Desglosando NCINO, Inc. (NCNO) Salud financiera: ideas clave para los inversores

Comprensión de las fuentes de ingresos de NCINO, Inc. (NCNO)

Comprensión de los flujos de ingresos de NCINO, Inc. (NCNO)

Al 31 de julio de 2024, Ncino, Inc. informó ingresos totales de $ 132.4 millones Durante los tres meses terminados el 31 de julio de 2024, en comparación con $ 117.2 millones para el mismo período en 2023, reflejando un crecimiento año tras año de 12.9%. Durante los seis meses terminados el 31 de julio de 2024, los ingresos totales aumentaron a $ 260.5 millones de $ 230.9 millones en el año anterior, marcando un crecimiento de 12.8%.

Desglose de ingresos

Los ingresos de suscripción contabilizaron 86.0% de ingresos totales para los tres meses terminados el 31 de julio de 2024, en comparación con 85.2% para el mismo período en 2023. El aumento de los ingresos por suscripción por $ 14.0 millones en el segundo trimestre de 2024 fue impulsado por los ingresos iniciales de los nuevos clientes y el crecimiento de los clientes existentes, con 52.0% del aumento atribuido a los clientes existentes que amplían su uso de servicios.

Tasa de crecimiento de ingresos año tras año

Las tasas de crecimiento año tras año para suscripción e ingresos totales se detallan a continuación:

• Crecimiento de ingresos por suscripción: Aumentado de $ 99.9 millones en el segundo trimestre de 2023 a $ 113.9 millones en el segundo trimestre de 2024, representando una tasa de crecimiento de 14.0%.
• Crecimiento total de ingresos: Aumentado de $ 117.2 millones en el segundo trimestre de 2023 a $ 132.4 millones en el segundo trimestre de 2024, representando una tasa de crecimiento de 12.9%.

Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales

Durante los seis meses terminados el 31 de julio de 2024, los ingresos por suscripción contribuyeron 86.1% de ingresos totales, mientras que los servicios profesionales y otros ingresos se inventan 13.9%. Esta tendencia indica una fuerte dependencia del modelo de suscripción, que es consistente con la estrategia comercial de la Compañía para proporcionar un valor a largo plazo a través de sus soluciones.

Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos

En los seis meses terminados el 31 de julio de 2024, los ingresos por suscripción aumentaron en $ 27.1 millones en comparación con el mismo período en 2023, con 57.1% de este crecimiento proveniente de clientes existentes y 42.9% de nuevas adquisiciones de clientes. El segmento de servicios profesionales también vio un crecimiento, con ingresos aumentados por $ 2.5 millones Durante el mismo plazo, reflejando la incorporación exitosa de nuevos clientes y la expansión de los servicios a los clientes existentes.

En general, el crecimiento consistente en los ingresos por suscripción junto con un aumento modesto en los servicios profesionales indica una diversificación saludable en los flujos de ingresos, mejorando la estabilidad financiera y el potencial de crecimiento de la compañía.

Una inmersión profunda en la rentabilidad de NCINO, Inc. (NCNO)

Una inmersión profunda en la rentabilidad de Ncino, Inc.

Margen de beneficio bruto: Durante los tres meses terminados el 31 de julio de 2024, la ganancia bruta fue $ 78.472 millones, resultando en un margen de beneficio bruto de 59.3%. Este es un aumento de $ 69.189 millones y un margen de 59.0% Para el mismo período en 2023. Durante los seis meses terminados el 31 de julio de 2024, la ganancia bruta fue $ 155.379 millones, con un margen de 59.6%, en comparación con $ 136.673 millones y 59.2% Durante los seis meses terminados el 31 de julio de 2023.

Margen de beneficio operativo: La pérdida de las operaciones de los tres meses terminó el 31 de julio de 2024 fue ($ 7.906 millones), produciendo un margen de beneficio operativo de (6.0%). Esta es una mejora de una pérdida de ($ 14.794 millones) y un margen de (12.6%) En el mismo trimestre de 2023. Durante los seis meses terminados el 31 de julio de 2024, la pérdida de las operaciones fue ($ 11.569 millones), con un margen de (4.5%), en comparación con ($ 23.421 millones) y (10.2%) Durante los seis meses terminados el 31 de julio de 2023.

Margen de beneficio neto: La pérdida neta atribuible a Ncino, Inc. durante los tres meses terminó el 31 de julio de 2024 fue ($ 11.040 millones), traduciendo a un margen de beneficio neto de (8.3%). Esta es una mejora de ($ 16.079 millones) y un margen de (13.7%) Para el mismo período en 2023. Durante los seis meses terminados el 31 de julio de 2024, la pérdida neta fue ($ 14.016 millones), con un margen de (5.4%), en comparación con ($ 27.127 millones) y (11.8%) Durante los seis meses terminados el 31 de julio de 2023.

Comparación con los promedios de la industria: El margen de beneficio bruto promedio de la industria para las compañías de software suele estar alrededor 70%. Ncino, Inc. está ligeramente por debajo de este promedio, lo que indica un espacio potencial para la mejora en las estrategias de gestión de costos. El margen operativo también está por debajo del promedio de la industria de aproximadamente 10%, reflejando inversiones en curso en crecimiento y desarrollo.

Análisis de eficiencia operativa: Los gastos operativos totales de la compañía durante los tres meses terminados el 31 de julio de 2024 ascendieron a $ 86.378 millones, representando un aumento de $ 83.983 millones En el mismo trimestre de 2023. El desglose de los gastos operativos incluye:

• Ventas y marketing: $ 31.713 millones (24.0% de los ingresos totales)
• Investigación y desarrollo: $ 34.271 millones (25.9% de los ingresos totales)
• General y administrativo: $ 20.394 millones (15.4% de los ingresos totales)

Estas cifras indican la necesidad de un enfoque continuo en el control de los costos al impulsar el crecimiento de los ingresos para mejorar las métricas de rentabilidad con el tiempo.

Deuda versus capital: cómo Ncino, Inc. (NCNO) financia su crecimiento

Deuda versus capital: cómo Ncino financia su crecimiento

Al 31 de julio de 2024, Ncino, Inc. informó pasivos totales de $ 329.8 millones, que incluye deuda a corto y largo plazo.

La deuda a largo plazo de la compañía se deriva principalmente de su línea de crédito renovable. A partir de la misma fecha, Ncino había $ 40.0 millones pendiente bajo esta instalación, con una tasa de interés actual aplicable de 7.38%.

En términos de obligaciones a corto plazo, NCINO tiene obligaciones de financiamiento por valor de $ 51.9 millones. Colectivamente, estas cifras indican una dependencia significativa del financiamiento de la deuda para respaldar sus operaciones e iniciativas de crecimiento.

La relación deuda / capital de NCINO es una métrica crucial para evaluar su estructura financiera. Al 31 de julio de 2024, la compañía informó que el capital total de los accionistas de $ 1.074 mil millones. Esto da como resultado una relación deuda / capital de aproximadamente 0.31 (Calculados como pasivos totales de $ 329.8 millones divididos por el capital total de los accionistas de $ 1.074 mil millones). Esta relación está por debajo del promedio de la industria de alrededor 0.5, indicando un enfoque relativamente conservador para aprovechar la deuda en comparación con sus pares.

Recientemente, NCINO participó en una actividad de deuda significativa para apoyar su estrategia de crecimiento. En marzo de 2024, la compañía tomó prestada $ 75.0 millones Bajo su línea de crédito para financiar la adquisición de Docfox, que fue valorada en $ 74.3 millones. Después de esto, Ncino hizo reembolsos de $ 20.0 millones en abril de 2024 y $ 15.0 millones en julio de 2024.

Para elaborar aún más sus actividades de financiación, aquí hay un resumen de las recientes emisiones y pagos de deuda de NCINO:

NCINO equilibra su estrategia de financiación mediante la utilización de la deuda y el patrimonio. Históricamente, la compañía ha recaudado capital a través del financiamiento de capital, incluida su oferta pública inicial en julio de 2020, y ha seguido emitiendo opciones sobre acciones y acciones bajo los planes de compra de los empleados. A partir del 31 de julio de 2024, Ncino había 115.4 millones acciones en circulación, con un déficit acumulado de $ 365.9 millones.

En resumen, el enfoque de financiación de NCINO ilustra una estrategia equilibrada de aprovechar la deuda mientras se mantiene una sólida base de capital, posicionándose para un crecimiento sostenido en el panorama competitivo FinTech.

Evaluar la liquidez de NCINO, Inc. (NCNO)

Evaluar la liquidez de NCINO, Inc.

La posición de liquidez de NCINO, Inc. es crucial para comprender su salud financiera. Esta sección examina las métricas clave de liquidez, incluidas las relaciones actuales y rápidas, las tendencias de capital de trabajo y los estados de flujo de efectivo.

Relaciones actuales y rápidas

Al 31 de julio de 2024, NCINO, Inc. informó una relación actual de 4.33, calculada dividiendo activos corrientes de $ 166.8 millones por pasivos corrientes de $ 38.5 millones. La relación rápida, que excluye el inventario de los activos actuales, se situó en 4.20.

Análisis de las tendencias de capital de trabajo

El capital de trabajo, definido como activos corrientes menos pasivos corrientes, fue de $ 128.3 millones al 31 de julio de 2024, lo que refleja un aumento de $ 116.3 millones al año antes. Este aumento indica una posición de liquidez de fortalecimiento, respaldada por una mejor colección de ingresos y una gestión efectiva de las cuentas por pagar.

Estados de flujo de efectivo Overview

Para los seis meses terminados el 31 de julio de 2024, NCINO, Inc. informó el efectivo neto proporcionado por actividades operativas de $ 59.4 millones, un aumento de $ 43.3 millones en el mismo período del año anterior. Esta mejora se atribuye a una reducción en las cuentas por cobrar en $ 37.8 millones, lo que indica una facturación y cobro eficientes.

El efectivo utilizado en actividades de inversión ascendió a $ 91.9 millones, principalmente impulsado por la adquisición de Docfox por $ 90.8 millones. En contraste, el efectivo proporcionado por las actividades de financiación fue de $ 43.2 millones, que incluyó $ 75.0 millones prestados bajo su línea de crédito renovable.

Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez

A pesar de una posición de liquidez sólida, surgen posibles preocupaciones de la importante salida de efectivo en las actividades de inversión debido a adquisiciones. El déficit acumulado al 31 de julio de 2024 fue de $ 365.9 millones, lo que indica pérdidas netas en curso. Sin embargo, la disponibilidad de $ 40.0 millones bajo la línea de crédito renovable proporciona un amortiguador para las necesidades operativas.

En general, NCINO, Inc. demuestra fuertes métricas de liquidez, respaldadas por una gestión efectiva del flujo de efectivo y mejoras de capital de trabajo, posicionándolo para navegar por sus estrategias de crecimiento e inversión de manera efectiva.

¿Ncino, Inc. (NCNO) está sobrevaluado o infravalorado?

Análisis de valoración

Al 31 de julio de 2024, las métricas financieras de la compañía indican un panorama de valoración mixta.

Relación de precio a ganancias (P/E)

La relación P/E es una medida crítica para evaluar si una empresa está sobrevaluada o subvaluada. Para NCINO, Inc., la relación P/E actualmente no es aplicable debido a que la Compañía informa pérdidas netas. La pérdida neta atribuible para los seis meses terminados el 31 de julio de 2024 fue $ 14.0 millones, dando como resultado una pérdida básica y diluida por acción de $0.12.

Relación de precio a libro (P/B)

La relación P/B proporciona información sobre cómo el mercado valora la empresa en relación con su valor en libros. Al 31 de julio de 2024, el valor en libros por acción se calculó de la siguiente manera:

• Equidad total de los accionistas: $1,074,855,000
• Acciones en circulación: 115,387,309
• Valor en libros por acción: $9.31 (Calculado como $ 1,074,855,000 / 115,387,309)

Con las acciones cotizando aproximadamente $18.50, la relación P/B se encuentra en 1.99.

Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)

Al 31 de julio de 2024, el cálculo de la relación EV/EBITDA requiere los siguientes datos:

• Capitalización de mercado: $2,137,000,000 (Basado en un precio de acciones de $ 18.50 y acciones en circulación)
• Deuda total: $40,000,000 (pendiente bajo la línea de crédito renovable)
• Equivalentes de efectivo y efectivo: $121,400,000
• Deuda neta: $40,000,000 - $121,400,000 = -$81,400,000 (indicando la posición de efectivo neta)
• EBITDA (para los seis meses terminados el 31 de julio de 2024): $11,569,000 (Pérdida de las operaciones ajustadas por depreciación y amortización)

Por lo tanto, la relación EV/EBITDA se calcula como:

EV = Mercado Cap + deuda neta = $2,137,000,000 + (-$81,400,000) = $2,218,400,000

EV/EBITDA = $2,218,400,000 / $11,569,000 = 191.1.

Tendencias del precio de las acciones

En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha fluctuado significativamente. La acción comenzó aproximadamente $20.00 hace un año y ha visto un máximo de $24.00 y un mínimo de $15.00. Actualmente, se cotiza alrededor $18.50, reflejando una disminución de aproximadamente 7.5% El año hasta la fecha.

Rendimiento de dividendos y relaciones de pago

Ncino, Inc. actualmente no paga un dividendo, lo que resulta en un rendimiento de dividendos de 0%. El enfoque de la compañía permanece en reinvertir las ganancias para apoyar las iniciativas de crecimiento.

Consenso de analista

Las calificaciones de los analistas muestran un consenso de Sostener Para las acciones de Ncino, Inc. De 10 analistas, 2 lo han calificado como Comprar, 6 como Sostener, y 2 como Vender.

Riesgos clave que enfrenta NCINO, Inc. (NCNO)

Los riesgos clave enfrentan NCINO, Inc.

Overview de riesgos internos y externos

Ncino, Inc. enfrenta varios riesgos internos y externos que pueden afectar su salud financiera. Los riesgos externos clave incluyen la competencia de la industria y las condiciones del mercado, mientras que los riesgos internos involucran desafíos operativos y financieros.

Competencia de la industria

El panorama competitivo para las soluciones de tecnología financiera es intenso, con numerosos jugadores compitiendo por la participación de mercado. La capacidad de NCINO para diferenciar sus ofertas es crucial para mantener su trayectoria de crecimiento. Al 31 de julio de 2024, la compañía reportó ingresos totales de $ 132.4 millones Durante los tres meses terminados el 31 de julio de 2024, reflejando un 12.9% aumento en comparación con el año anterior. Sin embargo, este crecimiento puede ser desafiado por los competidores que introducen productos similares o superiores.

Cambios regulatorios

Los cambios en las regulaciones que rigen las instituciones financieras podrían afectar el modelo de negocio de Ncino. La compañía debe adaptar continuamente sus soluciones para cumplir con los requisitos regulatorios en evolución. De lo contrario, puede resultar en multas o pérdidas de negocios de instituciones financieras.

Condiciones de mercado

Las condiciones del mercado, incluidas las recesiones económicas, pueden afectar negativamente la demanda de las soluciones de Ncino. Una desaceleración en el sector de servicios financieros puede conducir a un gasto reducido en soluciones tecnológicas, lo que impacta el crecimiento de los ingresos.

Riesgos operativos

Los riesgos operativos incluyen desafíos en el escala de operaciones y la gestión de costos. Durante los seis meses terminados el 31 de julio de 2024, Ncino informó una pérdida neta de $ 14.0 millones, abajo de $ 27.1 millones En el año anterior, lo que indica una lucha continua con la rentabilidad a pesar del crecimiento de los ingresos.

Riesgos financieros

A partir del 31 de julio de 2024, Ncino había $ 121.4 millones en efectivo y equivalentes de efectivo, junto con un déficit acumulado de $ 365.9 millones. La dependencia de la compañía en el financiamiento externo, incluido un $ 75.0 millones Facilidad de crédito utilizada para adquisiciones, agrega riesgo financiero. La tasa de interés aplicable en esta línea de crédito fue 7.38% Al 31 de julio de 2024, que podría afectar la rentabilidad futura si las tasas de interés aumentan o si la compañía enfrenta desafíos en el servicio de su deuda.

Riesgos estratégicos

Estratégicamente, el crecimiento de NCINO depende de su capacidad para expandir su base de clientes y aumentar la adopción de sus soluciones. La compañía informó que los ingresos internacionales representaron 20.8% de ingresos totales para los tres meses terminados el 31 de julio de 2024. El fracaso en penetrar en nuevos mercados podría obstaculizar el crecimiento general y limitar el potencial de la compañía.

Estrategias de mitigación

Para mitigar estos riesgos, Ncino se está centrando en mejorar sus ofertas de productos y mejorar la participación del cliente. La compañía también está invirtiendo en esfuerzos de marketing para fortalecer su presencia de marca en mercados competitivos. Además, NCINO tiene como objetivo mantener el cumplimiento de los cambios regulatorios al adaptar sus soluciones en consecuencia.

Perspectivas de crecimiento futuro para NCINO, Inc. (NCNO)

Perspectivas de crecimiento futuro para NCINO, Inc.

Conductores de crecimiento clave:

• Innovaciones de productos: la compañía ha mejorado activamente su sistema operativo bancario, que está diseñado para escalar con los clientes y facilitar la adopción más amplia entre las instituciones financieras.
• Expansiones del mercado: al 31 de julio de 2024, los mercados internacionales contribuyeron 20.8% de ingresos totales, que indican una expansión global en curso.
• Adquisiciones: La adquisición de Docfox el 20 de marzo de 2024, para $ 74.3 millones y tecnologías de préstamos integrados el 1 de abril de 2024, para $ 20 millones son movimientos estratégicos para mejorar las ofertas de productos y la posición del mercado.

Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros:

Durante los tres meses terminados el 31 de julio de 2024, los ingresos totales fueron $ 132.4 millones, arriba de $ 117.2 millones en el año anterior, marcando un crecimiento de 12.9%. Los ingresos por suscripción aumentaron por 14.0% a $ 113.9 millones .

Se anticipa que el crecimiento de los ingresos proyectados para el año fiscal 2025 seguirá tendencias similares, con expectativas de aumentos continuos en los ingresos de suscripción y servicios profesionales impulsados ​​por nuevas adquisiciones de clientes y la adopción de servicios ampliados entre los clientes existentes.

Iniciativas y asociaciones estratégicas:

• Se espera que las asociaciones con integradores de sistemas como Accenture y Deloitte mejoren la prestación de servicios y la incorporación de los clientes, particularmente para las instituciones financieras empresariales.
• Inversiones en ventas y marketing, que representaban 24.0% de los gastos operativos totales para los tres meses terminados el 31 de julio de 2024, apoyarán una penetración más amplia del mercado.

Ventajas competitivas:

La integración de la tecnología avanzada y las fuertes relaciones con los clientes posiciona a la empresa favorablemente en un panorama competitivo. Al 31 de julio de 2024, la compañía empleó 206 Personal de ventas en los EE. UU. Y 88 Internacionalmente, lo que mejora su capacidad para satisfacer las diversas necesidades del mercado.

Además, el margen bruto de la compañía para los ingresos por suscripción mejoró a 71.0% Durante los seis meses terminados el 31 de julio de 2024, en comparación con 70.1% en el año anterior, indicando eficiencia operativa.

Financiero Overview y proyecciones:

Al 31 de julio de 2024, la compañía tenía $ 121.4 millones en efectivo y equivalentes de efectivo con un déficit acumulado de $ 365.9 millones, reflejando inversiones continuas en crecimiento.