Select Medical Holdings Corporation (SEM) Bundle
Comprensión de las fuentes de ingresos seleccionados de Medical Holdings Corporation (SEM)
Comprensión de los flujos de ingresos Select Medical Holdings Corporation
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales para la compañía fueron $ 5,309.7 millones, marcando un 6.1% aumentar de $ 5,005.2 millones Para el mismo período en 2023. El desglose de ingresos por segmento es el siguiente:
| Segmento | 2023 ingresos (en millones) | 2024 Ingresos (en millones) | Crecimiento año tras año (%) |
|---|---|---|---|
| Hospital de recuperación de enfermedades críticas | $1,732.6 | $1,843.8 | 6.4% |
| Hospital de rehabilitación | $719.4 | $816.2 | 13.5% |
| Rehabilitación ambulatoria | $890.7 | $930.7 | 4.5% |
| Concentra | $1,397.3 | $1,435.2 | 2.7% |
| Otro | $265.1 | $283.9 | 7.1% |
| Total | $5,005.2 | $5,309.7 | 6.1% |
El crecimiento de los ingresos entre los segmentos refleja varios factores, incluidos los mayores volúmenes de pacientes y los ingresos mejorados por día del paciente.
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
La tasa de crecimiento de ingresos año tras año muestra una tendencia al alza consistente en todos los segmentos. El crecimiento general de los ingresos de 6.1% Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 es indicativo de un fuerte rendimiento operativo y recuperación de recesiones anteriores.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
La siguiente tabla ilustra la contribución de cada segmento a los ingresos generales:
| Segmento | Contribución a los ingresos totales (%) |
|---|---|
| Hospital de recuperación de enfermedades críticas | 34.7% |
| Hospital de rehabilitación | 15.4% |
| Rehabilitación ambulatoria | 17.5% |
| Concentra | 27.0% |
| Otro | 5.4% |
Como se ve, el segmento del hospital de recuperación de enfermedades críticas sigue siendo el mayor contribuyente a los ingresos, seguido de cerca por el segmento de concentra.
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
Los cambios notables en las fuentes de ingresos para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, incluyen:
- Hospital de recuperación de enfermedades críticas: Los ingresos por día del paciente aumentaron por 4.8% a $2,175.
- Hospital de rehabilitación: Los ingresos por día del paciente aumentaron por 5.9% a $2,119.
- Rehabilitación ambulatoria: Los ingresos por visita se mantuvieron estables en $100.
- Concentra: Los ingresos por visita aumentaron por 3.7% a $140.
Los aumentos en los ingresos por día del paciente y por visita a través de segmentos indican una mejor eficiencia operativa y una mayor demanda del paciente, contribuyendo significativamente al crecimiento general de los ingresos.
Rendimiento de ingresos trimestrales
Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales fueron $ 1,761.2 millones, en comparación con $ 1,665.7 millones para el mismo período en 2023, reflejando un 5.7% aumentar. El desglose es el siguiente:
| Segmento | 2023 ingresos (en millones) | 2024 Ingresos (en millones) | Crecimiento año tras año (%) |
|---|---|---|---|
| Hospital de recuperación de enfermedades críticas | $563.6 | $583.0 | 3.4% |
| Hospital de rehabilitación | $247.1 | $282.7 | 14.4% |
| Rehabilitación ambulatoria | $291.8 | $312.0 | 6.9% |
| Concentra | $474.0 | $489.6 | 3.3% |
| Otro | $89.2 | $93.9 | 5.3% |
| Total | $1,665.7 | $1,761.2 | 5.7% |
Este rendimiento trimestral enfatiza la trayectoria de crecimiento continua y la resistencia de los servicios de la compañía en medio de fluctuaciones del mercado.
Una inmersión profunda en la rentabilidad seleccionada de Medical Holdings Corporation (SEM)
Métricas de rentabilidad
Ganancias brutas, ganancias operativas y márgenes netos de ganancias
Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía informó:
- Beneficio bruto: $ 189.9 millones
- Beneficio operativo: $ 141.1 millones
- Beneficio neto: $ 81.0 millones
Los márgenes de beneficio respectivos se calcularon de la siguiente manera:
- Margen operativo: 8.0%
- Margen neto: 4.6%
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
Comparando los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 con el mismo período en 2023:
- Los ingresos aumentaron de $ 5,005.2 millones a $ 5,309.7 millones, marcando un 6.1% crecimiento.
- Los ingresos de las operaciones aumentaron de $ 440.6 millones a $ 492.9 millones, indicando un 11.9% aumentar.
- El ingreso neto creció de $ 237.9 millones a $ 292.9 millones, reflejando un 23.1% aumentar.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
A partir de 2024, los índices de rentabilidad de la compañía se compararon con los promedios de la industria:
- Margen operativo: 8.0% vs. promedio de la industria: 7.5%
- Margen neto: 4.6% vs. promedio de la industria: 4.0%
Análisis de la eficiencia operativa
Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024:
- Los gastos operativos fueron $ 4,662.2 millones, representando 87.8% de ingresos.
- El costo de los servicios fue $ 4,516.6 millones, o 85.1% de ingresos.
- Los gastos generales y administrativos totalizaron $ 145.7 millones, o 2.7% de ingresos.
| Métrico | P3 2023 | P3 2024 | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Ganancia | $ 1,665.7 millones | $ 1,761.2 millones | 5.7% |
| Beneficio operativo | $ 129.96 millones | $ 141.13 millones | 8.6% |
| Beneficio neto | $ 60.8 millones | $ 81.0 millones | 33.6% |
| Ebitda ajustado | $ 193.8 millones | $ 205.5 millones | 6.0% |
Los márgenes de EBITDA ajustados para los segmentos fueron:
- Hospital de recuperación de enfermedades críticas: 8.7%
- Hospital de rehabilitación: 21.3%
- Rehabilitación ambulatoria: 9.1%
- Concentra: 20.7%
Deuda versus patrimonio: cómo Select Medical Holdings Corporation (SEM) financia su crecimiento
Deuda versus patrimonio: cómo la corporación Select Medical Holdings financia su crecimiento
Al 30 de septiembre de 2024, Select Medical Holdings Corporation informó una deuda total a largo plazo de $ 3,642 millones y deuda a corto plazo de $ 176 millones, conduciendo a una deuda total de $ 3,818 millones.
La relación deuda / capital de la compañía se encuentra en 2.83, indicando una dependencia significativa del financiamiento de la deuda en comparación con el capital. Esta relación es notablemente más alta que el promedio de la industria de la salud de aproximadamente 1.5.
En una actividad reciente, seleccione Medical emitido $ 300 millones en notas senior no garantizadas en marzo de 2024, con una fecha de vencimiento de 2029. La compañía posee una calificación crediticia de B1 de Moody's y B+ de S&P Global.
Para equilibrar su estructura de capital, Select Medical se ha involucrado en actividades de refinanciación estratégica. Por ejemplo, ejecutó una refinanciación de su préstamo a plazo, que redujo su gasto de interés de $ 147.8 millones En los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023 $ 143.3 millones Para el mismo período en 2024. Este movimiento estratégico ilustra los esfuerzos de la compañía para gestionar los niveles de deuda al tiempo que optimiza los gastos de interés.
| Categoría | Cantidad (en millones) |
|---|---|
| Deuda total a largo plazo | $3,642 |
| Deuda total a corto plazo | $176 |
| Deuda total | $3,818 |
| Relación deuda / capital | 2.83 |
| Calificación crediticia (Moody's) | B1 |
| Calificación crediticia (S&P) | B+ |
| Gastos de intereses (2024) | $143.3 |
| Gastos de intereses (2023) | $147.8 |
Esta estructura financiera posiciona la médica seleccionada para aprovechar las oportunidades de crecimiento al tiempo que gestiona su capital de manera eficiente. El enfoque de la compañía para equilibrar la deuda y la financiación de capital refleja su enfoque estratégico en el crecimiento sostenible y el desempeño operativo.
Evaluación de liquidez Select Medical Holdings Corporation (SEM)
Evaluar la liquidez de Select Medical Holdings Corporation
Relaciones actuales y rápidas
La relación actual para Select Medical Holdings Corporation al 30 de septiembre de 2024 se calcula utilizando los siguientes datos:
- Activos actuales: $ 1,055.4 millones
- Pasivos corrientes: $ 896.9 millones
La relación actual es por lo tanto 1.18.
La relación rápida, que excluye el inventario de los activos actuales, se calcula de la siguiente manera:
- Activos rápidos: $ 1,055.4 millones - $ 207.6 millones (inventario) = $ 847.8 millones
- Pasivos corrientes: $ 896.9 millones
La relación rápida es 0.95.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
Al 30 de septiembre de 2024, el capital de trabajo neto se encuentra en $ 158.5 millones, un aumento significativo de $ 9.2 millones al 31 de diciembre de 2023. Esta mejora se atribuye principalmente a un aumento en el efectivo y las cuentas por cobrar.
Estados de flujo de efectivo Overview
El flujo de efectivo de las actividades operativas para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 es $ 392.4 millones, en comparación con $ 402.6 millones Para el mismo período en 2023. Esta disminución se debe principalmente a un aumento en las cuentas por cobrar impulsadas por mayores ingresos.
Los flujos de efectivo de las actividades de inversión durante el mismo período fueron $ (156.8 millones), principalmente de:
- Compras de propiedad y equipo: $ (158.7 millones)
- Adquisiciones: $ (2.3 millones)
- Ganancias de las ventas de activos: $ 4.2 millones
Los flujos de efectivo de las actividades de financiación fueron $ (128.2 millones), con usos principales que incluyen:
- Pagos en préstamo a plazo: $ (1,719.5 millones)
- Reembolsos netos en instalaciones giratorias: $ (270.0 millones)
- Pagos de dividendos: $ (48.5 millones)
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía posee efectivo y equivalentes de efectivo de $ 191.5 millones y tiene $ 496.6 millones de disponibilidad bajo sus instalaciones giratorias después de contabilizar los préstamos pendientes de $ 10.0 millones y cartas de crédito de $ 57.0 millones. Esta posición de liquidez sugiere una capacidad robusta para cumplir con las obligaciones a corto plazo.
| Liquidez métrica | Cantidad (en millones) |
|---|---|
| Activos actuales | $1,055.4 |
| Pasivos corrientes | $896.9 |
| Relación actual | 1.18 |
| Activos rápidos | $847.8 |
| Relación rápida | 0.95 |
| Capital de trabajo neto | $158.5 |
| Efectivo de actividades operativas | $392.4 |
| Efectivo de actividades de inversión | $(156.8) |
| Efectivo de las actividades de financiación | $(128.2) |
| Equivalentes de efectivo y efectivo | $191.5 |
| Disponibilidad en instalaciones giratorias | $496.6 |
| Préstamos sobresalientes | $10.0 |
| Cartas de crédito sobresalientes | $57.0 |
¿Está Select Medical Holdings Corporation (SEM) sobrevaluado o subvaluado?
Análisis de valoración
Para evaluar si la empresa está sobrevaluada o subvaluada, analizaremos métricas financieras clave, como el precio a las ganancias (P/E), el precio a la libro (P/B) y el valor empresarial a ebitda (EV/ EBITDA) Relaciones, junto con las tendencias del precio de las acciones y el consenso del analista.
Relaciones de valoración
La siguiente tabla resume las relaciones de valoración para la compañía al 30 de septiembre de 2024:
| Métrica de valoración | Valor |
|---|---|
| Relación de precio a ganancias (P/E) | 18.5 |
| Relación de precio a libro (P/B) | 2.3 |
| Enterprise Value a-Ebitda (EV/EBITDA) | 10.2 |
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha demostrado las siguientes tendencias:
- Precio de las acciones al 30 de septiembre de 2024: $15.75
- Precio de las acciones hace 12 meses: $12.50
- Aumento porcentual: 26.0%
- 52 semanas de altura: $16.50
- Bajo de 52 semanas: $10.00
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
La compañía ha declarado un dividendo en efectivo de $ 0.125 por acción. Las métricas relevantes son las siguientes:
| Métrico de dividendos | Valor |
|---|---|
| Dividendo anual por acción | $0.50 |
| Rendimiento de dividendos | 3.2% |
| Relación de pago | 27.5% |
Consenso de analista
El consenso de los analistas financieros es el siguiente:
- Comprar: 8
- Sostener: 4
- Vender: 1
En general, el consenso del analista se inclina positivamente hacia la acción, lo que sugiere una perspectiva generalmente favorable.
Riesgos clave que enfrenta Select Medical Holdings Corporation (SEM)
Riesgos clave que enfrenta Select Medical Holdings Corporation
Competencia de la industria: El sector de la salud, particularmente los servicios de rehabilitación, es altamente competitivo. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía informó un aumento de ingresos de 5.7% año tras año, llegando a $ 1,761.2 millones para el trimestre. El crecimiento fue impulsado por un aumento en las visitas al paciente y los ingresos por día del paciente, pero la competencia de otros proveedores de atención médica sigue siendo un riesgo significativo.
Cambios regulatorios: La compañía está sujeta a regulaciones de atención médica extensas que pueden afectar las operaciones y la rentabilidad. Aproximadamente el 21% de los ingresos de la compañía para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 provenían de los reembolsos de Medicare. Los cambios en las tasas o políticas de reembolso de Medicare podrían afectar negativamente los flujos de ingresos.
Condiciones de mercado: El entorno económico puede afectar los volúmenes y los ingresos del paciente. Por ejemplo, el segmento de rehabilitación ambulatoria de la compañía aumentó el aumento de los ingresos en un 4,5%, llegando a $ 930.7 millones para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024. Sin embargo, cualquier recesión económica podría conducir a una disminución de las visitas de pacientes e ingresos.
Riesgos operativos: La compañía enfrenta riesgos relacionados con la eficiencia operativa y la prestación de servicios. En el tercer trimestre de 2024, los gastos operativos totalizaron $ 1,571.2 millones, lo que representa el 89.2% de los ingresos totales. Gestionar estos costos de manera efectiva es crucial para mantener la rentabilidad.
Riesgos financieros: La compañía informó un aumento en los gastos de intereses, que aumentó a $ 55.4 millones en el tercer trimestre de 2024, en comparación con los $ 50.3 millones en el tercer trimestre de 2023. El aumento de las tasas de interés o el aumento de los préstamos podrían tensar los recursos financieros. La deuda total al 30 de septiembre de 2024 fue de $ 3,164.3 millones.
Riesgos estratégicos: La separación planificada del segmento de concentra introduce riesgos estratégicos, incluidas las posibles interrupciones operativas y la recepción del mercado. La Compañía incurrió en $ 3.3 millones en costos de transacción de separación. La ejecución efectiva de esta separación es crítica para el rendimiento futuro.
| Factor de riesgo | Descripción | Impacto |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Alta competencia en servicios de rehabilitación | Pérdida potencial de participación de mercado |
| Cambios regulatorios | Cambios en las tasas de reembolso de Medicare | Volatilidad de los ingresos |
| Condiciones de mercado | Recesión económica que afecta los volúmenes de los pacientes | Ingresos más bajos |
| Riesgos operativos | Altos gastos operativos | Presión de rentabilidad |
| Riesgos financieros | Mayores gastos de intereses | Tensión en los recursos financieros |
| Riesgos estratégicos | Separación del segmento de concentra | Interrupción operativa |
Riesgos de litigio: La compañía participa en diversas acciones legales y auditorías regulatorias que podrían resultar en sanciones financieras. El potencial de sanciones o multas podría afectar la salud financiera.
Pactos de deuda: La Compañía debe cumplir con los índices de apalancamiento en sus acuerdos de crédito, que actualmente requiere una relación de apalancamiento máxima de 6.50 a 1.00. El incumplimiento podría conducir a incumplimientos y sanciones financieras.
Perspectivas de crecimiento futuro para Select Medical Holdings Corporation (SEM)
Perspectivas de crecimiento futuros para la corporación seleccionada de Holdings
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
Las innovaciones de productos, las expansiones del mercado y las adquisiciones estratégicas son fundamentales para impulsar el crecimiento futuro. La compañía ha informado un aumento significativo en los ingresos en sus segmentos, lo que indica una demanda sólida de sus servicios.
Proyecciones de crecimiento de ingresos
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales fueron $ 5,309.7 millones, reflejando un crecimiento de $ 5,005.2 millones en el mismo período de 2023, representando un 6.1% aumentar. El desglose de los ingresos por segmento es el siguiente:
| Segmento | Ingresos 2023 (en miles) | Ingresos 2024 (en miles) | Cambio porcentual |
|---|---|---|---|
| Hospital de recuperación de enfermedades críticas | $1,732,645 | $1,843,751 | 6.4% |
| Hospital de rehabilitación | $719,419 | $816,240 | 13.5% |
| Rehabilitación ambulatoria | $890,679 | $930,696 | 4.5% |
| Concentra | $1,397,341 | $1,435,151 | 2.7% |
| Otro | $265,118 | $283,854 | 7.1% |
Iniciativas y asociaciones estratégicas
La Compañía está buscando activamente iniciativas estratégicas, incluida la separación planificada del segmento de concentra en una nueva empresa que cotiza en bolsa. Se espera que este movimiento mejore el enfoque operativo y desbloquee el valor de los accionistas. Además, la compañía ha estado adquiriendo nuevas clínicas para expandir sus servicios de rehabilitación ambulatoria.
Ventajas competitivas
Las ventajas competitivas que posicionan a la compañía para el crecimiento incluyen:
- Reconocimiento de marca fuerte: Reputación establecida en servicios de rehabilitación.
- Ofertas de servicio diversas: Gama integral de servicios a través de la recuperación de enfermedades críticas, la rehabilitación y los servicios ambulatorios.
- Eficiencia operativa: Margen EBITDA ajustado mejorado, que aumentó a 13.1% Durante los nueve meses que terminaron el 30 de septiembre de 2024, de 12.5% en 2023.
- Rendimiento financiero robusto: El ingreso neto para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 292.9 millones, un aumento de $ 237.9 millones en el año anterior.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Los analistas pronostican un crecimiento continuo de los ingresos impulsado por el aumento de los volúmenes de pacientes y los ingresos por día del paciente. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos por día del paciente en el segmento del hospital de recuperación de enfermedades críticas aumentaron a $2,175, arriba de $2,076 En el año anterior, mostrando el potencial de crecimiento sostenido de los ingresos.
Resumen de métricas financieras clave
| Métrico | 2023 | 2024 |
|---|---|---|
| Ingresos totales (en millones) | $5,005.2 | $5,309.7 |
| Ingresos netos (en millones) | $237.9 | $292.9 |
| EBITDA ajustado (en millones) | $627.4 | $693.7 |
| Margen EBITDA ajustado | 12.5% | 13.1% |
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Select Medical Holdings Corporation (SEM) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Select Medical Holdings Corporation (SEM)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Select Medical Holdings Corporation (SEM)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.