Phathom Pharmaceuticals, Inc. (PHAT) Bundle
Entendendo os fluxos de receita Phathom Pharmaceuticals, Inc. (PHAT)
Entendendo os fluxos de receita Phathom Pharmaceuticals, Inc.
A Phathom Pharmaceuticals, Inc. relatou sua receita principalmente com as vendas de seu produto Voquezna, lançado no quarto trimestre de 2023. Os dados a seguir ilustram o desempenho da receita nos três e nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com o mesmos períodos em 2023.
| Período | Receita do produto, líquido (em milhares) | Custo da receita (em milhares) | Lucro bruto (em milhares) | Taxa de crescimento de receita ano a ano |
|---|---|---|---|---|
| Três meses findos em 30 de setembro de 2024 | $16,352 | $2,356 | $13,996 | — |
| Três meses findos em 30 de setembro de 2023 | $0 | $0 | $0 | — |
| Nove meses findos em 30 de setembro de 2024 | $25,588 | $4,158 | $21,430 | — |
| Nove meses findos em 30 de setembro de 2023 | $0 | $0 | $0 | — |
O aumento significativo da receita do produto nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, é atribuído ao lançamento bem -sucedido de Voquezna, Voquezna Triple Pak e Voquezna Dual Pak. As despesas operacionais totais para o mesmo período foram relatadas em US $ 84,8 milhões, que inclui:
- Despesas de pesquisa e desenvolvimento: US $ 8,7 milhões
- Despesas de vendas, gerais e administrativas: US $ 76,1 milhões
A taxa de crescimento de receita ano a ano não é aplicável para 2023, pois o produto foi lançado no final de 2023, resultando em nenhuma receita antes desse período. A contribuição geral da receita das vendas de produtos deve crescer à medida que a empresa expande sua presença no mercado.
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o aumento da venda, despesas gerais e administrativas foi amplamente impulsionado por:
- Despesas comerciais: US $ 94,3 milhões relacionados ao lançamento
- Despesas relacionadas ao pessoal: US $ 59,9 milhões
Em 30 de setembro de 2024, a perda total das operações foi relatada em US $ 218,1 milhões, refletindo os altos custos associados ao lançamento de um novo produto e esforços de desenvolvimento em andamento.
Um mergulho profundo na Phathom Pharmaceuticals, Inc. (PHAT) lucratividade
Um mergulho profundo na lucratividade dos farmacêuticos de Phathom
Lucro bruto, lucro operacional e margens de lucro líquido:
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 | Mudar |
|---|---|---|---|
| Receita do produto, líquido | $16,352,000 | $0 | $16,352,000 |
| Custo da receita | $2,356,000 | $0 | $2,356,000 |
| Lucro bruto | $13,996,000 | $0 | $13,996,000 |
| Despesas operacionais | $84,792,000 | $35,659,000 | $49,133,000 |
| Perda de operações | ($70,796,000) | ($35,659,000) | ($35,137,000) |
| Perda líquida | ($85,577,000) | ($43,243,000) | ($42,334,000) |
A margem de lucro bruta para o terceiro trimestre de 2024 pode ser calculada da seguinte forma:
Margem de lucro bruto: (Receita de lucro / produto bruto) x 100 = (13.996 / 16.352) x 100 = 85.7%
Tendências na lucratividade ao longo do tempo:
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024:
| Métrica | 2024 | 2023 | Mudar |
|---|---|---|---|
| Receita do produto, líquido | $25,588,000 | $0 | $25,588,000 |
| Custo da receita | $4,158,000 | $0 | $4,158,000 |
| Lucro bruto | $21,430,000 | $0 | $21,430,000 |
| Despesas operacionais totais | $239,480,000 | $97,437,000 | $142,043,000 |
| Perda de operações | ($218,050,000) | ($97,437,000) | ($120,613,000) |
| Perda líquida | ($259,875,000) | ($122,022,000) | ($137,853,000) |
Comparação de índices de lucratividade com as médias do setor:
A partir do terceiro trimestre de 2024, os índices de lucratividade podem ser resumidos da seguinte forma:
| Métrica | Phathom Pharmaceuticals | Média da indústria |
|---|---|---|
| Margem de lucro bruto | 85.7% | 60% - 70% |
| Margem de lucro operacional | Não aplicável (perda) | 10% - 20% |
| Margem de lucro líquido | Não aplicável (perda) | 5% - 15% |
Análise da eficiência operacional:
A eficiência operacional pode ser avaliada através das tendências na margem bruta e nas despesas operacionais:
- Despesas de pesquisa e desenvolvimento: US $ 25.499.000 para 2024 vs. US $ 36.505.000 para 2023, uma queda de US $ 11.006.000.
- Despesas de vendas, gerais e administrativas: US $ 213.981.000 para 2024 vs. US $ 60.932.000 para 2023, um aumento de US $ 153.049.000.
- Despesas operacionais totais: Aumentou significativamente devido ao lançamento comercial de novos produtos.
Em 30 de setembro de 2024, a empresa tinha um déficit acumulado de US $ 1,2 bilhão .
Dívida vs. Equidade: Como Phathom Pharmaceuticals, Inc. (PHAT) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como a Phathom Pharmaceuticals financia seu crescimento
Overview dos níveis de dívida da empresa
Em 30 de setembro de 2024, a Phathom Pharmaceuticals tinha dívida total de aproximadamente US $ 175,7 milhões, líquido de desconto da dívida. Esse valor consiste em dívida de longo prazo, sem parte atual relatada para essa data. A porção não corrente de dívida de longo prazo estava em US $ 185,8 milhões, enquanto o desconto de dívida não amortizado foi US $ 10,1 milhões.
Relação dívida / patrimônio e comparação com os padrões do setor
A relação dívida / patrimônio para Phathom Pharmaceuticals é calculada com base em sua dívida total de US $ 175,7 milhões e total patrimônio dos acionistas de aproximadamente US $ 1,0 bilhão em 30 de setembro de 2024. Isso resulta em uma taxa de dívida / patrimônio de aproximadamente 0.17. Essa proporção é significativamente menor do que a média da indústria para empresas biofarmacêuticas, que normalmente variam de 0,5 a 1,0, indicando uma abordagem conservadora para alavancar a dívida.
Emissões de dívidas recentes e classificações de crédito
Em 2023, Phathom Pharmaceuticals criado US $ 175 milhões por meio de um contrato de financiamento de juros de receita. A empresa também celebrou um contrato de empréstimo com a Hércules, proporcionando empréstimos a prazo de até US $ 200 milhões. A partir das últimas atualizações, não houve classificação formal de crédito emitida pelas principais agências de classificação de crédito da Phathom Pharmaceuticals, refletindo seu status de crescimento emergente e desenvolvimento financeiro contínuo.
Como a empresa equilibra entre financiamento da dívida e financiamento de ações
A Phathom Pharmaceuticals financiou principalmente seu crescimento através de uma combinação de dívida e patrimônio líquido. Além dos acordos de dívida acima mencionados, a empresa emitiu ações ordinárias para aumentar US $ 121,8 milhões Nos recursos líquidos de uma oferta pública concluída em agosto de 2024. O equilíbrio entre patrimônio e financiamento da dívida reflete a estratégia da Companhia de manter a liquidez, minimizando o risco associado à alta alavancagem.
| Métrica financeira | Em 30 de setembro de 2024 |
|---|---|
| Dívida total | US $ 175,7 milhões |
| Dívida de longo prazo (não corrente) | US $ 185,8 milhões |
| Desconto da dívida não amortizada | US $ 10,1 milhões |
| Equidade total dos acionistas | US $ 1,0 bilhão |
| Relação dívida / patrimônio | 0.17 |
| Produtos líquidos das emissões de dívida (2023) | US $ 175 milhões |
| Receita líquido da Oferta Pública (agosto de 2024) | US $ 121,8 milhões |
Avaliando a liquidez da Phathom Pharmaceuticals, Inc. (PHAT)
Avaliando Phathom Pharmaceuticals, Inc. Liquidez
Proporção atual: Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual é 2.07, indicando uma forte posição de liquidez com ativos circulantes de US $ 334,7 milhões e passivos circulantes, totalizando US $ 161,5 milhões.
Proporção rápida: A proporção rápida fica em 2.01 Na mesma data, refletindo uma sólida capacidade de cumprir obrigações de curto prazo sem depender de vendas de estoque.
Análise das tendências de capital de giro
Capital de giro, calculado como ativo circulante menos o passivo circulante, está atualmente em US $ 173,2 milhões. Isso representa um aumento significativo de US $ 99,5 milhões Em 31 de dezembro de 2023, apresentando melhoria a eficiência operacional e a saúde financeira.
Demoções de fluxo de caixa Overview
| Tipo de fluxo de caixa | Nove meses findos em 30 de setembro de 2024 (em milhares) | Nove meses findos em 30 de setembro de 2023 (em milhares) |
|---|---|---|
| Atividades operacionais | ($203,314) | ($93,783) |
| Atividades de investimento | ($130) | ($1,159) |
| Atividades de financiamento | $156,728 | $155,587 |
| Mudança líquida em dinheiro | ($46,716) | $60,645 |
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Em 30 de setembro de 2024, os equivalentes em dinheiro e dinheiro equivalem a US $ 334,7 milhões, fornecendo uma almofada para operações em andamento. No entanto, o caixa líquido usado nas atividades operacionais aumentou significativamente, com uma taxa de queima de caixa relatada de US $ 203,3 milhões pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 93,8 milhões no ano anterior. Essa tendência levanta preocupações sobre a sustentabilidade se as receitas não aumentarem significativamente no futuro próximo.
Além disso, a empresa tem uma obrigação de dívida substancial com um saldo pendente de empréstimo de US $ 185,8 milhões e interesse acumulado de US $ 1,5 milhão. A taxa de juros efetiva sobre a responsabilidade de financiamento de juros de receita é aproximadamente 14.26%, o que poderia forçar os fluxos de caixa futuros.
A Phathom Pharmaceuticals, Inc. (PHAT) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou uma perda líquida de US $ 259,9 milhões Nos nove meses terminados, em comparação com uma perda líquida de US $ 122,0 milhões pelo mesmo período em 2023. A perda líquida por ação nos nove meses foi $4.29.
Relação preço-lucro (P/E)
Atualmente, a empresa não possui uma relação P/E, pois não está gerando ganhos positivos. As perdas líquidas levaram à falta de lucratividade, tornando essa métrica inaplicável para avaliação no momento.
Proporção de preço-livro (P/B)
O valor contábil em 30 de setembro de 2024, era aproximadamente US $ 1,001 bilhão com ações totais em circulação de 68,3 milhões. A relação P/B pode ser calculada da seguinte forma:
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Capitalização de mercado (até o mais recente preço das ações $ 11,50) | US $ 785,45 milhões |
| Valor contábil | US $ 1,001 bilhão |
| Proporção P/B. | 0.78 |
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
O valor da empresa (EV) em 30 de setembro de 2024 é calculado da seguinte forma:
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Capitalização de mercado | US $ 785,45 milhões |
| Dívida total | US $ 185,8 milhões |
| Caixa e equivalentes de dinheiro | US $ 334,7 milhões |
| Valor corporativo (EV) | US $ 636,55 milhões |
| EBITDA (assumido para fins de cálculo) | Não aplicável (ganhos negativos) |
| Razão EV/EBITDA | Não aplicável |
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses, o preço das ações flutuou significativamente. Em 30 de setembro de 2024, o preço das ações era $11.50, refletindo uma oferta pública recente onde as ações foram vendidas a esse preço. O estoque experimentou volatilidade, com um alto de $12.00 e um baixo de $6.50 no ano passado.
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
A empresa atualmente não paga dividendos e, portanto, o rendimento de dividendos é 0%. A taxa de pagamento também não é aplicável devido à ausência de dividendos.
Consenso de analistas sobre avaliação de estoque
O consenso de analistas indica uma perspectiva mista, com alguns analistas classificando o estoque como um Segurar enquanto outros sugerem um Vender devido a perdas operacionais em andamento e riscos de mercado.
Riscos -chave enfrentados pela Phathom Pharmaceuticals, Inc. (PHAT)
Riscos -chave enfrentados por Phathom Pharmaceuticals, Inc.
Concorrência da indústria: A indústria biofarmacêutica é altamente competitiva, com inúmeras empresas desenvolvendo produtos semelhantes. Em 30 de setembro de 2024, as receitas de produtos de Phathom foram relatadas em US $ 25,6 milhões Nos nove meses terminados, principalmente de Voquezna e suas variantes, lançadas no quarto trimestre 2023. O cenário competitivo poderia pressionar preços e participação de mercado.
Alterações regulatórias: Phathom opera em um ambiente fortemente regulamentado. A aprovação do Voquezna pelo FDA em 27 de outubro de 2023, foi um marco significativo, mas a conformidade contínua com os regulamentos da FDA continua sendo um risco. Futuras mudanças regulatórias podem afetar as operações e o acesso ao mercado.
Condições de mercado: As flutuações econômicas podem afetar a disponibilidade de financiamento e o sentimento dos investidores. Em 30 de setembro de 2024, a empresa tinha US $ 334,7 milhões Em caixa e equivalentes de caixa, essenciais para sustentar as operações em meio a mudanças nas condições do mercado.
Riscos operacionais: Phathom sofreu perdas líquidas significativas, totalizando US $ 259,9 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024. A empresa antecipa as perdas contínuas no futuro próximo, levantando preocupações sobre a sustentabilidade operacional.
Riscos financeiros: O passivo total da empresa foi relatado em US $ 574,2 milhões Em 30 de setembro de 2024, incluindo dívidas de longo prazo e receita de juros de participação. Esse alto nível de dívida apresenta um risco de sofrimento financeiro se o crescimento da receita não atender às projeções.
Riscos estratégicos: A confiança em uma única linha de produto expõe a empresa a riscos associados ao desempenho do produto e à aceitação do mercado. A perda líquida por ação foi $4.29 Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, destacando o impacto financeiro dessas escolhas estratégicas.
| Fator de risco | Descrição | Impacto financeiro |
|---|---|---|
| Concorrência da indústria | Alta concorrência em biofarmacêuticos, afetando preços e participação de mercado. | Redução potencial nas receitas do produto. |
| Mudanças regulatórias | Conformidade com os regulamentos da FDA e mudanças nas leis que afetam as operações. | Aumento dos custos de conformidade. |
| Condições de mercado | Flutuações econômicas que afetam o financiamento e o sentimento dos investidores. | Potencial para diminuição das reservas de caixa. |
| Riscos operacionais | Perdas líquidas significativas que afetam a viabilidade operacional. | Impacto negativo no fluxo de caixa e sustentabilidade. |
| Riscos financeiros | Alto nível de dívida, levando a sofrimento financeiro. | Risco de insolvência se as receitas não crescer. |
| Riscos estratégicos | Dependência de uma única linha de produto. | Alta volatilidade no desempenho financeiro. |
Estratégias de mitigação: A empresa pretende diversificar suas ofertas de produtos e fortalecer sua posição financeira por meio de parcerias estratégicas e fontes de financiamento adicionais. O contrato de empréstimo com a Hercules fornece acesso a até US $ 200 milhões no financiamento, o que é crucial para os esforços de operações e desenvolvimento em andamento.
Em 30 de setembro de 2024, o saldo de empréstimo pendente era US $ 185,8 milhões, indicando a importância de gerenciar dívidas ao perseguir oportunidades de crescimento.
Perspectivas de crescimento futuro da Phathom Pharmaceuticals, Inc. (PHAT)
Perspectivas de crescimento futuro para Phathom Pharmaceuticals, Inc.
Análise dos principais fatores de crescimento
O principal fator de crescimento da empresa é o lançamento de seus produtos, especificamente Voquezna, Voquezna Triple Pak e Voquezna Dual Pak. As receitas do produto nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, totalizaram US $ 25,6 milhões. A empresa preencheu 143.000 prescrições Desde o lançamento, indicando forte demanda do mercado.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
Espera -se que as receitas projetadas aumentem significativamente à medida que a empresa expande seu alcance de mercado e ofertas de produtos. A empresa prevê que as vendas de seus produtos continuarão a crescer, apoiadas por uma ampla cobertura comercial que atualmente alcança 120 milhões Vidas comerciais dos EUA. A perda líquida nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi US $ 259,9 milhões, com a empresa projetando investimentos em andamento em seus esforços de pipeline e marketing de produtos.
Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro
A empresa está buscando parcerias comerciais para seus produtos na Europa e no Canadá, o que pode aumentar seu potencial de receita. Além disso, planeja avaliar a licenciamento ou aquisição de candidatos adicionais de produtos para doenças gastrointestinais de maneira eficiente em termos de capital.
Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento
A Phathom Pharmaceuticals estabeleceu uma vantagem competitiva através de seu contrato de licenciamento exclusivo com a Takeda para os direitos dos EUA, Europeu e Canadá ao Fumarato de Vonoprazan. Essa parceria estratégica permite que a empresa se concentre no desenvolvimento e comercialização de sua linha de produtos sem concorrência nos mercados especificados para distúrbios relacionados ao ácido.
| Métrica financeira | Q3 2024 | Q3 2023 | Mudar |
|---|---|---|---|
| Receita do produto, líquido | US $ 16,4 milhões | $0 | US $ 16,4 milhões |
| Custo da receita | US $ 2,4 milhões | $0 | US $ 2,4 milhões |
| Lucro bruto | US $ 13,996 milhões | $0 | US $ 13,996 milhões |
| Perda líquida | US $ 85,6 milhões | US $ 43,2 milhões | US $ 42,4 milhões |
| Caixa e equivalentes de dinheiro | US $ 334,7 milhões | US $ 216,5 milhões | US $ 118,2 milhões |
Conclusão
Como a empresa continua a estabelecer sua presença no mercado e expandir suas ofertas de produtos, ela está bem posicionada para o crescimento futuro. A combinação de forte demanda de produtos, parcerias estratégicas e uma base financeira sólida desempenhará um papel crucial na condução do desempenho da empresa no futuro.
Phathom Pharmaceuticals, Inc. (PHAT) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Phathom Pharmaceuticals, Inc. (PHAT) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Phathom Pharmaceuticals, Inc. (PHAT)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Phathom Pharmaceuticals, Inc. (PHAT)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.