ServiceNow, Inc. (NOW) Bundle
Comprendre les sources de revenus de ServiceNow, Inc. (maintenant)
Comprendre les sources de revenus de ServiceNow, Inc.
Les principales sources de revenus pour l'entreprise sont constituées de revenus d'abonnement et de services professionnels. La rupture pour les trois et neuf mois clos le 30 septembre 2024 est la suivante:
| Source de revenus | Trois mois terminés le 30 septembre 2024 (en millions) | Trois mois terminés le 30 septembre 2023 (en millions) | Changement de% en glissement annuel | Neuf mois terminés le 30 septembre 2024 (en millions) | Neuf mois terminés le 30 septembre 2023 (en millions) | Changement de% en glissement annuel |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus d'abonnement | $2,715 | $2,216 | 23% | $7,780 | $6,315 | 23% |
| Services professionnels et autres | $82 | $72 | 14% | $247 | $219 | 13% |
| Revenus totaux | $2,797 | $2,288 | 22% | $8,027 | $6,534 | 23% |
Les revenus d'abonnement représentent approximativement 97% du total des revenus pour les trois et neuf mois clos le 30 septembre 2024. La croissance des revenus d'abonnement est principalement motivée par l'augmentation des achats des clients nouveaux et existants. La société a également reconnu les revenus initiaux associés aux offres de logiciels auto-hébergées pour un montant de 81 millions de dollars et 67 millions de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 et 2023, respectivement.
En termes de performance régionale, les revenus en dehors de l'Amérique du Nord 36% et 37% du total des revenus pour les trois et neuf mois clos le 30 septembre 2024, respectivement, par rapport à 37% et 36% pour les mêmes périodes en 2023.
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
La croissance des revenus d'une année à l'autre de l'entreprise montre une tendance à la hausse constante:
| Période | 2024 Revenus (en millions) | 2023 Revenus (en millions) | Taux de croissance d'une année à l'autre |
|---|---|---|---|
| Q3 | $2,797 | $2,288 | 22% |
| 9 mois | $8,027 | $6,534 | 23% |
Les revenus d'abonnement ont spécifiquement augmenté de 499 millions de dollars pour les trois mois et 1 465 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à l'année précédente.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
La contribution des différents segments aux revenus globaux est stable, les services d'abonnement restant dominants. La société a indiqué que les revenus d'abonnement se composent principalement de produits numériques de workflow et de gestion des opérations informatiques (ITOM):
| Gamme de produits | T1 2024 Revenus (en millions) | T1 2023 Revenus (en millions) | Changement de% en glissement annuel |
|---|---|---|---|
| Produits de flux de travail numériques | $2,398 | $1,961 | 22% |
| Produits ITOM | $317 | $255 | 24% |
Ces produits sont généralement à un prix par utilisateur ou par unité d'abonnement, contribuant de manière significative à la croissance des revenus d'abonnement.
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Il y a eu des changements notables dans les sources de revenus, en particulier dans les services professionnels. Les services professionnels et autres revenus ont augmenté de 10 millions de dollars pour les trois mois et 28 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, en raison d'offres de services améliorées et de formation dispensées aux clients.
Dans l'ensemble, la société s'attend à ce que les revenus d'abonnement continuent d'augmenter en dollars absolus tout en restant relativement stable en pourcentage des revenus totaux pour l'année se terminant le 31 décembre 2024.
Une plongée profonde dans ServiceNow, Inc. (maintenant) la rentabilité
Métriques de rentabilité
Lors de l'analyse des mesures de rentabilité de l'entreprise, nous examinerons le profit brut, le bénéfice d'exploitation et les marges bénéficiaires nettes, ainsi que les tendances au fil du temps et les comparaisons avec les moyennes de l'industrie.
Bénéfice brut, bénéfice d'exploitation et marges bénéficiaires nettes
Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, les données financières de la société sont les suivantes:
| Métrique | 2024 (Q3) | 2023 (Q3) | % Changement |
|---|---|---|---|
| Bénéfice brut | 2 213 millions de dollars | 1 792 millions de dollars | 23.5% |
| Bénéfice d'exploitation | 1 363 millions de dollars | 917 millions de dollars | 48.6% |
| Bénéfice net | 432 millions de dollars | 242 millions de dollars | 78.5% |
| Marge bénéficiaire nette | 15.4% | 10.6% | 46.0% |
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les mesures financières sont les suivantes:
| Métrique | 2024 (9m) | 2023 (9m) | % Changement |
|---|---|---|---|
| Bénéfice brut | 6 371 millions de dollars | 5 129 millions de dollars | 24.2% |
| Bénéfice d'exploitation | 3 612 millions de dollars | 2 522 millions de dollars | 43.2% |
| Bénéfice net | 1 041 million de dollars | 1 436 millions de dollars | -27.4% |
| Marge bénéficiaire nette | 13.0% | 22.0% | -40.9% |
Tendances de la rentabilité dans le temps
La marge bénéficiaire brute des services d'abonnement est restée stable à 82% pour les trois et neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 81% et 82% Au cours des mêmes périodes de 2023. Cependant, la marge bénéficiaire nette globale a connu une baisse de 22% dans la période de neuf mois de 2023 à 13% en 2024, principalement en raison de l'augmentation des coûts opérationnels et des variations des dispositions fiscales.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Par rapport aux moyennes de l'industrie, la marge bénéficiaire net de la société 13.0% est inférieur à la moyenne de l'industrie d'environ 15%-20% Pour des entreprises technologiques similaires dans le secteur du cloud computing. La marge bénéficiaire brute de 79% est compétitif, en particulier pour les modèles commerciaux basés sur l'abonnement.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
L'efficacité opérationnelle a été un point focal pour l'entreprise, comme en témoigne une augmentation des frais de vente et de marketing par 18% en glissement annuel pour le troisième trimestre 2024, atteignant 944 millions de dollars. Cela est conforme à la stratégie de l'entreprise visant à améliorer sa portée de marché et son engagement client.
Les coûts de recherche et de développement ont augmenté de 14%, totalisant 626 millions de dollars Pour le troisième trimestre 2024, reflétant l'engagement de l'entreprise envers l'innovation et le développement de produits. Les dépenses générales et administratives ont également connu une augmentation modérée, mais en pourcentage de revenus, ils se sont améliorés à 8% depuis 9% l'année précédente.
Dans l'ensemble, les mesures opérationnelles indiquent une trajectoire de croissance robuste, mais avec des pressions sur les marges de rentabilité nettes en raison de la hausse des coûts.
Dette vs Équité: comment ServiceNow, Inc. (maintenant) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment ServiceNow, Inc. finance sa croissance
Overview des niveaux de dette de l'entreprise
Au 30 septembre 2024, la valeur comptable de la dette en cours était 1 489 millions de dollars, par rapport à 1 488 millions de dollars Au 31 décembre 2023. Ce montant est net de remise de dettes et de frais d'émission non amorties de 11 millions de dollars et 12 millions de dollars, respectivement.
Ratio dette / fonds propres et comparaison avec les normes de l'industrie
Le ratio dette / capital-investissement pour ServiceNow, Inc. est calculé comme suit:
- Dette totale: 1 489 millions de dollars
- Total des capitaux propres des actionnaires: 9 290 millions de dollars (Au 30 septembre 2024)
Le ratio dette / investissement est donc 0.16, ce qui est nettement inférieur à la moyenne de l'industrie 0.5 pour les sociétés de logiciels.
Émissions de dettes récentes, notations de crédit ou activité de refinancement
En août 2020, ServiceNow a émis 1,5 milliard de dollars Dans 1,40% de billets de dix ans à taux fixe, du 1er septembre 2030. Le taux d'intérêt effectif est 1.53%. Au 30 septembre 2024, la juste valeur estimée de ces notes était 1 290 millions de dollars. La société a maintenu une cote de crédit de Baa1 de Moody's et Bbb + de S&P.
| Émission de dette | Montant (en millions) | Taux d'intérêt | Date d'échéance |
|---|---|---|---|
| 2030 Notes | $1,500 | 1.40% | 1er septembre 2030 |
Comment l'entreprise équilibre entre le financement de la dette et le financement des actions
ServiceNow utilise principalement le financement de la dette pour ses initiatives de croissance tout en conservant une solide base de capitaux propres. Les capitaux propres totaux des actionnaires étaient 9 290 millions de dollars Au 30 septembre 2024, reflétant un coussin de capitaux propres significatif pour soutenir sa dette. La société a également racheté les actions dans le cadre d'un programme autorisé en mai 2023, avec approximativement 562 millions de dollars restant pour les rachats d'actions.
Le solde entre la dette et le financement par actions est mis en évidence par sa capacité à générer des flux de trésorerie suffisants pour couvrir ses obligations de dette. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les espèces nettes fournies par les activités d'exploitation étaient 2 632 millions de dollars, indiquant de fortes performances opérationnelles.
| Métrique financière | Valeur (en millions) |
|---|---|
| Dette totale | $1,489 |
| Total des capitaux propres des actionnaires | $9,290 |
| Ratio dette / fonds propres | 0.16 |
| L'argent net des activités d'exploitation (9m 2024) | $2,632 |
Évaluation de la liquidité de ServiceNow, Inc. (maintenant)
Évaluation des liquidités de l'entreprise
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le rapport actuel est calculé à 4.56, indiquant une forte position de liquidité.
Ratio rapide: Le ratio rapide se situe à 4.20, suggérant que l'entreprise peut couvrir ses responsabilités à court terme sans s'appuyer sur les ventes d'inventaire.
Tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement au 30 septembre 2024 est signalé à 6,9 milliards de dollars, avec une augmentation importante d'une année à l'autre de 12% par rapport à 6,2 milliards de dollars en 2023. Cette tendance indique une amélioration de l'efficacité opérationnelle et de la gestion des liquidités.
| Période | Fonds de roulement (en milliards) | Changement d'une année à l'autre (%) |
|---|---|---|
| 30 septembre 2024 | $6.9 | 12% |
| 30 septembre 2023 | $6.2 | - |
Énoncés de trésorerie Overview
Les flux de trésorerie des activités d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était 2,63 milliards de dollars, une augmentation significative de 1,79 milliard de dollars en 2023.
Les flux de trésorerie des activités d'investissement pour la même période ont été (1,76 milliard de dollars), par rapport à $ (1,72 milliard) en 2023, reflétant des investissements accrus dans la propriété et l'équipement.
Les flux de trésorerie des activités de financement ont été signalés à $ (872 millions), à partir de $ (422 millions) en 2023, en grande partie en raison de l'augmentation des rachats d'actions.
| Catégorie de trésorerie | 2024 (en millions) | 2023 (en millions) |
|---|---|---|
| Activités d'exploitation | $2,632 | $1,793 |
| Activités d'investissement | $(1,763) | $(1,723) |
| Activités de financement | $(872) | $(422) |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Depuis le 30 septembre 2024, les espèces totales, les équivalents en espèces et les investissements se sont élevés à 9,1 milliards de dollars, assurer une liquidité robuste pour respecter les obligations. La forte position de trésorerie de la société, associée à un flux de trésorerie d'exploitation cohérent, atténue les problèmes de liquidité.
Malgré l'augmentation des sorties de trésorerie pour les activités d'investissement et de financement, la croissance des flux de trésorerie opérationnelle démontre des stratégies de génération de revenus efficaces, offrant un coussin contre les problèmes de liquidité potentiels.
ServiceNow, Inc. (maintenant) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
L'analyse de l'évaluation de la société se concentre sur des mesures financières clés qui sont essentielles pour déterminer si l'action est surévaluée ou sous-évaluée. Cette section couvrira les ratios de prix (P / E), de prix-au livre (P / B) et de valeur de l'entreprise (EV / EBITDA), les tendances des cours des actions et le consensus d'analyste.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio P / E actuel se situe à 55.7, basé sur un bénéfice par action de douze mois. $5.00. Cela indique une évaluation élevée par rapport aux revenus, ce qui peut suggérer une surévaluation par rapport aux moyennes historiques.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le rapport P / B est calculé à 14.5, avec une valeur comptable par action de $23.62. Ce ratio P / B élevé suggère que les investisseurs sont disposés à payer beaucoup plus pour chaque dollar d'actifs nets, indiquant une surévaluation potentielle.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le rapport EV / EBITDA est actuellement à 45.0. Ce ratio est élevé par rapport aux moyennes de l'industrie, qui varient généralement entre 10.0 et 20.0, suggérant que l'entreprise pourrait être surévaluée en termes de revenus opérationnels.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a montré une tendance à +25%, se déplaçant d'environ $450 à peu près $562 Depuis le 30 septembre 2024. Cette tendance à la hausse reflète le sentiment positif du marché mais peut également contribuer à des préoccupations concernant la surévaluation.
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 55.7 |
| Ratio P / B | 14.5 |
| Ratio EV / EBITDA | 45.0 |
| Cours actuel | $562 |
| Changement de cours des actions de 12 mois | +25% |
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
La Société ne paie pas actuellement de dividende, entraînant un rendement de dividende de 0%. L'absence de dividendes peut indiquer un accent sur la réinvestissement des bénéfices de croissance plutôt que sur le rendement des capitaux aux actionnaires.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Les analystes ont une note consensuelle de Prise sur le stock, avec un prix cible d'environ $550. Cela suggère une approche prudente, reconnaissant le potentiel de croissance de l'entreprise tout en mettant en évidence les préoccupations concernant ses niveaux d'évaluation actuels.
| Cote d'analyste | Prix cible |
|---|---|
| Cote de consensus | Prise |
| Prix cible | $550 |
Risques clés face à ServiceNow, Inc. (maintenant)
Risques clés face à ServiceNow, Inc.
ServiceNow, Inc. fait face à une variété de risques internes et externes qui pourraient avoir un impact significatif sur sa santé financière. Vous trouverez ci-dessous les principaux facteurs de risque qui influencent actuellement l'entreprise:
Concurrence de l'industrie
Le paysage concurrentiel de l'industrie du cloud computing et des logiciels d'entreprise est intense. Les principaux concurrents incluent Salesforce, Microsoft et SAP, qui investissent tous massivement dans leurs plateformes. Au 30 septembre 2024, la société a déclaré un chiffre d'affaires total de l'abonnement de 7,78 milliards de dollars, reflétant une croissance de 23% Une année à l'autre, mais la pression des concurrents continue de dégénérer le besoin d'innovation et de différenciation du marché.
Changements réglementaires
La conformité réglementaire présente un risque important, d'autant plus que l'entreprise élargit son empreinte mondiale. Le respect des réglementations sur la résidence aux données a entraîné une augmentation des coûts. La société prévoit des coûts continus associés à l'adaptation aux réglementations en évolution, avec un 18% Augmentation des dépenses d'exploitation attribuées à la conformité réglementaire pour l'année se terminant le 31 décembre 2024.
Conditions du marché
La volatilité du marché peut nuire aux sources de revenus de l'entreprise. Par exemple, les revenus en dehors de l'Amérique du Nord ont représenté 36% du total des revenus pour les trois mois clos le 30 septembre 2024. Toute fluctuation des taux de change des devises peut avoir un impact sur la reconnaissance des revenus, car un pourcentage croissant de contrats est libellé en devises étrangères.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels incluent la dépendance à l'égard des partenariats tiers et l'exécution des services professionnels. Le pourcentage de perte brut pour les services professionnels a augmenté à 7% au troisième trimestre 2024 de 6% Au troisième trimestre 2023, tirée par une augmentation des investissements des écosystèmes partenaires. La société se déplace vers un modèle qui repose davantage sur les dépenses variables avec des partenaires stratégiques, qui présente les risques associés aux performances et à la fiabilité des partenaires.
Risques financiers
La société a déclaré une dette totale de 1,49 milliard de dollars Depuis le 30 septembre 2024. Les intérêts sont restés stables 18 millions de dollars Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024. Les fluctuations des taux d'intérêt pourraient avoir un impact significatif sur les coûts d'emprunt de l'entreprise, affectant la santé financière globale.
Risques stratégiques
Les risques stratégiques liés aux intégrations d'acquisition et aux nouveaux développements de produits sont importants. L'entreprise a dépensé 626 millions de dollars sur la recherche et le développement au troisième trimestre 2024, reflétant un 14% augmenter par rapport à l'année précédente. L'efficacité de ces investissements dans la génération de la croissance future reste incertaine.
Stratégies d'atténuation
L'entreprise travaille activement à l'atténuation de ces risques à travers diverses stratégies:
- Améliorer les avantages concurrentiels en investissant dans la R&D et en élargissant les partenariats.
- Implémentation de cadres de conformité robustes pour traiter les changements réglementaires et les conditions de marché.
- Utiliser les stratégies de couverture pour gérer les risques de change associés aux opérations internationales.
| Facteur de risque | Description | Niveau d'impact |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Pression des concurrents dans le cloud computing et les logiciels d'entreprise. | Haut |
| Changements réglementaires | Conformité à l'évolution des réglementations mondiales. | Moyen |
| Conditions du marché | La volatilité affectant les revenus internationaux et les changes de devises. | Haut |
| Risques opérationnels | Reliance à l'égard des partenariats tiers pour les services professionnels. | Moyen |
| Risques financiers | Impact des fluctuations des taux d'intérêt sur le service de la dette. | Moyen |
| Risques stratégiques | Défis dans l'intégration des acquisitions et de nouveaux développements de produits. | Haut |
Perspectives de croissance futures pour ServiceNow, Inc. (maintenant)
Perspectives de croissance futures pour ServiceNow, Inc.
Analyse des principaux moteurs de croissance
ServiceNow, Inc. est prêt pour une croissance significative entraînée par plusieurs facteurs:
- Innovations de produits: L'accent mis par l'entreprise sur l'amélioration de ses produits de workflow numérique a abouti à un 22% augmentation des revenus de ces offres, atteignant 2,398 milliards de dollars au troisième trimestre 2024 par rapport à 1,961 milliard de dollars au troisième trimestre 2023.
- Extensions du marché: La société étend sa portée sur les marchés réglementés, ce qui a entraîné une augmentation des revenus d'abonnement par 23%, totalisant 7,780 milliards de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
- Acquisitions: L'acquisition du groupe G2K GmbH pour 465 millions de dollars vise à intégrer la technologie de l'IA dans leur plate-forme, améliorant les offres de services et l'engagement client.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
La croissance future des revenus devrait se poursuivre à un rythme robuste:
- Les revenus d'abonnement devraient augmenter en dollars absolus, restant relativement stable en pourcentage des revenus totaux.
- Pour 2024, la société s'attend à ce que les revenus d'abonnement soient approximativement 10,4 milliards de dollars, à partir de 8,027 milliards de dollars en 2023.
- Les estimations du bénéfice par action (BPA) pour 2024 sont projetées à $5.06 par part, reflétant une forte trajectoire de croissance.
Initiatives ou partenariats stratégiques
Les initiatives stratégiques jouent un rôle crucial dans la conduite de la croissance future:
- L'entreprise a augmenté son investissement dans les écosystèmes partenaires, conduisant à un 18% augmentation des dépenses de vente et de marketing, équivalant à 944 millions de dollars pour le troisième trimestre 2024.
- Les partenariats avec les entreprises technologiques devraient améliorer les offres de produits, en particulier dans la gestion des opérations informatiques (ITOM), qui a vu un 24% augmentation des revenus à 317 millions de dollars au troisième trimestre 2024.
Avantages compétitifs
Les avantages concurrentiels de l'entreprise comprennent:
- Marge bénéficiaire brute abonnement élevée: Le pourcentage de profit brut de l'abonnement reste robuste à 82% pour les deux Q3 2024 et T3 2023.
- Solide génération de flux de trésorerie: L'argent net fourni par les activités d'exploitation était 2,632 milliards de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 1,793 milliard de dollars Au cours de la même période de 2023, soutenant de nouveaux investissements dans la croissance.
- Grosses obligations de performance restantes (RPO): Le RPO total au 30 septembre 2024 était 19,5 milliards de dollars, indiquant une forte visibilité des revenus futurs.
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Revenus de workflow numérique | 2,398 milliards de dollars | 1,961 milliard de dollars | 22% |
| Itom Revenue | 317 millions de dollars | 255 millions de dollars | 24% |
| Revenu total d'abonnement | 2,715 milliards de dollars | 2,216 milliards de dollars | 23% |
| Dépenses de vente et de marketing | 944 millions de dollars | 799 millions de dollars | 18% |
| L'argent net des activités d'exploitation | 2,632 milliards de dollars | 1,793 milliard de dollars | 46% |
| Obligations de performance restantes | 19,5 milliards de dollars | Non divulgué | N / A |
ServiceNow, Inc. (NOW) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- ServiceNow, Inc. (NOW) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of ServiceNow, Inc. (NOW)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View ServiceNow, Inc. (NOW)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.