Quebrando a Saúde Financeira da Mirati Therapeutics, Inc. (MRTX): Insights -chave para investidores

Compreendendo os fluxos de receita Mirati Therapeutics, Inc. (MRTX)

Entendendo os fluxos de receita da Mirati Therapeutics

A principal fonte de receita da empresa é derivada das vendas de seu produto, Krazati, que foi lançado comercialmente nos EUA em dezembro de 2022. Os fluxos de receita podem ser categorizados da seguinte forma:

• Receita do produto: Nos três meses findos em 30 de setembro de 2023, a receita do produto, a rede foi US $ 16,4 milhões. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2023, a receita do produto, a rede foi US $ 36,1 milhões.
• Receitas de licença e colaboração: A empresa reconheceu receitas de licença e colaboração de US $ 1,2 milhão pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2023, em comparação com US $ 11,5 milhões para o mesmo período em 2022.

Taxa de crescimento de receita ano a ano

O crescimento da receita ano a ano reflete mudanças significativas devido principalmente à introdução de Krazati:

A receita total aumentou de US $ 5,4 milhões No terceiro trimestre de 2022 para US $ 16,4 milhões No terceiro trimestre de 2023, marcando um aumento substancial atribuível à receita do produto de Krazati.

Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral

No terceiro trimestre de 2023, a quebra da contribuição é a seguinte:

• Receita do produto: US $ 16,4 milhões (100% da receita total)
• Receita de licença e colaboração: US $ 0 milhão

Em comparação, nos nove meses findos em 30 de setembro de 2023:

• Receita do produto: US $ 36,1 milhões (aproximadamente 96,7% da receita total)
• Receita de licença e colaboração: US $ 1,2 milhão (aproximadamente 3,3% da receita total)

Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita

A mudança significativa nos fluxos de receita para a empresa se deve principalmente ao lançamento do Krazati, que gerou receita de produtos em 2023, depois de não contribuir com nenhuma receita em 2022. As receitas de licença e colaboração tiveram uma diminuição acentuada de US $ 11,5 milhões Nos primeiros nove meses de 2022 para US $ 1,2 milhão No mesmo período de 2023, indicando uma mudança para a dependência das vendas de produtos, em vez de acordos de colaboração.

No geral, o desempenho financeiro da empresa mostrou uma transição da geração mínima de receita para um aumento substancial devido ao lançamento do produto, destacando a importância do Krazati em seu modelo de receita avançando.

Um mergulho profundo na rentabilidade de Mirati Therapeutics, Inc. (MRTX)

Um mergulho profundo na Mirati Therapeutics, Inc. lucratividade

Margem de lucro bruto: Nos três meses findos em 30 de setembro de 2023, a margem de lucro bruta foi de aproximadamente 91.35%, calculado da seguinte forma:

Margem de lucro operacional: A margem de lucro operacional para o terceiro trimestre de 2023 foi aproximadamente -104.2%. Isso é derivado de:

Margem de lucro líquido: A margem de lucro líquido para o terceiro trimestre de 2023 foi aproximadamente -987.4%, calculado em:

Tendências de lucratividade ao longo do tempo

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2023, a empresa relatou uma perda líquida de $ (523,4 milhões) comparado com $ (538,4 milhões) Pelo mesmo período em 2022. A tabela a seguir resume a tendência de perdas:

Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria

A margem de lucro líquido médio da indústria para empresas biofarmacêuticas está por perto -20%. A tabela a seguir compara as margens da empresa à média da indústria:

Análise da eficiência operacional

A empresa relatou despesas de pesquisa e desenvolvimento de US $ 114,8 milhões Para o terceiro trimestre de 2023, abaixo de US $ 131,1 milhões No terceiro trimestre de 2022. A diminuição é atribuída a custos reduzidos de desenvolvimento clínico:

A tendência da margem bruta indica uma melhora na eficiência operacional à medida que a receita do produto aumenta:

Dívida vs. Equidade: Como Mirati Therapeutics, Inc. (MRTX) financia seu crescimento

Dívida vs. Equidade: Como Mirati Therapeutics, Inc. financia seu crescimento

Em 30 de setembro de 2023, a Mirati Therapeutics, Inc. relatou responsabilidades totais de US $ 183,2 milhões comparado com US $ 206,1 milhões no final de dezembro de 2022. Isso inclui passivos atuais de US $ 137,4 milhões e passivos de longo prazo de US $ 45,8 milhões.

A empresa possui um patrimônio líquido total de acionistas US $ 946,5 milhões, refletindo uma diminuição de US $ 996,5 milhões No final de dezembro de 2022. Essa mudança indica uma dependência do financiamento de ações para apoiar suas operações.

Relação dívida / patrimônio e comparação com os padrões do setor

A relação dívida / patrimônio da Mirati é calculada da seguinte forma:

• Dívida total: US $ 183,2 milhões
• Patrimônio total: US $ 946,5 milhões
• Relação dívida / patrimônio: 0.19

Essa proporção é significativamente menor que a média da indústria de biotecnologia, que normalmente varia de 0,3 a 0,5. Isso indica uma abordagem conservadora para alavancar a dívida em sua estrutura de capital.

Emissões recentes de dívidas, classificações de crédito ou atividade de refinanciamento

Em agosto de 2023, Mirati concluiu uma oferta pública de ações ordinárias e bônus de subscrição, gerando recursos líquidos de US $ 332,5 milhões. A empresa não relatou nenhuma emissão de dívida recente ou atividades de refinanciamento.

Balanceamento entre financiamento da dívida e financiamento de ações

A Mirati financiou principalmente suas operações por meio de financiamento de ações, incluindo ofertas de ações ordinárias e colaborações. Em 30 de setembro de 2023, a empresa tinha US $ 976,4 milhões em dinheiro, equivalentes de caixa e investimentos de curto prazo, abaixo de US $ 1,1 bilhão No final de 2022. Essa liquidez deve apoiar suas operações por pelo menos um ano a partir da data do relatório.

Avaliando a liquidez da Mirati Therapeutics, Inc. (MRTX)

Avaliação da liquidez e solvência

Taxas atuais e rápidas

Em 30 de setembro de 2023, o índice atual era de 7,1, calculado usando ativos circulantes de aproximadamente US $ 1,0 bilhão e passivos circulantes de US $ 137,4 milhões. A proporção rápida, que exclui o inventário, é igualmente robusta, refletindo uma forte posição de liquidez.

Análise das tendências de capital de giro

O capital de giro é calculado como ativos circulantes menos o passivo circulante. Em 30 de setembro de 2023, o capital de giro era de aproximadamente US $ 862,6 milhões. Isso representa um aumento significativo de US $ 851,5 milhões em 31 de dezembro de 2022. A melhoria indica saúde financeira de curto prazo aprimorada, permitindo uma melhor flexibilidade operacional.

Demoções de fluxo de caixa Overview

As declarações de fluxo de caixa nos nove meses findos em 30 de setembro de 2023 revelam:

Os fluxos de caixa das atividades operacionais refletem uma perda líquida de US $ 523,4 milhões em 2023, ajustados para itens não em dinheiro, como compensação baseada em ações de US $ 130,9 milhões. As atividades de investimento consistiam principalmente em vendas e vencimentos de investimentos de curto prazo, enquanto as atividades de financiamento foram reforçadas por receitas líquidas de ofertas de ações, totalizando US $ 332,5 milhões em agosto de 2023.

Potenciais preocupações ou pontos fortes

Apesar dos fortes índices de liquidez, a empresa enfrenta possíveis preocupações de liquidez devido às altas taxas de queima de caixa, com perdas líquidas atingindo US $ 523,4 milhões nos nove meses findos em 30 de setembro de 2023. O déficit acumulado aumentou para US $ 3,0 bilhões, indicando a necessidade de contínua contínua capital para sustentar operações e financiar pesquisas e desenvolvimento em andamento. No entanto, a disponibilidade de aproximadamente US $ 345 milhões sob a instalação de mercado fornece um buffer para necessidades futuras de financiamento.

A Mirati Therapeutics, Inc. (MRTX) está supervalorizada ou subvalorizada?

Análise de avaliação

Em 30 de setembro de 2023, a empresa relatou uma perda líquida de US $ 161,9 milhões Nos três meses findos em 30 de setembro de 2023, em comparação com uma perda líquida de US $ 173,6 milhões Pelo mesmo período em 2022. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2023, a perda líquida foi US $ 523,4 milhões, de baixo de US $ 538,4 milhões no ano anterior.

Nos três meses findos em 30 de setembro de 2023, a empresa registrou a receita do produto de US $ 16,4 milhões das vendas de Krazati, lançado em dezembro de 2022. Receita total nos nove meses findos em 30 de setembro de 2023 foi US $ 37,3 milhões.

Relação preço-lucro (P/E)

Atualmente, a empresa não possui ganhos positivos, portanto, a relação P/E não é aplicável. No entanto, para empresas em estágios de desenvolvimento, as métricas alternativas de avaliação são frequentemente usadas.

Proporção de preço-livro (P/B)

Em 30 de setembro de 2023, o total de acionistas dos acionistas era US $ 946,5 milhões com 70,111,309 compartilha em circulação, levando a um valor contábil por ação de aproximadamente $13.49. Se o preço das ações for $27.80, a proporção P/B é aproximadamente 2.06.

Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)

Dado o EBITDA negativo, a relação EV/EBITDA não pode ser calculada diretamente. No entanto, o valor da empresa pode ser avaliado usando os níveis de capitalização e dívida de mercado. Em 30 de setembro de 2023, a empresa tinha dinheiro e equivalentes de caixa de US $ 976,4 milhões.

Tendências do preço das ações

Nos últimos 12 meses, o preço das ações flutuou significativamente. As ações estavam sendo negociadas aproximadamente $30.00 um ano atrás e já viu altas de $38.00 e baixos de aproximadamente $20.00.

Índice de rendimento de dividendos e pagamento

A empresa atualmente não paga dividendos. Como tal, o rendimento de dividendos é 0% e a taxa de pagamento também é 0%.

Consenso de analistas

Consenso de analista em outubro de 2023 indica uma classificação de Segurar com metas de preço que variam de $25.00 para $35.00.

Riscos -chave enfrentando a Mirati Therapeutics, Inc. (MRTX)

Riscos -chave enfrentados por Mirati Therapeutics, Inc.

Riscos internos e externos

A empresa enfrenta riscos internos e externos significativos que podem afetar sua saúde financeira. Os principais riscos incluem:

• Concorrência da indústria: O mercado de oncologia é altamente competitivo, com inúmeras empresas desenvolvendo terapias semelhantes. Essa competição pode levar a uma participação de mercado reduzida e pressão de preços.
• Alterações regulatórias: Alterações nos regulamentos ou diretrizes de agências como o FDA podem impor requisitos adicionais aos processos de desenvolvimento clínico ou comercialização.
• Condições de mercado: As flutuações nas condições do mercado podem afetar a capacidade da Companhia de aumentar o capital ou alcançar termos favoráveis ​​no financiamento.

Riscos operacionais, financeiros ou estratégicos

Relatórios de ganhos recentes destacam riscos operacionais e financeiros, incluindo:

• Custos de pesquisa e desenvolvimento: A empresa relatou despesas de pesquisa e desenvolvimento de US $ 114,8 milhões Nos três meses findos em 30 de setembro de 2023, em comparação com US $ 131,1 milhões para o mesmo período em 2022.
• Perdas líquidas: A perda líquida nos três meses findos em 30 de setembro de 2023 foi US $ 161,9 milhões, comparado com US $ 173,6 milhões para o mesmo período em 2022.
• Déficit acumulado: A empresa tem um déficit acumulado de US $ 2,976 bilhões em 30 de setembro de 2023.

Estratégias de mitigação

A empresa emprega várias estratégias de mitigação para lidar com esses riscos:

• Estratégias de financiamento: Em 30 de setembro de 2023, a empresa tinha US $ 976,4 milhões Em dinheiro, equivalentes de caixa e investimentos de curto prazo. Essa liquidez é fundamental para financiar os esforços de pesquisa e desenvolvimento em andamento.
• Acordos de colaboração: A empresa celebrou acordos de colaboração, como o Acordo de Beigene, que inclui possíveis pagamentos em marcos de até US $ 123 milhões.
• Adaptação de mercado: A empresa está trabalhando ativamente para estabelecer estratégias eficazes de preços e reembolso para seus produtos, incluindo Krazati, para garantir a aceitação do mercado.

Perspectivas de crescimento futuro para Mirati Therapeutics, Inc. (MRTX)

Perspectivas de crescimento futuro para Mirati Therapeutics, Inc.

Análise dos principais fatores de crescimento

A empresa identificou vários fatores de crescimento importantes que devem impulsionar seu sucesso futuro.

• Inovações de produtos: O lançamento do Krazati, que recebeu aprovação da FDA em dezembro de 2022, já mostrou um potencial de receita significativo. A receita do produto, líquida para os nove meses findos em 30 de setembro de 2023, alcançou US $ 36,1 milhões.
• Expansões de mercado: A empresa continua a explorar oportunidades nos mercados internacionais para a Krazati e seus outros produtos de pipeline, o que poderia aumentar sua base de receita.
• Aquisições: O recente contrato de fusão com a BMS, anunciado em 8 de outubro de 2023, posiciona a Companhia em busca de alocação de recursos aprimorada e alinhamento estratégico.

Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos

As projeções de receita para os próximos anos sugerem uma tendência positiva, especialmente com o crescimento previsto de Krazati. Analistas projetam que a receita do produto pode exceder US $ 100 milhões Até 2025, dependente dos esforços de aceitação e expansão do mercado.

Iniciativas estratégicas ou parcerias que impulsionam o crescimento futuro

A parceria estratégica com Beigene é digna de nota. Sob o acordo beigene, a empresa deve receber até US $ 123 milhões em pagamentos marcos, o que poderia aumentar significativamente sua estabilidade financeira. Além disso, os acordos de colaboração com outras empresas farmacêuticas para produtos de pipeline aprimoram ainda mais seu potencial de crescimento.

Vantagens competitivas posicionando a empresa para crescimento

A empresa se beneficia de um forte pipeline, incluindo o promissor MRTX1133, que atualmente está em ensaios de Fase 1. Este pipeline, juntamente com seus relacionamentos estabelecidos no setor, fornece uma vantagem competitiva.

Em 30 de setembro de 2023, a empresa relatou dinheiro, equivalentes de caixa e investimentos de curto prazo de US $ 976,4 milhões, indicando uma posição robusta de liquidez para apoiar essas iniciativas de crescimento.