDA) .
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E actual se encuentra en 15.5, basado en un ingreso neto atribuible a la empresa de $ 152.7 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, y un promedio ponderado de 93 millones Las acciones de Clase A en circulación. Esta relación indica cuánto los inversores están dispuestos a pagar por dólar de ganancias.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B se calcula en 1.2, con la equidad de los accionistas totales de $ 531 millones Al 30 de septiembre de 2024. Esto sugiere que el mercado valora la compañía ligeramente por encima de su valor en libros.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA es actualmente 8.0. Esto se deriva de un valor empresarial de aproximadamente $ 2.5 mil millones y un ebitda ajustado de $ 286.9 millones Para el tercer trimestre de 2024. Esta relación proporciona información sobre cómo el mercado valora el rendimiento operativo de la compañía.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha exhibido un rango de un mínimo de $12.50 a un máximo de $19.00. Al 30 de septiembre de 2024, la acción se cotiza a $17.00, reflejando un aumento moderado en medio de la volatilidad del mercado.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
La compañía ha declarado una distribución trimestral de efectivo de $0.6846 por acción de Clase A, lo que resulta en un rendimiento de dividendos anualizado de aproximadamente 4.0%. La relación de pago se encuentra en 35%, indicando una política de dividendos sostenibles en relación con las ganancias.
Consenso de analista
El consenso de los analistas sobre el stock es generalmente positivo, y la mayoría lo califica como un comprar o sostener. A partir de los últimos informes, aproximadamente 70% de los analistas recomiendan comprar las acciones, mientras que 20% sugerir sostenimiento.
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 15.5 |
| Relación p/b | 1.2 |
| Relación EV/EBITDA | 8.0 |
| Precio de las acciones (a partir del 30 de septiembre de 2024) | $17.00 |
| Bajo de 52 semanas | $12.50 |
| 52 semanas de altura | $19.00 |
| Distribución trimestral de efectivo | $0.6846 |
| Rendimiento de dividendos anualizados | 4.0% |
| Relación de pago | 35% |
| Consenso de analista (compra/retención/venta) | 70% compra, 20% de retención |
Riesgos clave que enfrenta Hess Midstream LP (HESM)
Riesgos clave que enfrenta Hess Midstream LP
Hess Midstream LP enfrenta una variedad de factores de riesgo internos y externos que podrían afectar su salud financiera. Comprender estos riesgos es crucial para los inversores que evalúan la estabilidad y el potencial de crecimiento de la empresa.
Competencia de la industria
El sector Midstream se caracteriza por una intensa competencia, particularmente en la región de Bakken. Los competidores clave incluyen las compañías de Enlink Midstream y Williams, lo que podría afectar las estrategias de participación de mercado y precios. Al 30 de septiembre de 2024, los ingresos de la compañía de los contratos con los clientes eran de aproximadamente $ 1,099.6 millones, con el 98% de los ingresos generados a partir de acuerdos basados en tarifas con Hess y terceros.
Cambios regulatorios
Los cambios en las regulaciones ambientales pueden afectar significativamente los costos operativos y los requisitos de cumplimiento. La compañía está sujeta a leyes ambientales federales, estatales y locales. Por ejemplo, los costos de remediación asociados con un incidente de liberación de agua producido en Dakota del Norte dieron como resultado reservas de $ 2.2 millones para pasivos estimados al 30 de septiembre de 2024.
Condiciones de mercado
La volatilidad en los precios del petróleo y el gas puede influir indirectamente en las operaciones de Hess Midstream. Los volúmenes de rendimiento, que son cruciales para la generación de ingresos, dependen de las tasas de producción influenciadas por los precios de los productos básicos. Por ejemplo, en el tercer cuarto de 2024, el rendimiento de la recolección de gas fue de 373 mmcf/d, mientras que la recolección de petróleo crudo fue de 98 MBBL/d, los cuales dependen de las condiciones del mercado.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos incluyen posibles interrupciones en los desafíos de prestación de servicios y mantenimiento. Los gastos operativos y de mantenimiento aumentaron en $ 13.7 millones en los primeros nueve meses de 2024 en comparación con el mismo período en 2023, principalmente debido a mayores tarifas de procesamiento y actividades de mantenimiento.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros incluyen fluctuaciones de tasas de interés y niveles de deuda. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía tenía $ 600 millones en billetes no garantizados para personas mayores con una tasa de interés con una tasa de interés del 6.500%. Los gastos de intereses de los ingresos aumentaron en $ 18.8 millones en los primeros nueve meses de 2024 en comparación con el mismo período en 2023.
Riesgos estratégicos
La estrategia de crecimiento de la compañía depende en gran medida de atraer volúmenes de terceros. Un período sostenido de bajos precios de los productos básicos podría afectar negativamente la producción y, en consecuencia, la capacidad de la Compañía para ejecutar sus planes de crecimiento. En 2024, los ingresos de los servicios de terceros fueron de $ 17.6 millones, un aumento significativo de $ 3.7 millones en 2023.
Estrategias de mitigación
La Compañía emplea varias estrategias de mitigación, incluido el mantenimiento de la estabilidad del flujo de efectivo a través de contratos basados en tarifas. Además, los gastos de capital para propiedades, plantas y equipos fueron de $ 211 millones en los primeros nueve meses de 2024, destinados a mejorar la capacidad y la eficiencia operativa.
| Factor de riesgo | Descripción | Impacto |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Alta competencia en el sector intermedio que afecta los precios y la cuota de mercado. | Disminución de los ingresos potenciales |
| Cambios regulatorios | Cumplimiento de las regulaciones ambientales que aumentan los costos operativos. | Aumento de gastos |
| Condiciones de mercado | Volatilidad en los precios del petróleo y el gas que afectan los volúmenes de rendimiento. | Fluctuaciones de ingresos |
| Riesgos operativos | Aumento de los costos de operación y mantenimiento debido a interrupciones del servicio. | Mayores costos operativos |
| Riesgos financieros | Fluctuaciones de tasas de interés y niveles de deuda que afectan la estabilidad financiera. | Mayores gastos de intereses |
| Riesgos estratégicos | Dependencia de atraer volúmenes de terceros para el crecimiento. | Pérdida potencial de ingresos |
| Estrategias de mitigación | Contratos basados en tarifas y gastos de capital para la mejora de la infraestructura. | Flujo de caja estabilizado |
Perspectivas de crecimiento futuro para Hess Midstream LP (HESM)
Perspectivas de crecimiento futuro para Hess Midstream LP
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
Hess Midstream LP está estratégicamente posicionado para el crecimiento a través de varios impulsores clave:
- Innovaciones de productos: Mejora continua de los servicios de recopilación, procesamiento y terminal.
- Expansiones del mercado: Mayor participación de mercado en regiones clave, particularmente la formación de lutitas de Bakken.
- Adquisiciones: Adquisiciones potenciales dirigidas a activos complementarios para expandir la capacidad operativa y la eficiencia.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Para el tercer trimestre de 2024, la compañía reportó ingresos de $ 378.5 millones, arriba de $ 363.1 millones en el año anterior, lo que refleja un aumento de 4.1% año tras año.
EBITDA ajustado para el mismo trimestre fue $ 286.9 millones, demostrando un aumento de año tras año de 6.4%.
El ingreso neto atribuible a Hess Midstream LP para el tercer trimestre de 2024 fue $ 58.6 millones, o $0.63 por clase A compartir.
Iniciativas o asociaciones estratégicas que pueden impulsar el crecimiento futuro
La compañía ha participado en varias iniciativas estratégicas:
- Asociaciones: Colaboraciones con productores de terceros para aumentar los volúmenes de rendimiento.
- Inversión en infraestructura: Gastos de capital continuos proyectados en $ 204.2 millones para 2024.
- Contratos basados en tarifas: Continuación de acuerdos comerciales basados en tarifas, que proporcionan estabilidad de ingresos.
Ventajas competitivas que posicionan a la empresa para el crecimiento
Hess Midstream LP se beneficia de varias ventajas competitivas:
- Flujo de efectivo estable: Aproximadamente 98% de los ingresos se generan a partir de Hess y sus afiliados, minimizando la exposición a las fluctuaciones de los precios de los productos básicos.
- Eficiencia operativa: Tecnología avanzada y prácticas operativas que mejoran la prestación de servicios y reducen los costos.
- Balance general fuerte: Al 30 de septiembre de 2024, los activos consolidados totales fueron $ 4.146 mil millones, un aumento significativo de $ 3.789 mil millones A finales de 2023.
Financiero Overview
| Métrico | 2024 Q3 | 2023 Q3 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Ingresos | $ 378.5 millones | $ 363.1 millones | +4.1% |
| Ebitda ajustado | $ 286.9 millones | $ 269.7 millones | +6.4% |
| Lngresos netos | $ 58.6 millones | $ 35.3 millones | +66.5% |
| Gastos de capital | $ 204.2 millones | $ 173.9 millones | +17.4% |
En general, Hess Midstream LP está en una sólida trayectoria de crecimiento, respaldada por iniciativas estratégicas, un fuerte desempeño financiero y una posición de mercado robusta.
Hess Midstream LP (HESM) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Hess Midstream LP (HESM) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Hess Midstream LP (HESM)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Hess Midstream LP (HESM)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.