Phathom Pharmaceuticals, Inc. (PHAT) Bundle
Comprender las fuentes de ingresos Phathom Pharmaceuticals, Inc. (PHAT)
Comprensión de Phathom Pharmaceuticals, Inc. Flujos de ingresos
Phathom Pharmaceuticals, Inc. ha informado sus ingresos principalmente de las ventas de su producto Voquezna, que se lanzó en el cuarto trimestre de 2023. Los siguientes datos ilustran el rendimiento de los ingresos para los tres y nueve meses que terminó el 30 de septiembre de 2024, en comparación con el Los mismos períodos en 2023.
| Período | Ingresos del producto, neto (en miles) | Costo de ingresos (en miles) | Ganancias brutas (en miles) | Tasa de crecimiento de ingresos año tras año |
|---|---|---|---|---|
| Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 | $16,352 | $2,356 | $13,996 | — |
| Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2023 | $0 | $0 | $0 | — |
| Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 | $25,588 | $4,158 | $21,430 | — |
| Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023 | $0 | $0 | $0 | — |
El aumento significativo en los ingresos del producto para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 se atribuye al exitoso lanzamiento de Víquezna, Víquezna Triple Pak y Voquezna Dual Pak. Se informaron los gastos operativos totales para el mismo período en $ 84.8 millones, que incluye:
- Gastos de investigación y desarrollo: $ 8.7 millones
- Gastos de venta, general y administrativo: $ 76.1 millones
La tasa de crecimiento de ingresos año tras año no es aplicable para 2023 ya que el producto se lanzó a fines de 2023, lo que no resultó en ingresos antes de ese período. Se espera que la contribución general de ingresos de las ventas de productos crezca a medida que la compañía expande la presencia de su mercado.
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el aumento de los gastos de venta, general y administrativo fue impulsado en gran medida por:
- Gastos comerciales: $ 94.3 millones relacionados con el lanzamiento
- Gastos relacionados con el personal: $ 59.9 millones
Al 30 de septiembre de 2024, se informó la pérdida total de las operaciones en $ 218.1 millones, reflejando los altos costos asociados con el lanzamiento de un nuevo producto y esfuerzos continuos de desarrollo.
Una inmersión profunda en Phathom Pharmaceuticals, Inc. (PHAT) Rentabilidad
Una profundidad de inmersión en la rentabilidad de Phathom Pharmaceuticals
Ganancias brutas, ganancias operativas y márgenes netos de beneficio:
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Ingresos del producto, neto | $16,352,000 | $0 | $16,352,000 |
| Costo de ingresos | $2,356,000 | $0 | $2,356,000 |
| Beneficio bruto | $13,996,000 | $0 | $13,996,000 |
| Gastos operativos | $84,792,000 | $35,659,000 | $49,133,000 |
| Pérdida de las operaciones | ($70,796,000) | ($35,659,000) | ($35,137,000) |
| Pérdida neta | ($85,577,000) | ($43,243,000) | ($42,334,000) |
El margen de beneficio bruto para el tercer trimestre de 2024 se puede calcular de la siguiente manera:
Margen de beneficio bruto: (Beneficio bruto / Ingresos del producto) x 100 = (13,996 / 16,352) x 100 = 85.7%
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo:
Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024:
| Métrico | 2024 | 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Ingresos del producto, neto | $25,588,000 | $0 | $25,588,000 |
| Costo de ingresos | $4,158,000 | $0 | $4,158,000 |
| Beneficio bruto | $21,430,000 | $0 | $21,430,000 |
| Gastos operativos totales | $239,480,000 | $97,437,000 | $142,043,000 |
| Pérdida de las operaciones | ($218,050,000) | ($97,437,000) | ($120,613,000) |
| Pérdida neta | ($259,875,000) | ($122,022,000) | ($137,853,000) |
Comparación de relaciones de rentabilidad con promedios de la industria:
A partir del tercer trimestre de 2024, las relaciones de rentabilidad se pueden resumir de la siguiente manera:
| Métrico | Phathom Pharmaceuticals | Promedio de la industria |
|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 85.7% | 60% - 70% |
| Margen de beneficio operativo | No aplicable (pérdida) | 10% - 20% |
| Margen de beneficio neto | No aplicable (pérdida) | 5% - 15% |
Análisis de la eficiencia operativa:
La eficiencia operativa se puede evaluar a través de las tendencias en el margen bruto y los gastos operativos:
- Gastos de investigación y desarrollo: $ 25,499,000 para 2024 frente a $ 36,505,000 para 2023, una disminución de $ 11,006,000.
- Gastos de venta, general y administrativo: $ 213,981,000 para 2024 frente a $ 60,932,000 para 2023, un aumento de $ 153,049,000.
- Gastos operativos totales: Aumentó significativamente debido al lanzamiento comercial de nuevos productos.
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía tenía un déficit acumulado de $ 1.2 mil millones .
Deuda versus capital: cómo Phathom Pharmaceuticals, Inc. (PHAT) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Phathom Pharmaceuticals financia su crecimiento
Overview de los niveles de deuda de la empresa
Al 30 de septiembre de 2024, Phathom Pharmaceuticals tenía una deuda total de aproximadamente $ 175.7 millones, neto de descuento de deuda. Esta cantidad consiste en deuda a largo plazo, sin que no se reportara una porción actual para esa fecha. La porción de la deuda a largo plazo no se encontraba en $ 185.8 millones, mientras que el descuento de deuda no amortizado fue $ 10.1 millones.
Relación deuda / capital y comparación con los estándares de la industria
El índice de deuda / capital para Phathom Pharmaceuticals se calcula en función de su deuda total de $ 175.7 millones y la equidad total de los accionistas de aproximadamente $ 1.0 mil millones Al 30 de septiembre de 2024. Esto da como resultado una relación deuda / capital de aproximadamente 0.17. Esta relación es significativamente menor que el promedio de la industria para las compañías biofarmacéuticas, que generalmente varía de 0.5 a 1.0, indicando un enfoque conservador para aprovechar la deuda.
Emisiones de deuda recientes y calificaciones crediticias
En 2023, los productos farmacéuticos de Phathom criaron $ 175 millones a través de un acuerdo de financiación de intereses de ingresos. La compañía también celebró un acuerdo de préstamo con Hércules, proporcionando préstamos a plazo de hasta $ 200 millones. A partir de las últimas actualizaciones, no ha habido una calificación crediticia formal emitida por las principales agencias de calificación crediticia para Phathom Pharmaceuticals, lo que refleja su estado de crecimiento emergente y su desarrollo financiero continuo.
Cómo la empresa equilibra entre el financiamiento de la deuda y la financiación del capital
Phathom Pharmaceuticals ha financiado principalmente su crecimiento a través de una combinación de deuda y capital. Además de los acuerdos de deuda antes mencionados, la Compañía ha emitido acciones ordinarias para aumentar $ 121.8 millones en los ingresos netos de una oferta pública completada en agosto de 2024. El saldo entre el capital y el financiamiento de la deuda refleja la estrategia de la Compañía para mantener la liquidez al tiempo que minimiza el riesgo asociado con el alto apalancamiento.
| Métrica financiera | A partir del 30 de septiembre de 2024 |
|---|---|
| Deuda total | $ 175.7 millones |
| Deuda a largo plazo (no corriente) | $ 185.8 millones |
| Descuento de deuda no amortizado | $ 10.1 millones |
| Equidad total de los accionistas | $ 1.0 mil millones |
| Relación deuda / capital | 0.17 |
| Ingresos netos de las emisiones de la deuda (2023) | $ 175 millones |
| Ingresos netos de la oferta pública (agosto de 2024) | $ 121.8 millones |
Evaluación de la liquidez de Phathom Pharmaceuticals, Inc. (PHAT)
Evaluación de la liquidez de Phathom Pharmaceuticals, Inc.
Relación actual: Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual es 2.07, que indica una fuerte posición de liquidez con activos corrientes de $ 334.7 millones y pasivos corrientes por un total de $ 161.5 millones.
Relación rápida: La relación rápida se encuentra en 2.01 A la misma fecha, lo que refleja una sólida capacidad para cumplir con las obligaciones a corto plazo sin depender de las ventas de inventario.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo, calculado como activos corrientes menos pasivos corrientes, se encuentra actualmente en $ 173.2 millones. Esto representa un aumento significativo de $ 99.5 millones Al 31 de diciembre de 2023, muestra una mejor eficiencia operativa y salud financiera.
Estados de flujo de efectivo Overview
| Tipo de flujo de caja | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 (en miles) | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023 (en miles) |
|---|---|---|
| Actividades operativas | ($203,314) | ($93,783) |
| Actividades de inversión | ($130) | ($1,159) |
| Actividades financieras | $156,728 | $155,587 |
| Cambio neto en efectivo | ($46,716) | $60,645 |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, el efectivo y los equivalentes de efectivo ascienden a $ 334.7 millones, proporcionando un cojín para las operaciones en curso. Sin embargo, el efectivo neto utilizado en las actividades operativas ha aumentado significativamente, con una tasa de quemadura de efectivo reportada de $ 203.3 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 93.8 millones en el año anterior. Esta tendencia plantea preocupaciones sobre la sostenibilidad si los ingresos no aumentan significativamente en el futuro cercano.
Además, la compañía tiene una obligación sustancial de la deuda con un saldo de préstamo pendiente de $ 185.8 millones y el interés acumulado de $ 1.5 millones. La tasa de interés efectiva en la responsabilidad de financiamiento de intereses de ingresos es aproximadamente 14.26%, que podría forzar flujos de efectivo futuros.
¿Está Phathom Pharmaceuticals, Inc. (PHAT) sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía informó una pérdida neta de $ 259.9 millones Durante los nueve meses terminaron, en comparación con una pérdida neta de $ 122.0 millones para el mismo período en 2023. La pérdida neta por acción para los nueve meses fue $4.29.
Relación de precio a ganancias (P/E)
Actualmente, la compañía no tiene una relación P/E, ya que no está generando ganancias positivas. Las pérdidas netas han llevado a una falta de rentabilidad, lo que hace que esta métrica sea inaplicable para la valoración en este momento.
Relación de precio a libro (P/B)
El valor en libros al 30 de septiembre de 2024 era aproximadamente $ 1.001 mil millones con un total de acciones en circulación de 68.3 millones. La relación P/B se puede calcular de la siguiente manera:
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Capitalización de mercado (a partir del último precio de las acciones $ 11.50) | $ 785.45 millones |
| Valor en libros | $ 1.001 mil millones |
| Relación p/b | 0.78 |
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
El valor empresarial (EV) al 30 de septiembre de 2024 se calcula de la siguiente manera:
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Capitalización de mercado | $ 785.45 millones |
| Deuda total | $ 185.8 millones |
| Equivalentes de efectivo y efectivo | $ 334.7 millones |
| Valor empresarial (EV) | $ 636.55 millones |
| EBITDA (asumido para fines de cálculo) | No aplicable (ganancias negativas) |
| Relación EV/EBITDA | No aplicable |
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha fluctuado significativamente. Al 30 de septiembre de 2024, el precio de las acciones era $11.50, que refleja una oferta pública reciente donde se vendieron acciones a este precio. La acción ha experimentado volatilidad, con un máximo de $12.00 y un mínimo de $6.50 durante el año pasado.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
The company does not currently pay dividends, and hence the dividend yield is 0%. La relación de pago tampoco es aplicable debido a la ausencia de dividendos.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
Analyst consensus indicates a mixed outlook, with some analysts rating the stock as a Sostener mientras que otros sugieren un Vender Debido a las pérdidas operativas y riesgos de mercado.
Key Risks Facing Phathom Pharmaceuticals, Inc. (PHAT)
Riesgos clave que enfrenta Phathom Pharmaceuticals, Inc.
Competencia de la industria: La industria biofarmacéutica es altamente competitiva, con numerosas compañías que desarrollan productos similares. Al 30 de septiembre de 2024, los ingresos de productos de Phathom se informaron en $ 25.6 millones Durante los nueve meses terminados, principalmente de Vocezna y sus variantes, que se lanzaron en el cuarto trimestre de 2023. El panorama competitivo podría presionar el precio y la cuota de mercado.
Cambios regulatorios: Phathom opera en un entorno muy regulado. La aprobación de Víquezna por la FDA el 27 de octubre de 2023 fue un hito significativo, pero el cumplimiento continuo de las regulaciones de la FDA sigue siendo un riesgo. Los cambios regulatorios futuros podrían afectar las operaciones y el acceso al mercado.
Condiciones de mercado: Las fluctuaciones económicas pueden afectar la disponibilidad de fondos y el sentimiento de los inversores. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía había $ 334.7 millones en efectivo y equivalentes de efectivo, que es esencial para mantener las operaciones en medio de las condiciones cambiantes del mercado.
Riesgos operativos: Phathom ha incurrido en pérdidas netas significativas, que ascienden a $ 259.9 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024. La compañía anticipa las continuas pérdidas en el futuro previsible, lo que plantea preocupaciones sobre la sostenibilidad operativa.
Riesgos financieros: Se informaron los pasivos totales de la compañía en $ 574.2 millones Al 30 de septiembre de 2024, incluyendo deuda a largo plazo y responsabilidades de financiamiento de intereses de ingresos. Este alto nivel de deuda presenta un riesgo de angustia financiera si el crecimiento de los ingresos no cumple con las proyecciones.
Riesgos estratégicos: La dependencia de una sola línea de productos expone a la empresa a los riesgos asociados con el rendimiento del producto y la aceptación del mercado. La pérdida neta por acción fue $4.29 Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, subrayando el impacto financiero de estas elecciones estratégicas.
| Factor de riesgo | Descripción | Impacto financiero |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Alta competencia en biofarmacéuticos, afectando los precios y la cuota de mercado. | Reducción potencial en los ingresos del producto. |
| Cambios regulatorios | Cumplimiento de las regulaciones de la FDA y los cambios en las leyes que afectan las operaciones. | Mayores costos de cumplimiento. |
| Condiciones de mercado | Fluctuaciones económicas que afectan la financiación y el sentimiento de los inversores. | Potencial para una disminución de las reservas de efectivo. |
| Riesgos operativos | Pérdidas netas significativas que afectan la viabilidad operativa. | Impacto negativo en el flujo de efectivo y la sostenibilidad. |
| Riesgos financieros | Alto nivel de deuda que conduce a dificultades financieras. | Riesgo de insolvencia si los ingresos no crecen. |
| Riesgos estratégicos | Dependencia de una sola línea de productos. | Alta volatilidad en el desempeño financiero. |
Estrategias de mitigación: La compañía tiene como objetivo diversificar sus ofertas de productos y fortalecer su posición financiera a través de asociaciones estratégicas y fuentes de financiación adicionales. El acuerdo de préstamo con Hercules proporciona acceso a hasta $ 200 millones en fondos, que es crucial para las operaciones continuas y los esfuerzos de desarrollo.
Al 30 de septiembre de 2024, el saldo de préstamo pendiente fue $ 185.8 millones, indicando la importancia de gestionar la deuda mientras busca oportunidades de crecimiento.
Perspectivas de crecimiento futuro para Phathom Pharmaceuticals, Inc. (PHAT)
Perspectivas de crecimiento futuro para Phathom Pharmaceuticals, Inc.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
El principal impulsor de crecimiento para la compañía es el lanzamiento de sus productos, específicamente Voquezna, Voquezna Triple Pak y Voquezna Dual Pak. Los ingresos del producto para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 ascendieron a $ 25.6 millones. La compañía ha llenado 143,000 recetas Desde el lanzamiento, que indica una fuerte demanda del mercado.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Se espera que los ingresos proyectados aumenten significativamente a medida que la compañía expande su alcance del mercado y ofertas de productos. La compañía anticipa que las ventas de sus productos continuarán creciendo, respaldadas por una amplia cobertura comercial que actualmente alcanza 120 millones Vidas comerciales de EE. UU. La pérdida neta para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 259.9 millones, con la compañía proyectando inversiones en curso en su canalización de productos y esfuerzos de marketing.
Iniciativas o asociaciones estratégicas que pueden impulsar el crecimiento futuro
La compañía está buscando asociaciones comerciales para sus productos en Europa y Canadá, lo que puede mejorar su potencial de ingresos. Además, planea evaluar la licencia o adquisición de candidatos de productos adicionales para enfermedades gastrointestinales de manera eficiente de capital.
Ventajas competitivas que posicionan a la empresa para el crecimiento
Phathom Pharmaceuticals ha establecido una ventaja competitiva a través de su acuerdo de licencia exclusivo con Takeda para los derechos de los Estados Unidos, Europa y Canadá al Fumarato de VonoPrazan. Esta asociación estratégica permite a la compañía centrarse en el desarrollo y la comercialización de su línea de productos sin competencia en los mercados especificados para los trastornos relacionados con el ácido.
| Métrica financiera | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Ingresos del producto, neto | $ 16.4 millones | $0 | $ 16.4 millones |
| Costo de ingresos | $ 2.4 millones | $0 | $ 2.4 millones |
| Beneficio bruto | $ 13.996 millones | $0 | $ 13.996 millones |
| Pérdida neta | $ 85.6 millones | $ 43.2 millones | $ 42.4 millones |
| Equivalentes de efectivo y efectivo | $ 334.7 millones | $ 216.5 millones | $ 118.2 millones |
Conclusión
A medida que la compañía continúa estableciendo su presencia en el mercado y expandir sus ofertas de productos, está bien posicionada para un crecimiento futuro. La combinación de una fuerte demanda de productos, asociaciones estratégicas y una base financiera sólida desempeñará un papel crucial para impulsar el rendimiento de la compañía en el futuro.
Phathom Pharmaceuticals, Inc. (PHAT) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Phathom Pharmaceuticals, Inc. (PHAT) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Phathom Pharmaceuticals, Inc. (PHAT)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Phathom Pharmaceuticals, Inc. (PHAT)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.