Phathom Pharmaceuticals, Inc. (PHAT) Bundle
Comprendre Phathom Pharmaceuticals, Inc. (PHAT) Stronces de revenus
Comprendre Phathom Pharmaceuticals, Inc. Structes de revenus
Phathom Pharmaceuticals, Inc. a déclaré ses revenus principalement à partir des ventes de son produit Voquezna, qui a été lancée au quatrième trimestre de 2023. Les données suivantes illustrent les performances des revenus pour les trois et neuf mois terminés le 30 septembre 2024, par rapport à la mêmes périodes en 2023.
| Période | Revenu des produits, net (par milliers) | Coût des revenus (en milliers) | Bénéfice brut (par milliers) | Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre |
|---|---|---|---|---|
| Trois mois terminés le 30 septembre 2024 | $16,352 | $2,356 | $13,996 | — |
| Trois mois terminés le 30 septembre 2023 | $0 | $0 | $0 | — |
| Neuf mois clos le 30 septembre 2024 | $25,588 | $4,158 | $21,430 | — |
| Neuf mois clos le 30 septembre 2023 | $0 | $0 | $0 | — |
L'augmentation significative des revenus des produits pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 est attribuée au lancement réussi de Voquezna, Voquezna Triple Pak et Voquezna Dual Pak. Les dépenses d'exploitation totales pour la même période ont été signalées à 84,8 millions de dollars, qui comprend:
- Dépenses de recherche et de développement: 8,7 millions de dollars
- Vente, dépenses générales et administratives: 76,1 millions de dollars
Le taux de croissance des revenus d'une année à l'autre n'est pas applicable pour 2023 depuis le lancement du produit fin 2023, ce qui n'a entraîné aucun chiffre d'affaires avant cette période. La contribution globale des revenus des ventes de produits devrait augmenter à mesure que la société élargit sa présence sur le marché.
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, l'augmentation des dépenses de vente, générales et administratives a été largement motivée par:
- Dépenses commerciales: 94,3 millions de dollars liés au lancement
- Dépenses liées au personnel: 59,9 millions de dollars
Au 30 septembre 2024, la perte totale des opérations a été signalée à 218,1 millions de dollars, reflétant les coûts élevés associés au lancement d'un nouveau produit et aux efforts de développement continus.
Une plongée profonde dans Phathom Pharmaceuticals, Inc. (PHAT) rentable
Une plongée profonde dans la rentabilité de Phathom Pharmaceuticals
Bénéfice brut, bénéfice d'exploitation et marges bénéficiaires nettes:
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement |
|---|---|---|---|
| Revenu du produit, net | $16,352,000 | $0 | $16,352,000 |
| Coût des revenus | $2,356,000 | $0 | $2,356,000 |
| Bénéfice brut | $13,996,000 | $0 | $13,996,000 |
| Dépenses d'exploitation | $84,792,000 | $35,659,000 | $49,133,000 |
| Perte des opérations | ($70,796,000) | ($35,659,000) | ($35,137,000) |
| Perte nette | ($85,577,000) | ($43,243,000) | ($42,334,000) |
La marge bénéficiaire brute pour le troisième trimestre 2024 peut être calculée comme suit:
Marge bénéficiaire brute: (Revenus bruts du bénéfice / produit) x 100 = (13 996 / 16,352) x 100 = 85.7%
Tendances de rentabilité dans le temps:
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024:
| Métrique | 2024 | 2023 | Changement |
|---|---|---|---|
| Revenu du produit, net | $25,588,000 | $0 | $25,588,000 |
| Coût des revenus | $4,158,000 | $0 | $4,158,000 |
| Bénéfice brut | $21,430,000 | $0 | $21,430,000 |
| Dépenses d'exploitation totales | $239,480,000 | $97,437,000 | $142,043,000 |
| Perte des opérations | ($218,050,000) | ($97,437,000) | ($120,613,000) |
| Perte nette | ($259,875,000) | ($122,022,000) | ($137,853,000) |
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie:
Au troisième rang 2024, les ratios de rentabilité peuvent être résumés comme suit:
| Métrique | Phathom Pharmaceuticals | Moyenne de l'industrie |
|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 85.7% | 60% - 70% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | Non applicable (perte) | 10% - 20% |
| Marge bénéficiaire nette | Non applicable (perte) | 5% - 15% |
Analyse de l'efficacité opérationnelle:
L'efficacité opérationnelle peut être évaluée par les tendances de la marge brute et des dépenses d'exploitation:
- Dépenses de recherche et de développement: 25 499 000 $ pour 2024 contre 36 505 000 $ pour 2023, une baisse de 11 006 000 $.
- Vente, dépenses générales et administratives: 213 981 000 $ pour 2024 contre 60 932 000 $ pour 2023, soit une augmentation de 153 049 000 $.
- Dépenses d'exploitation totales: A augmenté de manière significative en raison du lancement commercial de nouveaux produits.
Au 30 septembre 2024, la société avait un déficit accumulé de 1,2 milliard de dollars .
Dette vs Équité: comment Phathom Pharmaceuticals, Inc. (PHAT) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Phathom Pharmaceuticals finance sa croissance
Overview des niveaux de dette de l'entreprise
Au 30 septembre 2024, Phathom Pharmaceuticals avait une dette totale d'environ 175,7 millions de dollars, net de remise de la dette. Ce montant se compose d'une dette à long terme, sans partie actuelle signalée pour cette date. La portion non-courante dette à long terme se tenait à 185,8 millions de dollars, alors que la remise de dette non amorti était 10,1 millions de dollars.
Ratio dette / fonds propres et comparaison avec les normes de l'industrie
Le ratio dette / fonds propres pour Phathom Pharmaceuticals est calculé en fonction de sa dette totale de 175,7 millions de dollars et les capitaux propres totaux d'environ 1,0 milliard de dollars Au 30 septembre 2024. Cela se traduit par un ratio dette / capital-investissement d'environ 0.17. Ce ratio est nettement inférieur à la moyenne de l'industrie pour les sociétés biopharmaceutiques, qui va généralement de 0,5 à 1,0, indiquant une approche conservatrice pour tirer parti de la dette.
Émissions de dettes récentes et cotes de crédit
En 2023, Phathom Pharmaceuticals a augmenté 175 millions de dollars par le biais d'un accord de financement des intérêts sur les revenus. La société a également conclu un accord de prêt avec Hercules, prévoyant des prêts à terme 200 millions de dollars. À partir des dernières mises à jour, aucune notation de crédit officielle n'a été émise par les principales agences de notation pour Phathom Pharmaceuticals, reflétant son statut de croissance et son développement financier continu.
Comment l'entreprise équilibre entre le financement de la dette et le financement des actions
Phathom Pharmaceuticals a principalement financé sa croissance grâce à une combinaison de dette et de capitaux propres. En plus des accords de dette susmentionnés, la Société a émis des actions ordinaires pour augmenter 121,8 millions de dollars Dans le produit net d'un offre publique achevé en août 2024. L'équilibre entre les capitaux propres et le financement de la dette reflète la stratégie de l'entreprise pour maintenir les liquidités tout en minimisant le risque associé à un effet de levier élevé.
| Métrique financière | Au 30 septembre 2024 |
|---|---|
| Dette totale | 175,7 millions de dollars |
| Dette à long terme (non-courant) | 185,8 millions de dollars |
| Remise de dette non amorti | 10,1 millions de dollars |
| Total des capitaux propres des actionnaires | 1,0 milliard de dollars |
| Ratio dette / fonds propres | 0.17 |
| Produit net des émissions de dettes (2023) | 175 millions de dollars |
| Procédé net de l'offre publique (août 2024) | 121,8 millions de dollars |
Évaluation des liquidités Phathom Pharmaceuticals, Inc. (PHAT)
Évaluation des liquidités Phathom Pharmaceuticals, Inc.
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le ratio actuel est 2.07, indiquant une forte position de liquidité avec des actifs courants de 334,7 millions de dollars et des passifs actuels totalisant 161,5 millions de dollars.
Ratio rapide: Le ratio rapide se situe à 2.01 Dès la même date, reflétant une solide capacité à respecter les obligations à court terme sans s'appuyer sur les ventes d'inventaire.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement, calculé comme actif actuel moins les passifs actuels, est actuellement à 173,2 millions de dollars. Cela représente une augmentation significative par rapport 99,5 millions de dollars Au 31 décembre 2023, présentant une amélioration de l'efficacité opérationnelle et de la santé financière.
Énoncés de trésorerie Overview
| Type de trésorerie | Neuf mois terminés le 30 septembre 2024 (en milliers) | Neuf mois terminés le 30 septembre 2023 (en milliers) |
|---|---|---|
| Activités d'exploitation | ($203,314) | ($93,783) |
| Activités d'investissement | ($130) | ($1,159) |
| Activités de financement | $156,728 | $155,587 |
| Changement net en espèces | ($46,716) | $60,645 |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre, 2024, les équivalents en espèces et en espèces s'élèvent à 334,7 millions de dollars, offrant un coussin pour les opérations en cours. Cependant, l'argent net utilisé dans les activités d'exploitation a considérablement augmenté, avec un taux de brûlure en espèces déclaré de 203,3 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 93,8 millions de dollars l'année précédente. Cette tendance soulève des préoccupations concernant la durabilité si les revenus n'augmentent pas considérablement dans un avenir proche.
En outre, la Société a une obligation de dette substantielle avec un solde de prêt en suspens 185,8 millions de dollars et l'intérêt accumulé de 1,5 million de dollars. Le taux d'intérêt effectif sur la responsabilité du financement des intérêts des revenus est approximativement 14.26%, ce qui pourrait forcer les flux de trésorerie futurs.
Phathom Pharmaceuticals, Inc. (PHAT) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Au 30 septembre 2024, la société a signalé une perte nette de 259,9 millions de dollars pour la fin des neuf mois, par rapport à une perte nette de 122,0 millions de dollars pour la même période en 2023. La perte nette par action pour les neuf mois a été $4.29.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Actuellement, l'entreprise n'a pas de ratio P / E car elle ne génère pas de revenus positifs. Les pertes nettes ont conduit à un manque de rentabilité, ce qui rend cette métrique inapplicable pour l'évaluation pour le moment.
Ratio de prix / livre (P / B)
La valeur comptable au 30 septembre 2024 était approximativement 1,001 milliard de dollars avec des actions totales en circulation de 68,3 millions. Le rapport P / B peut être calculé comme suit:
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Capitalisation boursière (au cours du dernier cours des actions 11,50 $) | 785,45 millions de dollars |
| Valeur comptable | 1,001 milliard de dollars |
| Ratio P / B | 0.78 |
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
La valeur de l'entreprise (EV) au 30 septembre 2024 est calculée comme suit:
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Capitalisation boursière | 785,45 millions de dollars |
| Dette totale | 185,8 millions de dollars |
| Equivalents en espèces et en espèces | 334,7 millions de dollars |
| Valeur d'entreprise (EV) | 636,55 millions de dollars |
| EBITDA (supposé à des fins de calcul) | Non applicable (gains négatifs) |
| Ratio EV / EBITDA | Non applicable |
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a considérablement fluctué. Au 30 septembre 2024, le cours de l'action était $11.50, reflétant un récent offre publique où les actions ont été vendues à ce prix. Le stock a connu une volatilité, avec un sommet de $12.00 et un bas de $6.50 Au cours de la dernière année.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
La société ne paie pas actuellement de dividendes, et donc le rendement des dividendes est 0%. Le taux de paiement n'est pas non plus applicable en raison de l'absence de dividendes.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Le consensus des analystes indique une perspective mixte, certains analystes notant le stock en tant que Prise tandis que d'autres suggèrent un Vendre en raison des pertes opérationnelles en cours et des risques de marché.
Risques clés face à Phathom Pharmaceuticals, Inc. (PHAT)
Risques clés face à Phathom Pharmaceuticals, Inc.
Concours de l'industrie: L'industrie biopharmaceutique est très compétitive, de nombreuses entreprises développant des produits similaires. Au 30 septembre 2024, les revenus des produits de Phathom ont été signalés à 25,6 millions de dollars Pour les neuf mois terminés, principalement de Voquezna et de ses variantes, qui a été lancée au quatrième trimestre 2023. Le paysage concurrentiel pourrait faire pression sur les prix et les parts de marché.
Modifications réglementaires: Phathom opère dans un environnement fortement réglementé. L'approbation de Voquezna par la FDA le 27 octobre 2023 a été une étape importante, mais la conformité continue avec la réglementation de la FDA reste un risque. Les changements réglementaires futurs pourraient affecter les opérations et l'accès au marché.
Conditions du marché: Les fluctuations économiques peuvent avoir un impact sur la disponibilité du financement et le sentiment des investisseurs. Au 30 septembre 2024, la société avait 334,7 millions de dollars en espèces et équivalents de trésorerie, ce qui est essentiel pour maintenir les opérations au milieu des conditions du marché changeantes.
Risques opérationnels: Phathom a subi des pertes nettes importantes, s'élevant à 259,9 millions de dollars Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024. La société prévoit des pertes continues dans un avenir prévisible, ce qui soulève des inquiétudes concernant la durabilité opérationnelle.
Risques financiers: Le passif total de l'entreprise a été signalé à 574,2 millions de dollars Depuis le 30 septembre 2024, y compris les passifs de financement à long terme et le financement des intérêts des revenus. Ce niveau élevé de dette présente un risque de détresse financière si la croissance des revenus ne répond pas aux projections.
Risques stratégiques: La dépendance à une seule gamme de produits expose l'entreprise aux risques associés aux performances du produit et à l'acceptation du marché. La perte nette par action était $4.29 Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, soulignant l'impact financier de ces choix stratégiques.
| Facteur de risque | Description | Impact financier |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Une forte concurrence dans les biopharmaceutiques, affectant les prix et la part de marché. | Réduction potentielle des revenus des produits. |
| Changements réglementaires | Conformité aux réglementations de la FDA et modifications des lois affectant les opérations. | Augmentation des coûts de conformité. |
| Conditions du marché | Les fluctuations économiques ont un impact sur le financement et le sentiment des investisseurs. | Potentiel de diminution des réserves de trésorerie. |
| Risques opérationnels | Des pertes nettes importantes affectant la viabilité opérationnelle. | Impact négatif sur les flux de trésorerie et la durabilité. |
| Risques financiers | Niveau de dette élevé conduisant à une détresse financière. | Risque d'insolvabilité si les revenus ne se développent pas. |
| Risques stratégiques | Dépendance sur une seule gamme de produits. | Volatilité élevée des performances financières. |
Stratégies d'atténuation: La société vise à diversifier ses offres de produits et à renforcer sa situation financière grâce à des partenariats stratégiques et à des sources de financement supplémentaires. L'accord de prêt avec Hercules donne accès à 200 millions de dollars dans le financement, ce qui est crucial pour les efforts opérationnels et de développement continus.
Au 30 septembre 2024, le solde de prêt en cours était 185,8 millions de dollars, indiquant l'importance de gérer la dette tout en poursuivant des opportunités de croissance.
Perspectives de croissance futures de Phathom Pharmaceuticals, Inc. (PHAT)
Perspectives de croissance futures de Phathom Pharmaceuticals, Inc.
Analyse des principaux moteurs de croissance
Le principal moteur de croissance de l'entreprise est le lancement de ses produits, en particulier Voquezna, Voquezna Triple Pak et Voquezna Dual Pak. Les revenus du produit pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 se sont équipés de 25,6 millions de dollars. L'entreprise a rempli 143 000 ordonnances Depuis le lancement, indiquant une forte demande du marché.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Les revenus prévus devraient augmenter considérablement à mesure que la société élargit sa portée du marché et ses offres de produits. La société prévoit que les ventes de ses produits continueront de croître, soutenues par une large couverture commerciale qui atteint actuellement 120 millions Lives commerciales américaines. La perte nette pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 259,9 millions de dollars, l'entreprise projetant des investissements en cours dans son pipeline de produits et ses efforts de marketing.
Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future
La société recherche des partenariats commerciaux pour ses produits en Europe et au Canada, ce qui pourrait améliorer son potentiel de revenus. En outre, il prévoit d'évaluer le licence ou l'acquisition de produits supplémentaires pour les maladies gastro-intestinales de manière économe en capital.
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance
Phathom Pharmaceuticals a établi un avantage concurrentiel grâce à son accord de licence exclusif avec Takeda pour les droits américains, européens et canadiens de vonoprazan fumarate. Ce partenariat stratégique permet à l'entreprise de se concentrer sur le développement et la commercialisation de sa gamme de produits sans concurrence sur les marchés spécifiés pour les troubles liés à l'acide.
| Métrique financière | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement |
|---|---|---|---|
| Revenu du produit, net | 16,4 millions de dollars | $0 | 16,4 millions de dollars |
| Coût des revenus | 2,4 millions de dollars | $0 | 2,4 millions de dollars |
| Bénéfice brut | 13,996 millions de dollars | $0 | 13,996 millions de dollars |
| Perte nette | 85,6 millions de dollars | 43,2 millions de dollars | 42,4 millions de dollars |
| Equivalents en espèces et en espèces | 334,7 millions de dollars | 216,5 millions de dollars | 118,2 millions de dollars |
Conclusion
Alors que l'entreprise continue d'établir sa présence sur le marché et d'élargir ses offres de produits, elle est bien positionnée pour une croissance future. La combinaison d'une forte demande de produits, de partenariats stratégiques et d'une solide fondation financière jouera un rôle crucial dans la conduite de la performance de l'entreprise.
Phathom Pharmaceuticals, Inc. (PHAT) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Phathom Pharmaceuticals, Inc. (PHAT) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Phathom Pharmaceuticals, Inc. (PHAT)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Phathom Pharmaceuticals, Inc. (PHAT)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.