ServiceNow, Inc. (NOW) Bundle
Comprensión de las fuentes de ingresos de ServiceNow, Inc. (ahora)
Comprender las fuentes de ingresos de ServiceNow, Inc.
Las principales fuentes de ingresos para la empresa consisten en ingresos por suscripción y servicios profesionales. El desglose para los tres y nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 es el siguiente:
| Fuente de ingresos | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 (en millones) | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2023 (en millones) | Cambio año tras año % | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 (en millones) | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023 (en millones) | Cambio año tras año % |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos por suscripción | $2,715 | $2,216 | 23% | $7,780 | $6,315 | 23% |
| Servicios profesionales y otros | $82 | $72 | 14% | $247 | $219 | 13% |
| Ingresos totales | $2,797 | $2,288 | 22% | $8,027 | $6,534 | 23% |
Los ingresos por suscripción representan aproximadamente 97% de ingresos totales para los tres y nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024. El crecimiento de los ingresos por suscripción está impulsado principalmente por una mayor compra de clientes nuevos y existentes. La Compañía también reconoció los ingresos iniciales asociados con las ofertas de software autohospedadas que ascienden a $ 81 millones y $ 67 millones por los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 y 2023, respectivamente.
En términos de desempeño regional, los ingresos fuera de América del Norte representaron 36% y 37% de ingresos totales para los tres y nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, respectivamente, en comparación con 37% y 36% para los mismos períodos en 2023.
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
El crecimiento de los ingresos año tras año para la compañía muestra una tendencia al alza consistente:
| Período | 2024 Ingresos (en millones) | 2023 ingresos (en millones) | Tasa de crecimiento año tras año |
|---|---|---|---|
| Q3 | $2,797 | $2,288 | 22% |
| 9 meses | $8,027 | $6,534 | 23% |
Los ingresos por suscripción aumentaron específicamente en $ 499 millones durante los tres meses y $ 1,465 millones para los nueve meses que terminaron el 30 de septiembre de 2024, en comparación con el año anterior.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
La contribución de los diferentes segmentos a los ingresos generales es estable, y los servicios de suscripción permanecen dominantes. La compañía informó que los ingresos por suscripción consisten principalmente en productos de flujo de trabajo digital y productos de gestión de operaciones de TI (ITOM):
| Línea de productos | T3 2024 Ingresos (en millones) | T3 2023 Ingresos (en millones) | Cambio año tras año % |
|---|---|---|---|
| Productos de flujo de trabajo digital | $2,398 | $1,961 | 22% |
| Productos de ITOM | $317 | $255 | 24% |
Estos productos generalmente tienen un precio por usuario o unidad de suscripción, contribuyendo significativamente al crecimiento de los ingresos por suscripción.
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
Ha habido cambios notables en las fuentes de ingresos, particularmente en servicios profesionales. Los servicios profesionales y otros ingresos aumentaron en $ 10 millones por los tres meses y $ 28 millones para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, debido a las ofertas de servicios y la capacitación mejoradas brindadas a los clientes.
En general, la compañía espera que los ingresos por suscripción continúen aumentando en dólares absolutos, mientras que permanece relativamente plano como un porcentaje de ingresos totales para el año que finaliza el 31 de diciembre de 2024.
Una inmersión profunda en ServiceNow, Inc. (ahora) Rentabilidad
Métricas de rentabilidad
Al analizar las métricas de rentabilidad de la empresa, analizaremos las ganancias brutas, las ganancias operativas y los márgenes de ganancias netas, así como las tendencias a lo largo del tiempo y las comparaciones con los promedios de la industria.
Ganancias brutas, ganancias operativas y márgenes netos de ganancias
Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los datos financieros de la compañía son los siguientes:
| Métrico | 2024 (Q3) | 2023 (Q3) | % Cambiar |
|---|---|---|---|
| Beneficio bruto | $ 2,213 millones | $ 1,792 millones | 23.5% |
| Beneficio operativo | $ 1,363 millones | $ 917 millones | 48.6% |
| Beneficio neto | $ 432 millones | $ 242 millones | 78.5% |
| Margen de beneficio neto | 15.4% | 10.6% | 46.0% |
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, las métricas financieras son las siguientes:
| Métrico | 2024 (9m) | 2023 (9m) | % Cambiar |
|---|---|---|---|
| Beneficio bruto | $ 6,371 millones | $ 5,129 millones | 24.2% |
| Beneficio operativo | $ 3,612 millones | $ 2,522 millones | 43.2% |
| Beneficio neto | $ 1,041 millones | $ 1,436 millones | -27.4% |
| Margen de beneficio neto | 13.0% | 22.0% | -40.9% |
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
El margen de beneficio bruto para los servicios de suscripción se ha mantenido estable en 82% Tanto los tres y nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con 81% y 82% En los mismos períodos de 2023. Sin embargo, el margen de beneficio neto general vio una disminución de 22% en el período de nueve meses de 2023 13% En 2024, principalmente debido al aumento de los costos operativos y los cambios en las disposiciones fiscales.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
En comparación con los promedios de la industria, el margen de beneficio neto de la compañía de 13.0% está por debajo del promedio de la industria de aproximadamente 15%-20% para empresas tecnológicas similares en el sector de la computación en la nube. El margen de beneficio bruto de 79% es competitivo, particularmente para los modelos comerciales basados en suscripción.
Análisis de la eficiencia operativa
La eficiencia operativa ha sido un punto focal para la empresa, como lo demuestra un aumento en los gastos de ventas y marketing. 18% año tras año para el tercer trimestre de 2024, llegando $ 944 millones. Esto está en línea con la estrategia de la compañía para mejorar el alcance del mercado y la participación del cliente.
Los costos de investigación y desarrollo aumentaron por 14%, total $ 626 millones para el tercer trimestre de 2024, que refleja el compromiso de la compañía con la innovación y el desarrollo de productos. Los gastos generales y administrativos también vieron un aumento moderado, pero como un porcentaje de ingresos, han mejorado a 8% de 9% en el año anterior.
En general, las métricas operativas indican una sólida trayectoria de crecimiento, aunque con presiones en los márgenes de rentabilidad neta debido al aumento de los costos.
Deuda versus capital: cómo ServiceNow, Inc. (ahora) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo ServiceNow, Inc. financia su crecimiento
Overview de los niveles de deuda de la empresa
Al 30 de septiembre de 2024, el valor en libros de la deuda pendiente era $ 1,489 millones, en comparación con $ 1,488 millones al 31 de diciembre de 2023. Esta cantidad es neta de descuento de deuda no amortizada y costos de emisión de $ 11 millones y $ 12 millones, respectivamente.
Relación deuda / capital y comparación con los estándares de la industria
La relación deuda / capital para ServiceNow, Inc. se calcula de la siguiente manera:
- Deuda total: $ 1,489 millones
- Equidad total de los accionistas: $ 9,290 millones (A partir del 30 de septiembre de 2024)
La relación deuda / capital es, por lo tanto, 0.16, que es significativamente más bajo que el promedio de la industria de aproximadamente 0.5 para compañías de software.
Emisiones de deuda recientes, calificaciones crediticias o actividad de refinanciación
En agosto de 2020, ServiceNow emitió $ 1.5 mil millones en 1.40% de notas de diez años de tasa fija, con vencimiento el 1 de septiembre de 2030. La tasa de interés efectiva es 1.53%. Al 30 de septiembre de 2024, el valor razonable estimado de estas notas era $ 1,290 millones. La compañía ha mantenido una calificación crediticia de BAA1 de Moody's y BBB+ de S&P.
| Emisión de deuda | Cantidad (en millones) | Tasa de interés | Fecha de vencimiento |
|---|---|---|---|
| 2030 notas | $1,500 | 1.40% | 1 de septiembre de 2030 |
Cómo la empresa equilibra entre el financiamiento de la deuda y la financiación del capital
ServiceNow utiliza principalmente financiamiento de la deuda para sus iniciativas de crecimiento mientras mantiene una sólida base de capital. La equidad total de los accionistas fue $ 9,290 millones Al 30 de septiembre de 2024, que refleja un cojín de capital significativo para respaldar su deuda. La compañía también ha recuperado acciones bajo un programa autorizado en mayo de 2023, con aproximadamente $ 562 millones restante para recompras de acciones.
El saldo entre la deuda y el financiamiento de capital se evidencia por su capacidad para generar flujos de efectivo suficientes para cubrir sus obligaciones de deuda. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas fue $ 2,632 millones, indicando un fuerte rendimiento operativo.
| Métrica financiera | Valor (en millones) |
|---|---|
| Deuda total | $1,489 |
| Equidad total de los accionistas | $9,290 |
| Relación deuda / capital | 0.16 |
| Efectivo neto de actividades operativas (9m 2024) | $2,632 |
Evaluar la liquidez de ServiceNow, Inc. (ahora)
Evaluar la liquidez de la empresa
Relación actual: Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual se calcula en 4.56, indicando una fuerte posición de liquidez.
Relación rápida: La relación rápida se encuentra en 4.20, lo que sugiere que la compañía puede cubrir sus pasivos a corto plazo sin depender de las ventas de inventario.
Tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo al 30 de septiembre de 2024 se informa en $ 6.9 mil millones, con un aumento significativo de año tras año de 12% en comparación con $ 6.2 mil millones en 2023. Esta tendencia indica una mejor eficiencia operativa y gestión de liquidez.
| Período | Capital de trabajo (en miles de millones) | Cambio año tras año (%) |
|---|---|---|
| 30 de septiembre de 2024 | $6.9 | 12% |
| 30 de septiembre de 2023 | $6.2 | - |
Estados de flujo de efectivo Overview
El flujo de efectivo de las actividades operativas para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 2.63 mil millones, un aumento significativo de $ 1.79 mil millones en 2023.
El flujo de efectivo de las actividades de inversión por el mismo período fue $ (1.76 mil millones), en comparación con $ (1.72 mil millones) En 2023, reflejando mayores inversiones en propiedades y equipos.
Los flujos de efectivo de las actividades de financiación se informaron en $ (872 millones), arriba de $ (422 millones) en 2023, en gran medida debido al aumento de las recompras de existencias.
| Categoría de flujo de caja | 2024 (en millones) | 2023 (en millones) |
|---|---|---|
| Actividades operativas | $2,632 | $1,793 |
| Actividades de inversión | $(1,763) | $(1,723) |
| Actividades financieras | $(872) | $(422) |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, efectivo total, equivalentes de efectivo e inversiones ascendieron a $ 9.1 mil millones, asegurando una liquidez robusta para cumplir con las obligaciones. La fuerte posición de efectivo de la compañía, junto con un flujo de caja operativo consistente, mitiga las preocupaciones de liquidez.
A pesar de aumentar las salidas de efectivo para las actividades de inversión y financiación, el crecimiento del flujo de efectivo operativo demuestra estrategias efectivas de generación de ingresos, proporcionando un colchón contra posibles problemas de liquidez.
¿ServiceNow, Inc. (ahora) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
El análisis de valoración para la compañía se centra en métricas financieras clave que son esenciales para determinar si la acción está sobrevaluada o subestimada. Esta sección cubrirá el precio a las ganancias (P/E), el precio a la libro (P/B) y las relaciones empresariales de valor a EBITDA (EV/EBITDA), tendencias del precio de las acciones y consenso de analistas.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E actual se encuentra en 55.7, basado en una ganancia de doce meses (TTM) por acción (EPS) de $5.00. Esto indica una alta valoración en relación con las ganancias, lo que puede sugerir sobrevaluación en comparación con los promedios históricos.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B se calcula en 14.5, con un valor en libros por acción de $23.62. Esta alta relación P/B sugiere que los inversores están dispuestos a pagar significativamente más por cada dólar de activos netos, lo que indica una posible sobrevaluación.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA está actualmente en 45.0. Esta relación es elevada en comparación con los promedios de la industria, que generalmente varían entre 10.0 y 20.0, sugiriendo que la compañía podría estar sobrevaluada en términos de sus ganancias operativas.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha mostrado una tendencia de +25%, moviéndose de aproximadamente $450 a aproximadamente $562 Al 30 de septiembre de 2024. Esta tendencia al alza refleja un sentimiento positivo del mercado, pero también puede contribuir a las preocupaciones con respecto a la sobrevaluación.
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 55.7 |
| Relación p/b | 14.5 |
| Relación EV/EBITDA | 45.0 |
| Precio de las acciones actual | $562 |
| Cambio de precio de acciones de 12 meses | +25% |
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
La compañía actualmente no paga un dividendo, lo que resulta en un rendimiento de dividendos de 0%. La falta de dividendos puede indicar un enfoque en reinvertir las ganancias para el crecimiento en lugar de devolver capital a los accionistas.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
Los analistas tienen una calificación de consenso de Sostener en la acción, con un precio objetivo de aproximadamente $550. Esto sugiere un enfoque cauteloso, reconociendo el potencial de crecimiento de la compañía al tiempo que destaca las preocupaciones sobre sus niveles de valoración actuales.
| Calificación de analista | Precio objetivo |
|---|---|
| Calificación de consenso | Sostener |
| Precio objetivo | $550 |
Riesgos clave que enfrenta ServiceNow, Inc. (ahora)
Los riesgos clave enfrentan ServiceNow, Inc.
ServiceNow, Inc. enfrenta una variedad de riesgos internos y externos que podrían afectar significativamente su salud financiera. A continuación se presentan los principales factores de riesgo que actualmente influyen en la empresa:
Competencia de la industria
El panorama competitivo en la industria de software de computación y empresa en la nube es intenso. Los principales competidores incluyen Salesforce, Microsoft y SAP, todos los cuales están invirtiendo fuertemente en sus plataformas. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía informó un ingreso total de suscripción de $ 7.78 mil millones, reflejando un crecimiento de 23% Año tras año, sin embargo, la presión de los competidores continúa aumentando la necesidad de innovación y diferenciación del mercado.
Cambios regulatorios
El cumplimiento regulatorio plantea un riesgo significativo, especialmente a medida que la compañía expande su huella global. El cumplimiento de las regulaciones de residencia de datos ha llevado a mayores costos. La compañía anticipa los costos continuos asociados con la adaptación a las regulaciones en evolución, con una proyectada 18% Aumento de los gastos operativos atribuido al cumplimiento regulatorio para el año que finaliza el 31 de diciembre de 2024.
Condiciones de mercado
La volatilidad del mercado puede afectar negativamente los flujos de ingresos de la compañía. Por ejemplo, los ingresos fuera de Norteamérica representados 36% de ingresos totales para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024. Cualquier fluctuación en los tipos de cambio de moneda extranjera puede afectar el reconocimiento de ingresos, ya que un porcentaje creciente de los contratos se denominan en monedas extranjeras.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos incluyen dependencia de asociaciones de terceros y la ejecución de servicios profesionales. El porcentaje de pérdida bruta para los servicios profesionales aumentó a 7% en el tercer trimestre de 2024 de 6% en el tercer trimestre de 2023, impulsado por el aumento de las inversiones en el ecosistema de los socios. La compañía está cambiando hacia un modelo que se basa más en el gasto variable con socios estratégicos, lo que introduce riesgos asociados con el rendimiento y la confiabilidad de los socios.
Riesgos financieros
La compañía informó una deuda total de $ 1.49 mil millones Al 30 de septiembre de 2024. El gasto de interés se mantuvo estable en $ 18 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024. Las fluctuaciones en las tasas de interés podrían afectar significativamente los costos de endeudamiento de la compañía, afectando la salud financiera general.
Riesgos estratégicos
Los riesgos estratégicos relacionados con las integraciones de adquisición y los desarrollos de nuevos productos son significativos. La empresa gastada $ 626 millones sobre investigación y desarrollo en el tercer trimestre de 2024, reflejando un 14% Aumento del año anterior. La efectividad de estas inversiones en la generación de un crecimiento futuro sigue siendo incierta.
Estrategias de mitigación
La compañía está trabajando activamente en mitigar estos riesgos a través de diversas estrategias:
- Mejorando las ventajas competitivas invirtiendo en I + D y expansión de asociaciones.
- Implementación de marcos de cumplimiento sólidos para abordar los cambios regulatorios y las condiciones del mercado.
- Utilización de estrategias de cobertura para gestionar los riesgos de divisas asociados con las operaciones internacionales.
| Factor de riesgo | Descripción | Nivel de impacto |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Presión de los competidores en la computación en la nube y el software empresarial. | Alto |
| Cambios regulatorios | Cumplimiento de las regulaciones globales en evolución. | Medio |
| Condiciones de mercado | Volatilidad que afecta los ingresos internacionales y el intercambio de divisas. | Alto |
| Riesgos operativos | Confía de asociaciones de terceros para servicios profesionales. | Medio |
| Riesgos financieros | Impacto de las fluctuaciones de la tasa de interés en el servicio de la deuda. | Medio |
| Riesgos estratégicos | Desafíos en la integración de adquisiciones y desarrollos de nuevos productos. | Alto |
Perspectivas de crecimiento futuro para ServiceNow, Inc. (ahora)
Perspectivas de crecimiento futuro para ServiceNow, Inc.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
ServiceNow, Inc. está listo para un crecimiento significativo impulsado por múltiples factores:
- Innovaciones de productos: El enfoque de la compañía en mejorar sus productos de flujo de trabajo digital ha resultado en un 22% Aumento de los ingresos para estas ofertas, llegando $ 2.398 mil millones en el tercer trimestre de 2024 en comparación con $ 1.961 mil millones en el tercer trimestre 2023.
- Expansiones del mercado: La compañía está expandiendo su alcance en los mercados regulados, lo que ha llevado a un aumento en los ingresos por suscripción 23%, total $ 7.780 mil millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
- Adquisiciones: La adquisición de G2K Group GMBH para $ 465 millones Su objetivo es integrar la tecnología AI en su plataforma, mejorando las ofertas de servicios y la participación del cliente.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Se anticipa que el crecimiento de los ingresos futuros continuará a un ritmo robusto:
- Se proyecta que los ingresos por suscripción aumentarán en dólares absolutos, permaneciendo relativamente planos como porcentaje de los ingresos totales.
- Para 2024, la compañía espera que los ingresos por suscripción sean aproximadamente $ 10.4 mil millones, arriba de $ 8.027 mil millones en 2023.
- Las estimaciones de ganancias por acción (EPS) para 2024 se proyectan en $5.06 por acción, reflejando una fuerte trayectoria de crecimiento.
Iniciativas o asociaciones estratégicas
Las iniciativas estratégicas juegan un papel crucial en el impulso del crecimiento futuro:
- La compañía ha aumentado su inversión en ecosistemas de socios, lo que lleva a un 18% aumento de los gastos de ventas y marketing, por valor de $ 944 millones para el tercer trimestre 2024.
- Se espera que las asociaciones con empresas de tecnología mejoren las ofertas de productos, particularmente en la gestión de operaciones de TI (ITOM), que vio un 24% aumento de ingresos para $ 317 millones en el tercer trimestre 2024.
Ventajas competitivas
Las ventajas competitivas de la compañía incluyen:
- Alta suscripción Margen de beneficio bruto: El porcentaje de ganancia bruta de suscripción sigue siendo robusto en 82% tanto para el Q3 2024 como para el Q3 2023.
- Fuerte generación de flujo de efectivo: El efectivo neto proporcionado por las actividades operativas fue $ 2.632 mil millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 1.793 mil millones En el mismo período de 2023, apoyando más inversiones en crecimiento.
- Grandes obligaciones de rendimiento restantes (RPO): El RPO total al 30 de septiembre de 2024 fue $ 19.5 mil millones, indicando una fuerte visibilidad de ingresos futuros.
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Ingresos de flujo de trabajo digital | $ 2.398 mil millones | $ 1.961 mil millones | 22% |
| Ingresos de ITOM | $ 317 millones | $ 255 millones | 24% |
| Ingresos de suscripción total | $ 2.715 mil millones | $ 2.216 mil millones | 23% |
| Gastos de ventas y marketing | $ 944 millones | $ 799 millones | 18% |
| Efectivo neto de actividades operativas | $ 2.632 mil millones | $ 1.793 mil millones | 46% |
| Obligaciones de desempeño restantes | $ 19.5 mil millones | No revelado | N / A |
ServiceNow, Inc. (NOW) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- ServiceNow, Inc. (NOW) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of ServiceNow, Inc. (NOW)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View ServiceNow, Inc. (NOW)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.