Desglosando Mirati Therapeutics, Inc. (MRTX) Salud financiera: información clave para los inversores

Comprensión de las fuentes de ingresos de Mirati Therapeutics, Inc. (MRTX)

Comprender los flujos de ingresos de Mirati Therapeutics

La fuente principal de ingresos para la compañía se deriva de las ventas de su producto, Krazati, que se lanzó comercialmente en los EE. UU. En diciembre de 2022. Las fuentes de ingresos se pueden clasificar de la siguiente manera:

• Ingresos del producto: Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2023, los ingresos del producto, neto fue $ 16.4 millones. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023, los ingresos del producto, neto fue $ 36.1 millones.
• Ingresos de licencia y colaboración: La compañía reconoció los ingresos de licencia y colaboración de $ 1.2 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023, en comparación con $ 11.5 millones para el mismo período en 2022.

Tasa de crecimiento de ingresos año tras año

El crecimiento de los ingresos año tras año refleja cambios significativos debido principalmente a la introducción de Krazati:

Los ingresos totales aumentaron de $ 5.4 millones en el tercer trimestre de 2022 a $ 16.4 millones En el tercer trimestre de 2023, marcando un aumento sustancial atribuible a los ingresos del producto de Krazati.

Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales

En el tercer trimestre de 2023, el desglose de contribución es el siguiente:

• Ingresos del producto: $ 16.4 millones (100% de los ingresos totales)
• Ingresos de licencia y colaboración: $ 0 millones

En comparación, durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023:

• Ingresos del producto: $ 36.1 millones (aproximadamente el 96.7% de los ingresos totales)
• Ingresos de licencia y colaboración: $ 1.2 millones (aproximadamente el 3.3% de los ingresos totales)

Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos

El cambio significativo en las fuentes de ingresos para la compañía se debe principalmente al lanzamiento de Krazati, que generó ingresos del producto en 2023 después de no contribuir con ingresos en 2022. Los ingresos de la licencia y la colaboración han visto una disminución marcada de $ 11.5 millones En los primeros nueve meses de 2022 para $ 1.2 millones En el mismo período de 2023, lo que indica un cambio hacia la dependencia de las ventas de productos en lugar de los acuerdos de colaboración.

En general, el desempeño financiero de la compañía ha mostrado una transición de una generación mínima de ingresos a un aumento sustancial debido al lanzamiento de su producto, destacando la importancia de Krazati en su modelo de ingresos en el futuro.

Una inmersión profunda en Mirati Therapeutics, Inc. (MRTX) Rentabilidad

Una inmersión profunda en Mirati Therapeutics, Inc. Rentabilidad

Margen de beneficio bruto: Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2023, el margen de beneficio bruto fue aproximadamente 91.35%, calculado de la siguiente manera:

Margen de beneficio operativo: El margen de beneficio operativo para el tercer trimestre de 2023 fue aproximadamente -104.2%. Esto se deriva de:

Margen de beneficio neto: El margen de beneficio neto para el tercer trimestre de 2023 fue aproximadamente -987.4%, calculado a partir de:

Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo

Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023, la compañía informó una pérdida neta de $ (523.4 millones) en comparación con $ (538.4 millones) Para el mismo período en 2022. La siguiente tabla resume la tendencia en las pérdidas:

Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria

El margen de beneficio neto promedio de la industria para las compañías biofarmacéuticas está cerca -20%. La siguiente tabla compara los márgenes de la compañía con el promedio de la industria:

Análisis de la eficiencia operativa

La compañía informó gastos de investigación y desarrollo de $ 114.8 millones para el tercer trimestre de 2023, abajo de $ 131.1 millones en el tercer trimestre de 2022. La disminución se atribuye a la reducción de los costos de desarrollo clínico:

La tendencia del margen bruto indica una mejora en la eficiencia operativa a medida que aumenta los ingresos del producto:

Deuda vs. Equidad: Cómo Mirati Therapeutics, Inc. (MRTX) financia su crecimiento

Deuda vs. Equidad: Cómo Mirati Therapeutics, Inc. financia su crecimiento

Al 30 de septiembre de 2023, Mirati Therapeutics, Inc. reportó pasivos totales de $ 183.2 millones en comparación con $ 206.1 millones A finales de diciembre de 2022. Esto incluye los pasivos corrientes de $ 137.4 millones y pasivos a largo plazo de $ 45.8 millones.

La compañía tiene un total de accionistas de los accionistas de $ 946.5 millones, reflejando una disminución de $ 996.5 millones A finales de diciembre de 2022. Este cambio indica una dependencia del financiamiento de capital para respaldar sus operaciones.

Relación deuda / capital y comparación con los estándares de la industria

La relación deuda / capital de Mirati se calcula de la siguiente manera:

• Deuda total: $ 183.2 millones
• Equidad total: $ 946.5 millones
• Relación deuda / capital: 0.19

Esta relación es significativamente menor que el promedio de la industria de la biotecnología, que generalmente varía de 0.3 a 0.5. Esto indica un enfoque conservador para aprovechar la deuda en su estructura de capital.

Emisiones de deuda recientes, calificaciones crediticias o actividad de refinanciación

En agosto de 2023, Mirati completó una oferta pública de acciones comunes y órdenes de arresto, generando ingresos netos de $ 332.5 millones. La Compañía no ha reportado ninguna emisión reciente de deuda o actividades de refinanciación.

Equilibrio entre el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad

Mirati ha financiado principalmente sus operaciones a través del financiamiento de capital, incluidas las ofertas de acciones comunes y las colaboraciones. Al 30 de septiembre de 2023, la compañía había $ 976.4 millones en efectivo, equivalentes en efectivo e inversiones a corto plazo, de baja $ 1.1 mil millones A finales de 2022. Se espera que esta liquidez respalde sus operaciones durante al menos un año desde la fecha de informe.

Evaluar la liquidez de Mirati Therapeutics, Inc. (MRTX)

Evaluar la liquidez y la solvencia

Relaciones actuales y rápidas

Al 30 de septiembre de 2023, la relación actual se encontraba en 7.1, calculada utilizando activos actuales de aproximadamente $ 1.0 mil millones y pasivos corrientes de $ 137.4 millones. La relación rápida, que excluye el inventario, es igualmente robusta, lo que refleja una fuerte posición de liquidez.

Análisis de las tendencias de capital de trabajo

El capital de trabajo se calcula como activos corrientes menos pasivos corrientes. Al 30 de septiembre de 2023, el capital de trabajo era de aproximadamente $ 862.6 millones. Esto representa un aumento significativo de $ 851.5 millones al 31 de diciembre de 2022. La mejora indica una mejor salud financiera a corto plazo, lo que permite una mejor flexibilidad operativa.

Estados de flujo de efectivo Overview

Los estados de flujo de efectivo para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023 revelan:

Los flujos de efectivo de las actividades operativas reflejan una pérdida neta de $ 523.4 millones para 2023, ajustados para artículos no en efectivo, como una compensación basada en acciones de $ 130.9 millones. Las actividades de inversión consistieron principalmente en ventas y vencimientos de inversiones a corto plazo, mientras que las actividades de financiación se vieron reforzadas por los ingresos netos de las ofertas de acciones por un total de $ 332.5 millones en agosto de 2023.

Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez

A pesar de los fuertes índices de liquidez, la compañía enfrenta posibles preocupaciones de liquidez debido a las tasas de quemaduras de efectivo altas en curso, y las pérdidas netas alcanzan $ 523.4 millones para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023. El déficit acumulado ha aumentado a $ 3.0 mil millones, lo que indica la necesidad de continuar Capital para mantener las operaciones y financiar la investigación y el desarrollo en curso. Sin embargo, la disponibilidad de aproximadamente $ 345 millones bajo la instalación de mercado en el mercado proporciona un amortiguador para futuras necesidades de financiamiento.

¿Está Mirati Therapeutics, Inc. (MRTX) sobrevaluado o infravalorado?

Análisis de valoración

Al 30 de septiembre de 2023, la compañía informó una pérdida neta de $ 161.9 millones Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2023, en comparación con una pérdida neta de $ 173.6 millones Para el mismo período en 2022. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023, la pérdida neta fue $ 523.4 millones, abajo de $ 538.4 millones en el año anterior.

Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2023, la compañía registró los ingresos del producto de $ 16.4 millones de las ventas de Krazati, que se lanzó en diciembre de 2022. Ingresos totales para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023 fue $ 37.3 millones.

Relación de precio a ganancias (P/E)

Actualmente, la compañía no tiene ganancias positivas, por lo tanto, la relación P/E no es aplicable. Sin embargo, para las empresas en etapas de desarrollo, a menudo se utilizan métricas de valoración alternativa.

Relación de precio a libro (P/B)

Al 30 de septiembre de 2023, el capital de los accionistas totales era $ 946.5 millones con 70,111,309 acciones en circulación, lo que lleva a un valor en libros por acción de aproximadamente $13.49. Si el precio de las acciones es $27.80, la relación P/B es aproximadamente 2.06.

Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)

Dado el EBITDA negativo, la relación EV/EBITDA no se puede calcular directamente. Sin embargo, el valor empresarial se puede evaluar utilizando la capitalización de mercado y los niveles de deuda. Al 30 de septiembre de 2023, la compañía tenía efectivo y equivalentes de efectivo de $ 976.4 millones.

Tendencias del precio de las acciones

En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha fluctuado significativamente. La acción se cotizaba aproximadamente $30.00 hace un año y ha visto máximos de alrededor $38.00 y mínimos de aproximadamente $20.00.

Rendimiento de dividendos y relaciones de pago

La compañía actualmente no paga dividendos. Como tal, el rendimiento de dividendos es 0% y la relación de pago también es 0%.

Consenso de analista

El consenso de los analistas a partir de octubre de 2023 indica una calificación de Sostener con objetivos de precio que van desde $25.00 a $35.00.

Riesgos clave que enfrenta Mirati Therapeutics, Inc. (MRTX)

Riesgos clave que enfrenta Mirati Therapeutics, Inc.

Riesgos internos y externas

La compañía enfrenta riesgos internos y externos significativos que podrían afectar su salud financiera. Los riesgos clave incluyen:

• Competencia de la industria: El mercado de oncología es altamente competitivo, con numerosas compañías que desarrollan terapias similares. Esta competencia podría conducir a una mayor participación de mercado y presión de precios.
• Cambios regulatorios: Los cambios en las regulaciones o pautas de agencias como la FDA podrían imponer requisitos adicionales sobre el desarrollo clínico o los procesos de comercialización.
• Condiciones de mercado: Las fluctuaciones en las condiciones del mercado pueden afectar la capacidad de la compañía para recaudar capital o lograr términos favorables en financiamiento.

Riesgos operativos, financieros o estratégicos

Los informes de ganancias recientes destacan los riesgos operativos y financieros, que incluyen:

• Costos de investigación y desarrollo: La compañía informó gastos de investigación y desarrollo de $ 114.8 millones Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2023, en comparación con $ 131.1 millones para el mismo período en 2022.
• Pérdidas netas: La pérdida neta de los tres meses terminó el 30 de septiembre de 2023 fue $ 161.9 millones, en comparación con $ 173.6 millones para el mismo período en 2022.
• Déficit acumulado: La compañía tiene un déficit acumulado de $ 2.976 mil millones A partir del 30 de septiembre de 2023.

Estrategias de mitigación

La Compañía emplea varias estrategias de mitigación para abordar estos riesgos:

• Estrategias de financiación: Al 30 de septiembre de 2023, la compañía había $ 976.4 millones en efectivo, equivalentes en efectivo e inversiones a corto plazo. Esta liquidez es crítica para financiar los esfuerzos de investigación y desarrollo continuos.
• Acuerdos de colaboración: La compañía ha celebrado acuerdos de colaboración, como el Acuerdo beigeno, que incluye pagos potenciales de hito de hasta $ 123 millones.
• Adaptación del mercado: La compañía está trabajando activamente para establecer estrategias efectivas de precios y reembolso para sus productos, incluido Krazati, para garantizar la aceptación del mercado.

Perspectivas de crecimiento futuro para Mirati Therapeutics, Inc. (MRTX)

Perspectivas de crecimiento futuro para Mirati Therapeutics, Inc.

Análisis de los impulsores de crecimiento clave

La compañía ha identificado varios impulsores de crecimiento clave que se espera que impulsen su éxito futuro.

• Innovaciones de productos: El lanzamiento de Krazati, que recibió la aprobación de la FDA en diciembre de 2022, ya ha mostrado un potencial de ingresos significativo. Los ingresos del producto, netos para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023, alcanzaron $ 36.1 millones.
• Expansiones del mercado: La compañía continúa explorando oportunidades en los mercados internacionales para Krazati y sus otros productos de tuberías, lo que podría mejorar su base de ingresos.
• Adquisiciones: El reciente acuerdo de fusión con BMS, anunciado el 8 de octubre de 2023, posiciona a la compañía para una mayor asignación de recursos y alineación estratégica.

Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias

Las proyecciones de ingresos para los próximos años sugieren una tendencia positiva, especialmente con el crecimiento anticipado de Krazati. Los analistas proyectan que los ingresos del producto podrían exceder $ 100 millones Para 2025, dependiendo de los esfuerzos de aceptación y expansión del mercado.

Iniciativas o asociaciones estratégicas que impulsan el crecimiento futuro

La asociación estratégica con Beigene es notable. Según el Acuerdo Beigeno, la Compañía puede recibir hasta $ 123 millones En los pagos de hitos, lo que podría aumentar significativamente su estabilidad financiera. Además, los acuerdos de colaboración con otras compañías farmacéuticas para productos de tuberías mejoran aún más su potencial de crecimiento.

Ventajas competitivas posicionando a la empresa para el crecimiento

La Compañía se beneficia de una tubería sólida, incluido el prometedor MRTX1133, que actualmente se encuentra en ensayos de fase 1. Esta tubería, junto con sus relaciones establecidas en la industria, proporciona una ventaja competitiva.

Al 30 de septiembre de 2023, la compañía reportó efectivo, equivalentes en efectivo e inversiones a corto plazo de $ 976.4 millones, indicando una posición de liquidez robusta para apoyar estas iniciativas de crecimiento.