ServiceNow, Inc. (NOW) Bundle
Compreendendo a ServiceNow, Inc. (agora) fluxos de receita
Compreendendo os fluxos de receita da ServiceNow, Inc.
As principais fontes de receita para a empresa consistem em receitas de assinatura e serviços profissionais. O colapso dos três e nove meses findos em 30 de setembro de 2024 é o seguinte:
| Fonte de receita | Três meses findos em 30 de setembro de 2024 (em milhões) | Três meses findos em 30 de setembro de 2023 (em milhões) | Mudança de % ano a ano | Nove meses findos em 30 de setembro de 2024 (em milhões) | Nove meses findos em 30 de setembro de 2023 (em milhões) | Mudança de % ano a ano |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita de assinatura | $2,715 | $2,216 | 23% | $7,780 | $6,315 | 23% |
| Serviços profissionais e outros | $82 | $72 | 14% | $247 | $219 | 13% |
| Receita total | $2,797 | $2,288 | 22% | $8,027 | $6,534 | 23% |
As receitas de assinatura representam aproximadamente 97% das receitas totais para os três e nove meses findos em 30 de setembro de 2024. O crescimento da receita de assinatura é impulsionado principalmente pelo aumento de compras de clientes novos e existentes. A empresa também reconheceu as receitas iniciais associadas a ofertas de software auto-hospedadas no valor de US $ 81 milhões e US $ 67 milhões nos três meses findos em 30 de setembro, 2024 e 2023, respectivamente.
Em termos de desempenho regional, as receitas fora da América do Norte foram responsáveis por 36% e 37% das receitas totais para os três e nove meses findos em 30 de setembro de 2024, respectivamente, em comparação com 37% e 36% pelos mesmos períodos em 2023.
Taxa de crescimento de receita ano a ano
O crescimento da receita ano a ano para a empresa mostra uma tendência ascendente consistente:
| Período | 2024 Receita (em milhões) | 2023 Receita (em milhões) | Taxa de crescimento ano a ano |
|---|---|---|---|
| Q3 | $2,797 | $2,288 | 22% |
| 9 meses | $8,027 | $6,534 | 23% |
As receitas de assinatura aumentaram especificamente US $ 499 milhões nos três meses e US $ 1.465 milhões nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com o ano anterior.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
A contribuição dos diferentes segmentos para a receita geral é estável, com os serviços de assinatura permanecendo dominantes. A empresa informou que as receitas de assinatura consistem principalmente em produtos de fluxo de trabalho digital e produtos de gerenciamento de operações de TI (ITOM):
| Linha de produtos | Q3 2024 Receita (em milhões) | Q3 2023 Receita (em milhões) | Mudança de % ano a ano |
|---|---|---|---|
| Produtos de fluxo de trabalho digital | $2,398 | $1,961 | 22% |
| Produtos ITOM | $317 | $255 | 24% |
Esses produtos geralmente custam uma base de unidade por usuário ou de assinatura, contribuindo significativamente para o crescimento da receita de assinatura.
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
Houve mudanças notáveis nos fluxos de receita, principalmente em serviços profissionais. Os serviços profissionais e outras receitas aumentaram US $ 10 milhões nos três meses e US $ 28 milhões nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, devido a ofertas de serviços e treinamento aprimorados fornecidos aos clientes.
No geral, a empresa espera que as receitas de assinatura continuem aumentando em dólares absolutos, mantendo -se relativamente plano como uma porcentagem da receita total para o ano encerrado em 31 de dezembro de 2024.
Um mergulho profundo na ServiceNow, Inc. (agora) lucratividade
Métricas de rentabilidade
Ao analisar as métricas de lucratividade da empresa, analisaremos o lucro bruto, o lucro operacional e as margens de lucro líquido, além de tendências ao longo do tempo e comparações com as médias do setor.
Lucro bruto, lucro operacional e margens de lucro líquido
Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, os dados financeiros da empresa são os seguintes:
| Métrica | 2024 (Q3) | 2023 (Q3) | % Mudar |
|---|---|---|---|
| Lucro bruto | US $ 2.213 milhões | US $ 1.792 milhões | 23.5% |
| Lucro operacional | US $ 1.363 milhões | US $ 917 milhões | 48.6% |
| Lucro líquido | US $ 432 milhões | US $ 242 milhões | 78.5% |
| Margem de lucro líquido | 15.4% | 10.6% | 46.0% |
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as métricas financeiras são as seguintes:
| Métrica | 2024 (9m) | 2023 (9m) | % Mudar |
|---|---|---|---|
| Lucro bruto | US $ 6.371 milhões | US $ 5.129 milhões | 24.2% |
| Lucro operacional | US $ 3.612 milhões | US $ 2.522 milhões | 43.2% |
| Lucro líquido | US $ 1.041 milhões | US $ 1.436 milhões | -27.4% |
| Margem de lucro líquido | 13.0% | 22.0% | -40.9% |
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
A margem de lucro bruta para serviços de assinatura permaneceu estável em 82% para os três e nove meses encerrados em 30 de setembro de 2024, em comparação com 81% e 82% Nos mesmos períodos de 2023. No entanto, a margem de lucro líquido geral viu um declínio de 22% no período de nove meses de 2023 para 13% Em 2024, principalmente devido ao aumento dos custos operacionais e mudanças nas disposições tributárias.
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
Quando comparado às médias da indústria, a margem de lucro líquido da empresa de 13.0% está abaixo da média da indústria de aproximadamente 15%-20% Para empresas de tecnologia semelhantes no setor de computação em nuvem. A margem de lucro bruta de 79% é competitivo, principalmente para modelos de negócios baseados em assinatura.
Análise da eficiência operacional
A eficiência operacional tem sido um ponto focal para a empresa, como evidenciado por um aumento nas despesas de vendas e marketing por 18% ano a ano para o terceiro trimestre de 2024, atingindo US $ 944 milhões. Isso está de acordo com a estratégia da empresa para aprimorar o alcance do mercado e o envolvimento do cliente.
Os custos de pesquisa e desenvolvimento aumentaram em 14%, totalizando US $ 626 milhões Para o terceiro trimestre de 2024, refletindo o compromisso da empresa com a inovação e o desenvolvimento de produtos. As despesas gerais e administrativas também tiveram um aumento moderado, mas como uma porcentagem de receita, eles melhoraram para 8% de 9% no ano anterior.
No geral, as métricas operacionais indicam uma robusta trajetória de crescimento, embora com pressões sobre margens de lucratividade líquida devido ao aumento dos custos.
Dívida vs. Equidade: Como ServiceNow, Inc. (agora) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como o ServiceNow, Inc. financia seu crescimento
Overview dos níveis de dívida da empresa
Em 30 de setembro de 2024, o valor contábil da dívida em circulação era US $ 1.489 milhões, comparado com US $ 1.488 milhões em 31 de dezembro de 2023. Esse valor é líquido de desconto de dívida não amortizado e custos de emissão de US $ 11 milhões e US $ 12 milhões, respectivamente.
Relação dívida / patrimônio e comparação com os padrões do setor
A relação dívida / patrimônio da ServiceNow, Inc. é calculada da seguinte forma:
- Dívida total: US $ 1.489 milhões
- Total de patrimônio líquido: US $ 9.290 milhões (em 30 de setembro de 2024)
A relação dívida / patrimônio é, portanto, 0.16, que é significativamente menor que a média da indústria de aproximadamente 0.5 para empresas de software.
Emissões recentes de dívidas, classificações de crédito ou atividade de refinanciamento
Em agosto de 2020, a ServiceNow emitiu US $ 1,5 bilhão em 1,40% de notas de dez anos de taxa fixa, com vencimento em 1º de setembro de 2030. A taxa de juros efetiva é 1.53%. Em 30 de setembro de 2024, o valor justo estimado dessas notas era US $ 1.290 milhões. A empresa manteve uma classificação de crédito de Baa1 de Moody's e BBB+ de S&P.
| Emissão de dívida | Quantidade (em milhões) | Taxa de juro | Data de vencimento |
|---|---|---|---|
| 2030 Notas | $1,500 | 1.40% | 1 de setembro de 2030 |
Como a empresa equilibra entre financiamento da dívida e financiamento de ações
O ServiceNow usa principalmente o financiamento da dívida para suas iniciativas de crescimento, mantendo uma forte base de ações. O patrimônio dos acionistas total era US $ 9.290 milhões Em 30 de setembro de 2024, refletindo uma almofada significativa de patrimônio para apoiar sua dívida. A Companhia também recomprou as ações sob um programa autorizado em maio de 2023, com aproximadamente US $ 562 milhões restante para recompra de ações.
O equilíbrio entre dívida e financiamento de ações é evidenciado por sua capacidade de gerar fluxos de caixa suficientes para cobrir suas obrigações de dívida. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o caixa líquido fornecido por atividades operacionais foi US $ 2.632 milhões, indicando forte desempenho operacional.
| Métrica financeira | Valor (em milhões) |
|---|---|
| Dívida total | $1,489 |
| Equidade total dos acionistas | $9,290 |
| Relação dívida / patrimônio | 0.16 |
| Caixa líquida de atividades operacionais (9m 2024) | $2,632 |
Avaliando o ServiceNow, Inc. (agora) liquidez
Avaliação da liquidez da empresa
Proporção atual: Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual é calculada em 4.56, indicando uma forte posição de liquidez.
Proporção rápida: A proporção rápida fica em 4.20, sugerindo que a empresa possa cobrir seus passivos de curto prazo sem depender de vendas de estoque.
Tendências de capital de giro
Capital de giro em 30 de setembro de 2024, é relatado em US $ 6,9 bilhões, com um aumento significativo ano a ano de 12% comparado com US $ 6,2 bilhões Em 2023. Essa tendência indica melhorar a eficiência operacional e o gerenciamento de liquidez.
| Período | Capital de giro (em bilhões) | Mudança de ano a ano (%) |
|---|---|---|
| 30 de setembro de 2024 | $6.9 | 12% |
| 30 de setembro de 2023 | $6.2 | - |
Demoções de fluxo de caixa Overview
O fluxo de caixa das atividades operacionais nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 2,63 bilhões, um aumento significativo de US $ 1,79 bilhão em 2023.
O fluxo de caixa das atividades de investimento para o mesmo período foi $ (1,76 bilhão), comparado com $ (1,72 bilhão) Em 2023, refletindo o aumento dos investimentos em propriedades e equipamentos.
Os fluxos de caixa das atividades de financiamento foram relatados em $ (872 milhões), de cima de $ (422 milhões) em 2023, em grande parte devido ao aumento das recompras de ações.
| Categoria de fluxo de caixa | 2024 (em milhões) | 2023 (em milhões) |
|---|---|---|
| Atividades operacionais | $2,632 | $1,793 |
| Atividades de investimento | $(1,763) | $(1,723) |
| Atividades de financiamento | $(872) | $(422) |
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Em 30 de setembro de 2024, dinheiro total, equivalentes de caixa e investimentos representavam US $ 9,1 bilhões, garantindo liquidez robusta para cumprir as obrigações. A forte posição em dinheiro da empresa, juntamente com um fluxo de caixa operacional consistente, atenua as preocupações com liquidez.
Apesar do aumento das saídas de caixa para atividades de investimento e financiamento, o crescimento do fluxo de caixa operacional demonstra estratégias efetivas de geração de receita, fornecendo uma almofada contra possíveis problemas de liquidez.
A ServiceNow, Inc. (agora) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
A análise de avaliação para a empresa se concentra nas principais métricas financeiras essenciais para determinar se as ações estão supervalorizadas ou subvalorizadas. Esta seção cobrirá as relações de preço-abernas (P/E), preço-a-livro (P/B) e valor para a empresa (EV/EBITDA), tendências de preços das ações e consenso de analistas.
Relação preço-lucro (P/E)
A relação P/E atual está em 55.7, com base em um lucro por ação (EPS) de doze meses (EPS) de $5.00. Isso indica uma alta avaliação em relação aos ganhos, o que pode sugerir supervalorização em comparação com as médias históricas.
Proporção de preço-livro (P/B)
A relação P/B é calculada em 14.5, com um valor contábil por ação de $23.62. Essa alta relação P/B sugere que os investidores estejam dispostos a pagar significativamente mais por cada dólar de ativos líquidos, indicando possíveis supervalorização.
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
A proporção EV/EBITDA está atualmente em 45.0. Essa proporção é elevada em comparação com as médias do setor, que normalmente variam entre 10.0 e 20.0, sugerindo que a empresa pode ser supervalorizada em termos de seus ganhos operacionais.
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses, o preço das ações mostrou uma tendência de +25%, movendo -se de aproximadamente $450 para cerca de $562 Em 30 de setembro de 2024. Essa tendência ascendente reflete o sentimento positivo do mercado, mas também pode contribuir para preocupações com relação à supervalorização.
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Razão P/E. | 55.7 |
| Proporção P/B. | 14.5 |
| Razão EV/EBITDA | 45.0 |
| Preço atual das ações | $562 |
| Mudança de preço das ações de 12 meses | +25% |
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
A empresa atualmente não paga um dividendo, resultando em um rendimento de dividendos de 0%. A falta de dividendos pode indicar um foco em reinvestir ganhos de crescimento, em vez de retornar o capital aos acionistas.
Consenso de analistas sobre avaliação de estoque
Analistas têm uma classificação de consenso de Segurar nas ações, com um preço -alvo de aproximadamente $550. Isso sugere uma abordagem cautelosa, reconhecendo o potencial de crescimento da empresa e destacando as preocupações sobre seus níveis atuais de avaliação.
| Classificação de analistas | Preço -alvo |
|---|---|
| Classificação de consenso | Segurar |
| Preço -alvo | $550 |
Os principais riscos enfrentados pelo ServiceNow, Inc. (agora)
Riscos -chave enfrentados pelo ServiceNow, Inc.
A ServiceNow, Inc. enfrenta uma variedade de riscos internos e externos que podem afetar significativamente sua saúde financeira. Abaixo estão os principais fatores de risco atualmente influenciando a empresa:
Concorrência da indústria
O cenário competitivo no setor de computação em nuvem e software corporativo é intenso. Os principais concorrentes incluem Salesforce, Microsoft e SAP, todos investindo pesadamente em suas plataformas. Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou uma receita total de assinatura de US $ 7,78 bilhões, refletindo um crescimento de 23% Ano a ano, mas a pressão dos concorrentes continua a aumentar a necessidade de inovação e diferenciação de mercado.
Mudanças regulatórias
A conformidade regulatória representa um risco significativo, especialmente porque a empresa expande sua pegada global. A conformidade com os regulamentos de residência de dados levou a um aumento de custos. A empresa antecipa os custos contínuos associados à adaptação aos regulamentos em evolução, com um projetado 18% Aumento das despesas operacionais atribuídas à conformidade regulatória para o ano encerrado em 31 de dezembro de 2024.
Condições de mercado
A volatilidade do mercado pode afetar adversamente os fluxos de receita da empresa. Por exemplo, receitas fora da América do Norte representadas 36% das receitas totais nos três meses findos em 30 de setembro de 2024. Quaisquer flutuações nas taxas de câmbio de moeda estrangeira podem afetar o reconhecimento de receita, pois uma porcentagem crescente de contratos é denominada em moedas estrangeiras.
Riscos operacionais
Os riscos operacionais incluem dependência de parcerias de terceiros e a execução de serviços profissionais. A porcentagem de perda bruta para serviços profissionais aumentou para 7% No terceiro trimestre de 2024 de 6% No terceiro trimestre de 2023, impulsionado pelo aumento dos investimentos em ecossistemas de parceiros. A empresa está mudando para um modelo que depende mais de gastos variáveis com parceiros estratégicos, o que introduz riscos associados ao desempenho e confiabilidade do parceiro.
Riscos financeiros
A empresa relatou uma dívida total de US $ 1,49 bilhão em 30 de setembro de 2024. A despesa de juros permaneceu estável em US $ 18 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024. As flutuações nas taxas de juros podem afetar significativamente os custos de empréstimos da empresa, afetando a saúde financeira geral.
Riscos estratégicos
Riscos estratégicos relacionados às integrações de aquisição e desenvolvimentos de novos produtos são significativos. A empresa gastou US $ 626 milhões em pesquisa e desenvolvimento no terceiro trimestre de 2024, refletindo um 14% aumento em relação ao ano anterior. A eficácia desses investimentos na geração de crescimento futuro permanece incerto.
Estratégias de mitigação
A empresa está trabalhando ativamente para mitigar esses riscos por meio de várias estratégias:
- Aumentar as vantagens competitivas investindo em P&D e expandindo parcerias.
- Implementando estruturas de conformidade robustas para lidar com mudanças regulatórias e condições de mercado.
- Utilizando estratégias de hedge para gerenciar riscos cambiais associados a operações internacionais.
| Fator de risco | Descrição | Nível de impacto |
|---|---|---|
| Concorrência da indústria | Pressão dos concorrentes no software de computação em nuvem e empresa. | Alto |
| Mudanças regulatórias | Conformidade com os regulamentos globais em evolução. | Médio |
| Condições de mercado | Volatilidade que afeta as receitas internacionais e a troca de moedas. | Alto |
| Riscos operacionais | Confiança em parcerias de terceiros para serviços profissionais. | Médio |
| Riscos financeiros | Impacto das flutuações da taxa de juros na manutenção da dívida. | Médio |
| Riscos estratégicos | Desafios na integração de aquisições e desenvolvimentos de novos produtos. | Alto |
Perspectivas de crescimento futuro da ServiceNow, Inc. (agora)
Perspectivas de crescimento futuro para ServiceNow, Inc.
Análise dos principais fatores de crescimento
A ServiceNow, Inc. está pronta para um crescimento significativo impulsionado por vários fatores:
- Inovações de produtos: O foco da empresa em aprimorar seus produtos de fluxo de trabalho digital resultou em um 22% aumento da receita para essas ofertas, alcançando US $ 2,398 bilhões No terceiro trimestre de 2024 em comparação com US $ 1,961 bilhão No terceiro trimestre de 2023.
- Expansões de mercado: A empresa está expandindo seu alcance nos mercados regulamentados, o que levou a um aumento na receita de assinatura por 23%, totalizando US $ 7,780 bilhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
- Aquisições: A aquisição do G2K Group GmbH para US $ 465 milhões Visa integrar a tecnologia de IA em sua plataforma, aprimorando as ofertas de serviços e o envolvimento do cliente.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
Prevê -se que o crescimento futuro da receita continue em um ritmo robusto:
- As receitas de assinatura devem aumentar em dólares absolutos, permanecendo relativamente plano como uma porcentagem da receita total.
- Para 2024, a empresa espera que as receitas de assinatura sejam aproximadamente US $ 10,4 bilhões, de cima de US $ 8,027 bilhões em 2023.
- As estimativas de ganhos por ação (EPS) para 2024 são projetadas em $5.06 por ação, refletindo uma forte trajetória de crescimento.
Iniciativas ou parcerias estratégicas
As iniciativas estratégicas desempenham um papel crucial na condução de crescimento futuro:
- A empresa aumentou seu investimento em ecossistemas parceiros, levando a um 18% aumento das despesas de vendas e marketing, totalizando US $ 944 milhões Para o terceiro trimestre de 2024.
- Espera -se que parcerias com empresas de tecnologia aprimorem as ofertas de produtos, principalmente no gerenciamento de operações de TI (ITOM), que viu um 24% Aumento da receita para US $ 317 milhões No terceiro trimestre de 2024.
Vantagens competitivas
As vantagens competitivas da empresa incluem:
- Alta margem de lucro bruto de assinatura: A porcentagem de lucro bruto de assinatura permanece robusta em 82% para o terceiro trimestre 2024 e o terceiro trimestre 2023.
- Forte geração de fluxo de caixa: O caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais foi US $ 2,632 bilhões pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 1,793 bilhão No mesmo período de 2023, apoiando mais investimentos em crescimento.
- Grandes obrigações de desempenho restantes (RPO): O RPO total em 30 de setembro de 2024 foi US $ 19,5 bilhões, indicando forte visibilidade futura da receita.
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 | Mudar (%) |
|---|---|---|---|
| Receita de fluxo de trabalho digital | US $ 2,398 bilhões | US $ 1,961 bilhão | 22% |
| Receita Itom | US $ 317 milhões | US $ 255 milhões | 24% |
| Receita total de assinatura | US $ 2,715 bilhões | US $ 2,216 bilhões | 23% |
| Despesas de vendas e marketing | US $ 944 milhões | US $ 799 milhões | 18% |
| Caixa líquido de atividades operacionais | US $ 2,632 bilhões | US $ 1,793 bilhão | 46% |
| Obrigações de desempenho restantes | US $ 19,5 bilhões | Não divulgado | N / D |
ServiceNow, Inc. (NOW) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- ServiceNow, Inc. (NOW) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of ServiceNow, Inc. (NOW)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View ServiceNow, Inc. (NOW)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.