Procore Technologies, Inc. (PCOR) Bundle
Comprender las fuentes de ingresos de Procore Technologies, Inc. (PCOR)
Comprender las fuentes de ingresos de Procore Technologies, Inc.
Las principales fuentes de ingresos para Procore Technologies, Inc. se derivan de los servicios de suscripción relacionados con su plataforma de software de gestión de la construcción. La compañía clasifica sus ingresos en clientes existentes y nuevos clientes.
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, Procore informó ingresos de $295,885 mil, en comparación con $247,907 mil para el mismo período en 2023, lo que refleja una tasa de crecimiento año tras año de 19%. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos fueron $849,660 mil, arriba de $689,969 mil en 2023, marcando una tasa de crecimiento de 23%.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, aproximadamente 73% del aumento de los ingresos se atribuyó a los clientes existentes, mientras que 27% fue de nuevos clientes adquiridos durante el mismo período. En el trimestre más reciente, sobre 89% de los ingresos provienen de clientes existentes, con el restante 11% de nuevos clientes.
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
Durante el año pasado, la compañía ha experimentado un aumento en el número de clientes que contribuyen más que $100,000 de ingresos recurrentes anuales (ARR), que se elevan de 1,921 A partir del 30 de septiembre de 2023, a 2,261 Al 30 de septiembre de 2024, un aumento de 18%. El número total de clientes también creció de 16,067 a 16,975, representando una tasa de crecimiento de 6%.
| Período | Ingresos (en miles) | Índice de crecimiento | Ingresos de los clientes existentes (%) | Ingresos de nuevos clientes (%) |
|---|---|---|---|---|
| P3 2024 | $295,885 | 19% | 89% | 11% |
| P3 2023 | $247,907 | - | - | - |
| 9m 2024 | $849,660 | 23% | 73% | 27% |
| 9m 2023 | $689,969 | - | - | - |
Al 30 de septiembre de 2024, las obligaciones de rendimiento restantes actuales (RPO) ascendieron a $738,856 mil, en comparación con $635,000 mil en 2023, lo que indica un crecimiento de 16%. Esto refleja una tubería saludable para el futuro reconocimiento de ingresos.
Una inmersión profunda en Procore Technologies, Inc. (PCOR) Rentabilidad
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Procore Technologies, Inc.
Ganancias brutas, ganancias operativas y márgenes netos de beneficio:
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, las métricas financieras son las siguientes:
- Beneficio bruto: $700,882,000
- Margen bruto: 82%
- Pérdida operativa: $(70,179,000)
- Pérdida neta: $(43,665,000)
La ganancia bruta para el mismo período en 2023 fue de $ 563,338,000, lo que refleja un aumento de año tras año de 24% en ganancias brutas.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
La siguiente tabla ilustra las tendencias en rentabilidad en los últimos dos años:
| Métrico | 2024 (nueve meses) | 2023 (nueve meses) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Beneficio bruto | $700,882,000 | $563,338,000 | 24% |
| Pérdida operativa | $(70,179,000) | $(178,343,000) | 61% mejora |
| Pérdida neta | $(43,665,000) | $(160,175,000) | 73% mejora |
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
A partir de 2024, el margen bruto promedio de la industria para las compañías de software es aproximadamente 80%. Margen bruto de Procore de 82% Indica una ligera ventaja sobre el promedio de la industria. En términos de márgenes operativos, el promedio en la industria SaaS está cerca 10%. Margen de pérdida operativa de Procore de -8% refleja la inversión continua en crecimiento y desarrollo de productos.
Análisis de la eficiencia operativa
Las métricas de eficiencia operativa revelan lo siguiente:
- Costo de ingresos: $ 148,778,000 para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 126,631,000 en 2023, A 17% aumentar.
- Gastos de ventas y marketing: $ 390,286,000 en 2024 versus $ 372,397,000 en 2023, A 5% aumentar.
- Gastos de investigación y desarrollo: $ 223,698,000 en 2024 en comparación con $ 225,960,000 en 2023, una disminución de 1%.
- Gastos generales y administrativos: $ 157,077,000 en 2024 versus $ 143,324,000 en 2023, A 10% aumentar.
El aumento general de los gastos operativos se ha gestionado de manera efectiva, con un enfoque en mantener márgenes brutos mientras invierte en un crecimiento futuro.
La compañía también ha visto un aumento en los clientes que contribuyen con más de $ 100,000 en ingresos recurrentes anuales, aumentando de 1,921 a 2,261 año tras año, reflejando un 18% índice de crecimiento.
Deuda versus patrimonio: cómo Procore Technologies, Inc. (PCOR) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Procore Technologies, Inc. financia su crecimiento
Al 30 de septiembre de 2024, Procore Technologies, Inc. informó que los pasivos totales ascendieron a $ 733.1 millones, que incluye obligaciones de deuda a largo y a corto plazo. El desglose de la deuda es el siguiente:
| Tipo de deuda | Cantidad (en miles) |
|---|---|
| Deuda a corto plazo | $ 4.4 millones |
| Deuda a largo plazo | $ 728.7 millones |
La relación deuda / capital de la compañía se encuentra en 0.57, indicando un nivel moderado de deuda en comparación con su base de capital. Esta relación está por debajo del promedio de la industria de aproximadamente 0.75, sugiriendo que Procore mantiene un enfoque conservador para aprovechar su estructura de capital.
En 2024, Procore participó en varias emisiones de deuda, incluida una actividad de refinanciación para optimizar sus costos de capital. La compañía informó un gasto por intereses de $ 1.4 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, lo que refleja un costo estable de los préstamos en medio de condiciones de mercado favorables.
Procore equilibra su estrategia de financiamiento entre la deuda y la financiación de capital de manera efectiva. El patrimonio total de los accionistas al 30 de septiembre de 2024 fue $ 1.3 mil millones, con un déficit acumulado de $ 1.2 mil millones. Esto indica que mientras la compañía está invirtiendo fuertemente en el crecimiento, lo está haciendo con un enfoque estructurado para su combinación de financiamiento.
La siguiente tabla resume las recientes actividades de estructura de capital y financiamiento de Procore:
| Métrico | Cantidad |
|---|---|
| Pasivos totales | $ 733.1 millones |
| Equidad total de los accionistas | $ 1.3 mil millones |
| Relación deuda / capital | 0.57 |
| Gastos de intereses (2024) | $ 1.4 millones |
| Déficit acumulado | $ 1.2 mil millones |
Al 30 de septiembre de 2024, Procore tenía cartas de crédito pendientes por un total de aproximadamente $ 4.4 millones Para asegurar varias instalaciones de oficina arrendadas, demostrando aún más su gestión prudente de las obligaciones financieras al tiempo que respalda las iniciativas de crecimiento.
Evaluar la liquidez de Procore Technologies, Inc. (PCOR)
Evaluar la liquidez y solvencia de Procore Technologies, Inc.
Relaciones actuales y rápidas
Al 30 de septiembre de 2024, Procore Technologies, Inc. informó una relación actual de 4.67 con activos actuales de aproximadamente $ 809.2 millones y pasivos corrientes de aproximadamente $ 173.5 millones . La relación rápida, que excluye el inventario de los activos actuales, se paró en 4.23 .
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo de Procore, calculado como activos corrientes menos pasivos corrientes, fue aproximadamente $ 635.7 millones A partir del 30 de septiembre de 2024. Esto refleja un aumento de $ 616.2 millones en el cuarto anterior.
Estados de flujo de efectivo Overview
El flujo de efectivo de las actividades operativas para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 167.1 millones, un aumento significativo de $ 51.3 millones en el mismo período para 2023. El efectivo utilizado en actividades de inversión fue ($ 108.9 millones), mientras que el efectivo proporcionado por las actividades de financiación fue $ 22.4 millones .
Tendencias de flujo de efectivo
| Tipo de actividad | 2024 (en miles) | 2023 (en miles) |
|---|---|---|
| Efectivo neto proporcionado por actividades operativas | 167,116 | 51,272 |
| Efectivo neto utilizado en actividades de inversión | (108,947) | (58,539) |
| Efectivo neto proporcionado por actividades de financiación | 22,438 | 26,650 |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía tenía cartas de crédito pendientes por un total de aproximadamente $ 4.4 millones . A pesar de las pérdidas operativas continuas, las sustanciales reservas de efectivo de Procore y los flujos de efectivo positivos de las operaciones indican una fuerte liquidez. El déficit acumulado a la misma fecha fue $ 1.2 mil millones, destacando la necesidad de una gestión continua cuidadosa de los recursos en efectivo.
¿Procore Technologies, Inc. (PCOR) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía informó una relación precio a ganancias (P/E) de −51.62 debido a una pérdida neta. La relación precio a libro (P/B) se encuentra en 1.01, calculado a partir de un valor en libros de $1,285,649 mil contra las acciones totales en circulación de 148,663,793.
La relación de valor a-ebitda (EV/EBITDA) de Enterprise es −19.03, reflejando un Ebitda de −36,497 mil para el último trimestre y un valor empresarial de aproximadamente $2,129,187 mil.
| Métrica financiera | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | −51.62 |
| Relación p/b | 1.01 |
| Relación EV/EBITDA | −19.03 |
| Valor en libros | $1,285,649 mil |
| Ebitda | −36,497 mil |
| Valor empresarial | $2,129,187 mil |
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha experimentado fluctuaciones, comenzando en aproximadamente $60.00 en octubre de 2023, alcanzando su punto máximo alrededor $75.00 en junio de 2024, y cierre en $55.00 el 30 de septiembre de 2024. La acción ha visto una disminución de 8.33% en valor durante el último trimestre solo.
Con respecto a los dividendos, la compañía actualmente no paga un dividendo, manteniendo una relación de pago de 0%.
El consenso de los analistas sobre la valoración de las acciones es mixta, con 40% Calificación como una "compra" 50% como un "agarre" y 10% como una "venta". Esto refleja un optimismo cauteloso entre los analistas, teniendo en cuenta el potencial de crecimiento de la compañía contra su salud financiera actual.
| Calificación de analista | Porcentaje |
|---|---|
| Comprar | 40% |
| Sostener | 50% |
| Vender | 10% |
Riesgos clave que enfrenta Procore Technologies, Inc. (PCOR)
Riesgos clave que enfrenta Procore Technologies, Inc. (PCOR)
Overview de riesgos internos y externos
La compañía enfrenta varios riesgos internos y externos que podrían afectar significativamente su salud financiera. Los riesgos clave incluyen:
- Competencia de la industria: La compañía opera en un entorno altamente competitivo. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía informó un tasa de retención bruta (GRR) de 94%, abajo de 95% El año anterior, lo que indica desafíos potenciales para mantener la lealtad del cliente en medio de la creciente competencia.
- Cambios regulatorios: Los cambios en las regulaciones, particularmente en la privacidad y la seguridad de los datos, podrían imponer costos de cumplimiento adicionales. La Compañía ha sido proactiva al abordar los requisitos regulatorios, pero la legislación en evolución representa un riesgo continuo.
- Condiciones de mercado: Las recesiones económicas y las fluctuaciones en la industria de la construcción pueden afectar la demanda de los servicios de la empresa. La compañía informó un pérdida neta de $ 43.7 millones durante los nueve meses que terminan el 30 de septiembre de 2024.
Riesgos operativos, financieros o estratégicos
Según el último informe de ganancias, la compañía ha destacado varios riesgos operativos y financieros:
- Riesgos operativos: La compañía ha enfrentado desafíos en el escala de operaciones de manera eficiente. Al 30 de septiembre de 2024, los gastos operativos totales alcanzaron $ 771.1 millones, contribuyendo a una pérdida operativa de $ 70.2 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
- Riesgos financieros: La compañía tenía un déficit acumulado de $ 1.2 mil millones Al 30 de septiembre de 2024. Esto plantea preocupaciones sobre la viabilidad financiera a largo plazo de la compañía y su capacidad para mantener las operaciones sin capital adicional.
- Riesgos estratégicos: La estrategia de crecimiento de la compañía implica adquisiciones, como la adquisición de Intelliwave Technologies Inc. para $ 29.8 millones. Los desafíos de integración y la realización de sinergias de tales adquisiciones plantean riesgos estratégicos.
Estrategias de mitigación
La compañía ha esbozado varias estrategias para mitigar estos riesgos:
- Inversión en tecnología: La compañía planea continuar invirtiendo en innovación tecnológica para mejorar su plataforma, lo cual es crucial para mantener una ventaja competitiva.
- Gestión de costos: La compañía ha implementado medidas de control de costos para mejorar la eficiencia operativa. Por ejemplo, los gastos relacionados con el personal aumentaron por $ 2.3 millones Debido a los ajustes salariales, pero la compañía ha reducido el personal en ciertas áreas.
- Iniciativas de retención de clientes: Para mejorar la GRR, la compañía se está centrando en mejorar la participación y satisfacción del cliente a través de mejoras de servicio mejoradas.
| Factor de riesgo | Descripción | Estado actual |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Panorama altamente competitivo que afecta la retención de clientes | GRR al 94% (2024) |
| Cambios regulatorios | Costos de cumplimiento potenciales debido a las regulaciones cambiantes | Monitoreo continuo |
| Condiciones de mercado | Impactos de recesión económica en la demanda de construcción | Pérdida neta de $ 43.7 millones (2024) |
| Riesgos operativos | Desafíos en las operaciones de escala | Gastos operativos de $ 771.1 millones (2024) |
| Riesgos financieros | Alto déficit acumulado | Déficit acumulado de $ 1.2 mil millones (2024) |
| Riesgos estratégicos | Desafíos de integración de adquisiciones | Adquisición de Intelliwave por $ 29.8 millones (2024) |
Perspectivas de crecimiento futuro para Procore Technologies, Inc. (PCOR)
Oportunidades de crecimiento
La compañía ha identificado varios impulsores de crecimiento clave que se espera que mejoren su posición de mercado y los flujos de ingresos en los próximos años.
Conductores de crecimiento clave
- Innovaciones de productos: Se espera que la introducción de nuevos productos y características, como Procore Pay, que facilita los procesos de pago entre contratistas y subcontratistas, impulse la participación del usuario y atraiga a nuevos clientes.
- Expansiones del mercado: Los esfuerzos continuos para expandirse a los mercados internacionales, particularmente en Europa y Asia, donde la adopción de tecnología de construcción está en aumento, serán un enfoque significativo.
- Adquisiciones: La adquisición de Intelliwave Technologies Inc. en mayo de 2024 tiene como objetivo mejorar la solución de gestión de la fuerza laboral de la compañía, mientras que Unearth Technologies Inc. fortalece sus capacidades de sistemas de información geográfica.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales fueron $ 849.7 millones, que representa un aumento de año tras año de 23% de $ 690 millones en el mismo período de 2023. Este crecimiento se atribuye a una combinación de ingresos de los clientes existentes (aproximadamente 73%) y nuevos clientes (aproximadamente 27%).
| Métrico | 2023 | 2024 |
|---|---|---|
| Ingresos totales | $ 689.9 millones | $ 849.7 millones |
| Crecimiento año tras año | - | 23% |
| Beneficio bruto | $ 563.3 millones | $ 700.9 millones |
| Margen bruto | 82% | 82% |
Iniciativas y asociaciones estratégicas
La compañía continúa explorando asociaciones estratégicas que pueden amplificar sus ofertas de servicios y alcance del mercado. Las inversiones en tecnología y asociaciones con empresas de construcción tienen como objetivo mejorar la eficiencia operativa y la satisfacción del cliente.
Ventajas competitivas
La sólida tasa de retención de clientes de la compañía, que se encuentra en 94%, indica una fuerte lealtad y satisfacción del cliente. Al 30 de septiembre de 2024, el número de clientes que contribuyen $100,000 de ingresos recurrentes anuales (ARR) aumentaron a 2,261, arriba de 1,921 en 2023, reflejando un 18% tasa de crecimiento en clientes de alto valor.
Además, el total de obligaciones de rendimiento restantes (RPO) actuales $ 1.1 mil millones, con $ 738.9 millones Se espera que sea reconocido como ingresos en los próximos 12 meses, mostrando una sólida canalización para la futura generación de ingresos.
| Obligaciones de desempeño restantes | 2023 | 2024 |
|---|---|---|
| RPO actual | $ 635 millones | $ 738.9 millones |
| RPO no corriente | $ 255.4 millones | $ 334.6 millones |
| RPO total | $ 890.4 millones | $ 1.1 mil millones |
Procore Technologies, Inc. (PCOR) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Procore Technologies, Inc. (PCOR) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Procore Technologies, Inc. (PCOR)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Procore Technologies, Inc. (PCOR)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.