Procore Technologies, Inc. (PCOR) Bundle
Comprendre les sources de revenus de Procore Technologies, Inc. (PCOR)
Comprendre les sources de revenus de Procore Technologies, Inc.
Les principales sources de revenus pour Procore Technologies, Inc. proviennent des services d'abonnement liés à sa plate-forme logicielle de gestion de la construction. L'entreprise classe ses revenus en clients existants et nouveaux clients.
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, Procore a déclaré des revenus de $295,885 mille, par rapport à $247,907 mille pour la même période en 2023, reflétant un taux de croissance annuel de 19%. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus étaient $849,660 mille, à partir de $689,969 mille en 2023, marquant un taux de croissance de 23%.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, 73% de l'augmentation des revenus a été attribuée aux clients existants, tandis que 27% provenait de nouveaux clients acquis au cours de la même période. Dans le dernier trimestre, à propos 89% des revenus provenaient des clients existants, avec le reste 11% de nouveaux clients.
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Au cours de la dernière année, l'entreprise a connu une augmentation du nombre de clients contribuant plus à $100,000 des revenus récurrents annuels (ARR), passant de 1,921 au 30 septembre 2023, à 2,261 Au 30 septembre 2024, une augmentation de 18%. Le nombre total de clients est également passé de 16,067 à 16,975, représentant un taux de croissance de 6%.
| Période | Revenus (en milliers) | Taux de croissance | Revenus des clients existants (%) | Revenus de nouveaux clients (%) |
|---|---|---|---|---|
| Q3 2024 | $295,885 | 19% | 89% | 11% |
| Q3 2023 | $247,907 | - | - | - |
| 9m 2024 | $849,660 | 23% | 73% | 27% |
| 9m 2023 | $689,969 | - | - | - |
Au 30 septembre 2024, les obligations de performance restantes (RPO) se sont équipées de $738,856 mille, par rapport à $635,000 mille en 2023, indiquant une croissance de 16%. Cela reflète un pipeline sain pour la reconnaissance future des revenus.
Une plongée profonde dans la rentabilité de Procore Technologies, Inc. (PCOR)
Une plongée profonde dans la rentabilité de Procore Technologies, Inc.
Bénéfice brut, bénéfice d'exploitation et marges bénéficiaires nettes:
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les mesures financières sont les suivantes:
- Bénéfice brut: $700,882,000
- Marge brute: 82%
- Perte de fonctionnement: $(70,179,000)
- Perte nette: $(43,665,000)
Le bénéfice brut pour la même période en 2023 était de 563 338 000 $, reflétant une augmentation annuelle de 24% dans le profit brut.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Le tableau suivant illustre les tendances de la rentabilité au cours des deux dernières années:
| Métrique | 2024 (neuf mois) | 2023 (neuf mois) | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Bénéfice brut | $700,882,000 | $563,338,000 | 24% |
| Perte de fonctionnement | $(70,179,000) | $(178,343,000) | 61% amélioration |
| Perte nette | $(43,665,000) | $(160,175,000) | 73% amélioration |
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
En 2024, la marge brute moyenne de l'industrie pour les sociétés de logiciels est approximativement 80%. La marge brute de Procore de Procore de 82% Indique un léger avantage sur la moyenne de l'industrie. En termes de marges de fonctionnement, la moyenne de l'industrie SaaS est là 10%. Marge de perte d'exploitation de Procore de -8% reflète des investissements continus dans la croissance et le développement de produits.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
Les mesures d'efficacité opérationnelle révèlent les éléments suivants:
- Coût des revenus: 148 778 000 $ pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, contre 126 631 000 $ en 2023, 17% augmenter.
- Dépenses de vente et de marketing: 390 286 000 $ en 2024 contre 372 397 000 $ en 2023, 5% augmenter.
- Dépenses de recherche et de développement: 223 698 000 $ en 2024, contre 225 960 000 $ en 2023, une diminution de 1%.
- Frais généraux et administratifs: 157 077 000 $ en 2024 contre 143 324 000 $ en 2023, 10% augmenter.
L'augmentation globale des dépenses d'exploitation a été gérée efficacement, en mettant l'accent sur le maintien des marges brutes tout en investissant dans la croissance future.
L'entreprise a également constaté une augmentation des clients contribuant à plus de 100 000 $ en revenus récurrents annuels, passant de 1,921 à 2,261 en glissement annuel, reflétant un 18% taux de croissance.
Dette vs Équité: comment Procore Technologies, Inc. (PCOR) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Procore Technologies, Inc. finance sa croissance
Au 30 septembre 2024, Procore Technologies, Inc. 733,1 millions de dollars, qui comprend à la fois les obligations de dettes à long terme et à court terme. La rupture de la dette est la suivante:
| Type de dette | Montant (par milliers) |
|---|---|
| Dette à court terme | 4,4 millions de dollars |
| Dette à long terme | 728,7 millions de dollars |
Le ratio dette / capital-investissement de l'entreprise se situe à 0.57, indiquant un niveau de dette modéré par rapport à sa base de capitaux propres. Ce ratio est inférieur à la moyenne de l'industrie d'environ 0.75, suggérant que Procore maintient une approche conservatrice pour tirer parti de sa structure de capital.
En 2024, Procore s'est engagé dans plusieurs émissions de dettes, y compris une activité de refinancement pour optimiser ses coûts d'investissement. La société a déclaré une charge d'intérêt de 1,4 million de dollars Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, reflétant un coût stable d'emprunt dans des conditions de marché favorables.
ProCore équilibre efficacement sa stratégie de financement entre la dette et le financement des actions. Le capital total des actionnaires au 30 septembre 2024 était 1,3 milliard de dollars, avec un déficit accumulé de 1,2 milliard de dollars. Cela indique que si l'entreprise investit massivement dans la croissance, elle le fait avec une approche structurée de sa mix de financement.
Le tableau suivant résume la récente structure du capital de Procore et les activités de financement:
| Métrique | Montant |
|---|---|
| Passifs totaux | 733,1 millions de dollars |
| Total des capitaux propres des actionnaires | 1,3 milliard de dollars |
| Ratio dette / fonds propres | 0.57 |
| Intérêts (2024) | 1,4 million de dollars |
| Déficit accumulé | 1,2 milliard de dollars |
Au 30 septembre 2024, Procore avait des lettres de crédit en cours totalisant environ 4,4 millions de dollars Pour garantir diverses installations de bureaux louées, démontrant en outre sa gestion prudente des obligations financières tout en soutenant les initiatives de croissance.
Évaluation de la liquidité de Procore Technologies, Inc. (PCOR)
Évaluation de Procore Technologies, Inc. Liquidité et solvabilité
Ratios actuels et rapides
Au 30 septembre 2024, Procore Technologies, Inc. a rapporté un ratio actuel de 4.67 avec des actifs actuels d'environ 809,2 millions de dollars et les passifs actuels d'environ 173,5 millions de dollars . Le ratio rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, se tenait à 4.23 .
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement de Procore, calculé comme des actifs actuels, moins les passifs courants, était approximativement 635,7 millions de dollars Depuis le 30 septembre 2024. Cela reflète une augmentation de 616,2 millions de dollars au cours du trimestre précédent.
Énoncés de trésorerie Overview
Les flux de trésorerie des activités d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était 167,1 millions de dollars, une augmentation significative de 51,3 millions de dollars dans la même période pour 2023. L'argent utilisé dans les activités d'investissement était (108,9 millions de dollars), tandis que l'argent fourni par les activités de financement était 22,4 millions de dollars .
Tendances des flux de trésorerie
| Type d'activité | 2024 (par milliers) | 2023 (par milliers) |
|---|---|---|
| L'argent net fourni par les activités d'exploitation | 167,116 | 51,272 |
| L'argent net utilisé dans les activités d'investissement | (108,947) | (58,539) |
| L'argent net fourni par les activités de financement | 22,438 | 26,650 |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, la société avait des lettres de crédit en cours totalisant environ 4,4 millions de dollars . Malgré les pertes opérationnelles en cours, les réserves de trésorerie substantielles de Procore et les flux de trésorerie positifs des opérations indiquent une forte liquidité. Le déficit accumulé à la même date était 1,2 milliard de dollars, soulignant la nécessité d'une gestion approfondie des ressources en espèces.
Procore Technologies, Inc. (PCOR) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Au 30 septembre 2024, la société a déclaré un ratio de prix / bénéfice (P / E) −51.62 en raison d'une perte nette. Le ratio prix / livre (P / B) 1.01, calculé à partir d'une valeur comptable de $1,285,649 mille contre le total des actions en circulation de 148,663,793.
Le rapport valeur-ebitda (EV / EBITDA) est −19.03, reflétant un ebitda de −36,497 mille pour le dernier trimestre et une valeur d'entreprise d'environ $2,129,187 mille.
| Métrique financière | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | −51.62 |
| Ratio P / B | 1.01 |
| Ratio EV / EBITDA | −19.03 |
| Valeur comptable | $1,285,649 mille |
| EBITDA | −36,497 mille |
| Valeur d'entreprise | $2,129,187 mille |
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a connu des fluctuations, à partir d'environ $60.00 en octobre 2023, pic $75.00 en juin 2024, et clôture à $55.00 le 30 septembre 2024. Le titre a vu une baisse de 8.33% en valeur au cours du dernier trimestre seulement.
En ce qui concerne les dividendes, la Société ne paie pas actuellement de dividende, en maintenant un ratio de paiement de 0%.
Le consensus des analystes sur l'évaluation des actions est mitigé, avec 40% Le noter comme un «achat», 50% en tant que "hold" et 10% comme une «vente». Cela reflète un optimisme prudent parmi les analystes, en tenant compte du potentiel de croissance de l'entreprise contre sa santé financière actuelle.
| Cote d'analyste | Pourcentage |
|---|---|
| Acheter | 40% |
| Prise | 50% |
| Vendre | 10% |
Risques clés auxquels Face à Procore Technologies, Inc. (PCOR)
Risques clés auxquels Face à Procore Technologies, Inc. (PCOR)
Overview de risques internes et externes
La société fait face à plusieurs risques internes et externes qui pourraient avoir un impact significatif sur sa santé financière. Les risques clés comprennent:
- Concours de l'industrie: L'entreprise opère dans un environnement hautement compétitif. Au 30 septembre 2024, la société a signalé un Taux de rétention brute (GRR) de 94%, à partir de 95% L'année précédente, indiquant des défis potentiels dans le maintien de la fidélité des clients au milieu de la concurrence croissante.
- Modifications réglementaires: Les modifications des réglementations, en particulier dans la confidentialité et la sécurité des données, pourraient imposer des coûts de conformité supplémentaires. La Société a été proactive pour répondre aux exigences réglementaires, mais l'évolution de la législation présente un risque continu.
- Conditions du marché: Les ralentissements économiques et les fluctuations de l'industrie de la construction peuvent affecter la demande des services de l'entreprise. L'entreprise a signalé un perte nette de 43,7 millions de dollars pour les neuf mois se terminant le 30 septembre 2024.
Risques opérationnels, financiers ou stratégiques
Selon le dernier rapport sur les résultats, la société a mis en évidence plusieurs risques opérationnels et financiers:
- Risques opérationnels: La société a été confrontée à des défis dans la mise à l'échelle des opérations efficacement. Au 30 septembre 2024, les dépenses d'exploitation totales atteintes 771,1 millions de dollars, contribuant à une perte d'exploitation de 70,2 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
- Risques financiers: L'entreprise avait un déficit accumulé de 1,2 milliard de dollars Depuis le 30 septembre 2024. Cela soulève des préoccupations concernant la viabilité financière à long terme de la société et sa capacité à soutenir les opérations sans capital supplémentaire.
- Risques stratégiques: La stratégie de croissance de la Société implique des acquisitions, telles que l’acquisition d’IntelliWave Technologies Inc. pour 29,8 millions de dollars. Les défis d'intégration et la réalisation des synergies de ces acquisitions présentent des risques stratégiques.
Stratégies d'atténuation
L'entreprise a décrit plusieurs stratégies pour atténuer ces risques:
- Investissement dans la technologie: La société prévoit de continuer à investir dans l'innovation technologique pour améliorer sa plate-forme, ce qui est crucial pour maintenir un avantage concurrentiel.
- Gestion des coûts: La société a mis en œuvre des mesures de contrôle des coûts pour améliorer l'efficacité opérationnelle. Par exemple, les dépenses liées au personnel ont augmenté 2,3 millions de dollars En raison des ajustements de salaire, mais l'entreprise a réduit les effectifs dans certaines zones.
- Initiatives de conservation de la clientèle: Pour améliorer le GRR, l'entreprise se concentre sur l'amélioration de l'engagement et de la satisfaction des clients grâce à des offres de services améliorées.
| Facteur de risque | Description | État actuel |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Paysage hautement concurrentiel affectant la fidélisation de la clientèle | GRR à 94% (2024) |
| Changements réglementaires | Coûts de conformité potentiels en raison de l'évolution des réglementations | Surveillance continue |
| Conditions du marché | Le ralentissement économique a un impact sur la demande de construction | Perte nette de 43,7 millions de dollars (2024) |
| Risques opérationnels | Défis dans les opérations de mise à l'échelle | Dépenses d'exploitation de 771,1 millions de dollars (2024) |
| Risques financiers | Déficit élevé accumulé | Déficit accumulé de 1,2 milliard de dollars (2024) |
| Risques stratégiques | Défis d'intégration des acquisitions | Acquisition d'IntelliWave pour 29,8 millions de dollars (2024) |
Perspectives de croissance futures pour Procore Technologies, Inc. (PCOR)
Opportunités de croissance
La société a identifié plusieurs moteurs de croissance clés qui devraient améliorer sa position de marché et ses sources de revenus au cours des prochaines années.
Moteurs de croissance clés
- Innovations de produits: L'introduction de nouveaux produits et fonctionnalités, tels que Procore Pay, qui facilite les processus de paiement entre les entrepreneurs et les sous-traitants, devrait stimuler l'engagement des utilisateurs et attirer de nouveaux clients.
- Extensions du marché: Les efforts continus pour se développer sur les marchés internationaux, en particulier en Europe et en Asie, où l'adoption des technologies de la construction est en augmentation, sera un objectif important.
- Acquisitions: L'acquisition d'IntelliWave Technologies Inc. en mai 2024 vise à améliorer la solution de gestion de la main-d'œuvre de l'entreprise, tandis que UNTHETH Technologies Inc. renforce ses capacités de systèmes d'information géographique.
Projections de croissance future des revenus
Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, les revenus totaux étaient 849,7 millions de dollars, représentant une augmentation d'une année à l'autre de 23% depuis 690 millions de dollars au cours de la même période de 2023. Cette croissance est attribuée à une combinaison de revenus des clients existants (approximativement 73%) et de nouveaux clients (approximativement 27%).
| Métrique | 2023 | 2024 |
|---|---|---|
| Revenus totaux | 689,9 millions de dollars | 849,7 millions de dollars |
| Croissance d'une année à l'autre | - | 23% |
| Bénéfice brut | 563,3 millions de dollars | 700,9 millions de dollars |
| Marge brute | 82% | 82% |
Initiatives et partenariats stratégiques
La société continue d'explorer des partenariats stratégiques qui peuvent amplifier ses offres de services et sa portée de marché. Les investissements dans la technologie et les partenariats avec les entreprises de construction visent à améliorer l'efficacité opérationnelle et la satisfaction des clients.
Avantages compétitifs
Le taux de rétention de clientèle robuste de l'entreprise, qui se situe 94%, indique une forte fidélité et une satisfaction des clients. Au 30 septembre 2024, le nombre de clients contribuant $100,000 des revenus récurrents annuels (ARR) ont augmenté à 2,261, à partir de 1,921 en 2023, reflétant un 18% taux de croissance chez les clients de grande valeur.
De plus, le total des obligations de performance restantes en cours (RPO) 1,1 milliard de dollars, avec 738,9 millions de dollars devrait être reconnu comme des revenus au cours des 12 prochains mois, présentant un solide pipeline pour la génération future des revenus.
| Obligations de performance restantes | 2023 | 2024 |
|---|---|---|
| RPO actuel | 635 millions de dollars | 738,9 millions de dollars |
| RPO non courant | 255,4 millions de dollars | 334,6 millions de dollars |
| RPO total | 890,4 millions de dollars | 1,1 milliard de dollars |
Procore Technologies, Inc. (PCOR) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Procore Technologies, Inc. (PCOR) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Procore Technologies, Inc. (PCOR)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Procore Technologies, Inc. (PCOR)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.