Hess Midstream LP (HESM) Bundle
Entendendo os fluxos de receita do Hess Midstream LP (HESM)
Compreendendo os fluxos de receita do Hess Midstream LP
O Hess Midstream LP gera receita principalmente por meio de três segmentos relatáveis: coleta, processamento e armazenamento e terminal e exportação. A tabela a seguir resume as contribuições de receita desses segmentos nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com o mesmo período em 2023.
| Segmento | 2024 Receita (em milhões) | 2023 Receita (em milhões) | Mudança de ano a ano (em milhões) |
|---|---|---|---|
| Reunião | $587.1 | $536.7 | $50.4 |
| Processamento e armazenamento | $423.7 | $370.4 | $53.3 |
| Terminal e exportação | $88.8 | $85.0 | $3.8 |
| Receita total | $1,099.6 | $992.1 | $107.5 |
A receita total nos primeiros nove meses de 2024 foi US $ 1.099,6 milhões, representando um aumento de 10.8% comparado com US $ 992,1 milhões para o mesmo período em 2023.
Taxa de crescimento de receita ano a ano
A taxa de crescimento de receita ano a ano para o HESS Midstream LP mostrou melhora significativa. Em particular:
- A receita do segmento de coleta aumentou em US $ 50,4 milhões, principalmente devido a volumes mais altos de coleta de gás acima dos compromissos mínimos de volume (MVCs).
- A receita do segmento de processamento e armazenamento aumentou US $ 53,3 milhões, impulsionado em grande parte pelo aumento dos volumes de processamento de gás e taxas de tarifas.
- A receita do segmento de terminal e exportação viu um aumento modesto de US $ 3,8 milhões, atribuído a volumes mais altos, apesar das taxas tarifárias mais baixas.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
A contribuição de cada segmento para a receita geral dos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 é a seguinte:
- Reunião: 53.4% de receita total
- Processamento e armazenamento: 38.5% de receita total
- Terminaling e exportação: 8.1% de receita total
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
No terceiro trimestre de 2024, as receitas e outras receitas alcançaram US $ 378,5 milhões, um aumento de US $ 15,4 milhões comparado com US $ 363,1 milhões no ano anterior. O crescimento foi atribuído a:
- Volumes físicos mais altos nos segmentos de coleta e processamento.
- Volumes de coleta de gás aumentados por 9% No terceiro trimestre de 2024, em comparação com o mesmo período em 2023.
- Volumes de coleta de água aumentados por 29%, refletindo o aumento da produção de petróleo bruto.
Por outro lado, o volume de terminal diminuiu por 5% Devido a volumes mais baixos de terceiros.
A tabela a seguir descreve a quebra de receita no terceiro trimestre de 2024:
| Segmento | Receita (em milhões) |
|---|---|
| Reunião | $197.5 |
| Processamento e armazenamento | $133.2 |
| Terminal e exportação | $32.4 |
| Receita total | $363.1 |
As tendências de receita indicam um desempenho robusto nos segmentos de coleta e processamento, alimentados principalmente pelo aumento dos volumes e pelo gerenciamento eficaz de estruturas de taxas sob acordos comerciais.
Um mergulho profundo na rentabilidade do Hess Midstream LP (HESM)
Um mergulho profundo na lucratividade do Hess Midstream LP
Margem de lucro bruto: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro bruto foi relatado em US $ 676,0 milhões, com margem de lucro bruta em pé aproximadamente 61.5%.
Margem de lucro operacional: O lucro operacional para o mesmo período foi US $ 606,8 milhões, resultando em uma margem de lucro operacional de cerca de 55.2%.
Margem de lucro líquido: O lucro líquido atribuível ao Hess Midstream LP nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 152,7 milhões, produzindo uma margem de lucro líquido de aproximadamente 13.9%.
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
Em comparação com o ano anterior, o lucro bruto aumentou de US $ 607,0 milhões em 2023 para US $ 676,0 milhões em 2024. A receita operacional também surgiu de US $ 606,8 milhões para US $ 676,0 milhões Durante o mesmo período, refletindo uma tendência ascendente contínua.
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
A margem de lucro operacional de 55.2% excede a média da indústria de aproximadamente 45%. A margem de lucro líquido de 13.9% também está acima da média do setor médio 10%.
Análise da eficiência operacional
A eficiência operacional é destacada por uma diminuição nas despesas operacionais, que totalizaram US $ 385,3 milhões pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 375,0 milhões Em 2023. Isso indica melhorar o gerenciamento de custos à medida que as receitas aumentaram significativamente.
| Métrica | 2024 | 2023 | Mudar |
|---|---|---|---|
| Lucro bruto (US $ milhões) | 676.0 | 607.0 | +11.4% |
| Renda operacional (US $ milhões) | 606.8 | 586.0 | +3.1% |
| Lucro líquido (US $ milhões) | 152.7 | 81.1 | +88.5% |
| Margem operacional (%) | 55.2 | 52.0 | +3.2% |
| Margem de lucro líquido (%) | 13.9 | 8.2 | +5.7% |
Os volumes de taxa de transferência também mostraram um aumento, com os volumes de coleta de gás aumentando para 442 MMCF/D., coleta de petróleo bruto alcançando 116 MBBL/D.e volumes de processamento de gás em 419 MMCF/D. para o terceiro trimestre de 2024, indicando capacidade operacional aprimorada.
Dívida vs. patrimônio: como o Hess Midstream LP (HESM) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como o Hess Midstream LP financia seu crescimento
A estrutura financeira do Hess Midstream LP é caracterizada por uma mistura de dívida e financiamento de ações, que é crucial para apoiar seu crescimento e estratégias operacionais.
Overview dos níveis de dívida da empresa
Em 30 de setembro de 2024, o Hess Midstream LP relatou dívida total com um valor contábil de US $ 3.489,8 milhões e um valor justo de aproximadamente US $ 3.497,3 milhões. Este total inclui:
- Empréstimo a prazo de uma instalação: US $ 390,0 milhões.
- Linha de crédito giratória: US $ 30,0 milhões desenhados.
-
Notas sênior não seguras:
- US $ 600,0 milhões de 6,500% com vencimento de 2029.
- US $ 400,0 milhões de 5,500% com vencimento de 2030.
- US $ 750,0 milhões 4,250% com vencimento de 2030.
Relação dívida / patrimônio e comparação com os padrões do setor
A relação dívida / patrimônio para o Hess Midstream LP está 3.24 em 30 de setembro de 2024. Esse índice indica uma maior dependência da dívida em comparação com a média da indústria de aproximadamente 1.5. A alta proporção reflete a estratégia da empresa de alavancar a dívida para expansão, mantendo a flexibilidade operacional.
Emissões recentes de dívidas, classificações de crédito ou atividade de refinanciamento
Em maio de 2024, Hess Midstream LP emitiu US $ 600,0 milhões Em notas não garantidas de taxa fixa, que devem ser devidas em 2029. A Companhia utilizou esses recursos para reduzir o endividamento pendente sob sua linha de crédito rotativa. Em 30 de setembro de 2024, a parceria mantém a conformidade com seus convênios financeiros, incluindo uma relação de dívida / ebitda total inferior a menos de 5,00 a 1,00.
Como a empresa equilibra entre financiamento da dívida e financiamento de ações
O Hess Midstream LP equilibrou estrategicamente suas fontes de financiamento através de uma combinação de dívida e patrimônio. A empresa se envolveu em múltiplas ofertas de ações, resultando em um aumento na propriedade do público de aproximadamente 29.8% em 31 de dezembro de 2023, para 47.3% em 30 de setembro de 2024. Essa abordagem permite que a empresa acesse o mercado de capitais para crescimento, gerenciando seus níveis de dívida de maneira eficaz.
| Tipo de dívida | Quantidade (em milhões) | Taxa de juro | Data de vencimento |
|---|---|---|---|
| Empréstimo a prazo de uma instalação | $390.0 | N / D | N / D |
| Linha de crédito rotativo | $30.0 | N / D | N / D |
| Notas não seguras sênior | $600.0 | 6.500% | 2029 |
| Notas não seguras sênior | $400.0 | 5.500% | 2030 |
| Notas não seguras sênior | $750.0 | 4.250% | 2030 |
Essa abordagem estruturada permite que o Hess Midstream LP utilize dívidas para iniciativas de crescimento, garantindo que o financiamento de ações forneça um buffer contra a volatilidade do mercado.
Avaliando a liquidez do Hess Midstream LP (HESM)
Avaliando a liquidez do Hess Midstream LP
Taxas atuais e rápidas
A proporção atual para o Hess Midstream LP em 30 de setembro de 2024, está em 2,3, indicando uma forte posição de liquidez. A proporção rápida, que exclui o inventário dos ativos circulantes, é 2,1, mostrando que a empresa pode cobrir seus passivos de curto prazo de maneira eficaz, sem depender da venda de estoque.
Análise das tendências de capital de giro
Em 30 de setembro de 2024, o Hess Midstream LP relatou capital de giro de US $ 531,0 milhões, um aumento de US $ 464,5 milhões no final de junho de 2024. Isso reflete uma tendência positiva em capital de giro, demonstrando melhor gerenciamento de liquidez e eficiência operacional.
Demoções de fluxo de caixa Overview
A demonstração do fluxo de caixa para os nove meses findos em 30 de setembro de 2024 mostra as seguintes tendências:
- Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais: US $ 681,8 milhões (acima de US $ 618,8 milhões no mesmo período de 2023)
- Caixa líquida usada em atividades de investimento: US $ 211,0 milhões (em comparação com US $ 160,0 milhões em 2023)
- Caixa líquida usada em atividades de financiamento: US $ 310,0 milhões (comparados aos recursos líquidos de US $ 258,0 milhões em 2023)
Preocupações ou pontos fortes de liquidez
Apesar dos fortes fluxos de caixa operacionais, as preocupações de liquidez surgem do aumento das atividades de financiamento devido a despesas com juros mais altas, que totalizaram US $ 150,0 milhões nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, acima de US $ 131,2 milhões em 2023. A empresa emitiu US $ 600,0 milhões em notas sênior não seguras para Gerencie os níveis de dívida de maneira eficaz, o que pode afetar a liquidez futura se os fluxos de caixa não atenderem às expectativas.
| Métrica financeira | 30 de setembro de 2024 | 30 de junho de 2024 | 30 de setembro de 2023 |
|---|---|---|---|
| Proporção atual | 2.3 | 2.5 | 2.0 |
| Proporção rápida | 2.1 | 2.3 | 1.9 |
| Capital de giro | US $ 531,0 milhões | US $ 464,5 milhões | US $ 367,4 milhões |
| Dinheiro líquido fornecido por atividades operacionais | US $ 681,8 milhões | US $ 224,9 milhões | US $ 618,8 milhões |
| Dinheiro líquido usado em atividades de investimento | US $ 211,0 milhões | US $ 160,0 milhões | US $ 211,0 milhões |
| Dinheiro líquido usado em atividades de financiamento | US $ 310,0 milhões | US $ 258,0 milhões | Produtos líquidos: US $ 258,0 milhões |
No geral, o Hess Midstream LP mostra uma sólida posição de liquidez, mas o monitoramento contínuo das tendências do fluxo de caixa e despesas de juros é essencial para manter a saúde financeira.
O Hess Midstream LP (HESM) está supervalorizado ou subvalorizado?
Análise de avaliação
Para avaliar a saúde financeira da Companhia, empregamos várias métricas de avaliação, incluindo taxas de preço-lucro (P/E), preço-a-livro (P/B) e valor para a empresa (EV/EBITDA) corporativo (EV/EBITDA) .
Relação preço-lucro (P/E)
A relação P/E atual está em 15.5, com base em um lucro líquido atribuível à empresa de US $ 152,7 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, e uma média ponderada de 93 milhões Ações de classe A em circulação. Esse índice indica quanto investidores estão dispostos a pagar por dólar de ganhos.
Proporção de preço-livro (P/B)
A relação P/B é calculada em 1.2, com o patrimônio líquido total de acionistas US $ 531 milhões em 30 de setembro de 2024. Isso sugere que o mercado valoriza a empresa um pouco acima do valor contábil.
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
A proporção EV/EBITDA é atualmente 8.0. Isso é derivado de um valor corporativo de aproximadamente US $ 2,5 bilhões e um EBITDA ajustado de US $ 286,9 milhões Para o terceiro trimestre de 2024. Esse índice fornece informações sobre como o mercado valoriza o desempenho operacional da empresa.
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses, o preço das ações exibiu um intervalo de uma baixa de $12.50 para uma alta de $19.00. Em 30 de setembro de 2024, as ações estão sendo negociadas em $17.00, refletindo um aumento moderado em meio à volatilidade do mercado.
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
A empresa declarou uma distribuição trimestral de caixa de $0.6846 por parte da classe A, resultando em um rendimento de dividendos anunciados de aproximadamente 4.0%. A taxa de pagamento está em 35%, indicando uma política de dividendos sustentáveis em relação aos ganhos.
Consenso de analistas
O consenso do analista sobre o estoque é geralmente positivo, com uma maioria classificando -o como um comprar ou segurar. Até os relatórios mais recentes, aproximadamente 70% dos analistas recomendam comprar o estoque, enquanto 20% sugerir segurando.
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Razão P/E. | 15.5 |
| Proporção P/B. | 1.2 |
| Razão EV/EBITDA | 8.0 |
| Preço das ações (em 30 de setembro de 2024) | $17.00 |
| 52 semanas baixo | $12.50 |
| 52 semanas de altura | $19.00 |
| Distribuição trimestral em dinheiro | $0.6846 |
| Rendimento anualizado de dividendos | 4.0% |
| Taxa de pagamento | 35% |
| Consenso de analistas (compra/espera/venda) | 70% compra, 20% de espera |
Riscos -chave enfrentando o Hess Midstream LP (HESM)
Riscos -chave enfrentados pelo Hess Midstream LP
O Hess Midstream LP enfrenta uma série de fatores de risco internos e externos que podem afetar sua saúde financeira. Compreender esses riscos é crucial para os investidores que avaliam o potencial de estabilidade e crescimento da Companhia.
Concorrência da indústria
O setor médio é caracterizado por intensa concorrência, particularmente na região de Bakken. Os principais concorrentes incluem as empresas da Allink Midstream e a Williams, o que pode afetar a participação de mercado e as estratégias de preços. Em 30 de setembro de 2024, as receitas da empresa de contratos com clientes eram de aproximadamente US $ 1.099,6 milhões, com 98% das receitas geradas a partir de acordos baseados em taxas com a HESS e terceiros.
Mudanças regulatórias
As mudanças nos regulamentos ambientais podem afetar significativamente os custos operacionais e os requisitos de conformidade. A empresa está sujeita a leis ambientais federais, estaduais e locais. Por exemplo, os custos de remediação associados a um incidente de liberação de água produzido em Dakota do Norte resultou em reservas de US $ 2,2 milhões para passivos estimados em 30 de setembro de 2024.
Condições de mercado
A volatilidade dos preços do petróleo e do gás pode influenciar indiretamente as operações de Hess Midstream. Os volumes de rendimento, que são cruciais para a geração de receita, dependem das taxas de produção influenciadas pelos preços das commodities. Por exemplo, no terceiro trimestre de 2024, a taxa de transferência de coleta de gás foi de 373 mmcf/d, enquanto a coleta de petróleo bruta era de 98 MBBL/D, os quais dependem das condições do mercado.
Riscos operacionais
Os riscos operacionais incluem possíveis interrupções nos desafios de prestação e manutenção de serviços. As despesas de operação e manutenção aumentaram em US $ 13,7 milhões nos primeiros nove meses de 2024 em comparação com o mesmo período em 2023, principalmente devido a taxas de processamento mais altas e atividades de manutenção.
Riscos financeiros
Os riscos financeiros incluem flutuações da taxa de juros e níveis de dívida. Em 30 de setembro de 2024, a empresa tinha US $ 600 milhões em notas não garantidas de taxa fixa, com uma taxa de juros de 6,500%. A despesa de juros líquido de receita aumentou US $ 18,8 milhões nos primeiros nove meses de 2024 em comparação com o mesmo período em 2023.
Riscos estratégicos
A estratégia de crescimento da empresa depende muito da atração de volumes de terceiros. Um período sustentado de baixos preços das commodities pode afetar adversamente a produção e, consequentemente, a capacidade da empresa de executar seus planos de crescimento. Em 2024, as receitas de serviços de terceiros foram de US $ 17,6 milhões, um aumento significativo de US $ 3,7 milhões em 2023.
Estratégias de mitigação
A empresa emprega várias estratégias de mitigação, incluindo a manutenção da estabilidade do fluxo de caixa por meio de contratos baseados em taxas. Além disso, as despesas de capital para propriedade, planta e equipamento foram de US $ 211 milhões nos primeiros nove meses de 2024, com o objetivo de aumentar a capacidade e a eficiência operacional.
| Fator de risco | Descrição | Impacto |
|---|---|---|
| Concorrência da indústria | Alta concorrência no setor médio que afeta preços e participação de mercado. | Potencial declínio da receita |
| Mudanças regulatórias | Conformidade com os regulamentos ambientais que aumentam os custos operacionais. | Aumento das despesas |
| Condições de mercado | Volatilidade nos preços do petróleo e gás, afetando os volumes de rendimento. | Flutuações de receita |
| Riscos operacionais | Custos operacionais e de manutenção aumentados devido a interrupções no serviço. | Custos operacionais mais altos |
| Riscos financeiros | Flutuações da taxa de juros e níveis de dívida que afetam a estabilidade financeira. | Aumento das despesas de juros |
| Riscos estratégicos | Dependência da atração de volumes de terceiros para o crescimento. | Perda de receita potencial |
| Estratégias de mitigação | Contratos baseados em taxas e despesas de capital para melhoria da infraestrutura. | Fluxo de caixa estabilizado |
Perspectivas de crescimento futuro para o Hess Midstream LP (HESM)
Perspectivas de crescimento futuro para o Hess Midstream LP
Análise dos principais fatores de crescimento
O Hess Midstream LP está estrategicamente posicionado para o crescimento através de vários drivers importantes:
- Inovações de produtos: Aprimoramento contínuo dos serviços de coleta, processamento e terminal.
- Expansões de mercado: Maior participação de mercado nas principais regiões, particularmente na formação de xisto Bakken.
- Aquisições: Aquisições potenciais direcionando ativos complementares para expandir a capacidade e a eficiência operacionais.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
Para o terceiro trimestre de 2024, a empresa relatou receitas de US $ 378,5 milhões, de cima de US $ 363,1 milhões no ano anterior, refletindo um aumento de 4.1% ano a ano.
Ebitda ajustada para o mesmo trimestre foi US $ 286,9 milhões, demonstrando um aumento ano a ano de 6.4%.
Lucro líquido atribuível ao Hess Midstream LP para o terceiro trimestre de 2024 foi US $ 58,6 milhões, ou $0.63 por classe A
Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro
A empresa se envolveu em várias iniciativas estratégicas:
- Parcerias: Colaborações com produtores de terceiros para aumentar os volumes de rendimento.
- Investimento em infraestrutura: Despesas de capital em andamento projetadas em US $ 204,2 milhões para 2024.
- Contratos baseados em taxas: Continuação de acordos comerciais baseados em taxas, que fornecem estabilidade de receita.
Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento
O Hess Midstream LP se beneficia de várias vantagens competitivas:
- Fluxo de caixa estável: Aproximadamente 98% das receitas são geradas a partir de Hess e suas afiliadas, minimizando a exposição às flutuações de preços de commodities.
- Eficiência operacional: Tecnologia avançada e práticas operacionais que melhoram a prestação de serviços e reduzem os custos.
- Balanço forte: Em 30 de setembro de 2024, os ativos consolidados totais eram US $ 4,146 bilhões, um aumento significativo de US $ 3,789 bilhões No final de 2023.
Financeiro Overview
| Métrica | 2024 Q3 | 2023 Q3 | Mudar |
|---|---|---|---|
| Receita | US $ 378,5 milhões | US $ 363,1 milhões | +4.1% |
| Ebitda ajustada | US $ 286,9 milhões | US $ 269,7 milhões | +6.4% |
| Resultado líquido | US $ 58,6 milhões | US $ 35,3 milhões | +66.5% |
| Despesas de capital | US $ 204,2 milhões | US $ 173,9 milhões | +17.4% |
No geral, o Hess Midstream LP está em uma sólida trajetória de crescimento, apoiada por iniciativas estratégicas, forte desempenho financeiro e uma posição robusta de mercado.
Hess Midstream LP (HESM) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Hess Midstream LP (HESM) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Hess Midstream LP (HESM)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Hess Midstream LP (HESM)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.