Breaking Down Procore Technologies, Inc. (PCOR) Saúde financeira: Insights -chave para investidores

UNERCINE

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As principais fontes de receita da Procore Technologies, Inc. são derivadas de serviços de assinatura relacionados à sua plataforma de software de gerenciamento de construção. A empresa categoriza sua receita em clientes existentes e novos clientes.

Taxa de crescimento de receita ano a ano

Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, Procore relatou receita de $295,885 mil, comparado a $247,907 mil para o mesmo período em 2023, refletindo uma taxa de crescimento ano a ano de 19%. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita foi $849,660 mil, de cima $689,969 mil em 2023, marcando uma taxa de crescimento de 23%.

Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral

Durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, aproximadamente 73% do aumento da receita foi atribuído a clientes existentes, enquanto 27% foi de novos clientes adquiridos durante o mesmo período. No trimestre mais recente, sobre 89% da receita veio de clientes existentes, com o restante 11% de novos clientes.

Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita

No ano passado, a empresa experimentou um aumento no número de clientes que contribuem mais do que $100,000 de receita recorrente anual (ARR), subindo de 1,921 em 30 de setembro de 2023, para 2,261 em 30 de setembro de 2024, um aumento de 18%. O número total de clientes também cresceu de 16,067 para 16,975, representando uma taxa de crescimento de 6%.

Em 30 de setembro de 2024, as atuais obrigações de desempenho restantes (RPO) totalizaram $738,856 mil, comparado a $635,000 mil em 2023, indicando um crescimento de 16%. Isso reflete um pipeline saudável para o futuro reconhecimento de receita.

Um profundo mergulho na Procore Technologies, Inc. (PCOR) lucratividade

Um profundo mergulho na Procore Technologies, Inc. lucratividade

Lucro bruto, lucro operacional e margens de lucro líquido:

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as métricas financeiras são as seguintes:

• Lucro bruto: $700,882,000
• Margem bruta: 82%
• Perda operacional: $(70,179,000)
• Perda líquida: $(43,665,000)

O lucro bruto do mesmo período em 2023 foi de US $ 563.338.000, refletindo um aumento de um ano a ano de 24% em lucro bruto.

Tendências de lucratividade ao longo do tempo

A tabela a seguir ilustra as tendências da lucratividade nos últimos dois anos:

Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria

Em 2024, a margem bruta média da indústria para empresas de software é aproximadamente 80%. Margem bruta de Procore de 82% indica uma pequena vantagem sobre a média da indústria. Em termos de margens operacionais, a média na indústria SaaS está por perto 10%. Margem de perda operacional da Procore de -8% reflete o investimento contínuo em crescimento e desenvolvimento de produtos.

Análise da eficiência operacional

As métricas de eficiência operacional revelam o seguinte:

• Custo da receita: US $ 148.778.000 nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 126.631.000 em 2023, a 17% aumentar.
• Despesas de vendas e marketing: $ 390.286.000 em 2024 versus $ 372.397.000 em 2023, um 5% aumentar.
• Despesas de pesquisa e desenvolvimento: US $ 223.698.000 em 2024 em comparação com US $ 225.960.000 em 2023, uma diminuição de 1%.
• Despesas gerais e administrativas: US $ 157.077.000 em 2024 versus US $ 143.324.000 em 2023, um 10% aumentar.

O aumento geral das despesas operacionais foi gerenciado de maneira eficaz, com foco na manutenção das margens brutas enquanto investia em crescimento futuro.

A empresa também viu um aumento de clientes contribuindo com mais de US $ 100.000 em receita recorrente anual, subindo de 1,921 para 2,261 ano a ano, refletindo um 18% taxa de crescimento.

Dívida vs. Equidade: Como a Procore Technologies, Inc. (PCOR) financia seu crescimento

Dívida vs. Equidade: Como a Procore Technologies, Inc. financia seu crescimento

Em 30 de setembro de 2024, a Procore Technologies, Inc. relatou passivos totais no valor de US $ 733,1 milhões, que inclui obrigações de dívida de longo e curto prazo. A quebra da dívida é a seguinte:

A relação dívida / patrimônio da empresa está em 0.57, indicando um nível moderado de dívida em comparação com sua base de ações. Esta proporção está abaixo da média da indústria de aproximadamente 0.75, sugerindo que a Procore mantém uma abordagem conservadora para alavancar sua estrutura de capital.

Em 2024, a Procore se envolveu em várias emissões de dívida, incluindo uma atividade de refinanciamento para otimizar seus custos de capital. A empresa relatou uma despesa de juros de US $ 1,4 milhão Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, refletindo um custo estável de empréstimos em meio a condições favoráveis ​​do mercado.

A Procore equilibra sua estratégia de financiamento entre dívida e financiamento de ações efetivamente. O patrimônio líquido total em 30 de setembro de 2024 foi US $ 1,3 bilhão, com um déficit acumulado de US $ 1,2 bilhão. Isso indica que, enquanto a empresa está investindo fortemente em crescimento, está fazendo isso com uma abordagem estruturada ao seu mix de financiamento.

A tabela a seguir resume a recente estrutura de capital e atividades de financiamento de Procore:

Em 30 de setembro de 2024, Procore tinha excelentes cartas de crédito, totalizando aproximadamente US $ 4,4 milhões Para garantir várias instalações de escritório arrendadas, demonstrando ainda mais sua gestão prudente de obrigações financeiras enquanto apoia as iniciativas de crescimento.

Avaliando a Liquidez da Procore Technologies, Inc. (PCOR)

Avaliando a Procore Technologies, Inc. liquidez e solvência

Taxas atuais e rápidas

Em 30 de setembro de 2024, a Procore Technologies, Inc. relatou uma proporção atual de 4.67 com ativos circulantes de aproximadamente US $ 809,2 milhões e passivos circulantes de aproximadamente US $ 173,5 milhões . A proporção rápida, que exclui o inventário dos ativos circulantes, ficou em 4.23 .

Análise das tendências de capital de giro

O capital de giro da Procore, calculado como ativo circulante menos o passivo circulante, era aproximadamente US $ 635,7 milhões em 30 de setembro de 2024. Isso reflete um aumento de US $ 616,2 milhões no trimestre anterior.

Demoções de fluxo de caixa Overview

O fluxo de caixa das atividades operacionais nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 167,1 milhões, um aumento significativo de US $ 51,3 milhões no mesmo período para 2023. O dinheiro usado nas atividades de investimento foi (US $ 108,9 milhões), enquanto o dinheiro fornecido pelas atividades de financiamento foi US $ 22,4 milhões .

Tendências de fluxo de caixa

Potenciais preocupações ou pontos fortes

Em 30 de setembro de 2024, a empresa tinha excelentes cartas de crédito, totalizando aproximadamente US $ 4,4 milhões . Apesar das perdas operacionais em andamento, as reservas de caixa substanciais da Procore e os fluxos de caixa positivos das operações indicam forte liquidez. O déficit acumulado na mesma data foi US $ 1,2 bilhão, destacando a necessidade de um gerenciamento contínuo cuidadoso dos recursos em dinheiro.

A Procore Technologies, Inc. (PCOR) está supervalorizada ou subvalorizada?

Análise de avaliação

Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou uma relação preço-abeto (P/E) de −51.62 devido a uma perda líquida. A proporção de preço-livro (P/B) está em 1.01, calculado a partir de um valor contábil de $1,285,649 mil contra ações totais em circulação de 148,663,793.

A proporção de valor para a empresa para ebitda (EV/EBITDA) é −19.03, refletindo um EBITDA de −36,497 mil no último trimestre e um valor corporativo de aproximadamente $2,129,187 mil.

Nos últimos 12 meses, o preço das ações experimentou flutuações, começando aproximadamente $60.00 em outubro de 2023, chegando ao redor $75.00 em junho de 2024, e fechando em $55.00 em 30 de setembro de 2024. O estoque viu um declínio de 8.33% em valor no último trimestre sozinho.

Em relação aos dividendos, a empresa atualmente não paga um dividendo, mantendo uma taxa de pagamento de 0%.

O consenso dos analistas sobre a avaliação das ações é misturado, com 40% Classificando -o como uma "compra". 50% como um "espera" e 10% como um "venda". Isso reflete um otimismo cauteloso entre os analistas, levando em consideração o potencial de crescimento da Companhia contra sua saúde financeira atual.

Riscos -chave enfrentados pela Procore Technologies, Inc. (PCOR)

Riscos -chave enfrentados pela Procore Technologies, Inc. (PCOR)

Overview de riscos internos e externos

A empresa enfrenta vários riscos internos e externos que podem afetar significativamente sua saúde financeira. Os principais riscos incluem:

• Concorrência da indústria: A empresa opera em um ambiente altamente competitivo. Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou um Taxa de retenção bruta (GRR) de 94%, de baixo de 95% No ano anterior, indicando possíveis desafios na manutenção da lealdade do cliente em meio à crescente concorrência.
• Alterações regulatórias: Mudanças nos regulamentos, particularmente na privacidade e segurança de dados, podem impor custos adicionais de conformidade. A empresa tem sido proativa no atendimento aos requisitos regulatórios, mas a legislação em evolução representa um risco contínuo.
• Condições de mercado: As crises econômicas e flutuações na indústria da construção podem afetar a demanda pelos serviços da empresa. A empresa relatou um perda líquida de US $ 43,7 milhões Nos nove meses encerrados em 30 de setembro de 2024.

Riscos operacionais, financeiros ou estratégicos

De acordo com o último relatório de ganhos, a empresa destacou vários riscos operacionais e financeiros:

• Riscos operacionais: A empresa enfrentou desafios em dimensionar as operações com eficiência. Em 30 de setembro de 2024, as despesas operacionais totais alcançadas US $ 771,1 milhões, contribuindo para uma perda operacional de US $ 70,2 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
• Riscos financeiros: A empresa tinha um déficit acumulado de US $ 1,2 bilhão Em 30 de setembro de 2024. Isso levanta preocupações com a viabilidade financeira de longo prazo da empresa e sua capacidade de sustentar operações sem capital adicional.
• Riscos estratégicos: A estratégia de crescimento da empresa envolve aquisições, como a aquisição da IntelliWave Technologies Inc. para US $ 29,8 milhões. Os desafios de integração e a realização de sinergias de tais aquisições representam riscos estratégicos.

Estratégias de mitigação

A empresa descreveu várias estratégias para mitigar esses riscos:

• Investimento em tecnologia: A empresa planeja continuar investindo em inovação tecnológica para aprimorar sua plataforma, o que é crucial para manter a vantagem competitiva.
• Gerenciamento de custos: A empresa implementou medidas de controle de custos para melhorar a eficiência operacional. Por exemplo, as despesas relacionadas ao pessoal aumentaram por US $ 2,3 milhões Devido a ajustes salariais, mas a empresa reduziu o número de funcionários em determinadas áreas.
• Iniciativas de retenção de clientes: Para melhorar a GRR, a empresa está focada em aprimorar o envolvimento e a satisfação do cliente por meio de ofertas de serviços aprimoradas.

Perspectivas de crescimento futuro da Procore Technologies, Inc. (PCOR)

Oportunidades de crescimento

A empresa identificou vários fatores de crescimento importantes que devem aumentar sua posição de mercado e fluxos de receita nos próximos anos.

Principais fatores de crescimento

• Inovações de produtos: A introdução de novos produtos e recursos, como o Procore Pay, que facilita os processos de pagamento entre contratados e subcontratados, deve impulsionar o envolvimento do usuário e atrair novos clientes.
• Expansões de mercado: Os esforços contínuos para se expandir para os mercados internacionais, particularmente na Europa e na Ásia, onde a adoção da tecnologia de construção está em ascensão, será um foco significativo.
• Aquisições: A aquisição da IntelliWave Technologies Inc. em maio de 2024 tem como objetivo aprimorar a solução de gerenciamento da força de trabalho da empresa, enquanto a Unearth Technologies Inc. fortalece seus recursos de sistemas de informação geográfica.

Projeções futuras de crescimento de receita

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita total foi US $ 849,7 milhões, representando um aumento ano a ano de 23% de US $ 690 milhões No mesmo período de 2023. Este crescimento é atribuído a uma combinação de receita de clientes existentes (aproximadamente 73%) e novos clientes (aproximadamente 27%).

Iniciativas estratégicas e parcerias

A empresa continua a explorar parcerias estratégicas que podem ampliar suas ofertas de serviços e alcance do mercado. Os investimentos em tecnologia e parcerias com empresas de construção visam melhorar a eficiência operacional e a satisfação do cliente.

Vantagens competitivas

A robusta taxa de retenção de clientes da empresa, que fica em 94%, indica forte lealdade e satisfação do cliente. Em 30 de setembro de 2024, o número de clientes contribuindo com $100,000 de receita recorrente anual (ARR) aumentou para 2,261, de cima de 1,921 em 2023, refletindo um 18% Taxa de crescimento em clientes de alto valor.

Além disso, o total de obrigações de desempenho restantes (RPO) restantes (RPO) US $ 1,1 bilhão, com US $ 738,9 milhões Espera -se que seja reconhecido como receita nos próximos 12 meses, apresentando um forte pipeline para a geração futura de receita.

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• Procore Technologies, Inc. (PCOR) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Procore Technologies, Inc. (PCOR)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View Procore Technologies, Inc. (PCOR)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.